新时达：2011年度董事会工作报告.ppt

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1、上海新时达电气股份有限公司 2011 年度董事会工作报告一、报告期内公司经营状况的回顾（一）报告期内公司总体经营状况1、公司总体经营情况概述报告期内，公司在董事会的带领下，继续坚定地执行企业发展战略，努力克服了报告期内因宏观经济环境起伏较大，而对行业发展和企业经营带来的不利影响，紧紧抓住国家加快推进保障性住房建设和大力发展节能产业、高端装备制造业的重大历史机遇，及时地加快了企业创新转型步伐，着力于技术核心竞争力的充分发掘、着力于新增长点的全面布局，着力于优势产业的深度拓展，使公司的综合实力得到了显著提高，经营业绩获得了进一步的提升。截止 2011 年 12 月 31 日，公司实现营业收入 65

2、729.37 万元，同比增长 30.94%；实现营业利润 12481.94 万元，同比增长 46.62%；实现利润总额 13518.07 万元，同比增长 42.73%；实现净利润 11711.76 万元，同比增长 42.15%；其中，实现归属于母公司所有者的净利润11226.73 万元，同比增长 40.16%。报告期内，公司继续充分利用国家加大保障性住房建设力度的有利局面，积极拓展电梯控制成套系统、电梯智能化微机控制板、电梯变频器系列产品、电梯召唤箱和操纵箱以及其他电梯配件产品的市场份额；同时，充分利用国家大力发展节能产业、高端装备制造业的有利条件，使新增长点工控类变频器产品的市场开拓取得了突

3、破性的进展。2、公司主营业务及其经营状况公司经营范围为：电控设备的生产、加工，机械设备、通信设备（除专控）、仪器仪表的批售，咨询服务；从事货物及技术的进出口业务。企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营公司主要从事变频器与电梯控制系统的研发、生产及销售，属工业自动化控制行业，细分属电梯控制系统行业和变频器行业。主要产品包括电梯控制成套系统、电梯智能化微机控制板、电梯操纵箱、电梯召唤箱等电梯控制系统系列产品以及工控类变频器、电梯专用变频器、一体化电梯驱动控制器、门机变频器等变频器系列产品两大类。3、主要会计数据及财务指标变动情况,项目营业收入（元）营业利润（元）利润总额（元）归属于上市公司股东的净

4、利润（元）经营活动产生的现金流量净额（元）每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（%）项目总资产（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）,2011 年657293676.26124819388.60135180652.03112267265.26-11232834.780.569.39%2011 年 12 月 31 日1351581683.171241553604.48,2010 年501965498.2985130821.4094713098.0980101635.1435582979.400.5322.53%2010 年 12 月 31 日1329604824.631153602258.

5、91,2009 年407591978.1863252365.6374749331.8463888940.9782056483.860.4321.24%2009 年 12 月 31 日483809450.20330178157.90,本年比上年增减幅度（%）30.94%46.62%42.73%40.16%-131.57%5.66%-13.14%期末比期初增减幅度（%）1.65%7.62%,增减幅度超过 30%的原因注（1）注（2）注（3）注（4）注（5）注（6）增减幅度超过 30%的原因,注（1）：营业收入大幅增加主要是因为公司积极开拓市场，市场份额不断上升，各大类产品销售收入全面上升。注（2）

6、：营业利润大幅增加的主要原因：一是由于报告期内加强了市场拓展，使产品销售规模继续扩大；二是由于报告期内继续加强了高毛利的变频器系列产品的市场开拓力度，,销售结构继续向有利趋势变化，使公司毛利额与营业收入同步提升。注（3）：利润总额大幅增加，主要系营业利润大幅增加所致。注（4）：归属于上市公司股东的净利润大幅增加，主要系利润总额大幅增加所致。注（5）：经营活动产生的现金流量净额大幅减少的主要原因：一是报告期内中小客户使用银行汇票付款情况较多；二是报告期内在销售持续增长的同时，应收账款也有所增加；三是新增长点工控变频器较原电梯类产品的销售回款周期长，使经营性现金投入有所增加；四是加大了针对变频器新

