300137 先河环保 环境监测仪行业空气监测行业水环境监测行业.doc

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1、300137 先河环保 环境监测仪行业空气监测行业水环境监测行业（一）主要产品用途 1、大环境监测类 a.空气质量连续自动监测系统EC9841T高精度氮氧化物分析仪EC9830A(B)一氧化碳分析仪EC9830T高精度一氧化碳分析仪EC9810A(B)臭氧分析仪GasCal-1100型多参数动态气体校准仪Davis 6152自动气象站BIOS 流量计中心站数据处理和控制软件EC9820A（B）二氧化碳分析仪空气系统简介XHDAS2000B型数据采集仪XHS2000B型SO2自动监测仪XHN2000B型NOX自动监测仪XHCO2000B型CO自动监测仪XHOZ2000B型O3自动监测仪XHZ20

2、00B型零气发生器EC-TVOC监测系统（甲烷、非甲烷总烃分析仪）BAM-1020型PM2.5自动监测仪美国metone公司BAM1020空气监测系统b.水质连续自动监测系统COD在线自动监测仪功能菜单COD仪流程及控制部分流 程 图紫外吸收水质在线监测仪氨氮自动监测仪总有机碳自动监测仪高锰酸盐指数自动监测仪XH9004C型COD快速测定仪XH9001C型恒温消解器水质系统c.酸雨自动监测系统XHRMS30型降雨自动监测系统XHARS30C冷藏型降雨自动采样器XHRM30D型降雨自动监测仪b.烟气在线自动监测系统烟气系统气态污染物监测子系统烟尘自动监测仪烟气参数监测子系统数据采集系统气态污染物

3、监测子系统3、数字应急监测车及管理系统环境应急监测车空气应急监测车水质应急监测车应急通讯指挥车水微生物监测、取样和预警系统河北先河环保科技股份有限公司 河北石家庄市湘江道2010-11-05募集资金净额62650万元相关上市公司 聚光科技 北京雪迪龙一、主营业务及变化情况 （一）主营业务情况 先河环保是专业从事高端环境在线监测仪器仪表研发、生产和销售的高新技术企业。公司致力于高端环境监测仪器的自主研发和生产，着重解决环境污染的快速监测、自动监测、在线监测等重大技术问题，同时可根据客户要求提供环境监测设施运营服务。主要客户包括各地环境监测、水资源管理、水环境监测、水务、垃圾处理、市政等部门以及电

4、力、煤炭、石油化工、建材、冶金、食品等具有废水、废气排放的企业。 本公司是国内规模最大、产品线最全、创新能力最强的环境监测仪器专业生产企业之一，拥有国家规划的环境监测网及污染减排监测体系所需主要产品，主要产品都来源于公司承接的“九五”、“十五”、“十一五”、“863计划”等国家级项目，且均拥有自主知识产权。公司是中国环境保护产业协会认定的中国环境保护产业骨干企业，中国环境保护产业协会副会长单位，中国环保产业协会监测仪器专业委员会副主任单位，河北省工业和信息化厅认定的软件企业。 本公司为高新技术企业，于2009年7月被科学技术部、国务院国资委、中华全国总工会认定为国家创新型试点企业。公司主导产品

5、“城市空气质量连续自动监测系统”被科技部、发改委、财政部联合认定为首批国家自主创新产品，并先后获“九五”国家重点科技攻关优秀科技成果、国家科技进步二等奖等奖项。 二、本公司所处行业的基本情况 大气环境状况：2009年度，全国612个城市开展了环境空气质量监测，其中达到一级标准的城市26个（占4.2%），达到二级标准的城市479个（占78.3%），达到三级标准的城市99个（占16.2%），劣于三级标准的城市8个（占1.3%）。全国地级及以上城市环境空气质量的达标比例为79.6，县级城市的达标比例为85.6%。 可吸入颗粒物（PM10）年均浓度达到或优于二级标准的城市占84.3%，劣于三级标准的占

6、0.3%。二氧化硫年均浓度达到或优于二级标准的城市占91.6%，无劣于三级标准的城市。 酸雨：主要集中在长江以南，四川、云南以东的区域，包括浙江、福建、江西、湖南、重庆的大部分地区以及长江、珠江三角洲地区。与上年相比，全国酸雨分布区域保持稳定。监测的488个城市（县）中，出现酸雨的城市258个，占52.9%；酸雨发生频率在25%以上的城市164个，占33.6%；酸雨发生频率在75%以上的城市53个，占10.9%。废水：2009年，全国废水排放总量为589.2亿吨，比上年增加3.0%；化学需氧量排放量为1277.5万吨，比上年下降3.3%；氨氮排放量为122.6万吨，比上年下降3.5%。以下是2

