服装行业研究报告(2).ppt

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1、1,王昱团队际华3502职业装有限公司发展战略项目,中国服装产业研究,-机密-,2,报告内容,外部环境分析 国际宏观环境 国内宏观环境纺织服装行业价值链分析竞争企业模式分析总结,3,纺织服装产业是典型的劳动密集型产业，纺织服装产业在世界版图上经历三次大规模转移，目前仍在继续,全球纺织服装产业变迁史第一次转移：18世纪第一次产业革命，世界纺织生产中心从东方的印度转移到以英国为首的西方国家第二次转移：发生在20世纪60年代，从美国、日本和西欧转移到亚洲新兴地区如韩国、香港、台湾第三次转移：20世纪80年代开始从韩国和台湾、香港地区向亚洲的其他发展中国家如中国、印度、巴基斯坦和东南亚等地转移,越南从

2、中国获得一些市场份额,它对美国的棉质服装出口量上升26%,使越南成为美国的棉质服装第四大供应商。另一个较大的变化是从其它东南亚国家进口量的增长,从孟加拉、印尼、柬埔寨的进口量分别增长了8.3%,8.1%和5.5%。,考虑到和成本有关的因素,自去年开始,美国零售商已经逐渐转向从东南亚国家采购以棉为主的服装。,根据美国纺织品和服装办公室(OTEXA)的报告,美国服装进口总量从2007年到2008年下降了2.7%,大约六成的棉质服装进口下降是由于从中国、墨西哥、巴基斯坦的进口量减少了,减少量分别是3.9%,8.1%,1.6%。,4,发达国家服装生产的快速萎缩，促使纺织服装产业向以中国为中心的亚洲转移

3、,2007年10月18日，世界五百强企业全球最大纺织服装企业美国汉佰公司（经营范围包括设计、生产并销售男女内衣、休闲运动服装及袜品，事业覆盖全球200多个国家）在亚洲最大的纺织品生产基地汉佰(南京)纺织品有限公司，在南京经济技术开发区正式破土动工。新工厂一期总投资9800万美元，将于2008年底以前开始生产，一期工程年产41000吨高档织物面料，预计达到设计产能后的年产值为1.5亿美元。汉佰在2010年前，将当前在数个国家外包的产品转移至拟建工厂生产，实现“美国内衣中国造”的战略大转移。,国际服装业巨头香港联亚集团在合肥经济技术开发区投资1亿元兴建大型生产基地。是世界最具规模、最有实力的大型跨

4、国制衣公司之一，公司已在多个国家和地区建有工厂20家。香港联亚集团在合肥经济技术开发区兴建的这一生产基地，占地约200亩，厂房总建筑面积约7万平方米，建成后将成为联亚集团最大的服装生产基地，年产高档女装1200万件，产值预计超过10亿元，可解决1万余人就业。,世界第一家庭娱乐品牌-迪士尼儿童内衣与国内著名内衣大牌企业三枪集团，于2005年7月15日签订了合作协议，三枪集团取得了迪士尼旗下米老鼠、小熊维尼、公主系列等一线品牌中国地区内衣等产品的生产销售授权。2005年12月6日，国内第一家迪士尼少儿内衣专卖店开幕。三枪希望借助迪士尼的品牌影响力由此在中国少儿内衣的中高端市场中取得市场领先。,5,

5、随着全球纺织品和服装协定（ATC）的解除，中国纺织服装产业优势得到体现，将持续发展,背景：是美国及欧共体的 发达国家为了限制进口保护本国纺织业而推动关贸总协定（GATT）签署的协议（就是纺织品配额）纺织品与服装协议（Agreement on Textiles and Clothing 缩写ATC）基本原则：（1）回归经强化的GATT规范；（2）以渐进方式解除配额限制；（3）最不发达国家享有特殊待遇渐进方式：（1）第一阶段：1995年1月1日至1997年12月31日计3年；（2）第二阶段：1998年1月1日至2001年1月1日计4年；（3）第三阶段：2002年1月1日至2004年12月31日计3

6、年终止日期：2005年1月1日当转型期（transition period）终止，即自WTO生效日起第121个月首日起，全部回归GATT,欧盟和美国是我国纺织品服装出口大户，接触ATC定额后还要持续对本国纺织工业实施保护，即使如此中国纺织品服装依然进行了大规模提升。2005年3月16日，欧盟委员会（欧委会）在欧盟官方公报上发布公告，裁定中国化纤布存在倾销，并决定从即日起对中国征收20%至85.3%的临时反倾销税。,6,全球纺织服装产业发展的新趋势表现为：家用纺织品、功能性面料和环保服装需求的增加，以及产业的供应链缩短,家用纺织品,功能性面料,环保服装,产业供应链,法兰克福纺织博览会副总裁奥拉夫