7、产品的原材料备库导致存货增加。注（6）：加权平均净资产收益率有所降低的主要原因是上年末公司完成首次公开发行股票，募集资金到位，大幅度地增加了所有者权益，而净利润的增幅小于所有者权益的增幅。4、毛利率变动情况,项目电梯控制成套系统电梯智能化微机控制板（单独销售）电梯召唤箱及操纵箱变频器系列产品（单独销售）其他配件产品,2011 年35.21%56.81%36.13%46.96%26.02%,2010 年36.28%61.63%41.38%47.41%25.25%,同比增减-1.07%-4.82%-5.25%-0.45%0.77%,2009 年31.32%62.09%38.67%47.15%26.

8、08%,合,计,40.19%,41.77%,-1.58%,40.29%,5、主营业务分行业、产品情况表单位：万元主营业务分行业情况,分行业或分产品,营业收入,营业成本,毛利率（%）,营业收入比 营业成本比 毛利率比上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）,工业,65,729.37,39,311.37,40.19%,30.94%,34.49%,-1.58%,主营业务分产品情况,电梯控制成套系统电梯智能化微机控制板（单独销售）电梯召唤箱及操纵箱变频器系列产品（单独销售）其他配件产品合计,21,663.8012,212.106,031.0614,120.6111,701.8065,729.37,1

9、4,036.615,274.743,852.287,490.248,657.5039,311.37,35.21%56.81%36.13%46.96%26.02%40.19%,23.74%14.07%24.92%84.39%23.22%30.94%,25.82%28.09%36.11%85.98%21.96%34.49%,-1.07%-4.73%-5.25%-0.45%0.77%-1.58%,6、主营业务分地区情况单位：万元,地区国内国外合计7、主要供应商、客户情况（1）对前五大客户的销售情况客户名称第一名第二名第三名第四名第五名合计公司营业总收入（合并）（2）对前五名供应商的采购情况,营业收入

10、60,387.205,342.1765,729.37营业收入（元）73,129,395.3334,251,353.8929,086,113.1722,515,133.7120,685,994.13179,667,990.23657,293,676.26,营业收入比上年增减（%）34.69%-0.35%30.94%占公司营业收入的比例（%）11.135.214.433.433.1427.34100.00,供应商名称第一名第二名第三名第四名第五名合计公司采购总金额（合并）,采购金额（元）42,576,351.1523,796,203.1220,614,582.2211,449,267.269,86

11、3,258.23108,299,661.98393,044,781.74,占年度采购金额的比例（%）10.836.055.242.912.5127.55100.00,报告期内，公司与前五大客户和前五名供应商不存在关联关系。公司不存在单个客户销售比例超过 50%的情况，也不存在依赖单一原材料供应商的情况。8、非经常性损益情况,非经常性损益项目非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额少数股东权益影响额合计,金额,138,355.6812,290,715.00

12、-2,067,807.25-1,554,189.51-138,503.478,668,570.45,9、经营环境的简要分析（1）市场变化趋势随着我国经济持续快速增长、城市化快速推进、人民生活水平提高、人口老龄化、建筑物内电梯配置日益宽松等因素的推动，公司的下游市场电梯整机行业继续呈现较快发展态势。2011 年，全国电梯产量已突破 46 万台，使国内电梯保有量历史性地达到了 200 万台以上。虽然受房地产宏观政策调控，使普通商品房出现了增速放缓的迹象，但近年来，国家积极推进保障性住房建设，公司下游电梯整机市场将继续呈现较快增长态势，从而推动公司电梯控制系统和电梯变频器业务的持续发展。在工控类变频

13、器产业领域，一方面，受国家节能减排政策的影响，变频器的市场容量继续不断地扩展；另一方面，变频器节能及工业自动化又是一个与宏观经济趋势密切相关的产业，2011 年下半年以来出现了增速放缓的迹象。但由于公司刚进入该产业领域，因此可拓展的市场空间较大，与行业的市场景气度关联不大。（2）毛利变化的影响在电梯类产品方面，由于保障性住房规划的推进，使得未来国内电梯市场的竞争主要集中于成本控制上，电梯整机市场的价格竞争也将日益激烈，为了取得价格优势，整机厂商往往会将其所面临的成本压力转嫁给上游配套供应商，使得公司所在行业的整体利润率水平将有所下降。公司已采取有效的成本控制措施，通过技术改造、产品升级、严格控

