601008连云港公司债券受托管理事务报告（） .ppt

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1、江苏连云港港口股份有限公司,（住所：江苏省连云港市连云区庙岭港区港口四路8号）,公司债券受托管理事务报告,（2010 年度）,债券受托管理人,二一一年四月,声,明,信达证券股份有限公司（以下简称“信达证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的江苏连云港港口股份有限公司 2010 年年度报告等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。信达证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内

2、容据以作为信达证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，信达证券不承担任何责任。2,目 录,第一章第二章第三章第四章第五章第六章第七章第八章,本期公司债券概况.4发行人 2010 年度经营和财务状况.7发行人募集资金使用情况.12债券持有人会议召开情况.13本期公司债券利息的偿付情况.14本期公司债券跟踪评级情况.15发行人证券事务代表的变动情况.16其他事项.173,第一章,本期公司债券概况,一、核准文件和核准规模本期公司债券经中国证券监督管理委员会证监许可20091150 号文核准公开发行，核准规模为债券面值不超过人民币 6.5 亿元。二、债券名称200

3、9 年江苏连云港港口股份有限公司公司债券（以下简称“本期公司债券”）。三、债券简称及代码本期公司债券简称“10 连云债”，证券代码 122044。四、发行主体江苏连云港港口股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）五、发行规模本期公司债券发行规模为 6.5 亿元。六、债券期限本期公司债券的期限为 5 年，附第 3 年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。七、债券利率本期公司债券票面利率 5.50%，在债券存续期内固定不变，采取单利按年计息，不计复利。八、还本付息的期限及方式本期公司债券每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金

4、自兑付日起不另计利息。4,起息日：自发行首日开始计息，债券存续期内每年的 1 月 25 日为该计息年,度的起息日。,付息日：2011 年至 2015 年每年的 1 月 25 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）；如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2011 年至 2013 年每年的 1 月 25 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。,兑付日：2015 年 1 月 25 日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2013 年 1 月 25 日；如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日。,计息期限：自 20

5、10 年 1 月 25 日至 2015 年 1 月 24 日；如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为自 2010 年 1 月 25 日至 2013 年 1 月 24日。,九、利率上调选择权,发行人有权决定在本期债券存续期的第 3 年末上调本期债券后 2 年的票面利率，调整幅度为 0 至 100 个基点（含本数），其中一个基点为 0.01%。,发行人将于本期公司债券第 3 个计息年度回售申报日前的第 5 个交易日，在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调权，则本次公司债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变

6、。,十、回售条款,发行人发出关于是否上调本期公司债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第 3 个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；或选择继续持有本期债券。,5,投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于发行人上调票面利率公告日起 5 个工作日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述上调。,十一、发行时信用级别,经鹏元资信评估有限公司评定，发行人的主体信用等级为 AA，本期公司债,券信用等级为 AA+。,十二、跟踪评级结果,2011 年 4 月，经鹏元资信评估有限公司跟踪评定，发行人的主体长

7、期信用,等级维持为 AA，本期公司债券信用等级维持为 AA+。,十三、债券受托管理人,本期公司债券的受托管理人为信达证券股份有限公司。,6,第二章,发行人 2010 年度经营和财务状况,一、发行人基本情况江苏连云港港口股份有限公司系经江苏省人民政府苏政复2001154 号文批准，由连云港港务局(经江苏省连云港市人民政府批准改制为连云港港口集团有限公司)、中国信达资产管理公司（经国务院批准改制为中国信达资产管理股份有限公司）、兖州煤业股份有限公司、中国煤炭工业进出口集团连云港公司(现变更为“中煤能源山东有限公司连云港分公司”)、中国连云港外轮代理公司(经国家工商行政管理总局核准名称变更为“中国连

8、云港外轮代理有限公司”)五家发起人以发起设立方式设立的股份有限公司。经中国证监会证监发行字200765 号文核准，公司于 2007 年 4 月 13 日首次公开发行人民币普通股（A 股）15,000 万股，每股面值 1 元。经上海证券交易所上证上字200783 号文批准，公司股票于 2007 年 4 月 26 日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票简称为“连云港”，证券代码为“601008”。截至 2010 年 12 月 31 日，发行人总股本为 53,760 万股，控股股东为连云港港口集团有限公司（以下简称“港口集团”），截至 2010 年末港口集团的持股比例为 48.81%，连云港市人民政府

