经典投资技术培训：《黄金技术分析》【124页】 .ppt

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1、1,黄金技术分析培训,技术分析工具,2,趋势的基本概念,趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷趋势有三种方向：1）上升 2）下降 3）横向整理,3,上升趋势,下降趋势,横向整理,4,趋势线,1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成 一条直线，它位于走势图的下侧.3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一 条直线，位于价格上侧.,5,例：上升趋势线,1,2,3,4,5,6,6,例：下降趋势线,2,3,4,5,6,1,7,8,支撑和阻力的概念,支撑,阻力,支撑,阻力,支撑,阻力,阻力

2、,支撑,上升趋势,下降趋势,9,1）支撑和阻力的互换,支撑,阻力,上升趋势,下降趋势,支撑,阻力,10,黄金分割理论,在上升和下降趋势中，价格总要回调其中的一部分，然后再恢复原来的上升或下降趋势.通常回调的比例为：38.2%，50%，61.8%,11,举例：黄金分割理论,A,0.382 X A,0.5 X A,0.618 X A,1,2,3,12,13,通道理论,通道是由两条平行线组成，一条是支撑线，一条是压力线.价格趋势整个地局限于两条平行线之间。通道维持的时间越长，这种趋势就越明显.通道分上升通道和下降通道,14,通道的形成,汇率在向着某个方向运行时所产生的回调，连接回调点和高点或低点的直

3、线然后经过平移而形成的平行通道。这种回调一般都大于38.2%，如果回调小于38.2%则说明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方法来运。,15,举例：上升通道,1,2,3,4,5,6,16,举例：下降通道,1,2,3,4,5,6,17,通道的画法1,平行通道,18,通道画法2,19,20,顶底部形态,头肩顶（底）M头和W底三顶和三底V形顶(底)形态三角形旗形钻石形态,21,利用顶底部形态交易三部曲,判断假设小级别的验证执行交易,22,头肩顶,头肩顶（底）为主要的反转形态，最可信赖的。大多数反转形态是头肩顶（底）的变体。指标的背离和均线的粘合在头肩顶（底）的发展过程中非常要。收市价格跌破颈线后，

4、形态最后完成。,23,举例：头肩顶,左肩,右肩,头,颈线,A,A,目标点,24,头肩顶形态实战操作分析,头肩顶形态目标位为头到颈线的距离.头部构成看空的K线组合.指标RSI,KD出现顶背离现象.突破上升趋势线回抽确认构成右肩卖点.下破颈线,回抽颈线构成卖点.,25,26,27,M头和W底,头的形成是由于市场经过一段长时间的多头趋势后，汇价涨幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利空时，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头向上和缓攀升,在温和态势中，汇价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形成头形态。,28,M

5、头,A,B,C,D,E,29,M头形态实战操作分析,M头形态目标位为M头到颈线的距离。前期高点出现看空的K线组合构成卖点。指标RSI,KD出现顶背离和二次高位死叉。下破上升趋势线构成卖点。下破颈线，回抽颈线构成卖点。,30,实战图例,31,W底,底形态是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“”。底形态属于一种中期底部形态，一般发生于汇价波段跌势的末期，通常不会出现在行情趋势的中途。底第一个低点与第二个低点之间必须有一定的距离，有时，第二个低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降趋势非常重要的技术阻力位，投机者获利了结，同时，有的投机者尝试抢反弹，由于主要趋势没有发生转变，通常人们在反

6、弹时平仓获利了结。价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更多的人在接近前期低点买进，将止损放在低于前期低点的位置。从而形成第二个低点.,32,W 底形态实战操作分析,W 底形态目标位为W底到颈线的距离。前期低点出现看多的K线组合构成买点。指标RSI，KD出现底背离和二次高位死叉。突破下降趋势线构成买点。上破颈线，回抽颈线构成买点。,33,实战图例,34,35,三顶和三底,三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类似，只是，其中的三个高（底）点都处在同一水平附近，三个高（底）点的交易量依次递减。连接两个底（高）点的直线形成颈线。颈线突破后，三顶和三底形成。,36,三重顶形态实战操作分析,三重顶形态目标位为