14、制采购成本等手段，合理降低产品的制造成本，报告期内的综合毛利率将保持了基本稳定。在工控类变频器产品方面，由于公司属新进入者，初期成本略高，毛利率略低，但随着经营规模的日趋扩张，毛利率将回升到行业平均水平。（3）利息变化的影响公司首次公开发行股票获得募集资金后，现金流处于较为充裕状态，财务费用体现为出现较大的正向流入。但随着募集资金的使用，财务费用的正向流入将被项目达产后产生的规模经济效益所取代。,10、期间费用和所得税费用情况,项目（单位：元）销售费用管理费用财务费用所得税费用合计,2011 年55,400,494.3298,904,900.17-19,369,267.7718,063,085

15、.10152,999,211.82,占营业收入的比例8.43%15.05%-2.95%2.75%23.28%,2010 年37,445,122.2781,356,829.542,777,338.9212,320,287.43133,899,578.16,同比增减47.95%21.57%-797.41%46.61%14.26%,2009 年34,139,313.0161,689,398.512,725,459.939,642,896.94108,197,068.39,（1）销售费用同比增长 47.95%，主要系公司工控变频器业务尚处于销售布局阶段，与销售相关的费用增加所致。（2）管理费用同比增长

16、 21.57%，主要系公司研发费用增加所致。（3）财务费用同比减少 797.41%，系使用超募资金归还了银行贷款从而减少了利息支出、以及募集资金未全部使用从而使存款利息收入增加所致。（4）所得税费用同比增长 46.61%，主要系公司利润增加所致。11、现金流量状况分析,项目（单位：元）一、经营活动产生的现金流量净额经营活动现金流入经营活动现金流出二、投资活动产生的现金流量净额投资活动现金流入投资活动现金流出三、筹资活动产生的现金流量净额筹资活动现金流入筹资活动现金流出四、现金及现金等价物净增加额,2011 年-11,232,834.78613,259,549.56624,492,384.34-

17、107,387,393.65157,916.74107,545,310.39-75,894,796.5375,894,796.53-194,549,710.87,2010 年35,582,979.40501,433,827.70465,850,848.30-33,934,929.28400,674.3734,335,603.65744,179,490.89784,000.000.0039,820,509.11744,759,281.28,同比增减-131.57%22.30%34.05%216.45%-60.59%213.22%-110.20%-100.00%90.59%-126.12%,200

18、9 年82,056,483.86465,302,484.86383,246,001.00-15,123,758.553,210,968.2618,334,726.81-20,731,081.2592,000,000.00112,731,081.2545,961,448.56,（1）报告期内经营活动产生的现金流量净额同比减少的主要原因为：一是报告期内中小客户使用银行汇票付款情况较多；二是报告期内在销售持续增长的同时，应收账款也有所增加；三是新增长点工控变频器较原电梯类产品的销售回款周期长，使经营性现金投入有所增加；四是加大了针对变频器新产品的原材料备库导致存货增加。（2）报告期内投资活动产生的现

19、金流量净额同比减少的主要原因为：募集资金项目开始陆续实施，以及使用超募集资金购买了固定资产。（3）报告期内筹资活动产生的现金流量净额同比减少的主要原因为：使用超募集资金归还了银行借款。12、董事、监事及高级管理人员薪酬分析,姓名纪德法袁忠民朱强华蔡亮纪翌陈华峰包起帆张明玉,职务现任董事长现任董事、现任总经理现任董事现任董事现任董事现任董事、现任副总经理现任独立董事现任独立董事,2011 年度从公司领取的报酬总额（万元）（税前）80.0072.0028.5062.200.00167.602.506.00,2010 年度从公司领取的报酬总额（万元）（税前）70.0056.0018.7058.200