9、为公司的实际控制人，连云港市国有资产监督管理委员会代行出资人职能。公司目前拥有 26 个生产泊位，从事港口货物的装卸、堆存及相关港务管理业务。主要经营范围为码头和其他港口设施经营；在港区内从事货物装卸、仓储经营；船舶港口服务业务经营(仅限为船舶提供岸电)；港口机械、设施、设备租赁、维修服务；实业投资；机械设备、电器设备制造、安装、维修；工索具制造、销售；散货包装服务。作为连云港港的核心港口企业，经过多年的培育，公司铸就了市场认可的多个极具竞争力的散杂货种装卸服务品牌，公司的优势装卸货种是散杂货，主要包括煤炭、焦炭、氧化铝、有色矿、化肥、胶合板、工程机械等。7,二、发行人 2010 年度经营情况

10、根据发行人 2010 年年度报告，在市场经济存在诸多不确定因素下，公司通过科学决策，精细化管理，狠抓责任和措施落实，货源市场开发成效显著，资本运作精准高效，取得了丰硕的经营成果。2010 年 2 月，公司成功发行 6.5 亿元公司债，用于偿还短期借款补充流动资金，达到了优化债务结构目的；2010 年 8 月，公司通过租赁连云港东粮码头有限公司 33#码头泊位及附属资产从事码头装卸业务，成功切入专业散粮物流领域，为今后持续整合港口资源、扩大经营规模打开了另一条通道；公司坚持“以人为本、团队协作、精细高效”的管理理念，挖潜增效、增产增效、优化增效、降本增效成绩效显著，在生产组织、场地使用、技术进步

11、和环境整治方面深化精细管理，成本管控再上水平，综合能源单耗逐年下降。另外，2010 年 11 月公司向证监会申请非公开发行 A 股股票，募集资金拟用于建设连云港港墟沟东港区物流场站项目。本次非公开发行股票的申请已于 2011 年 1 月获得证监会审核通过，并于 2011 年 3 月实施完毕。本次发行股票 86,734,693 股，募集资金总额509,999,994.84 元，为公司新增堆场面积，减少货物外转量，节省外转成本，扩大未来战略发展空间奠定了基础。公司 2010 年全年共完成货物吞吐量 5,365.19 万吨，同比增长 8.95%。2010年全年实现营业收入 121,856.44 万元

12、，同比增长 23.19%；实现营业利润 12,519.74万元，同比增长 40.16%；实现净利润 11,052.11 万元，同比增长 50.59%。（一）公司 2010 年度主营业务分行业、分产品情况单位：万元,行业装卸业务,营业收入103,394.64,营业成本70,844.68,营业利润率（%）31.48,营业收入比上年增减（%）28.23,营业成本比上年增减（%）36.12,营业利润率比上年增减（%）-3.98,注：公司主营业务为装卸业务、堆存业务、港务管理业务；2010 年度占公司主营业务收入 10以上的为装卸业务收入。8,0,（二）公司 2010 年度主营业务分地区情况单位：万元,

13、地区江苏省连云港市,营业收入121,856.44,营业收入比上年增减（%）+23.19,注：公司的主营业务经营全部在江苏省连云港市内，无其他地区分布。三、发行人 2010 年度财务状况（一）发行人资产负债主要项目变动情况单位：元,项目资产合计负债合计所有者权益（或股东权益）货币资金应收票据长期股权投资在建工程短期借款应付账款应交税费应付利息其他应付款,2010年12月31日3,055,332,297.331,266,204,934.371,789,127,362.9657,722,961.87145,354,579.78652,786,454.59197,941,531.91380,000,0

14、00.0074,069,192.5464,377,211.5532,770,833.3757,666,146.80,2009 年 12 月 31 日2,455,909,671.98761,175,377.851,694,734,294.13231,860,651.6352,254,589.54106,680,034.1033,177,300.30592,000,000.00107,469,784.949,467,323.2235,443,148.65,变化率（%）24.4166.355.57-75.10178.17511.91496.62-35.81-31.08579.99-62.70,变动原