7、施密特先生在评论当前经济衰退的理由时说，他预计到2010年世界纺织品市场出现高增长。他说：“我们依靠纺织品生产和消费的长期发展，包括家庭，合同，技术和服装。这是纺织工业以及同我们一样的世界纺织品博览会主要组织者的预测基础,消费者如今不仅局限于寻求时尚的服装，他们还会考虑服装的舒适和健康方面的问题。不仅仅是纺织品，还有功能性面料制造的服装,人们日益认识到全球变暖现象。已经批准的许多管理条理都是通过评估、授权和限制织物中的化学物质，解决破坏环境的问题。生态友好纺织品包括，无毒、减少碳、回收、节约能源和可生物降解的织物品质。全世界的纺织工业目前正在应对全球的环保趋势，大量投资于研究和开发环保型面料,

8、纺织供应链：“制造商分销商批发商零售商”，零售商是供应链中的最后一个环节。目前的趋势表明，有组织的零售业将变得越来越流行，面料将购买直接从制造商手中买走，取消中间人。电子应用将出现在供应链的所有阶段。这将增加灵活性，缩短了整个价值链，从而减少从订货至交货的准备时间,7,小结：国际纺织服装产业阶梯转移；纺织业发达国家占据产业链高端，第一批次的转移基本结束，第二阶梯的转移正在展开,全球服装市场格局,三大消费市场美国、欧洲、日本,三大贸易圈北美、欧洲、亚洲,三大制造中心亚洲、加勒比海、地中海,生产、加工、设计、设备的转移,技术、设备、高附加值产品转移,品牌资产的转移,美国，欧洲、日本仍是目前高端消费

9、、及高端纺织服装技术及品牌的区域,生产加工基本已经转移至亚洲、地中海区域，而技术、设备正在转移，是亚洲承接技术产业转移的最大机会,国内品牌在国际市场竞争力弱，但竞争力在逐步提高国内企业在以收购，兼并，合资的形式与国际高端品牌合作中长期看是国内产业国际化的趋势,8,报告内容,外部环境分析 国际宏观环境 国内宏观环境纺织服装行业价值链分析竞争企业模式分析总结,9,纺织服装行业在国内是主要支柱型产业，目前国内纺织服装行业产能巨大，结构复杂，销售增长快速，未来两年将在高位趋缓,2006年纺织服装的总产值约占全国总产值的十分之一同时中国已成为全世界最大的服装生产加工基地全世界每三件服装，其中就有一件来自

10、于中国生产,服装消费与居民可支配收入消费相关系数达到94.56%，因此居民可支配收入增速很大程度上决定了服装消费增速服装消费与收入提高的相关性高于资产价格与收入相关性，因此服装消费在居民收入提高时往往更容易提高,资料来源：中信建投证券公司,10,受金融危机影响，中国经济增长减速，居民实际收入水平降低，这将导致整体服装消费量增速下调15%-20%,由于我们对中国经济未来两年GDP增速持悲观态度，因此预计这实际工资增速以及实际可支配收入将继续放缓经济下行周期中对居民实际收入形成挤压，我们判断中国居民实际可支配收入的增速2008年约为7%；2009年进一步下降到6%左右的增速,居民实际可支配收入一直

11、是服装行业消费的首选指标。我们测算，我国实际GDP增速增加1%，可以带动居民实际可支配收入增速增加0.4%从1999年中国经济到达7.63%的低点以来，中国经济已经连续8年持续加速增长；2007年人均可支配收入达13786元,和君预测09年增速下调至6%-8%间时，服装的整体消费增速下调约15%-20%，影响较大,11,虽然增长趋缓，但未来服装行业也有着8%-10%的增长空间，零售渠道的增速将超过15%，服装产业销售收入加速向零售渠道倾斜,12,同时，服装产业中新的经营模式在快速崛起,13,另外，国际市场形势严峻、持续萎缩；尽管国内政策对行业利好，但回暖尚待时日,据中国海关公布的数据显示，20

12、08年全国纺织品服装累计出口1896.24亿美元，出口增速继续放缓，同比增长仅7.98%，创近5年来最低水平我国纺织品服装出口在经历了大发展后，国际市场份额已经接近极限，难以继续通过扩大市场份额来保持高增长，只能使商品出口增长速度和需求增长速度保持一致同时，总额为7870亿美元的“美国复兴和再投资方案”中的“购买美国货”条款，无疑将众多外国商品拒之门外，当然也包括中国的纺织品服装,纺织业PMI指数不到30%说明纺织制造业开工率不足，产能过剩严重纺织服装业增速趋缓的情况仍将持续其中新订单指数、新出口订单指数和生产指数均不足20%采购量指数不足30%从业人员指数低于50%,国家连续出台利好政策，出