7、009-2013年环境监测仪器各细分市场的市场容量测算： 空气自动监测系统：预计2009-2013年内市场总体规模在3000套以上。根据国家环保总局2007年发布的环境空气质量监测规范的要求，各城市区域内国家环境空气质量评价点的设置数量应符合如下要求：水质连续自动监测系统：预计2009-2013年内市场总体规模在800-1000套左右。 该产品的主要市场为水利系统的水资源管理部门、环保系统的环境监测站、市政的供水部门，具体来说包括河流的省界断面、市界断面、县界断面、饮用水源地、污水处理厂、自来水厂等部门。其中省界断面应用量较大且列入各重点流域和省份的规划，饮用水源地市场正在受到更多的关注。污水

8、在线自动监测系统：预计市场总体规模在15000套左右。 根据环保“十一五”规划，要求提高污染源监测能力，加快建设污染源自动监控系统，将占全国工业污染负荷65%以上的近8000家重点污染源的废水、废气重点源纳入远程连续监控体系，市场空间巨大。松花江污染事故后,各地都加强了污染源的监督管理和预警能力建设。白洋淀污染后，仅满城一个县级市场就安装先河污水COD在线系统近百套。 烟气在线自动监测系统：预计市场总体规模在13000套左右。 根据国家环保“十一五”规划的要求：要用5年时间在3800个污染点源建设监控网络；将所有燃煤机组都安装烟尘及二氧化硫在线监测装置，其中涉及火力发电、供热中心及20吨以上的

9、锅炉等上万个污染点源。根据国控重点污染源自动监控能力建设项目建设方案要求，“十一五”期间，对于国家重点监控的3592家废气污染源监控点位，每家要安装2套烟气在线监测装置，共计7184套。另外非国控重点的污染源对于在线监测系统的需求也在迅速上升。 酸雨自动监测系统：预计市场成熟后总体规模在1500套以上。 国家酸雨两控区城市共有117个城市，300多个基本站，150多个骨干站；根据国家环保“十一五”规划，要强化酸沉降监测。全国酸沉降监测点实现降水采样自动化，新增酸沉降监测装备，实施逢雨必测制度，形成以“两控区”为主的全国酸沉降监测网络。 应急监测车及指挥管理平台软件：预计5-8年内市场需求在10

10、00台以上。 根据国家环保“十一五”规划，要突出重点，健全与我国环境突发事件分类相适应的应急监测配套装备。全国31个省、自治区、直辖市分别配备水、气应急监测车,使各省能应对重大突发环境事件。全国环境保护重点城市配备应急监测车，地级城市配备必要的应急监测设备和防护装备；省级监测站、地级市、经济条件较好的县级市、大型工业企业及水利系统七大流域均要配备应急监测车。 3、竞争格局和市场化程度 空气、水质及酸雨等大环境监测领域 该领域公司面临的竞争对手大致分为两类：一种是国内有自主知识产权的生产企业，有一定的研发能力，如武汉天虹、湖南力合等；另一种是国外仪器的代理商或合资企业，进入市场较早且积累了一定业

11、绩，其市场集中在江浙等沿海发达地区或国家最初建立的试点，如美国赛默-飞世尔公司、杭州大地安科、北京怡孚、尚洋东方、宇星科技等。 具体来说，主要竞争对手大致情况如下： a. 美国赛默-飞世尔公司（Thermo Fisher Scientific）：该公司是世界领先的分析仪器研发和制造公司，总部设在美国。美国赛默-飞世尔公司进入中国已有二十多年的历史，主要产品有空气质量连续自动监测系统、大气应急监测车。 b.杭州大地安科环境技术公司：该公司主要开发、组装、生产、销售环境监测系统和环境监测仪器。公司在中国生产和销售以下产品：空气质量监测系统、工业废气监测系统、连续烟气监测系统和有关的环境监测仪器。

12、c.北京晟德瑞环境技术有限公司：该公司成立于2000年，主营业务包括：水质自动监测、大气自动监测、应急监测车、污染源监测、污染治理、监测软件平台及部分分析仪器。 d. 北京尚洋东方环境科技有限公司：该公司的核心业务为工业气体排放连续检测系统CEMS；工业废水自动监测设备及系统；水厂、地表水水质自动监测设备及系统；污水处理厂自动监测设备及系统；核辐射自动监测设备及系统。 e. 宇星科技发展（深圳）有限公司：成立于2002年3月，该公司业务范围涉及环境监测、环境治理以及运营服务三个领域。主要的环境监测仪器包括环境监测监控信息管理系统、污水在线监测系统、水质连续自动监测系统、烟气在线监测系统、空气质

