600368_2011五洲交通半年报.ppt

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1、广西五洲交通股份有限公司,600368,2011 年半年度报告,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告,目录,一、重要提示.2二、公司基本情况.2三、股本变动及股东情况.4四、董事、监事和高级管理人员情况.5五、董事会报告.5六、重要事项.18七、财务会计报告（未经审计）.27八、备查文件目录.84,1,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告一、重要提示(一)本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。(二)如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名。,未出

2、席董事姓名孟勤国赵振刘先福孟杰,未出席董事职务独立董事独立董事董事董事,未出席董事的说明因出国委托其他董事出席因出国委托其他董事出席因其他公务委托其他董事出席因其他公务委托其他董事出席,被委托人姓名何以全董威何国纯王权,(三)公司半年度财务报告未经审计。(四),公司负责人姓名,何国纯,主管会计工作负责人姓名,韩,钢,会计机构负责人（会计主管人员）姓名,傅应华,公司负责人何国纯、主管会计工作负责人韩钢及会计机构负责人（会计主管人员）傅应华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。(五)是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否(六)是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否二、

3、公司基本情况(一)公司信息,公司的法定中文名称公司的法定中文名称缩写,广西五洲交通股份有限公司五洲交通,公司的法定英文名称,GUANGXI,WUZHOU,COMMUNICATIONS,CO.,LTD.,公司的法定英文名称缩写公司法定代表人(二)联系人和联系方式,WZJT何国纯,董事会秘书,证券事务代表,姓名联系地址,王权广西南宁市民族大道 115-1 号现代国际大厦 27 层2,林明广西南宁市民族大道 115-1 号现代国际大厦 26 层,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告,电话传真电子信箱,0771-55183830771-,0771-55183830771-,(三)基本情况简

4、介,注册地址注册地址的邮政编码办公地址办公地址的邮政编码电子信箱,广西南宁市民族大道 115-1 号现代国际大厦 27 层530028广西南宁市民族大道 115-1 号现代国际大厦 27 层,(四)信息披露及备置地点,公司选定的信息披露报纸名称登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址公司半年度报告备置地点,中国证券报、上海证券报http:/广西南宁市民族大道 115-1 号现代国际大厦 26 层公司证券部,(五)公司股票简况公司股票简况,股票种类A 股,股票上市交易所上海证券交易所,股票简称五洲交通,股票代码600368,变更前股票简称,(六)主要财务数据和指标1、主要会计数据和财务指标单位:

5、元 币种:人民币本报告期末,本报告期末,上年度期末,比上年度期末增减(%),总资产所有者权益（或股东权益）归属于上市公司股东的每股净资产（元股）,9,364,591,984.682,448,247,346.904.40,9,837,357,629.772,330,812,857.544.19,-4.815.045.01,本报告期比,报告期（16 月）,上年同期,上年同期增减(%),营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润,254,232,087.90256,012,961.62178,579,935.04177,686,528.78,68,901,

6、994.7069,524,484.5666,896,564.6366,301,306.08,268.98268.23166.95168.00,3,0,0,0,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告,基本每股收益(元)扣除非经常性损益后的基本每股收益(元)稀释每股收益(元)加权平均净资产收益率(%)经营活动产生的现金流量净额每股经营活动产生的现金流量净额（元）,0.320.320.327.38291,401,181.900.52,0.120.120.123.05483,192,836.080.87,166.67166.67166.67增加 4.33 个百分点-39.69-40.23,2

7、、非经常性损益项目和金额单位：元 币种：人民币,非经常性损益项目计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额少数股东权益影响额（税后）合计,金额,601,883.76-49,841.08194,547.82146,815.76893,406.26,三、股本变动及股东情况(一)股份变动情况表报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。(二)股东和实际控制人情况1、股东数量和持股情况单位：股,报告期末股东总数,54,046 户,前十名股东持股情况,持有有限,股东名称,股东性质,持股比例(%),持股总数,报