20、.0084.800.006.00,公司净利润同比增减,上官晓文沈辉忠张晋华钟斌胡志涛冯骏李国范魏中浩周凤剑程礼源彭胜国匡煜峰吴朝晖,现任独立董事现任监事会主席、历任副总经理现任职工监事现任监事现任副总经理现任董事会秘书、现任副总经理现任财务总监历任董事历任董事历任独立董事历任监事会主席历任副总经理历任财务总监合计,6.0053.2018.000.0037.0053.0021.190.000.004.30145.0044.0029.30829.79,6.0044.0014.500.0026.6641.000.000.000.006.0067.6049.1054.00602.56,42.15%,报

21、告期内，董事、监事及高级管理人员薪酬平均水平的同比变动小于公司净利润的同比变动。（二）报告期内公司资产、负债及子公司情况1、资产构成变动情况,项目(单位:元)货币资金应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款存货长期股权投资固定资产在建工程无形资产商誉长期待摊费用递延所得税资产,2011 年末635,488,063.0134,847,727.17207,370,858.7119,155,939.7513,312,500.004,303,160.80151,277,306.05200,000.00254,280,293.9824,135,503.911,665,628.901,933,890.2

22、43,610,810.65,占 2011 年末总资产的比例47.02%2.58%15.34%1.42%0.98%0.32%11.19%0.01%18.81%0.00%1.79%0.12%0.14%0.27%,2010 年末830,037,773.8839,050,991.42136,940,760.878,484,985.443,846,995.81107,495,703.93200,000.00173,751,716.35800,000.0024,395,374.381,665,628.90608,405.072,326,488.58,同比增减-23.44%-10.76%51.43%125.

23、76%11.86%40.73%0.00%46.35%-100.00%-1.07%0.00%217.86%55.20%,同比增减达到 30%的原因注（1）注（2）注（3）注（4）注（5）注（6）注（7）,注（1）：系整体销售增加及受工控类变频器新业务回款周期影响所致。注（2）：主要为向上海新裕经济发展有限公司支付股权转让意向金所致。注（3）：主要为定期存款预提利息。注（4）：系整体销售增加及工控类变频器原材料备库增加所致。注（5）：系使用募集资金实施项目所致。注（6）：主要系厂区局部改造增加所致。注（7）：系本年成本费用引起的暂时性差异增加所致。2、负债构成变动情况,项目(单位:元)短期借款应付

24、账款预收款项,2011 年末0.0064,159,253.5411,956,517.31,占 2011 年末总负债的比例0.00%71.48%13.32%,2010 年末10,000,000.0070,062,275.859,014,564.99,同比增减-100.00%-8.43%32.64%,同比增减达到 30%的原因注（1）注（2）,”,。,。,应付职工薪酬,15,480,585.21,17.25%,12,490,450.76,23.94%,应交税费应付利息其他应付款长期借款递延所得税负债其他非流动负债,-6,306,539.020.002,397,497.150.000.002,070

25、,000.00,-7.03%0.00%2.67%0.00%0.00%2.31%,4,834,046.7779,971.535,581,001.0940,000,000.008,191.907,120,000.00,-230.46%-100.00%-57.04%-100.00%-100.00%-70.93%,注（3）注（4）注（5）注（6）注（7）,注（1）：系归还了银行贷款。注（2）：系销售增加所致。注（3）：主要系高新技术企业证书复审期间暂按 25%税率预交企业所得税所致。注（4）：系归还了银行贷款所致。注（5）：系本年度支付了上年度计提的上市中介机构费用所致。注（6）：系归还了银行贷款。注

26、（7）：主要系接受国家资金扶持的变频器产业化项目在本期完成了验收，结转收入所致。3、子公司、参股公司经营情况（1）上海辛格林纳新时达电机有限公司报告期初注册资本为 1,000 万元，经第一届董事会第十九次会议和 2011 年第二次临时股东大会审议通过，注册资本已变更为 10,000 万元。经营范围为“机电设备配件生产、销售。（涉及行政许可的，凭许可证经营），为全资子公司。,年份2010 年 12 月 31 日（或 2010 年度）2011 年 12 月 31 日（或 2011 年度）,总资产（万元）3,714.3413,492.76,净资产（万元）1,925.2411,148.56,净利润（万