13、口退税达到17%的高点，但总效果不明显。,和君认为：尽管国家连续出台利好政策，但从PMI指数，及国际统计数据表明，纺织服装市场还没有回暖，但有望未来2010-2011两年将恢复正常,14,而国内由于成本的压力，东部沿海地区加工企业向内地转移的机会出现,“阿迪达斯”、“老人头”、“耐克”等企业计划把浙江象山加工生产地点计划迁往江西鄱阳山东如意集团投资40亿元在三峡库区的万州建设世界上规模最大的紧密纺基地上海三毛集团落户重庆雅戈尔15万套西服在重庆下线成都、郑州等城市则通过建设集中连片的工业开发区，吸引浙江、江苏、广东等省市的纺织服装企业向中西部靠拢,平均每小时工人工资 单位：美元,中国纺织工业的

14、传统形式是：沿海地区的“海外接单、沿海加工、国际销售”的外向型发展模式；最好的方式是内陆地区承接产业转移，形成新的状态：“沿海接单、内地加工、内外销售”新格局。在六项生产要素中有四项内陆地区占优：一是原材料和能源价格 内陆价格低于沿海；二是产业设备配套能力 内陆的配套设施不如沿海；三是厂房价格因素 内陆价格低于沿海；四是综合人工成本 内陆人工成本低于沿海；五是运输、物流成本和效率 内陆成本高于与沿海；六是税收等优惠条件 内陆有更多的优惠政策沿海,河北平均0.50美金,15,纺织子行业主营业务利润同比下滑4.3%，净利润大幅下滑21.65%2008年出口增速下滑更为明显，上半年出口增速仅1.58

15、%,09年雅戈尔开始在新疆圈地控制最前端的棉花生产河北将成本华北辐射东北的重要纺织服装集散中心,产业基本上以原料中心（棉田）、生产中心、加工中心为主要转移方向，河北将成为华北辐射东北的重镇,16,11.73%,24.90%,76.70%,97.25%,120.00%,168.94%,183.98%,上海,广东,山东,东三省,河南,安徽,河北,云南,广西,由于沿海向内地产业转移的成本大大降低，内地省份的纺织业投资增长速度明显高于沿海省份,山东如意科技集团 涉及兔毛纺纱、服装、棉纺织、棉印染、针织、纤维、牛仔布、房地产等产业。资产总额65亿元，职工26000人，2008年实现销售收入80.8亿元

16、在重庆万州区建设50万锭中国技术纺织基地项目，投资12亿人民币，分两期建设，占地1500亩。同年8月追加投资至40亿，将紧密纺的规模扩大到100万锭，同时配套实施下游产业，建1000万件高档衬衣生产线，1000万台宽幅无梭织机，年产1亿米印染生产线年销售收入达到60亿元人民币，工人最终达到20000人,投资万州的实惠：人工成本降低：35.3%利息负担减轻1亿用电优惠每年2000万原材料成本降低5%10%税收：免征5年的企业所得税,2007年第一季度部分省份纺织业投资同比增加幅度,2007年一季度东北三省完成投资4.5亿元，增长24.9%。东部沿海地区实际完成的投资，上海、广东均出现较大负增长，

17、山东投资增幅也回落至11.73%。而向中西部产业转移性投资仍在提速，广西、云南投资增速分别达到183.98%、168.94%，安徽、河南实际完成投资额分别为10.60亿元、17.63亿元，增速分别达到97.25%、76.70%河北省纺织业投资增幅为120%,17,从国家产业政策看，国家大力支持纺织服装行业进行坚持自主创新、自主品牌建设以及提高跨国营销水平,纺织工业调整和振兴规划,背景：金融危机对中国纺织工业产生重大冲击，特别是以出口为主的企业。国务院出台了十大振兴产业，其中包含纺织工业。,指导目标：总量保持稳定增长产业结构明显优化科技支撑力显著提高节能减排取得明显成效淘汰落后取得实质性进展,主

18、要任务：稳定国内外市场提高自主创新能力加快实施技术改造淘汰落后产能优化区域布局完善公共服务体系加快自主品牌建设提升企业竞争实力,为配合此规划而启动的国家政策：增加中央储备棉花、丝绸收购数量制定加快推进我国服装自主品牌建设的指导意见，推进名品进名店、名牌产品下乡 推进异地质检互认制度制定和完善产业用纺织品的相关技术标准和使用规范 为兼并重组困难企业的服装优势企业给予减免契税对实施兼并重组企业符合条件的技术改造项目给予优先支持对带动就业明显、信用记录较好、无严重环境违法行为、有订单的纺织企业，金融机构要加大信贷支持力度（国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意见）对受金融危机影响较大、暂时遇到

19、经营困难的企业，按照有关规定，实施缓缴社会保险费或降低相关社会保险费率等政策对稳定员工队伍，并保证不裁员或少裁员的困难企业，允许使用失业保险基金支付社会保险补贴和岗位补贴,18,外部市场弱,2月份中国纺织品服装出口66.8亿美元，同比下降35.1%，环比下降56.2%。前2个月纺织品服装累计出口219.1亿美元，同比下14.5%尽管09年2月服装消费有反弹，但欧盟与美国、日本经济将持续低迷奥巴马当选后对中国纺织服装品要进行严格监察欧盟也推出政策，设置进口门槛,内部市场缓长,外部宏观环境趋势,截至2008年三季度我国服装零售额达到2652.2亿元，同比增长了25.9%，增速仍保持较快平稳09 年