8、告期内增减,售条件股,质押或冻结的股份数量,份数量,广西交通投资集团有限公司华建交通经济开发中心广西国宏经济发展集团有限公司,国有法人国有法人国有法人,33.9613.866.69,188,755,20077,020,80037,200,000,0 无0 无0 质押 18,000,000,陈镇其罗楚珠李吉军,未知未知未知,0.490.420.30,2,731,6602,317,6001,683,000,52,900201,20022,100,0 未知0 未知0 未知,4,0,0,0,上述股东,或一致行,动的说明,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告,陈小斌陈镇美,未知未知,0.29

9、0.26,1,591,9531,465,920,0 未知0 未知,罗映宏吴锦安,未知未知,0.220.19,1,232,4301,071,700,16,100,0 未知0 未知,前十名无限售条件股东持股情况,股东名称,持有无限售条件股份的数量,股份种类及数量,广西交通投资集团有限公司华建交通经济开发中心广西国宏经济发展集团有限公司陈镇其罗楚珠李吉军陈小斌陈镇美罗映宏吴锦安,188,755,20077,020,80037,200,0002,731,6602,317,6001,683,0001,591,9531,465,9201,232,4301,071,700,人民币普通股人民币普通股人民币普通

10、股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,188,755,20077,020,80037,200,0002,731,6602,317,6001,683,0001,591,9531,465,9201,232,4301,071,700,1、前十名股东中，第一名至第三名即广西交通投资集团有限公司、华建交通经济开发中心、广,关联关系,西国宏经济发展集团有限公司之间不存在关联关系。,2、第四名至第十名股东未知是否存在关联关系，未知其所持股份是否发生质押或冻结情况，也未知其是否属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法中规定的一致行动人。股东情况的说明：（1）报

11、告期公司第二大股东华建交通经济开发中心更名为招商局华建公路投资有限公司，由于对本公司的持股凭证更名手续该股东单位尚未办理完毕，公司股东名册上该股东名称尚未变更。（2）公司股东持股报告期内增减情况指该股东 2011 年 1 月 1 日与 2011 年 6 月 30 日持股数量相比变动情况。2、控股股东及实际控制人变更情况本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。四、董事、监事和高级管理人员情况(一)董事、监事和高级管理人员持股变动报告期内公司董事、监事、高级管理人员持股未发生变化。(二)新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况本报告期内公司无新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况

12、。五、董事会报告(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析1、整体经营情况2011 年上半年，公司管理层认真贯彻落实股东大会、董事会各项决议，带领全体员工，5,（元）,计算)（%）,（%）,（元）,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告围绕董事会制定的年度经营计划，抢抓通行费增收，提升现有项目经营水平，开拓多元经营业务渠道，随着投资项目效益显现，公司经营业绩同比大幅增长。（1）主营业务保持良好发展势头，项目管理见成效2011 年上半年，公司以实施绩效管理为契机，推行收费目标责任制，激发了各公路运营单位的积极性，分别成立和充实收费稽查队伍，加强稽查工作，加大打击偷逃和假冒“绿色通道”行为力

13、度。各单位想方设法提高管理运营水平，挖潜增收取得实效。经努力，金桥农产品批发市场项目一期收尾，销售交易行陆续交付使用，2011 年 7 月10 日市场开园试业，项目 2 号用地竞拍成功。此外，中国东盟自由贸易区凭祥物流园适时调整一期项目规划和功能；五洲国际房地产项目累计投资完成总投资 90%以上，实现累计预售款约 3.42 亿元；五洲房地产公司代建项目有突破，并积极寻求开拓效益良好新项目。具体情况详见董事会报告公司主营业务及其经营状况。（2）经营业绩同比大幅增长，较好实现“时间过半、任务过半”。报告期公司营业收入、营业利润和净利润等经营业绩指标及同比变动情况如下表：,财务指标营业收入（元）营业

14、利润（元）归属于上市公司股东的净利润加权平均净资产收益率(以归属于上市公司股东的净利润,2011 年 1-6 月786,653,535.31254,232,087.90178,579,935.047.38,2010 年 1-6 月189,700,086.068,901,994.7066,896,564.633.05,同比变动（%）314.68268.98166.95增加 4.33 个百分点,扣除非经常性损益后加权平均,净资产收益率(以归属于上,7.34,3.02,增加 4.32 个百分点,市公司股东的净利润计算)每股收益（元）,(以归属于上市公司股东的净利,0.32,0.12,166.67,润