13、量监测系统、环境噪声监测系统、环境应急监测系统、数据采集传输系统等。 f.武汉天虹智能仪表公司：1991年创建，以研制、开发、生产、销售各种环境监测仪器和大气采样仪器为主。近年来，天虹在大量原装引进进口核心部件的基础上，开发、研制出环境空气质量连续自动监测系统和烟尘、烟气连续排放监测系统。主要产品有环境空气自动监测系统、烟气连续排放监测系统（CEMS）。 废气、污水等污染源监测领域 污染源监测领域近年发展较快，根据中国环境保护产业协会环境监测仪器专业委员会发布的我国环境监测仪器行业2008年发展报告，据不完全统计，2008年全国共有约180家生产废气、废水在线自动监测系统的企业（含集成商），其

14、中有100家企业生产废气在线连续监测系统，80家生产废水在线监测系统，这180家企业中有20家属于独资或合资的企业。目前该领域竞争呈现逐年加剧之势，一些规模小、产品质量差的企业面临被淘汰的命运，同时该领域生产企业资金回笼率低的问题对企业的生存与发展也造成了极大的影响。 该领域竞争日趋激烈，2004年全国从事环境在线监测仪器的厂家约55家，到2008年已经增加到180家。其中废气监测系统生产厂家由25家增加到100家，废水监测系统生产厂家由30家增加到80家，独资或者外资企业由8家增加到15家。 具体来说，该领域主要的竞争对手有： a.聚光科技（杭州）有限公司：该公司主要产品应用于冶金、石化、化

15、工、能源、军工等工业生产过程和环境监测等领域。 b.北京雪迪龙自动控制系统有限公司：该公司是是西门子授权在中国的分析仪器服务中心，负责西门子在线分析仪在中国的销售、成套、服务及培训，从事在线气体分析仪器系统设计和生产的专业公司 c.广州市怡文科技有限公司：该公司成立于1995年，总部设在中国广州，在国内设有二十多个分支机构。主营经营业务为环境在线监控信息系统解决方案、专业化运营服务方案、准BOT模式建设方案、饮用水水质监测解决方案、工业循环水水质监测解决方案、污染源水质在线监测解决方案、地表水水质监测解决方案、水质自动监测站技术方案等。 d.北京环科环保技术公司：公司成立于1988年。公司主要

16、的产品包括：超声波明渠流量计、在线COD分析仪、在线氨氮分析仪、工业酸度计、智能冷藏型水质自动采样器、监测数据采集器等。 4、主要企业市场份额情况 虽然行业内没有权威机构对市场的统计分析，但是考虑到公司主要产品均来自于政府采购或者由政府采购驱动，因此根据对2009年环境监测仪器政府招标信息的搜索与统计，显示国内空气和水质环境监测仪器的市场格局大致如下： 空气在线监测系统主要企业市场份额其余产品的主要企业市场份额 对于公司其余4类产品，行业缺乏权威的统计，故仅能从侧面间接反映市场大约的市场占有率。 酸雨自动连续监测系统：截至2009年底，公司的酸雨自动监测系统是国内首家实现自动检测的酸雨监测系统

17、，相关的2项国家标准由公司起草。 数字应急监测车：先河环保在2004年开始着手开发跟应急监测车相配套的应急监测指挥系统（软件），2005年底开始为部分省市设计应急监测方案，2006年初实现在数字应急监测车的销售。由于市场上监测车主要均由北京中天高科特种车辆有限公司和北京骏超特种车辆及系统技术有限公司提供车体改装服务，因此从该两家公司的销售量间接统计环境应急监测车的市场情况，反映出报告期内公司产品的市场占有率大致如下：污水在线自动监测系统和烟气在线自动监测系统：污染源类产品多数为企业客户购买，无法通过检索招标信息来判断市场占有率，并且行业内缺乏权威统计，有些数据也无法获得，仅能根据中国环境保护产

18、业协会环境监测仪器专业委员会发布的我国环境监测仪器行业2008年发展报告中公布的一些数据进行测算。 表：污水在线监测系统市场占有率5、进入环境监测仪器行业的主要障碍 环境监测仪器产业的进入和退出壁垒有其独特的特点，主要体现在以下方面： 法律壁垒 环境监测仪器仪表行业的准入限制主要是质量技术监督局关于制造计量器具许可证的要求。另外，国家环保部环境监测仪器质量监督检验中心也对监测仪器适用性检测的技术规范提出了要求。 技术壁垒 当前环境监测仪器行业的需求主要集中在中高端产品领域。而此类产品的研发与生产需要具备集光、电、自动化、仪器仪表、计算机以及环境监测于一体的知识型人才，并且需要在行业中长期积累的