27、元）759.44223.31,（2）上海新时达电梯部件有限公司注册资本人民币 1,000 万元，经营范围为“电梯部件的制造及销售（除涉及许可项目），智能设备的制造与销售，高新技术模具设计与制造，机械加工。（涉及行政许可的，凭许可证经营）”公司持有该子公司 55.20%股权。,年份2010 年 12 月 31 日（或 2010 年度）2011 年 12 月 31 日（或 2011 年度）,总资产（万元）1,887.831,940.91,净资产（万元）1,315.521,453.26,净利润（万元）149.60207.73,（3）上海新时达软件技术有限公司注册资本为人民币 200 万元，经营范围为

28、“计算机软硬件的开发与销售以及相关的技术咨询服务，电子产品的技术开发、转让、咨询、服务（涉及行政许可的，凭许可证经营）”为全资子公司。,年份2010 年 12 月 31 日（或 2010 年度）2011 年 12 月 31 日（或 2011 年度）,总资产（万元）150.73319.44,净资产（万元）41.4199.91,净利润（万元）2.9212.24,（4）香港国际新时达集团有限公司（Hong Kong International STEP Holding Co.,Ltd.）注册资本和总投资均为 1,000 万港元，主要从事电梯控制系统的销售以及相关的电梯控制业务的咨询、技术服务和售后服

29、务。主要负责公司在香港及周边地区业务开拓，为全资子公司。,年份2010 年 12 月 31 日（或 2010 年度）,总资产（万元）1,413.08,净资产（万元）1050.63,净利润（万元）3.24,。,”,2011 年 12 月 31 日（或 2011 年度）,1,479.17,1,036.47,36.39,（5）德国新时达电气有限公司（STEP SIGRINER ELEKTRONIK GMBH）注册资本 40 万欧元，总投资为 90 万欧元，经营范围为“电梯控制系统的批发和销售”，主要负责公司在德国及周边地区的业务开拓。公司持有该子公司 88.44%股权。,年份2010 年 12 月

30、31 日（或 2010 年度）2011 年 12 月 31 日（或 2011 年度）,总资产（万元）784.31831.42,净资产（万元）-250.05-249.16,净利润（万元）20.27-18.07,（6）上海新时达电线电缆有限公司注册资本为人民币 900 万元，经营范围为“电线电缆、电器、水泵的生产、销售，橡塑制品、机电设备的销售，从事货物及技术的进出口业务。（涉及行政许可的，凭许可证经营）”公司持有该子公司 51%股权。,年份2010 年 12 月 31 日（或 2010 年度）2011 年 12 月 31 日（或 2011 年度）,总资产（万元）2,764.093,533.15,

31、净资产（万元）2,311.792,895.98,净利润（万元）352.34804.19,（7）谊新（上海）国际贸易有限公司注册资本为人民币 100 万元，经营范围为“从事货物进出口及技术进出口业务，机械设备、机电设备、仪器仪表、电子产品、电子元器件、电线电缆的销售。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营），为全资子公司。,年份2010 年 12 月 31 日（或 2010 年度）2011 年 12 月 31 日（或 2011 年度）,总资产（万元）0.0099.59,净资产（万元）0.0099.50,净利润（万元）0.00-0.50,（8）上海农村商业银行股份有限公司本公司参股上海农村商业银

32、行股份有限公司，投资额为 20 万元。截至 2010 年末，该行总资产为 2,521.01 亿元，净资产为 231.73 亿元，2010 年度该行实现归属母公司的净利润 22.20 亿元。以上数据已经审计。二、对公司未来发展的展望1、所处行业的总体趋势除了受到国家大力提高保障性住房供给和城市化进程不断加快两大宏观有利因素的推动之外，近年来，建筑物内电梯配置日益宽松趋势，也对公司下游的电梯整机产业在今后较长一个时期内继续保持较快的增长速度，逐步产生出重要的正向影响，这也将继续为公司所处的电梯控制系统行业和电梯变频器行业提供更多的市场容量。同时，在工控类变频器产业领域，受国家节能减排政策的推动，变