15、计算)扣除非经常性损益后每股收益,(以归属于上市公司股东的净利,0.32,0.12,166.67,润计算)经营业绩大幅增长的原因主要是：南宁金桥农产品批发市场交易行陆续交付使用，与上年同期相比，控股子公司南宁金桥农产品有限公司本期确认预售款营业收入约 3.49 亿元（一次性），占公司合并报表营业总收入的 44.37%；相应产生的本期营业利润约 12,115 万元，占公司合并报表营业利润的47.65%；相应产生的本期归属于母公司股东的净利润约 6,878 万元，占公司合并报表归属于上市公司股东净利润的 38.51%。公司收购广西坛百高速公路有限公司（简称“坛百公司”）68%股权工作已经完成，坛百

16、公司是本报告期新并表单位，坛百公司报告期营业收入约 2.76 亿元，占公司合并报表营业总收入的 35.09%；报告期营业利润约 14,131 万元，占公司合并报表营业利润的 55.58%；报告期归属于母公司股东的净利润约 11,608 万元，占公司合并报表归属于上市公司股东净利润的 65%。公司 2011 年上半年实现营业收入 786,653,535.31 元，完成年度计划 61.12%，实现了时间过半,任务过半。报告期公司实现净利润 199,078,330.32 元(其中归属于上市公司股东的净利润 178,579,935.04 元)，净资产收益率 7.38%，期末总资产 9,364,591,

17、984.68 元，较好完成任务。2、财务报表数据同比变动分析6,-,-,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告（1）合并资产负债表中，报告期末相关财务指标与 2010 年年末相比，变动幅度超过30%的项目及其主要原因：,项目,2011-6-30,2010-12-31,变动幅度(%),主要原因,货币资金减少的主要原因是支付收购广西,货币资金递延所得税资产,369,959,383.193,336,656.38,743,355,110.611,963,971.86,-50.23%69.89%,坛百高速公路有限公司 68%股权的尾款 4.5亿元。主要是子公司广西坛百高速公路有限公司计提的坏账

18、增加所致。,主要是货币资金支付收购广西坛百高速公,应付账款,390,200,135.82,888,707,662.44,-56.09%,路有限公司 68%股权后冲减原挂账部分 4.5,亿元所致。主要是子公司南宁金桥农产品有限公司按,预收款项,514,115,824.38,772,469,052.45,-33.45%,达到收入确认条件，将预收到的预售款转入,营业收入后预收款项减少所致。,应付职工薪酬,6,484,559.54,15,961,800.40,-59.37%,主要是支付职工绩效考核工资所致。,主要是母公司及子公司广西坛百高速公路有限公司企业所得税税率按 25%征收，上期,应交税费,65

19、,994,890.67,-23,768,282.07,377.66%,应交税费-23,768,282.07 元主要是子公司南,宁金桥农产品有限公司及“五洲国际”项目预缴的土地增值税、营业税等税款所致。,应付利息应付股利,2,115,035.4920,763,072.00,1,196,841.09,76.72%,主要是子公司广西坛百高速公路有限公司本期计提应付未付银行贷款利息所致。主要是应付未付 2010 年股东红利挂账所致。,（2）合并利润表中，2011 年 1-6 月相关财务指标与 2010 年 1-6 月相比，变动幅度超过 30%的项目及其主要原因：,项,目,2011 年 1-6 月,20

20、10 年 1-6 月,变动幅度(%),主要原因,主要是子公司南宁金桥农产品有限公司确认预售款营业收入 3.49 亿元及增加子,营业总收入,786,653,535.31,189,700,086.08,314.68%,公司广西坛百高速公路有限公司合并单位导致通行费收入增加 2.76 亿元，去年,同期不合并核算该公司营业收入。主要是子公司南宁金桥农产品有限公司确认预售款营业收入 3.49 亿元及增加子,营业收入,786,653,535.31,189,700,086.08,314.68%,公司广西坛百高速公路有限公司合并单位导致通行费收入增加 2.76 亿元，去年,同期不合并核算该公司营业收入。7,广