20、2 月规模以上服装鞋帽纺织品企业当月总销售额为716.7 亿元，同比仅增长3.4%08年GDP为9.8%，09年一季度仅为6.1预计09年将在8附近,总结一，外部宏观环境呈现：外部弱、内缓涨、国内产业转移,国内产业转移,东部沿海服装企业成本上升、国际金融危机影响加深、外贸出口持续萎缩、内地优惠政策幅度持续加大，导致国内沿海纺织品服装企业纷纷内迁 东部沿海企业内迁成本很低，反而在劳动力成本、原材料成本、土地厂房成本等大幅度节约，在税收优惠等环节上同时给内迁企业带来长期利益,19,技术推动加速,金融资本青睐,品牌升级,渠道零售扩大,外部中观环境趋势,新技术、环保新观念迅速扩散在价值链各环节,金融资

21、本介入纺织服装产业的趋势越来越明显2008年凡客获得启明投资、IDG、联创策源、软银赛富等第三轮3000万美元 PPG前三次获得投资总额已达8000万美元，虽然后来发生“潜逃”事件，但新型服装营销模式获得金融青睐已是不争的事实,总结二，技术推动加速、品牌升级、零售渠道扩张、金融资本介入纺织服装产业更加积极,二三级城市及乡镇渠道扩张,服装企业多以定牌、贴牌为主，自有品牌只占10左右，我国纺织业在全球产业链中还处在加工制造阶段 此次危机遭受重创的基本是无技术实力、无品牌、无稳定客户群体的服装加工企业多数加工型企业面临品牌升级,零售渠道销售5年增长了45%，仍然趋势明显，未来服装企业主要竞争来自渠道

22、之争渠道创新速度加快，尤其是现代信息技术的利用产生出多种运营模式的创新,刺激经济及09年对乡镇政策的扶持，08年三季度来乡镇收入增长幅度高于城市0.3的百分点1元收入在城市用于服装消费为0.16，而农村为0.04；同时消费频率一致因此，未来三级城市及农村市场渠道将增长快速,20,报告内容,外部环境分析 国际宏观环境 国内宏观环境纺织服装行业价值链分析竞争企业模式分析总结,21,通过行业价值链的分析透视企业在行业中的位置及战略延伸的趋势,面料,加工,品牌成衣,渠道,客户,OEM,ODM,面料,规模,定制,无关多元,个体,行业服装团体定制,集散商城,形象店,网络渠道,干洗,工业园,企业服务市场,贸

23、易渠道,间接贸易,个体,高端,低端,直接接贸易,DM,衬布,22,全球面料市场庞大、竞争激烈，中国在产量上有优势，国外在高端产品上有优势,652.72亿美金,559.8亿美金,中国纺织面料出口额持续增加,16.6%,08年,07年,中国出口面料占据世界的36.7%,中国,其他国家,高级衬布法国霞日、德国柯德堡和美国PCC 三大衬布巨头基本占据了高端市场，三者合计年销售收入约6 亿欧元,高级面料意大利玛佐多；伊藤忠商社是500强企业；杰尼亚是世界顶尖品牌，产品立足于高品质的男装面料上，集中在从原始市场上收集最好的原材料并投资先进的技术,面料生产相关辅助行业美国英威达是氨纶之王，全球最大的综合纤维

24、和聚合物制造商亨斯迈是全球卓越的纺织染化剂专家，在全球 22个国家拥有15，000名员工分布在78家营运公司，2005年年销售额达到130亿美元 ITS是全球顶尖的纺织品检测权威机构,中国是最大的面料出口国，且增长迅速。但只是在一般层次的棉纺等普通面料上有优势，在高端面料上，几乎还是国外一统天下。国外企业在面料、辅料衬布、相关生产辅助行业水准上领先,23,在产业转移趋势下，国际面料企业积极进入中国,法国霞日(CHARGEUR)集团,意大利玛佐多（Marzotto）公司,伊藤忠商社,伊藤忠商社已有150年的历史，是日本乃至全球最大的综合性商社（即以贸易为主的企业集团），在全球75个国家拥有800

25、多家子公司和分支机构，位列世界500强与国内的雅戈尔、杉杉等众多企业有深度合作，是杉杉的第二大股东,意大利玛佐多（Marzotto）公司已有200余年历史，旗下有老板（HUGO BOSS）、华伦天奴（valentino）等众多世界服装顶级品牌，也是目前欧洲最大的纺织面料生产供应商之一公司与国内的雅戈尔有深度的合作，有力推动了雅戈尔产品与品牌的升级。,欧洲最大的纺织企业“霞日”集团，在全球拥有超过100家企业，分布于37个不同国家。霞日集团是一家在法国上市的公司，是国际服装辅料行业的三大巨头之一从1990年开始，霞日在中国大量投资，在江苏和上海成立了四家企业，并在香港和上海成立了四家销售办事处。