33、频器节能及工业自动化的市场容量继续不断地扩大。虽然受到 2011 年下半年以来宏观经济趋势的影响，呈现出增速放缓的情况，但由于公司刚进入该产业领域，因此可拓展的市场空间非常巨大，将为公司的产业布局奠定较为扎实的市场基础。此外，公司所处的工业自动化控制行业始终是一个追求技术制胜的产业，赶超国际先进技术水平、取代进口产品一直是行业的发展动力，这也为公司这类技术驱动型企业提供了巨大的发展舞台。2、发展战略与规划如何走出现有行业领域，实现市场再造，一直是公司中远期发展规划所关注的核心。以,。,现有核心技术能力为出发点，公司在如何保持和进一步发展技术领先优势上，始终保持着一条较为明晰的未来发展路线。,公

34、司将继续坚持自主创新技术的模式，始终着眼于行业最前沿技术，以“控制”和“驱动”的两项自主创新核心技术作为未来产品开发的基础，致力于新型电梯控制系统、新型电梯变频器、高性能工控类变频器、伺服驱动精密位置控制系统、能量回馈等产品的研究开发和新产业增长点的培育，贯彻“以技术领先确立市场优势，以技术拓展谋求市场延伸，以市场延伸进一步带动技术升级”的技术与市场相互递进的总体发展策略，最终实现“成为世界知名的高科技电气公司”的企业使命。,从现阶段看，公司在继续巩固和加强电梯控制系统和电梯变频器领域行业优势的同时，正着力进行工控类变频器产业的快速市场布局。在 2011 年销售网络基本到位的基础上，2012年

35、的拓展重点将集中到部分特定行业领域，力求做精做深，将深化对工控变频器细分市场的研究，选择重点细分领域进行深耕细作，适时地将“宽度战略”延伸发展为“精度战略”、“深度战略”,3、经营计划,2012 年，公司将继续抓住行业和市场发展的重大机遇，充分借助逐步积累的品牌和资本效应，努力探求出一条内涵式增长与外延式扩张相结合的发展道路来，实现生产和经营规模的迅速扩大。2012 年，公司将继续提出三个具有挑战性的梯次化经营目标：全公司营业总收入的增长速度不低于 2011 年度水平，力争突破 9 亿元；工控类变频器产业完成市场布局，营业收入力争过亿；机器人产品年内完成首台发布。,但上述经营目标的提出仅为管理

36、层对全年经营业务开展的合理设想，并不代表公司对2011 年度盈利或经营状况的预测，最终能否实现或超额完成尚需得到市场的验证，此外还受宏观市场环境、人力资源配备等诸多因素影响，存在较大不确定性，特提请广大投资者注意。,为保证经营目标实现，管理层将重点做好以下工作：,一是继续加大研发投入，提升公司研发创新水平。公司将继续以技术持续创新为基础，以技术适宜应用为重点，特别在港机，起重，矿业等领域的研发上将继续加大投入。优化研发资源配置，进一步实行资源管理制与项目管理制相结合的管理模式，加快各种研发项目的推进速度；完善研发人员的考核机制，调整研发团队的梯队结构，激发研发人员的创新活力；进一步提升新产品的

37、质量，提高开发产品的一次成功率，通过研发和设计的深化实现现有产品的升级换代，加强可靠性和降低成本工作，建立梯次化的产品体系，形成差异化的竞争优势，为发展其他延伸产品打下坚实的基础。,二是积极拓展电梯和工控业务市场，保持优势领域的份额领先，迅速扩大新增领域的份额，进一步加强市场扩张和布局力度。巩固和扩大电梯控制系统的市场份额，挖掘市场深度，确保优势地位；继续加大公司在工控领域的营销以及品牌推广的力度，进一步扩大工控领域变频器的销售网络，完善销售管理制度与激励机制，建立起符合工控领域变频器销售的市场推广和销售策略。公司将加大品牌推广力度，积极参加各种展会、行业推广会等市场拓展活动，切实发挥既能促进