21、西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告主要是子公司南宁金桥农产品有限公司确认营业成本 2.23 亿元及增加子公司广,营业总成本,532,421,447.41,140,534,356.14,278.86%,西坛百高速公路有限公司合并单位导致营业总成本增加 1.31 亿元所致，去年同,期无以上两项核算内容。主要是子公司南宁金桥农产品有限公司确认营业成本 1.86 亿元及增加子公司广,营业成本,325,683,439.12,83,531,343.03,289.89%,西坛百高速公路有限公司合并单位导致营业中成本增加 1.31 亿元所致，去年同,期无以上两项核算内容。主要是本期子公司南宁金桥农

22、产品有限公司的营业税金及附加 0.37 亿元及增加,营业税金及附加,52,717,367.99,6,008,086.91,777.44%,子公司广西坛百高速公路有限公司合并单位营业税金及附加 0.094 亿元导致本期营业税金及附加增加所致，去年同期无核,算以上两单位营业税金及附加。主要是增加子公司广西坛百高速公路有,销售费用,30,903,862.52,20,520,867.73,50.60%,限公司合并单位导致本期销售费用增加0.12 亿元所致，去年同期不合并核算该公,司销售费用。主要是增加子公司广西坛百高速公路有,管理费用,40,211,997.38,19,561,371.14,105.5

23、7%,限公司合并单位导致本期管理费用增加0.12 亿元所致，去年同期不合并核算该公,司管理费用。主要是增加子公司广西坛百高速公路有限公司合并单位导致本期财务费用增加,财务费用,74,834,121.67,10,924,847.30,584.99%,0.31 亿元及母公司因增加银行贷款增加财务费用 0.22 亿元所致，去年同期不合,并核算该子公司财务费用。,资产减值损失,8,070,658.73,-12,159.97,66470.71%,主要是子公司广西坛百高速公路有限公司计提的坏账准备增加 765 万元所致。,去年同期主要是参股广西坛百高速公路,投资收益,19,736,264.76,-100.

24、00%,有限公司所占股权的收益，本期广西坛百高速公路有限公司成为本公司全资子,公司，权益法核算变更成本法核算。,其中：对联营,去年同期主要是参股广西坛百高速公路,企业和合营企业的投资收益,19,736,264.76,-100.00%,有限公司所占股权的收益，本期广西坛百高速公路有限公司成为本公司全资子公司，权益法核算变更成本法核算。,8,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告主要新增加子公司广西坛百高速公路有限公司本期营业利润 14131 万元及子公,营业利润,254,232,087.90,68,901,994.70,268.98%,司南宁金桥农产品有限公司本期营业利润 12115

25、万元，去年同期无该两子公司,核算以上内容所致。主要是新增子公司广西坛百高速公路有,营业外收入,1,971,291.70,697,782.86,182.51%,限公司赔偿收入 108 万元，去年同期无该核算内容所致。,主要新增加子公司广西坛百高速公路有,营业外支出,190,417.98,75,293.00,152.90%,限公司本期营业外支出 10.51 万元，去年同期无该子公司核算内容所致。,主要新增加子公司广西坛百高速公路有限公司本期利润总额 14228 万元及子公,利润总额,256,012,961.62,69,524,484.56,268.23%,司南宁金桥农产品有限公司本期利润总额 12

26、115 万元，去年同期无该两子公司,核算内容所致。主要新增加子公司广西坛百高速公路有限公司本期所得税费用 2620 万元及子,所得税费用,56,934,631.30,5,964,987.43,854.48%,公司南宁金桥农产品有限公司本期所得税费用 2287 万元，去年同期无该两子公,司核算内容所致。主要新增加子公司广西坛百高速公路有限公司本期净利润 11608 万元及子公司,净利润,199,078,330.32,63,559,497.13,213.22%,南宁金桥农产品有限公司本期净利润9827 万元，去年同期无该两家子公司核,算内容所致。主要新增加子公司广西坛百高速公路有,归属于母公司股东