7、三头到颈线的距离。前期高点出现看空的K线组合构成卖点。指标RSI、KD出现顶背离和三次高位死叉。下破颈线、回抽颈线构成卖点。,37,实战图例,38,39,V形顶(底)形态,V形顶（底）是最难判断的的一种形态。根据10几年的经验，通常出现在汇价远远超出了某货币的平价之后。配合基本面发生大的转变，逼迫多头或空头平仓，从而使汇价快速回到平价之上，在图表上形成V形反转形态。转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式出现。单日反转请参阅K线理论。,40,举例：V形顶(底),平价,单日反转,单日反转,41,V形反转形态实战操作分析,单日出现岛形反转K线组合。突破趋势线构成买卖点。指标RSI、KD出现顶背离和二次

8、死叉。以日线图和四小时图为主要操作形态。,42,实战图例,43,44,三角形,对称三角形通常属于持续形态，它表示原有的上升或下降趋势进入调整状态，一旦调整完成，将恢复原来的趋势。也就是，在上升趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向上突破；在下降趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向下突破。,45,举例：上升三角形,平行线,46,上升三角形实战操作分析,上升三角形目标位为三角形的等高线。指标RSI、KD顺应价格走势。下探三角形的下轨构成买点。上破、回抽三角形的上轨构成买点。,47,实战图例,48,下降三角形：,下降三角形的下边线水平，上边线下斜。属于看跌形态。,平行线,49,下降三角形实战操作分

9、析,下降三角形目标位为三角形的等高线。指标RSI、KD顺应价格的走势。上探三角形的上轨构成卖点。下破、回抽三角形的下轨构成卖点。,50,实战图例,51,52,旗形,旗形和三角旗形是外汇市场最常见的，表示市场暂时处于休整状态，一旦调整完成，将恢复原来的走势，发生市场反转的可能性很小。旗形由两条相互平行的趋势线围城，三角旗形由两条相互聚拢的趋势线形成，形态上与对称三角形相象。随着两个形态的逐渐形成，交易量显著的减少。,53,举例：旗形,上升旗形 下降旗形,54,举例：楔形,上升楔形 下降楔形,55,56,钻石形态,钻石形态通常出现在顶部，是由两种不同的三角形扩涨三角形和对称三角形组合而成。,57,

10、钻石形态实战操作分析,钻石形态目标位为钻石的最大高度。指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。上探钻石形上轨构成买点。下破、回抽钻石形的下轨构成卖点。,58,实战图例,59,K线,价格图表是技术分析最基本的工具，它具有简捷、直观的优点。目前国内流行的K线图，已广泛应用于各种技术分析软件。K线又称蜡烛线，是日本德川幕府时期，米商为分析米市行情变化而发明的，日线图取每日开市价、最高价、最低价、收市价绘制而成，开市价与收市价之间形成实体，收市价高于开市价，则K线为阳线，反之为阴线。同样可以根据每周、每月或每年的价格数据绘制周线图、月线图和年线图。,60,K线图的绘制方法,61,K线组合,锤子线和上吊线

11、吞没形态乌云盖顶刺透形态十字星启明星黄昏星孕线光脚秃头,62,锤子线和上吊线,锤子线和上吊线的特点是下影线 较长，实体较小，实体可以是黑的 也可以是白的，是重要的反转形态。如左图，两条蜡烛线可以看涨，也可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来决定。如果出现在下降趋势中，称为锤子线，如果出现在上升趋势中，称为上吊线。,63,举例1：上吊线,64,举例2：锤子线,65,举例说明：,当出现上吊线和锤子线必须参考重要的阻力线和支撑线才有意义，而且要等其他的信号做验证。也就是等第二或第三支蜡烛线验证它的准确性。如举例2，等到第三支蜡烛线出现，也是一根锤子线，验证了底部已经形成。,66,倒锤子线,倒锤子线

12、具有较小的实体，实 体位于价格区间的下端，实体的 颜色可以是黑的，也可以是白 的，其上影线较长，通常为实体 的2倍以上。倒锤子线出现在上升（或下降）趋势中，预示着顶部（或底部）的来临。但有一点必须牢记，当锤子线出现以后，必须等待下一个时间单位的看涨（或看跌）信号加以验证。,67,举例1：倒锤子线,68,举例2：倒锤子线,升破下降趋势线确认,69,吞没形态,吞没形态为主要反转形态，它由 两根颜色相反的蜡烛线组成。分 为看涨的阳包阴，和看跌的阴包 阳。吞没形态有三个判别标准：1）吞没形态之前必须有明显的趋势。2）必须有两个相反的K线组成。3）第二个实体必须覆盖第一个实体。,70,举例：吞没形态,看