26、除此之外，霞日在北京和广东的纺织企业也有投资,一流国际面料企业进入中国及与国内企业合作情况：,24,从全球面料产业来看，国内面料出口竞争力持续增强,我国纺织业竞争力系数数值越接近1，该产品的贸易结构越偏向于出口意味着该产品对贸易伙伴有较强的比较优势从上表出口竞争力系数变化情况可看出，我国纱线和面料竞争力增长很快，在8年的时间里，纱线和面料从在国际市场竞争力非常弱，国内下游纺织服装企业大量地使用进口高档纱线和面料，到现在已经能在国际市场占领一席之地而服装的竞争力一直是非常强的。面料贸易中，以棉织物和化纤织物为多，而这两类织物正是竞争力增长最快的产品,我国纺织业竞争力系数表,25,目前国内纺织面料

27、行业呈现资产比重大、劳动密度大、亏损面扩大的特征,面料行业生产经营和盈利状况（）,面料行业2006-2008年企业平均规模变化,面料,加工,品牌成衣,7.04%,22.7%,我国纺织业一直是劳动密集型产业，多少年来我国纺织业一直因为低廉的劳动成本而受益08年内地劳动成本平均提高了15%，缩减了纺织企业的利润空间固定资产投资比重大，平均占1/3强固定资产的投资持续增长企业亏损面加速,26,行业总体利润率水平较低，并且持续下滑，部分企业经营情况尚可，只在国内领先,鲁泰公司成立于1990年3月，不到20年的发展历程中，公司由一家小型单一纺纱企业逐步发展成为产业链完善的企业。2008年,公司色织布产能

28、达到1.3亿米，衬衫产能1500万件，是亚洲乃至全球最大的色织布生产商孚日股份公司是全球家纺行业的龙头企业，其生产规模，工艺设备先进性，技术水平在全球范围内居于领先水平,日股份公司是我国规模最大，出口金额最多的现代化家纺生产商，拥有技术达到世界先进水平，被认定为中国驰名商标众和股份公司主营中高档棉休闲服装面料开发，生产和销售，为国内首家国家级棉休闲面料染整开发基地企业，产品研发能力处于业内领先水平，多年来“众和”产品深受国内外市场客户青睐。08年底公司已通过全球前20大服装品牌运营商2/3的评估认证，被AMARNY、GAP、LEVIS、POLO等国际知名服装品牌运营商认定为核心供应商。同时公司

29、是棉印染领域少数能够实现“小批量、多品种、快交货”的企业、七匹狼、九牧王等知名品牌均是公司的战略合作伙伴。由于公司采取直销的方式向众多国内外知名品牌运营商供货，产品的议价能力非常强,销售毛利,利润率,11.1%,4.0%,3.4%,10.9%,1.3%,13.7%,2008年纺织面料行业各项收益同比下滑,品牌服装行业的利润水平,27,掌握新面料技术工艺的企业竞争力在增强,在生态环保议题受到全球瞩目之际，国内企业对于环保，健康、科技的三大诉求，企业以创新技术，大量开发如竹炭、竹纤、玉米、大豆、金属、抗菌、防电磁波、防紫外线、吸湿排汗、透湿防水、蓄热保温等新产品非常活跃。其他还有市场上火爆的牛奶毛

30、巾等，产生了良好的经济效益,行业平均水平,雅戈尔,山东如意,鲁泰,3.4%,16.8%,25.9%,27.5%,面料行业平均利润率与拥有新面料技术公司的利润率比较,2008年数据,鲁泰股份公司2008年新产品发布会共发布了5个系列的新产品，分别是超高支纯棉面料、棉/XLA弹力面料、珀尔面料、康尼雅面料和纯棉西装免烫面料2009年3月，雅戈尔集团和解放军总后勤部汉麻研究中心在中国国际服装博览会上联合召开新闻发布会，公布了汉麻纤维研发及产业化进程。成为继加拿大、德国之后世界上第三个掌握该技术的国家。雅戈尔是中国纺织服装行业自主创新的积极份子，仅05年，就开发了9项国家级科技创新项目2009年3月，

31、被山东如意集团命名为“如意纺”的一种领先世界的纺纱技术“高效短流程嵌入式复合纺纱技术”日前通过专家鉴定。该项技术将对中国纺织产业结构调整及产业升级起到巨大的推动作用，此技术能节约20%的原料成本,28,随着下游服装企业的竞争加剧，导致服装行业更加关注面料的应用及技术开发,面料是服装三个重要元素之一，对下游成衣的发展具有重大的影响作用，尤其是高端的品牌成衣、以及高级定制服装业务,国内服装上市公司80%是采取整合上游面料企业或买断面料的方式雅戈尔在2003年成衣得到快速发展，但由于此前采用的是采购上游面料，发现对于服装产品、款型、影响较大；成为了阻碍持续发展的瓶颈，上游整合进行面料的研发加工08年