27、的净利润,178,579,935.04,66,896,564.63,166.95%,限公司本期净利润 11608 万元及子公司南宁金桥农产品有限公司归属于母公司股东的净利润 6878 万元，去年同期无该,两家子公司核算内容所致。,少数股东损益,20,498,395.28,-3,337,067.50,714.26%,主要是子公司南宁金桥农产品有限公司增加营业利润增加少数股东损益所致。,（3）合并现金流量表中，2011 年 1-6 月相关财务指标与 2010 年 1-6 月相比，变动幅度超过 30%的项目及其变动原因：,项,目,2011 年 1-6 月,2010 年 1-6 月,变动幅度(%),主

28、要原因,一、经营活动产生的现金流量：主要是子公司广西凭祥万通国际物,收到的税费返还,785,363.98,210,253.32,273.53%,流有限公司收到的增值税退税 78.53,万元。9,-,-,-,-,-,-,-,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告,收到其他与经营活,主要是本期收到的单位往来款较去,动有关的现金,122,339,847.85,320,827,274.53,-61.87%,年同期的单位往来款减少所致。,主要是去年同期子公司广西万通国际物流有限公司增加的营业成本,购买商品、接受劳务支付的现金,114,242,811.49,185,886,762.45,-38.

29、54%,5100 万元,本期该子公司的营业成本较去年同期减少 5819 万元,同时五洲,国际项目及子公司南宁金桥农产品有限公司开发成本支付减少所致。主要新增加子公司广西坛百高速公,支付给职工以及为,路有限公司本期该项 1489 万元，去,职工支付的现金,47,271,679.84,24,290,802.23,94.61%,年同期无该子公司核算内容及各单位 2010 年绩效工资发放所致。,去年同期为“五洲国际”项目及子公,支付的各项税费,26,866,412.31,37,900,639.65,-29.11%,司金桥农产品有限公司农产品批发项目预收销售款预交的各项税金而,本期无该项核算内容。主要新

30、增加子公司广西坛百高速公,支付其他与经营活动有关的现金,172,489,397.18,111,428,621.92,54.80%,路有限公司本期该项 1.05 亿元，去年同期无该子公司核算内容所致。,二、投资活动产生的现金流量：,取得投资收益收到的现金,3,938,062.50,-100.00%,主要是去年同期收到联营单位的利润分成款，本期无该项核算内容。,处置固定资产、无,形资产和其他长期资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金购建固定资产、无,21,319,430.295,203,513.45,主要是本期子公司广西凭祥万通国际物流有限公司处置前置区收到的现金，去年同期无该项核算内容。

31、主要是母公司收到投标保证金 442万元，去年同期无该项核算内容所致。主要的子公司广西岑罗高速公路有,形资产和其他长期资产支付的现金,167,767,005.70,275,035,220.86,-39.00%,限公司购建公路项目支出较去年同期减少所致。,主要是公司支付收购广西坛百高速,投资支付的现金支付其他与投资活动有关的现金,457,079,243.539,216,512.63,公路有限公司剩余 68%股权 4.5 亿元收购款。主要是母公司支付“平王路”改扩建项目投标保证金所致。,三、筹资活动产生的现金流量：,吸收投资收到的现金,108,920,000.00,-100.00%,去年同期为子公司

32、广西岑罗高速公路有限责任公司收到股东的投资款，本期无该项核算内容。,本期母公司取得银行借款 1.5 亿元，,取得借款收到的现金,150,000,000.00,310,000,000.00,-51.61%,去年同期为子公司广西岑罗高速公路有限责任公司取得银行借款 2.5 亿元。,10,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告,收到其他与筹资活动有关的现金,400,000.00,3,811,286.19,-89.50%,主要是本期各核算单位收到银行存款利息较去年同期减少所致。,本期母公司归还银行贷款 2500 万元,偿