13、跌吞没,看涨吞没,71,乌云盖顶,乌云盖顶由两根蜡烛线组成，属于顶部反转形态。通常出现 在上升趋势之后，第二根蜡烛 的开盘价高于前一根的最高价。收市价接近当日的最低水平，通常要超过前一根实体的50%。下穿实体的比例越高，形成顶部的可能性就越高。,50,最高,72,举例：乌云盖顶,73,刺透形态,刺透形态是乌云盖顶的相反形 态，为底部反转形态。由两根蜡烛线组 成，第一根为黑色实体，第二根为 白色实体。第二根的开盘价要低于 前一根的最低价，收盘价位于当天 的最高，并穿越第一根实体部分的50%。穿越 前一根实体的比例越高，准确性就越高。,50,最低,74,举例：穿透形态,75,十字星,十字星是非常重

14、要的蜡烛线，其开 盘价和收盘价相同（有时有几个单 位的差别），表示买卖双方暂时达 到平衡状态。左图（1）由于上下 影线长度相同，通常要下一根K线 做验证。图（2）通常是底部形成的先兆。图（3）则是顶部即将形成的先兆。,（1）,（2）,（3）,76,举例：十字星,第一根上下影线相同，第二根进行确认,77,举例：十字星,第二根升破下降通道确认,78,启明星,启明星为底部反转形态，通常由三 根K线组成，如左图。（有时可能 由四或五根组成）。第一根为黑色 的实体，第二根为一小的实体（黑 或白），而且理论上要有一个跳空第三根为向上跳空的白色实体。第二根实体像早晨的太阳即将升起，预示价格将上涨。,79,举

15、例：启明星,80,黄昏星,黄昏星与启明星刚好相反，它是 顶部反转形态，预示着夜幕即将 降临。黄昏星由三根K线组成，第一根是长长的白色实体，第二根是向上跳空的小实体，构成星线，第三根是向下跳空的长实体。从形态上看，类似技术分析中的岛屿反转形态。,81,举例：黄昏星,82,孕线,孕线形态与吞没形态相比较，两 根K线的前后顺序刚好相反。在孕 线形态中，前一根是长长的实体，后一根是小小的实体，被前一根实 体所包容，像是孕妇中的胎儿。如 果后一根为孕线形态不如锤子线，上吊线等所构成的反转信号强烈，但它预示原来的趋势结束了，市场将进入平静状态。,83,举例1：孕线,84,举例2：孕线,85,光脚秃头,光脚

16、秃头一根单独的K线组成。光脚是指开盘价位于最低点，或 极短的下影线，预示上涨行情的 到来。秃头是指 开盘价位于最 高点，或极短的上影线，预示下跌行情的来临。光脚秃头的实体要有一定的长度才有意义，长度越长，成立的的概率就越高。,光脚,秃头,86,举例：光脚秃头,87,技术工具和指标的结合判断底部和顶部,88,趋势线、k线形态和指标结合,判断底部的几个条件 1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格突破不了前期低点。2、前期低点附近出现看涨的K线组合。3、指标RSI、KD出现底背离迹象。4、突破、回抽下跌趋势线、KD的二次金叉构成买入点和入场时机。,89,90,判断顶部的几个条件 1、价格由上升趋势变为

17、横盘整理,价格突破不了前期高点。2、前期高点附近出现看跌的K线组合。3、指标RSI、KD出现顶背离迹象。4、突破、回抽上升趋势线、KD的二次死叉构成卖出点和出场时机。,91,92,均线、K线形态和指标结合,判断底部的几个条件 1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格不创新低，均线系统开始粘合。2、前期低点附近出现看涨的K线组合。3、指标RSI、KD出现底背离迹象。4、价格向上突破几条均线、KD的二次金叉构成买入点和入场时机。,93,94,判断顶部的几个条件 1、价格由上升趋势变为横盘整理，价格不创新高，均线系统开始粘合。2、前期高点附近出现看跌的K线组合。3、指标RSI、KD出现顶背离迹象。4、价

18、格向下突破几条均线、KD的二次死叉构成卖出点和出场时机。,95,96,复利的威力,认识复利的威力Soros,Warrant Buffet的成功故事,97,复利的威力,98,复利的威力（续）,99,增长率35%：本金5000：10年收益,100,过去15年不同投资的收益比较,101,保住现有财富,巴菲特 投资法则一：永远不要赔钱；投资法则二：永远不要忘了法则一。索罗斯 先生存，在赚钱。,102,努力回避风险,巴菲特 如果证券的价格只是他们真正价值的一个零头，那购买他们毫无风险。索罗斯 在金融市场生存有时候意味着及时撤退。,103,1000美金,-1000美金,潜在利润,潜在损失,潜在利润,潜在损