32、全球销量最大的成衣公司日本优衣库，利用全球800家店面规模，采取对面料进行100买断方式来控制面料，以提高产品竞争能力2009年雅戈尔日中纺织印染有限公司的订单已经排到了9月份，新扩大的精品车间要招500名工人。同时加大了设备和技术投入上海汇良加大技术投入不断开发新产品，用新品激发买家的需求，同时用新品为买家创造价值 山东如意集团凭借高科技产品，成功开发的300支超薄丝绸羊毛面料，不仅获2008年度中国纺织工业协会科学技术进步一等奖，而且均已批量化生产，08年单项利润率增长200%2007年9月，南山与意大利DESSTYL设计公司正式签订协议，双方共同负责南山精纺的新产品开发工作 至2008年

33、底，南山自主研发的新产品订货已经达到了1064万米，占到公司期货订单总数的82%，较上一年度增长了18.76%,行业动态看趋势,29,面料行业发展趋势：技术化、规模化、品牌化,人民币每升值1%，棉纺织、毛纺织、服装业的利润率下降3.19%、2.27%、6.18%中国纺织工业协会的调查显示，今年一季度，江苏、浙江、山东等6个省市，纺织行业中三分之二的企业平均利润只有0.62%,技术升级扩大规模品牌升级,2009年2月山东如意成为中国纺织面料行业第一家赢得全球最新流行面料和流行趋势发布权的企业。这一资格的获得，是中国纺织行业在国际纺织舞台的一大转折，表明中国纺织企业的创新能力得到国际纺织界的认可,

34、南山自主研发的新产品订货已经达到了1064万米，占到公司期货订单总数的82%功能性面料研发加速江苏阳光、山东如意、雅戈尔开始收购技术平台，整合生产企业,人民币的升值,劳动成本增高,技术能力、品牌产品不足,升级,企业平均利润率下降25.5%，行业的平均利润率只有1%（不计算出口退税）；劳动成本上升15%，面料行业企业亏损幅度增加15%中大企业开始进行行业整合,30,通过行业价值链的分析透视企业在行业中的位置及战略延伸的趋势,面料,加工,品牌成衣,渠道,客户,OEM,ODM,面料,规模,定制,无关多元,个体,行业服装团体定制,集散商城,形象店,网络渠道,干洗,工业园,企业服务市场,贸易渠道,间接贸

35、易,个体,高端,低端,直接接贸易,DM,衬布,31,全球市场衬布需求巨大，中国是衬布生产大国，产量占全球的72%,国内服装衬布行业特征：数量大、规模小生产手段落后、装备差、工艺革新慢整水平落后缺少高技术水平的科技人才,国际衬布产能分布：欧洲、日本、北美等地区都几乎没有衬布生产工厂东南亚、非洲等地区衬布业刚处于发展初期不具备竞争力,2003 年男西服产量为7.11 亿件（套）,按每件（套）西服耗用黑炭衬约0.2 米、粘合衬约0.4 米、里布约1.2 米计算,黑炭衬10000 万米以上粘合衬21000 万米以上里布63000 万米以上,国际衬布产能分布情况,中国,其他国家,72%,28%,32,衬

36、布行业特点体现为生产企业集中度低、利润率低,衬布前十名企业占总市场的26%,天马衬布有限公司 生产有纺衬布和无纺衬布，成立于1996年，年产值1亿元，月平均产量300万米。多年出口。公司通过ISO9001:2000质量体系认证和欧盟认证,宁波宜科科技实业股份有限公司国内服装衬布行业唯一一家上市公司，具备3000万套服装辅料的生产能力，具备年产高档里布1200万米的生产能力。2006年营业收入15606.94万，2007年营业收入22596.27万，2008年营业收入29060.89万2008年去除获得的政府补贴后净利润是：577.12 万元，净利润率为：1.99%,目前我国衬布行业的主要特点是

37、，中小企业多，大部分企业雇员在百人以下，有的只有几个人的家庭式工厂历史较长和规模技术较强的原国有朝阳衬布厂、合资的南通海盟现已关闭，部分有规模的企业还以出口加工为主欧日一些知名衬布商在我国也设有生产基地,我国有粘合衬生产企业千余家，规模企业400余家，衬布行业集中度低，排名前十名的市场份额占总份额的26%。国内企业主要生产中低档衬布，高档衬布多有国际企业垄断，行业前10家的高档衬布销售额占全行业的15%左右,33,衬布是面料行业中的细分行业，国内衬布产品以中低档为主,全球衬布市场中，法国霞日、德国柯德堡和美国PCC 三大衬布巨头基本占据了高端市场，三者合计年销售收入约6亿欧元。其中法国霞日集团