33、还债务支付的现金,65,164,051.00,140,000,000.00,-53.45%,及子公司广西坛百高速公路有限公司偿还银行贷款 4016.41 万元，而去年同期支付到期银行贷款 14000 万,元。,分配股利、利润或,主要是本期母公司支付 2010 年度股,偿付利息支付的现金,142,493,040.20,24,128,898.50,490.55%,利 4038.24 万元及各单位支付银行贷款利息 1.02 亿元较去年同期增幅较大所致。,主要是去年同期子公司广西岑罗高,支付其他与筹资活动有关的现金,325,227,960.00,-100.00%,速公路有限责任公司支付股东广西区高速公

34、路管理局往来款所致,本期,无该核算内容。(二)公司主营业务及其经营状况1、主营业务分行业、产品情况表单位:元 币种:人民币,分行业或分产品,营业收入,营业成本,营业利润率(%),营业收入比上年同期增减(%),营业成本比上年同期增减(%),营业利润率比上年同期增减(%),分行业,收费公路,391,125,473.59,102,116,142.27,35.00,208.90,288.00,减 少 44个百分点,物流其中：物流地产其中：物流贸易,384,857,130.04349,025,370.0035,831,760.04,218,222,839.88187,410,897.4830,811,9

35、42.40,26.0035.00-9.00,分产品,收费公路,391,125,473.59,102,116,142.27,35.00,208.90,288.00,减 少 44个百分点,物流其中：物流地产其中：物流贸易,384,857,130.04349,025,370.0035,831,760.04,218,222,839.88187,410,897.4830,811,942.40,26.0035.00-9.00,其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额0 万元。主营业务分行业和分产品情况的说明：（1）收费公路公司经营管理 5 条收费公路路段，包括：直接经营

36、管理的柳南高速公路小平阳至王灵段（简称“平王路”）、广西河池金城江至宜州一级公路（简称“金宜路”）、广西南宁至梧州收11,，,情况说明,-,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告费公路部分路段（简称“南梧路”），全资子公司广西坛百高速公路有限公司经营管理的广西南宁（坛洛）至百色高速公路（简称“坛百路”）、控股子公司广西岑罗高速公路有限责任公司（控股 70.74%，简称“岑罗公司”）经营管理的广西筋竹至岑溪高速公路（简称“岑罗路”）本期营业利润率较去年同期利润率大幅下降的原因为子公司广西坛百高速公路有限公司增加日常养护费用及期间费用所致。报告期及同比车流量、通行费收入情况如下表：,路,

37、段,2011 年上半年车流量,2010 年上半年车流量,车流量较上年同期增减,2011 年上半年通行费收入,2010 年上半年通行费收入(元),通行费收入较上年同,(辆/年),(辆/年),(元),期增减,平王路金宜路南梧路坛百路岑罗路,2,037,2442,785,0293,413,7881,677,302982,851,1,954,3392,246,7424,687,7001,408,060514,096,4.24%23.96%-27.18%19.12%91.18%,43,413,91429,858,94543,803,525265,826,5068,222,583.59,44,698,06

38、521,717,13855,467,436232,836,5435,425,015,-2.87%37.49%-21.03%14.17%51.57%,1、金宜路车流量及通行费收入同比增长主要是水南路实施计重收费及其他部分路段施工影响车辆通行，改道通行金宜路车辆增多所致。2、南梧路车流量及通行费收入同比减少主要是部分路段破损严重及大中修施工影响，部分车辆改道所致。3、岑罗路车流量及通行费收入同比增加的原因主要是该路段 2010 年 4 月 13 日才建成通车，报告期与上年同期相比多了将近三个半月的累计车流量和通行费收入。报告期广东境内连接路段还未建成，通道效应尚待其对接。4、车流量数据是公司所管辖