19、开发设计经验，再加上长期投入大量研发资金做支持。这对于新进入者形成了较高的技术壁垒。 商誉壁垒 用户出于对仪器质量以及未来售后服务问题的考虑，在预算范围内更倾向于选择在市场中已经建立较好口碑的产品，这给新进入者造成了一定的进入壁垒。 资金壁垒 由于该行业固有的特点，销售资金回笼较慢，小企业往往受限于资金周转问题，无法扩大规模，大企业在整个环境监测仪器行业的发展中占据有利地位。 6、市场供求状况与变动原因 环境监测仪器行业是一个受政策调控的市场，产业政策对其影响较大。当前，我国的环保事业已经进入以环境优化经济增长的新阶段，环境监管工作面临着前所未有的良好发展机遇。随着环境管理水平的不断提高，我国

20、环境监测仪器的消费将向自动化、智能化和网络化方向发展，在线自动监控将代替手工采样、实验室分析。监测手段的全面更新和技术升级将为在线监测系统的市场拓展提供前所未有的市场机遇。 7、行业利润水平的变动趋势及原因 在大环境监测（即空气、水质及降水的在线监测）和应急监测车领域，由于产品研发需要具备集光、电、自动化、仪器仪表、计算机以及环境监测于一体的大型研发团队，且需要雄厚的生产运营资金以及遍布全国的售后服务队伍，因此行业壁垒较高。该领域的市场竞争主要集中在行业龙头企业之间，目前市场不断成熟，行业利润率虽有所降低，但仍保持较高的利润水平。 在污染源监测（即污水在线监测和烟气在线监测）领域，市场空间广阔

21、，产品毛利率仍维持较高水平，但竞争程度在加剧。目前市场上技术、服务力量薄弱以及规模较小的企业将逐渐被市场所淘汰，行业的集中度将增加。 （三）影响环境监测仪器行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 政策扶持 近年来国家对环境保护高度重视，用于环境保护的投入逐年增加，为环境监测行业的发展提供了难得的机遇。2008年，中央对环保投资达到340亿元，比07年增长百亿元。同时，中央财政继续增加21亿元用于支持污染减排三大体系建设，中央投资支持环保能力建设资金达到34亿元。07-08两年，在中央投资的带动下，环保能力建设资金超过150亿元。 市场需求旺盛 2、不利因素 技术替代 目前，国产环境监测仪器主要

22、采用传统测量技术，但随着行业的发展，各种新技术被不断采用，一些旧的技术由于不再适应市场需求而被逐渐淘汰。诸如： u 传统的化学方法正逐渐被光电方法所替代：如原先采用实验室方法检测的油类等开始采用荧光法，避免了试剂对环境的影响。 u 仪器逐渐小型化：空气质量监测系统由原来的监测站房转变为路边站，采用的技术也由传统方法转变为传感器等方法。 u 技术指标多元化：最初的在线式环境监测仪器只有几个指标，空气的指标主要包括SO2、NOx、CO、O3、PM10等，目前增了VOC，苯系物、臭氧前驱物、二噁英等指标。 因此，若公司采用的技术方法不能满足环境监测仪器发展的需求，会面临被市场逐步淘汰的风险。 国际竞

23、争 环境监测仪器对于国内厂商的竞争压力仍然很大，主要是欧美及日本的厂商。当前来自国外的竞争者，不仅包括原有的国外知名大公司，也出现了越来越多的小公司。 我国运行的空气质量连续自动监测系统主要为以干法仪器为主，一台设备测量一个或多个参数。主要进口供货商包括：a.美国赛默-飞世尔公司（Thermo-Fisher公司）；b.美国API公司；c.法国ESA公司；d.日本HORIBA公司；e.澳大利亚的Ecotech。 水质自动监测系统的仪器主要国外供货商包括：a.美国HACH；b.德国WTW；c法国SERES；d.美国YSI；e.日本DDK公司、岛津公司、HORIBA等公司。 越来越多的国外的小公司也

24、开始进入国内市场,如法国Chromatotec、意大利Unitec、法国Secoman、澳大利亚Aquadiagnostic等公司。 国际厂商在环境监测仪器的整体技术水平上仍高于国内厂商，但是其在产品的适用性设计上不及国内厂家。目前，在大气监测领域国产仪器的市场占有率在70%左右，在水质监测领域国产仪器的市场占有率在60%左右，这些仪器大多是国际80年代的水平，不能适应市场的需要。并且，国外大企业的研发费用一般占到企业销售总额的510%，而我国多数企业比例较低。因此随着国外厂商的涌入，国内市场竞争将会越来越大。 （四）环境监测仪器行业特点 1、行业技术水平及技术特点 环境监测仪器行业具有融合多