38、产品销售，又能推广品牌的协同效应。,同时，公司还将着力调整海外市场的布局、销售思路与产品结构，将业务向海外工控领域延伸，充分发挥谊新公司的业务定位优势，实现多渠道、多元化产品销售，使海外业务进一步发展。,三是加强内控管理，提高各项工作的效率，严格执行全面预算管理制度，各个业务模块将按照内控指引要求，提高业务发展的抗风险能力。统筹协调各子公司资源配置，降低各项费用成本，以运营效率为先、质量为本开展好业务工作。公司将继续优化内控管理体系、持续改善质量体系、加强建设信息化体系。重新梳理公司制度，按照内控 18 条制订内控手册。,各个子公司制造部门要通过工艺改善与设备投入，来提高人均生产值，继续开展精

39、益价值流工程，充分发挥募投项目的作用，提高控制类产品工艺水平和自动化制造能力，着力缩短生产周期，从提高生产效率和缩短交货周期，降低制造与管理成本；强化各类产品在各个领域的售后服务，抓好研发与制造业务流程中的协调，消除可能潜在的质量隐患，持续推进降低质量成本。,公司将继续完善各子公司日常经营业务流程，提高信息化、流程化、规范化的处理水平；加大技能培训力度，着力提高从业人员基础素质，完善各个岗位薪酬体系，在提高业务处理及运作效率的同时，切实降低运行成本。,四是切实加强募集资金项目管理。将严格按照证监会和深交所的有关规定，对电梯控制成套系统扩建技术改造项目进一步规范招投标流程，完善规划审核，确保项目

40、如期完成；对已实施的募投项目将密切关注其产能提升过程，进一步丰富与优化产品结构、扩大市场份额，提升产品知名度，提高企业的综合竞争力和盈利能力；进一步加强对超募部分资金使用的反复论证，严格按照证监会以及深交所的有关规定，围绕主营业务发展，合理规划，谨慎实施。,4、重要风险因素,（1）宏观政策不确定性对公司经营带来的风险,虽然从中长期来看，随着我国城市化的快速推进以及我国保障性住房建设力度的加大，将促进我国电梯需求的增长，但国家对房地产行业进行的宏观调控，仍将在一定程度上增加公司产品短期内市场需求的不确定性。,此外，受到 2011 年下半年以来宏观经济趋势的影响，工控类变频器产业已呈现出增速放缓的

41、情况，如果公司不能充分利用自身的技术优势，迅速地在重点细分领域取得产业突破，则随着变频器市场的竞争加剧，公司将面临一定的经营风险。,（2）产品价格波动风险,公司各类产品的平均单价总体上呈现逐年下降趋势，价格的变化导致单类产品毛利率发生波动，虽然公司已通过调整产品结构，提升高毛利率产品销售比重，减弱了毛利率波动对经营业绩的影响，并使得产品综合毛利率维持基本稳定的态势。但若公司产品销售价格继续下跌，或不能通过提高生产效率、降低采购成本等措施有效减少成本支出，公司仍将面临产品毛利率波动影响经营业绩的风险。,三、报告期内投资情况,1、募集资金项目投资情况,（1）募集资金基本情况,实际募集资金金额、资金

42、到位情况,经中国证券监督管理委员会证监许可20101723 号关于核准上海新时达电气股份有限公司首次公开发行股票的批复核准，本公司向社会公开发行人民币普通股 5,000 万股，每股面值 1 元，每股发行价 16.00 元，募集资金总额 800,000,000.00 元，扣除发行费用38,905,054.47 元，实际募集资金净额为 761,094,945.53 元。该募集资金已于 2010 年 12月 20 日全部到位，并经立信会计师事务所有限公司验证，出具了信会师报字(2010)第 25693号验资报告。,2010 年 12 月，本公司已将募集资金分别存入在上海浦东发展银行嘉定支行、交通银行