39、收费站出入车辆的自然流量。由于广西高速公路实行通行费统一清分，不许在主线设立收费站（除非是终点或省界），公司高速公路的车流量不含未经停管辖收费站的车辆。（2）物流物流地产主要是控股子公司南宁金桥农产品有限公司农产品批发市场项目本期确认物流配套设施商铺预售款营业收入，去年同期项目处于建设期，无确认相应营业收入及营业成本等。物流贸易主要是控股子公司广西万通国际物流有限公司国际贸易进出口业务的收入，去年同期是将该业务分类于其他业务收入。2、主营业务分地区情况单位:元 币种:人民币,地区广西地区境内(广西除外),营业收入771,724,177.934,258,425.70,营业收入比上年增减(%)50

40、9.63,主营业务分地区情况的说明：与上年同期相比,报告期增加境内广西外地区的营业收入主要是控股子公司广西万通国际物流有限公司在国内广西外地区实现的营业收入。12,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告,主营业务构成情况说明：,与上年同期相比,报告期公司主营业务构成除公路收费业务外,还增加了物流业的物流地产和物流贸易业务,其中物流地产收入占报告期主营业务营业收入的 44.98%,物流贸易收入占报告期主营业务营业收入的 4.62%。有较大变化。,3、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明,主要是控股子公司南宁金桥农产品有限公司销售的南宁金桥农产品批发市场交易行陆续交付使用，与上年同期相

41、比报告期增加该公司本期确认预售款营业收入约 3.49 亿元。此外，控股子公司广西万通国际物流有限公司物流贸易业务的核算去年同期分类于其他业务收入。,4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明。,本期主营业务收入包含了收费公路和物流（物流地产、物流贸易）两大块，因物流贸易取得毛利率非常低，导致本期主营业务能力（毛利率）与上年同期相比发生较大变化。,5、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析,控股子公司南宁金桥农产品有限公司销售的南宁金桥农产品批发市场交易行陆续交付使用，与上年同期相比，报告期公司增加该公司本期确认预售款的净利润 9827 万元，本期归属于母公司股东的净利润

42、 6878 万元。,6、公司在经营中出现的问题与困难,公司报告期业绩同比大幅度增长，但经营中仍存在以下问题和困难：,（1）2011 年 6 月 10 日,五部委下发关于开展收费公路专项清理工作的通知,要求各省、自治区、直辖市在省级人民政府组织领导下，通过一年左右时间清理整顿违规及不合理收费的公路，并且在专项清理工作期间，暂停审批收费公路资产上市融资。公司金宜路资产置换工作进度及收购新的高速公路资产计划将受到一定影响。,（2）2010 年公司非公开发行股票申请的审核工作未取得实质性进展。2011 年 2 月公司向证监会递交撤回非公开发行股票申请文件的申请并获批复同意。由于股权融资受到限制，公司目

43、前只能通过债权融资筹措发展资金，负债率上升，财务压力增大。,（3）公司是否继续享受税收优惠政策目前尚未明确，如政策有变将对公司有较大影响。（4）公路资产面临大中修问题。,面对以上问题和困难，公司管理层积极面对，及早研究部署下半年工作任务，力争确保公司经营继续保持良好发展势头。一是及时跟进清理整顿收费公路专项工作，在目前政策尚不明朗的情况下，及早研究多套应对方案，以适时根据政策变化采取相应措施，尽量降低对公司经营收入的影响。二是在目前股权融资渠道受限的情况下，积极探索改善公司信贷结构、降低财务压力的方法和途径，筹集项目建设和运营资金。灵活利用公司自有资金和生产经营过程中的资金积累，加快资金结算中

44、心建设。三是积极争取继续享受一定的税收优惠。四是制订公路预防性养护方案，尽可能延长大中修时间间隔，减少大中修成本；对需要实施大中修的公路，合理采取措施，确保工程进度和施工期间道路畅通，尽量减少对公司公路收费业务的影响。,(三)公司投资情况,1、募集资金使用情况,报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。,2、非募集资金项目情况单位:万元 币种:人民币,13,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告,项目名称,项目金额,项目进度,项目收益情况,报告期坛百公司实现营,全资控股广西,2006 年决策投资并最终出资 57,728 万元,业收入 27,576.37 万元；营业,坛百