25、学科、多种技术的特点。目前，我国环境监测技术在时间、空间、数据可靠性等方面仍然存在不足，环境事件应急能力和判断能力不够，污染事故的“预防、预警、应急”三位一体的应急管理体系不能建立，环境监测能力与发达国家相比差距依然很大。现阶段，我国环境监测技术的发展趋势主要有：监测空间从城市向农村、郊区广域扩展；从地面向空中与地面立体发展；监测频次从定期向连续全天候监测发展；监测项目从无机污染物向有机有毒污染物发展；监测要素从单要素监测向多要素组合监测；监测技术向微型化、微量化、自动化、快速化与便携化发展；监测技术不只化学法，更加重视光学、遥感和生物学发展。未来几年，自动化、多功能、即时化、系统化和智能型的

26、高附加值产品会进一步受到市场的青睐。预估国内市场重点发展的产品将有：水质自动监测系统、烟尘和SO2在线自动监测系统、有机污染物自动连续监测系统、重点污染源监测系统和便携式应急监测设备等。 2、行业季节性分析 环境监测仪器行业产品采购大多以政府采购为主。而在政府采购过程中，多数是上半年制订预算及采购计划，下半年甚至第四季度开始集中采购，因此行业一般表现出上半年是销售淡季、下半年是销售旺季的特点。季节性销售对公司的生产管理有一定影响，主要是产品储备不易控制，淡季时造成人员闲置，而旺季时，生产人员和产品安装调试人员工作压力比较大。 （五）环境监测仪器行业与上、下游行业关系 环境监测仪器的上游行业主要

27、包括电子元器件、电源、PMT、UV灯、滤光片、泵、各种光源与探测器等，这些上游行业厂家较为分散，发展也较为成熟，因此，虽然上游产品的价格波动对于公司业绩会带来压力，但由于公司通过ISO9001质量体系认证对供应商进行考察和选择，目前与公司保持稳定供应关系的合格供应商数量已经从2003年的27家增加到2008年的116家，且采购价格一直保持稳定，合作关系良好。 国家对于环保建设投资力度不断加大，对环境监测的要求也越来越高，带动市场对环境监测仪器仪表需求量的增长，要求公司需要不断进行技术研发创新，及时开发新产品，满足下游行业的需要。具体来讲，大环境监测领域主要由政府部门采购，受政策驱动更强；污染源

28、监测领域主要是企业采购，因此经济危机等引致企业效益波动的因素，也会间接影响客户对于环境监测仪器的需求。 三、本公司的竞争劣势 1、后发劣势 环境监测仪器行业在国外是一个成熟的产业，因此国外竞争对手无论在技术上还是市场运营上都较国内厂家更为成熟。并且由于我国环境监测技术起步低，技术相对落后，而国外产品因其较为成熟的技术，进入市场又较早，更容易抢占市场先机。 2、资本实力不足 目前，本公司正处于发展的重要阶段，但公司尚未进入资本市场，主要依靠银行间接融资，融资渠道单一且规模较小，随着公司产品市场份额的进一步扩大，对资金的需求日益增加，缺乏持续的资金支持束缚了公司更快的发展。 如果本次首次公开发行成

29、功，募集资金到位，将解决制约公司快速发展的资金瓶颈，迅速做大做强主业，实现规模效益，为投资者带来良好回报。 （三）主要竞争对手的简要情况 本公司从事环境监测行业已超过十年，凭借技术、营销网络和服务优势其产品已得到市场广泛认可，属于行业龙头企业之一。 A、领先的技术优势是公司利润持续和较快增长的重要保证 公司拥有完全自主知识产权的六大核心产品：空气质量连续自动监测系统、地表水自动监测系统、酸雨自动监测系统、污水在线监测系统、烟气在线监测系统和应急监测车，是国内惟一一家同时拥有五大在线产品的环境监测仪器生产企业。其中城市空气质量连续自动监测系统，填补国内空白，是河北省唯一通过初审的国家自主创新产品

30、，其在国内的市场占有率达到30%以上；公司水质在线连续自动监测系统，为十五国家重大技术装备项目-“南水北调工程成套设备研制”专题成果，为我国第一套拥有自主知识产权的水质在线连续自动监测系统，填补了国内空白；酸雨自动监测系统，是国内首家实现酸雨自动检测的系统，相关的2项国家标准均由公司起草。 目前公司已成为国内环境监测技术领域的领跑者，在产品研发上紧跟国际环境监测技术的发展趋势，多项核心产品技术达到国际先进水平，以满足我国环境监测范围和指标不断进步的需要。报告期，公司产品不断改进升级，带动了公司营业收入和营业利润的增长。 B、最广泛的营销网络、领先的服务能力有力保证了公司收入的持续性增长 公司设