38、下属子公司霞日衬布为国际第一大衬布企业，销售网络覆盖38个国家，06 年衬布销售收入为2.5 亿欧元，基本上占据了全球高端市场41%的市场份额中国衬布发展较晚，但发展速度很快，特别是获得技术突破后用几十万购置一台涂层机就能生产。企业规模小数量大，市场总体产能过剩，造成相互压价，恶性竞争我国衬布无论从衬布手感到性能以及与各种服装相匹配的程度与国外衬布差距显著，另外缺少高科技人才、管理人才,现代服装都离不开衬布，包括：西服、制服、衬衣、休闲装、大衣、裤子、时装等服装企业使用衬布无纺衬布约占60%，有纺衬布占40%；高档产品约占20%，中低档占80%,34,设备、原材料、技术创新与企业规模实力是决定

39、国内衬布质量水平的主要因素,设备目前设备比进口设备来，效率、产品适应性、自动化控制等方面差别还是很大，装备制约了产品技术质量的稳定和提高,原材料的选择为降低成本往往会选择性能较低的粘合剂和化学助剂及工艺，产品性能难稳定与提高，另外对产品的环保安全性能意识薄弱,技术创新缺少技术资金及开发创新意识，开发能力和动力，各企业主要产品雷同化多,企业规模实力企业规模较小，产品线太短，往往只有涂层一道工序，无力发展协同、没有实力创新技术,中国衬布行业产量大，但比较散乱，处于发展的初级阶段业内缺少大的企业，技术能力没有得到发展，技术问题的根本解决之道在于企业的集中、成长与升级,35,相关政策在逐步提高该行业的

40、进入门槛，增加环保风险,FZT41074410852000服装用衬布行业标准是对原有标准作了重要改动，使之更能适应新时代服装穿着舒适、随意、柔软、轻松、悬垂、飘逸、潇洒的新要求HGT纺织品热熔胶剂行业标准GBl8401200l纺丝品，甲醛含量的限定纺织用热熔胶剂行业标准甲醛含量的限定纺织染整工业水污染排放标准建设项目环境保护设计规定污水综合排放标准,目前，实施节能减排、实现循环经济已成为国家经济发展重要目标。各地加大污水排放治理力度，使部分地区开工率较低。一些排放不达标的印染企业有的被限制生产，有的甚至被关闭最近两年，环保要求的提高,劳动法的实施，人民币升值与土地和用电成本的增加也一直在压缩纺

41、织企业的盈利空间,新的环保规定，如欧洲的REACH，此法案既是进入欧盟市场的更高的绿色环保标准，也是限制中国产品进入欧盟市场的另一个方式,衬布行业在国家对于节能环保要求逐步提高的背景下，企业环保的风险也逐步加大,甲醛含量的限定这一强制性国家标准的出台和贯彻，更使我国的衬布产品和服装在生态和健康要求向国际先进水平靠拢了一大步，大大推动了我国衬布产品，特别是衬衫衬向欧美地区的出口,36,因此，衬布行业的关键成功因素为：研发、成本控制、质量、品牌、交货周期,研发,成本控制,品牌,交货周期,技术研发。衬布不断升级，高端的产品需求增加，且利润比较丰厚。衬布行业的技术创新对该行业影响尤其重大，包括衬布是否

42、环保达标对产品出口与销售关系重大,成本控制能力。衬布的竞争很激烈，厂商众多，价格因素很关键，必须能够控制生产的成本,品牌的价值日益突出。目前高端产品尤其是有良好品牌的公司,交货周期要短。下游企业一般对于原料采购有严格的时间要求，以免影响生产的进行,质量,质量稳定性。衬布质量对于服装质量有重要的影响，质量的稳定性将直接影响服装的质量,37,通过行业价值链的分析透视企业在行业中的位置及战略延伸的趋势,面料,加工,品牌成衣,渠道,客户,OEM,ODM,面料,规模,定制,无关多元,个体,行业服装团体定制,集散商城,形象店,网络渠道,干洗,工业园,企业服务市场,贸易渠道,间接贸易,个体,高端,低端,直接

43、接贸易,DM,衬布,38,包括美斯特邦威，都曾经是OEM加工企业，在进行自身整合后，开始向下游整合,加工是纺织服装产业链中重要的环节，分为内贸及外贸两个市场,OEM,内贸加工,面料,外贸加工,09前两月,1078亿,1360,1880亿,1700亿,08同期,09前两月,08前两月,39,内贸加工市场下滑了接近10%,外贸加工市场下滑17.5%；同时，外贸加工市场的需求长期趋势仍不明朗,一般贸易出口占7成以上，加工贸易下降明显。今年1-2月，我国以一般贸易方式出口纺织服装155.7亿美元，下降14.7%，占同期我国纺织品出口总额的（下同）71.1%同期，以加工贸易方式出口48亿美元，下降17.