19、失,1000美金,-1000美金,-100美金,104,发展你自己的投资者学,安 兰德 财富是一个人的思考能力的产物。伯特兰 罗素 大多数人宁愿去死也不愿意思考，许多人确实是这样死的。,105,开发你自己个性化的投资系统,埃德 塞克塔 交易商的秘诀是开发一种与他们相适应的系统。吉尔 布莱克 我相信，系统的发明者比对其他人更有用，能成功。重要是将一种方法个性化；否则，你不会有使用它的信心。,106,完整的交易系统,你的个性,目标、知识、经验、技巧、能力和兴趣,投资哲学,关于市场本质的信念,能力范围,你了解的投资对象-你的竞争优势,标准,好投资的特性,投资组合结构,探索策略,如何找到符合自己标准的

20、投资,107,买什么,观察,进入策略 何时买,买价,如何买,占仓位比例,退出策略 何时卖,何时清仓获利,何时割肉退出,如何看待错误,当你不知道该怎么做 的时候怎么做,当系统似乎不再有效 的时候怎么做,108,集中于少数的投资对象,巴菲特 分散化无知者的自我保护手段。对那些知道 自己在做什么的人来说，它几乎毫无意义索罗斯 重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。,109,只投资于你懂的领域,巴菲特 同上帝一样，市场会帮助那些帮助他们自己 的人。同上帝一样的是，市场从不原谅那些 不知道自己在做什么的人。本杰明 格雷厄姆 你必须知道你在做什么。

21、,110,不做不符合你标准的投资,巴菲特 如果你不懂它，那就别作它。拉里 海特 我们知道我们不知道。,111,自己去调查,巴菲特 如果我对一家公司感兴趣，我会购买它的每一个竞争对手的100股的股票，以便得到他们的年报圣乔其 探索就是看其他人已经看到了什么，想其他人已经想到了什么。,112,集中于少数的投资对象,113,要有无限的耐心,巴菲特 如果无事可做，那就什么也不做。索罗斯 为了成功，你需要休闲。你需要供你自由支配的时间。,114,叩动扳机，即刻行动,巴菲特 一旦我们发现了某些有意义的东西，我们会 非常快地采取非常大的行动。梅 韦斯特 犹豫不决的人是傻瓜。,115,永远不要怀疑你的系统,汤

22、姆 巴索 长期来看，我认为不加怀疑地坚持遵守我的系统是对我最有利的。埃德 塞科塔 我仍会时不时地认为我能胜过我自己的系统，但这样的叛离往往会在亏损过程中自我纠正。,116,承认你的错误，立刻纠正他们,巴菲特 只要一个投资者能避免大错，他需要做的事情就非常少了。索罗斯 我认为我真正的强项在于认识错误，这是我的成功秘诀。,117,把错误转化为经验,安农 犯错误是正常的。再次犯同样的错误是不正常的。保罗 图德 琼斯 教给你最多东西的是错误，不是成功。,118,119,金融市场之间的相互关系,一个市场如何影响另一个市场 股票/债劵/原油/黄金/货币市场之间的关系把注意力集中在一、两个市场，却不要忽略其

23、他市场大投资者或机构投资者如何在不同市场运作?股票、债劵、期货、贵金属、外汇、基金、期权、对冲基金、OTC（柜台交易）、IPO（首次公开上市）、CFD（Contracts for Difference，差价合约）,copyright2007.9 li anakin,120,交易技巧,一定要做的和一定不要做的,121,赢就加码，输就走人；不要视RSI或 Stochastic 为超买或超卖的讯号，要找出模式；要学会如何看日线图的形态；,122,不要逆市而行，短期交易不会令你赚取很多利益除非你是专家；适当使用杠杆比率；判断在哪个交易区域形成最大的交易量，留意主要交易波幅和波动周期；阅读有关世界顶尖交易人的书籍，借鉴他们成功的经验,123,了解大户跟散户不同的操作方式、学会分辨以下不同的特性：1、公平市场和不公平市场及不同操作方式，2、庄家、影响市场的大户、市场的垄断者、交易量、未平仓合约、大手上板交易。,copyright2007.9 li anakin,124,谢 谢,