31、立市场部、营销一、二、三、四部，建立了覆盖全国的销售网络，外部与大批经销商、代理商建立战略伙伴关系。在环境监测仪器行业，本公司的营销网络较广，经营时间较长、服务水平在同行业中均处于较为领先水平，是公司实现销售收入及利润连续增长的重要保证。（五）公司主营业务毛利率分析 报告期内，公司综合毛利率如下表所示：报告期各期，公司主营业务毛利率分别为47.87%、52.84%、48.18%和50.30%。从总体而言，基本保持在50%左右，符合高新技术企业高毛利的特点。 1、报告期内，公司主营业务毛利率变动原因分析： 2008年，公司主营业务收入中以空气在线自动监测系统和烟气在线自动监测系统为主，占当期主营

32、业务收入的比例分别为40.59%和23.55%,与07年相比均有所提高。由于这两类产品一直是公司的主要产品，随着产品技术的成熟稳定，以及市场竞争格局初步形成，2008年上述两类产品成本较2007年均略有下降，导致其毛利率略有提高，从而使公司产品主营业务毛利率2008年较2007年有所上升。 2009年，公司主营业务毛利率48.18%较2008年有一定幅度的下降，主要是受空气在线自动监测系统、烟气在线自动监测系统和数字环境应急监测车三类产品的影响。具体情况分析如下： 受空气质量连续自动监测系统的影响。2009年，空气在线自动监测系统销售收入占主营业务收入的比例为58.42%较2008年大幅提升。

33、然而该产品的毛利率却有所下降，主要是由于公司从2009年6月开始代理销售澳大利亚Ecotech空气自动监测系统所致。2009年度公司共销售Ecotech分析仪器57套(实现营业收入3,186.09万元，对应的营业成本1,867.38万元，毛利率为41.39%)，该部分产品的毛利率低于公司自行研发生产的产品，从而使空气自动监测系统产品毛利率整体下降，也是导致09年全年综合毛利率下降的主要原因。 澳大利亚Ecotech公司是一家在澳大利亚注册成立的公司，在环境大气及污染源在线监测系统的设计、生产、整合、安装、维护方面，已有三十多年的从业经验。公司与其合作的目的是希望通过引进国际先进技术，逐步将进口

34、整机国产化，巩固先河环保在空气系统市场的领导地位，占领空气系统的高端市场，弥 产品线的不足。由于目前尚处于合作初期，以代理进口整机销售为主，与销售自行研发的设备相比毛利有所下降。但是，随着合作的进一步深入，国产化率的逐渐提高，该产品的毛利率也将逐渐回升。 受烟气在线自动监测系统的影响。2009年，烟气在线自动监测系统的毛利率为49.36%与2008年的55.15%相比有较有所下降，主要是市场竞争造成的。目前市场上烟气在线自动监测使用的方法有 “稀释抽取法”、“直接抽取法”和“直接测量法”。先河环保的产品是采用“稀释抽取法”，这类产品测量精准度高且具备“全程校准功能”，因此这种方法的生产成本相对

35、其他两种也更高。而该类产品的用户以污染源企业为主，客户对产品的价格敏感性较强，因此采用另外两种方法的监测产品因成本低更具竞争优势，在激烈的市场竞争中本公司该类产品的毛利率出现了一定幅度的下降。从该产品在当期销售收入的占比看与08年相比也出现了大幅下降，说明公司已经开始调整产品结构，大力发展大环境类产品，以弥补该类产品的市场份额。 由于目前污染源产品用户出于成本考虑对高技术含量监测产品的需求量未完全释放，但是随着环保意识的加强以及国家对污染源排放企业环保要求的不断提高，本公司在该产品上的技术优势将逐渐凸显，从而确保该类产品保持较高的毛利率水平。 受数字环境应急监测车的影响。数字环境应急监测车20

36、09年毛利率较2008年大幅下降，主要是监测车的配置不同。该产品的核心技术之一是一套公司自行研发的应急监测系统软件。2009年销售的数字环境应急监测车是公司中标的“河南省环境保护厅环境监测能力建设项目”，由于河南省环境保护厅计划建设覆盖全省的应急监测系统平台，此次采购的监测车不包含上述系统软件，关于全省应急监测系统平台的软件将进行单独招标（目前招标工作尚未开始，本公司已准备参与此次招标）。因此，由于该批产品的毛利率大幅下降影响了综合毛利率水平。 2010年1-6月，公司主营业务毛利率为50.32%，较2009年有一定幅度的上升，主要是受地表水质自动监测系统产品毛利率波动的影响。2010年1-6