44、5%加工贸易出口服装及衣着附件259.2亿美元，增长6.1%，增速回落3.4个百分点,。,2009年前两个月，内贸加工市场与去年同期比下滑了接近10%,内贸加工市场情况,40,随着两个市场的加工需求下降，导致加工产能过剩；随着劳动力成本的上涨、企业库存加剧，加工进入回调周期,产能过剩至08年产能预计达到750亿件，而全球整体产量仅为650亿件,劳动力成本上升上下游产业链所涉及到的从业人口总数大约为1.7亿人08年度劳动力成本上涨约12-15%,整体库存量加剧2007年我国的服装库存量已占到了产能的20%，约为120亿件，服装库存的价格总量超过3万亿元，08年约为3.2万亿,加工进入回调周期,4

45、1,国内OEM加工企业数量庞大，竞争激烈，产业资源进一步向大企业集中,服装加工企业占纺织服装行业的61%,服装加工企业,纺织企业,8万家,5万家,中国纺织服装行业的大部分企业是服装加工型的企业占61%，数量庞大，基本上是进行低层次的竞争2008年规模以上企业数量增加6.91%，从业人员下降4.14%，产业资源在向大企业集中2008年没有自主接单能力的小企业淘汰加速，人数在100人以内的外贸加工型的企业关停现象比较普遍；同时，大企业节流、控制规模，产业资源向大企业流动,42,OEM服装加工型企业的附加价值、盈利水平较低，并且明显低于品牌服装类公司,李宁,美邦,七匹狼,雅戈尔,大杨创世,48%,4

46、5%,33%,36%,23%,7%,5%,-36%,18%,12%,20%,11%,-0.4%,-0.1%,-189.0%,11%,13%,10%,17%,8%,0.2%,-0.1%,-219.0%,39%,36%,14%,13%,9%,0.5%,-0.6%,-23.0%,13%,辽宁时代,中国服装,ST远东,品牌服装类公司,OEM服装加工类公司,毛利率,经营利润率,净利润率,ROE,品牌服装公司与OEM服装加工类企业盈利性指标分析,加工类型的公司附加值低、增长缓慢，尤其是加工型企业大都经营出口业务，受到现在外贸形势的影响由于出口放缓、加工竞争更加激烈、人民币升值等因素影响，部分公司出现了收入

47、负增长，甚至亏损，如上市公司ST远东加工型企业收入增长慢于品牌服装公司，选取运动装公司代表李宁；休闲服代表公司美邦、七匹狼；男装品牌公司代表雅戈尔进行比较，同样上市的几家加工型的企业增长与收益情况明显落后，收益水平较低,43,国家宏观调控政策积极促进加工产业升级,同样，东莞的石龙镇，10年前就开始产业升级，主要做服装，今年大力推动信息化，镇子的产值连年上升，现在每平方公里4亿元产值,国务院政府工作报告、纺织业振兴规划都鼓励产业升级、发展科技与高效益的产业广东的“腾笼换鸟”，即“双转移”（产业转移和劳动力转移）政策，具体是指珠三角劳动密集型产业向东西两翼、粤北山区转移；而东西两翼、粤北山区的劳动

48、力，一方面向当地二、三产业转移，另一方面其中的一些较高素质劳动力，向发达的珠三角地区转移广东的“腾笼换鸟”政策受国家主席胡锦涛肯定,以广州东莞为例，这里的地方收入主要来自厂租经济，效益一直走下坡路，尤其是实行“腾笼换鸟”政策以来，厂房闲置率超过20%，租价下跌30%以上,在国家政策引导下，加工型企业立足产业升级才有更好的出路,80年代后期,1999-2003年,2008年,广东东莞厂租经济产值增长率,30.0%,8.3%,2.7%,广东东莞石龙镇产业升级，国内产值持续增长（单位：亿元）,44,受到金融危机及劳动力成本上升影响，东南地区服装加工企业出现大量亏损，产业向中、西部地区转移,2008年

49、，随着新劳动合同法实施，服装行业平均工资增长15%以上。直接增加了生产的成本由于行业大量关停，造成大量行业工人返乡，返乡潮影响巨大；以往的中年女工大量选择转行，年轻一代对于如此强度的工作从业意愿低；加上招工信息不对称、人员流动困难能因素，导致整体行业人力不足，严重影响了行业企业的生产南部与东部地区受政策及生产的影响，大量企业亏损。产业向中部、西部转移的趋势明显,45,通过行业价值链的分析透视企业在行业中的位置及战略延伸的趋势,面料,加工,品牌成衣,渠道,客户,OEM,ODM,面料,规模,定制,无关多元,个体,行业服装团体定制,集散商城,形象店,网络渠道,干洗,工业园,企业服务市场,贸易渠道,间

50、接贸易,个体,高端,低端,直接接贸易,DM,衬布,46,ODM是OEM的业务升级形式，是在OEM的基础上增加了服装设计的附加业务,服装业格局的四个层次：1、是OBM型(0riginal brand manufacturing自有品牌)，生产销售自有品牌服装，如法国、意大利等国的服装商2、是ODM型(0riginal design manufacturing自主设计)，为客户提供款式设计，但没有自有品牌，用客户品牌销售。如韩国、中国香港、台湾等地的出口商3、是OEM型(original equipment manufacturing贴牌加工)，用国产面料、客供品牌和款式，加工服装。这是我国目前服