45、高速公路有限公司,207,728,持有该公司 32%股权，2010 年以自有资金 15 亿元收购其余 68%股权。,利润 14,130.63 万元；净利润11,608.29 万 元，同 比 增 长,88.21%。,控股广西万通国际物流有限公司,17,500,2005 年 8 月决策投资 9000 万元合资成立该公司，持有该公司 70%股权。2006 年公司追加 5000 万元投资，2008 年继续追加投资 6200 万元。,报告期万通公司实现营业收入 3,588.56 万元；营业利润-295.06 万 元；净 利 润-247.18 万 元，同 比 减 少653.02%。,报告期金桥公司实现营,

46、控股南宁金桥农产品有限公司,21,000,2008 年 3 月决策以增资扩股方式投资21000 万元，持有该公司 70%股权。,业收入 34,902.54 万元；营业利润 12,114.77 万元；净利润9,827.24 万 元，同 比 增 长,4,924.33%。,全资设立广西五洲房地产有限公司,1,000,2009 年 9 月决策组建该公司。,报告期五洲地产公司暂无营业收入；营业利润-229.51 万元；净利润-230.13万元，同比减少 66.11%。,2006 年 9 月决策参与地块竞拍并获成功，,投资五洲国际房地产项目,29,000,2008 年项目开工建设，截至报告期末工程尚未完工

47、，累计投资额已达计划投资额,暂未实现收益。,90%以上。,代建广西自治区机关事务管,2011年分别决策代建项目，截至报告期末已签订相关建设项目代建委托合同，并授,理局大板一区和新竹小区危旧房改造项目,32,000,权委托全资子公司广西五洲房地产有限公司开展代建项目的实施与经营管理工作。,暂未实现收益。,参股成立南宁,市泰和小额贷款有限责任公,4,000,融办审批。,2011年决策参股设立，目前等待自治区金,暂未实现收益。,司（暂定名）,合计,312,228,/,/,（1）全资控股广西坛百高速公路有限公司广西坛百高速公路有限公司（简称坛百公司）于2007 年7 月27 日设立,坛百公司注册资本1

48、80,400 万元,其中广西高速公路管理局出资122,672 万元,占注册资本的68%；本公司出资57,728 万元,占注册资本的32%。2010年公司以自有资金15亿元收购广西高速公路管理局持有坛百公司68%的股权，全资控股了坛百公司。坛百公司主营业务为高速公路运营管理、养护和收费,主要运营管理广西南宁(坛洛)至百色高速公路（简称“坛百路”）。坛百路是国家规划的衡阳至昆明国道主干线的重要路段，是西南地区通往广西沿海港口及粤港澳地区的出海通道，主线全长约188公里,沿线设有11个收费站、4 对服务区、3对停车区，2007年12月建成通车。除经营坛百路外，坛百公司投资成立了全资子公司广西百兴交通

49、资产运营有限公司14,）,广西五洲交通股份有限公司 2011 年半年度报告（2011年更名为广西百兴工程有限公司，简称“百兴公司”，主营业务由对服务区的经营管理向公路养护、绿化工程以及建筑施工等工程方面转移。报告期坛百公司经营情况如下表：,营业收入（元）,营业利润（元）,净利润（元）,2011 年 1-6 月2010 年 1-6 月同比增减（%）,275,763,722.03236,030,404.0016.83%总资产（元）,141,306,289.9471,095,359.1398.76%,116,082,906.9161,675,827.3788.21%净资产（元）,2011 年 6 月

50、 30 日2010 年 6 月 30 日同比增减（%）,5,215,416,336.805,395,711,409.82-3.34%,1,956,463,042.382,012,376,749.12-2.78%,报告期坛百公司营业利润及净利润同比大幅增加主要是车流量增长以及2010年上半年预提养护费用等而2011年上半年未预提养护费用所致。（2）控股广西万通国际物流有限公司广西万通国际物流有限公司（简称万通公司）成立于 2005 年 10 月，由广西道路运输管理局（简称“运管局”）与本公司合资设立和经营。万通公司注册资本 9,000 万元，其中本公司出资 6,300 万元，占注册资本的 70%