37、月，地表水质自动监测系统实现销售收入1,735.99万元，毛利率为45.15%，占当期主营业务收入的24.68%。该产品的毛利率及销售收入较2009年均有大幅调高。2010年1-6月，地表水质自动监测系统的销售收入主要来源于公司2009年10月中标的“河南省地表水市控县界断面水质自动监测系统建设项目”（项目总金额1,909.30万元）。由于该项目采购的水质监测系统属于高端产品，故与普通产品相比毛利率较高，从而带动主营业务毛利率略有提升。 2、报告期内，公司产品综合毛利率保持较高的原因如下： （1）公司产品的附加值较高 环境在线监测系统是典型的硬件、软件及服务相结合的技术密集型产品，与一般的工业

38、产品相比，其价值主要体现在产品技术、软件和服务水平上，直接材料、人工成本和制造费用等生产成本占产品价值的比重相对较低。因此，本行业产品毛利率较一般工业产品毛利率高。 （2）核心技术优势 本公司的产品在环境监测行业属于中高端产品。高端产品国内市场的竞争对手主要是美国赛默飞世尔公司，在技术水平相当的情况下，由于人力成本的不同，进口产品的价格相对较高，比照进口产品的价格，本公司的高端产品具有较大的利润空间；而在中端产品市场，由于技术在同行业公司中较为领先，相对的垄断格局也为本公司带来了较高的利润空间。 3、有效的成本控制 公司营业成本主要包括原材料成本、人工成本和制造费用，以原材料成本为主。公司所需

39、主要原材料均是成熟的市场化产品，委托加工也是充分竞争市场，有效保证公司所需材料供应充足、价格稳定，使得公司较好地控制了主营业务成本。 4、有一定的行业壁垒 首先，质量技术监督局对环境监测仪器仪表行业的准入有相关要求，需要取得制造计量器具许可证或者修理计量器具许可证。其次，当前环境监测仪器行业的需求主要集中在中高端产品领域，因此对产品有较高的技术要求。第三，出于对仪器质量以及未来售后服务问题的考虑，给新进入者造成了一定的进入壁垒。上述原因使得公司产品价格有一定刚性，公司产品毛利率保持在较高水平。二、募集资金投资项目情况简介 （一）饮用水水质安全在线监测系统及预警信息管理装备产业化项目 本项目产品

40、由浮标式饮用水水质安全监控系统、预警及信息管理装备系统组成，其中浮标式水体水质安全在线自动监测、预警系统是公司承担的“十一五”国家科技支撑重大项目“科学仪器的研制开发”中的“监测检测专用仪器产业化示范-水质在线分析仪”课题成果，专题编号为2006BAK03A15。 本项目产品通过对河流、湖泊、水库中的水体溶解氧（DO）、电导率、温度、浊度、pH、化学需氧量（COD）、高锰酸盐指数、氨氮（NH4-N）、总磷（TP）、总氮（TN）、总有机碳（TOC）、叶绿素、硝酸盐、石油类、藻类等污染物指标自动监测，实现数据远程采集、传输及管理，并在此基础上实现对省、市区域内应急监测图像与数据资源的统一管理、统一

41、调度、统一指挥，提供应急事件处置方案。该项目对于水资源的污染控制和合理利用开发、采取有效措施预防突发事故发生，建立有效的饮用水安全监测及预警系统，加强水质环境应急监测能力，都有着十分重要的意义。 1、项目背景 饮用水安全是关系国计民生的重大战略问题。目前，地表水或水库储水已经成为我国居民重要的饮用水源，而近年来爆发的一系列突发性污染事故令水质安全问题变得愈发突出与紧迫。对饮用水、地表水的水质进行长期有效地实时监控和现场分析，确保人们日常生产、生活用水的质量和安全问题，已引起社会的广泛关注，实现水质污染因子的自动在线实时监测已经成为各国水质安全管理部门的工作重点。 目前，我国安装使用的水质自动监

42、测系统多为进口监测仪器的集成，由于国内外水质情况的差异，致使高价购买、高费用运行的进口自动监测仪器容易出现故障，而国产水质监测仪器又多为单一参数类型，虽近年也有厂家生产水质自动化监测装置，但质量与技术均需提高；同时，现有水质监测系统均为固定式定点安装，由于其体积庞大、多采用传统化学分析方法，维护量大、价格高、故障多且必须安装于岸边，有很多监测盲区，因此不能实现大面积、长距离、宽断面的地表水水质的自动监测，不符合我国国情；在指标方面，以前注重常规五参数、COD、CODMn及NH4+-N、TP、TN等富营养化指标的监测，随着饮用水源地突发污染事故的频繁发生，其他指标的实时监测已越来越重要。 本项目