43、上海南翔支行开设的募集资金存储专户。2010 年度上述募集资金存储专户发生了存款利息收入 211,157.96 元及手续费支出 97.00 元，故截止 2010 年 12 月 31 日上述募集资金存储专户的余额合计为 761,306,006.49 元。2011 年度共使用募集资金 216,755,800.24 元，支付手续费 369.00 元，收到存款利息收入 6,471,440.40 元，故截止 2011 年 12 月 31 日上述募集资金存储专户的余额合计为 551,021,277.65 元。,2011 年度募集资金使用情况及结余情况截至 2011 年 12 月 31 日止，本公司 201

44、1 年度使用募集资金情况如下：单位：人民币元,时,间,募集资金专户发生情况,2010 年 12 月 31 日募集资金余额减：2011 年度募投项目支出2011 年度超募项目支出银行手续费支出加：2011 年度专户利息收入截止 2011 年 12 月 31 日募集资金余额,761,306,006.4936,755,800.24180,000,000.00369.006,471,440.40551,021,277.65,（2）募集资金存放和管理情况募集资金的管理情况为规范募集资金管理和运用，保护投资者利益，本公司依照深圳证券交易所 2008 年修订的中小企业板上市公司募集资金管理细则等规定，结合本

45、公司实际情况，制定了上海新时达电气股份有限公司募集资金管理办法。本公司对募集资金实行专户储蓄，并对募集资金的使用执行严格的审批程序，以保证专款专用。本公司与保荐机构广发证券股份有限公司及上海浦东发展银行嘉定支行、交通银行上海南翔支行分别签订了募集资金三方监管协议，该协议与深圳证券交易所募集资金三方监管协议（范本）不存在重大差异。报告期内，本公司、广发证券股份有限公司及上述两个募集资金专户存储银行均严格按照三方监管协议的要求，履行了相应的义务。本公司对募集资金的使用实行专人审批，专款专用。募集资金专户存储情况截止 2011 年 12 月 31 日，本公司募集资金具体存放情况如下：单位：人民币元,

46、开 户 行,账户类别,账 号,年末余额,募集资金专户二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款上海浦东发展银行嘉定支行 二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款小计募集资金专户二年定期存款二年定期存款二年定期存款,984301580000001549843016704000005698430167040000064984301670400000729843016704000008998430167040000097984301670400001019843016704000011098430167

47、04000012898430167040000136984301670400001449843016704000015298430167040000177984301670400001859843016704000019398430167040000169310069082018010059076310069082608510001551-00754068310069082608510001551-00754069310069082608510001551-00754070,45,170.8510,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0

48、010,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0010,000,000.0010,000,000.00150,045,170.8555,976,106.8015,000,000.0030,000,000.0030,000,000.00,交通银行上海南翔支行,二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款二年定期存款,310069082608510001551-0075407131006908260851000

49、1551-00754072310069082608510001551-00754073310069082608510001551-00754074310069082608510001551-00754075,30,000,000.0030,000,000.0030,000,000.0030,000,000.0030,000,000.00,七天通知存款小计,310069082608500001595,120,000,000.00400,976,106.80,合,计,551,021,277.65,（3）募集资金使用情况,具体项目）,募集资金使用情况对照表,编制单位：上海新时达电气股份有限公司,20

50、11 年度,单位：人民币万元,募集资金总额报告期内变更用途的募集资金总额累计变更用途的募集资金总额,76,109.49,本年度投入募集资金总额已累计投入募集资金总额,21,675.5821,675.58,累计变更用途的募集资金总额比例,承诺投资项目和超募资金投向,是否已变更项目（含部分变更）,募集资金承诺投资总额,调整后投资总额(1),本年度投入金额,截止期末累计投入金额(2),截止期末投入进度（%）(3)(2)/(1),项目达到预定可使用状态日期,本年度实现的效益,是否达到预计效益,项目可行性是否发生重大变化,承诺投资项目,电梯专用系列变频器扩建技术改造项目电梯控制成套系统扩建技术改造项目企