43、产品具有机动、快速反应能力和自动测报能力，有利于及时发现水体污染情况和扩散趋势，为正确解决突发性污染事故提供持续及时的科学依据。 2、市场前景 根据国家发展改革委、水利部、建设部、卫生部、国家环保总局联合编制的全国城市饮用水安全保障规划（2006-2020）（发改地区20072798号），至2020年，国家将全面改善设市城市和县级城镇的饮用水安全状况，建立起比较完善的饮用水安全保障体系，满足2020年全面实现小康社会目标对饮用水安全的要求。为实现上述目标，规划明确将“供水水质检测能力建设”、“建设全过程的饮用水安全监测体系”列为了主要的建设任务。 根据国家科技重大专项水体污染控制与治理实施方案

44、（公开版），在项目第一阶段（“十一五”期间）将“重点突破饮用水水质监控、预警、应急的共性关键技术，重点研发饮用水水质监测技术、风险评估预警技术与应急处置技术，构建集监测、风险评估、预警与应急处理于一体的饮用水安全保障集成技术体系”，“选择典型地区开展国家、省、市三级饮用水安全监控网络与预警应急技术体系示范，形成饮用水水质监控、预警和响应的综合技术体系，为提升政府监管能力和城市供水应急能力提供技术支撑”；在项目第二阶段（“十二五”期间）将“突破示范流域水环境监控技术体系”、“完善流域水环境监控与综合管理技术体系”以及“全面提升流域水环境监控能力，示范流域水环境监控、预警实现业务化运行”。并且，根

45、据国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要，国家将重点围绕“三河（淮河、海河、辽河）、三湖（太湖、滇池、巢湖）、一江（松花江）、一库（三峡水库）”污染防治和重点地区饮用水安全保障部署任务，开展技术集成、工程示范和流域综合示范。 预警及信息管理装备需求分析：应急监测预警系统先后应用于河北、山西、福建、四川、吉林等省、市的环境监测站，取得了很好的效果，对应急指挥起到了良好的决策支持作用。2008年全国环境统计公报公布全国环保系统有国家级环保机构42个、省级351个、地市级1865个。2008年全国水利发展统计公报公布水利系统已建成水环境监测中心267个，水质站5668个，水质监测基本覆盖了全国主要江

46、河湖库。另外，各地还成立水务系统，负责水资源的管理。按每个环保机构和水环境监测中心一套水质预警管理系统计算，市场需求在2500套以上。 饮用水水质安全监控系统需求分析：饮用水水质安全在线监测系统是指用于对区域内水质进行监测的设备及软件集成，可以是水质预警系统的一部分，也可以单独组网实现对所监测水体的在线监测和实时数据分析。我国七大水系、十个重点流域，上千条小的支流担负着沿途城市企事业单位的污水纳载功能，这些支流的汇入严重影响着水系的水质安全，成为环保、水利部门必须严格监控的对象；三峡水库水面面积1084平方公里，库岸线1200多公里，涉及库区人口3000多万；南水北调东线、中线总长2400多公

47、里，其饮用水水质严重影响着沿途上百万城市居民的生命安全问题；我国700多条河流，11万多公里的河长贯穿300多省、市界，为保证水资源的安全，需要对各阶段、各区划断面的水质进行实时、在线监测。如果每个干流、支流重点断面和省市断面都配备一套饮用水水质安全在线自动监测系统，需求量将在5000套以上。其中每套水质自动监测系统根据不同的功能要求需配置1台或者若干台水质监测设备，尤其是在饮用水源地，为了掌握水源地的水质状况，需要对水源地水质进行整体监测，一般需3-10台浮标水质自动监测设备。故此，若假设市场需要饮用水水质安全在线监测系统5000套，按照每套水质在线监测系统需3台水质监测设备计算，水质在线监

48、测设备的需求量在15000台以上。而且，由于水质在线监测设备的运行环境多为野外，使用寿命为5-8年，故此预测每年还需要更新的水质在线监测设备约在2500台左右。 目前，无锡太湖水域已有国外厂商生产的浮标式水质监测仪器投入使用，并且预期年内有望继续扩大投放规模。上海市环境保护局也有针对浮标式水质监测设备的招标采购。 3、项目概述 本项目由各种分析传感器探头、嵌入式数据采集系统、GPRS/GSM/3G无线传输系统、GPS卫星定位系统、浮标系统、太阳能供电系统、中心站数据管理系统组成。预警系统是基于环境地理信息系统（GIS）建立，融合环境污染源管理系统、危险化学品管理系统、应急指挥管理系统、空气点源扩散