15、因说明：1、货币资金减少原因：主要是因为 2010 年内工程建设及股权投资支出增大。2、应收票据增加原因：主要是因为年内吞吐量增长带来收入绝对增长，同时受宏观调控银根紧缩的影响，市场采用承兑汇票结算的比例增大，至报告期末部分银行承兑汇票尚未到期托收。3、长期股权投资增加原因：主要是因为年内新增对连云港新东方国际货柜码头有限公司和新陆桥（连云港）码头有限公司的股权投资。4、在建工程增加原因：主要是因为墟沟东港区物流场站项目开工建设。9,5、短期借款减少原因：主要是由于年内依照“10 连云债”募集用途归还短期借款，减少了贷款规模。6、应付账款减少原因：主要是因为年内正常经营结算欠款减少。7、应交税

16、费增加原因：主要是因为年内代收代缴的港口建设费年末余额增加。8、应付利息增加原因：主要是因为“10 连云债”按年支付利息，年内依据票面利率序时确认应付债券利息，于 2011 年 1 月支付发行后首年度利息。9、其他应付款增加原因：主要是因为根据江苏连云港港口股份有限公司经营业绩考核暂行办法确定 2010 年度各下属单位考核兑现奖金，于 2011 年 1月份发放完毕。10、应付债券增加原因：主要是因为年内公司成功发行“10 连云债”。（二）发行人利润表主要项目变动情况单位：元,项目财务费用投资收益营业外收入营业外支出所得税费用净利润,2010 年度53,728,731.4557,023,917.

17、23630,397.671,437,622.4113,869,130.79110,521,068.83,2009 年度27,288,363.4912,627,560.328,256,387.013,143,944.6721,046,476.9673,391,747.24,变化率（%）96.89351.58-92.36-54.27-34.1050.59,变动原因说明：1、财务费用增加原因：主要是因为年内公司有息债务规模增加。2、投资收益增加原因：主要是由于年内参股单位连云港中韩轮渡有限公司业绩提升；同时新增了参股单位连云港新东方国际货柜码头有限公司和新陆桥（连云港）码头有限公司。3、营业外收入减

18、少原因：主要是由于上年度收到财政拨付专项引导资金，年内无此类财政拨款。10,4、营业外支出减少原因：主要是由于本年度非流动资产处置损失以及赞助支出较上年度减少。5、所得税费用减少原因：主要是由于连云港东联包装有限公司处置损失在2010 年度所得税中扣除。6、净利润增加原因：主要是因为年内主营业务利润和投资收益的共同增长。（三）发行人现金流量表主要项目变动情况单位：人民币元,项目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额,2010 年度123,922,542.81-691,226,821.41393,170,406.79,2009 年度126,650,679.

19、80-126,760,105.55-47,112,512.28,变化率（%）-2.15-445.30934.54,变化原因说明：1、投资活动产生的现金流量净额减少原因：主要是因为年内收购连云港新东方国际货柜码头有限公司和新陆桥（连云港）码头有限公司股权支付对价款，以及墟沟东港区物流场站工程建设投资。2、筹资活动产生的现金流量净额增加原因：主要是由于年内收到“10 连云债”募集资金，同时，公司 2010 年末贷款规模较年初减少 21,200 万元。11,第三章,发行人募集资金使用情况,一、本期公司债券募集资金情况经中国证券监督管理委员会证监许可20091150 号文批准，公司于 2010 年1

20、月公开发行了人民币 6.5 亿元的公司债券，本期债券扣除承销费用等发行费用之后实际募集资金 64,025 万元，已于 2010 年 1 月 29 日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的上海上会会计师事务所于 2010 年 2 月 1 日对此出具了上会师报字（2010）第 0101 号验资报告。根据发行人公告的本期公司债券募集说明书的相关内容，发行人对本期公司债券募集资金的使用计划具体如下：本期债券发行所募集资金在扣除发行费用后，用于偿还商业银行贷款，剩余资金用于补充公司流动资金。二、本期公司债券募集资金实际使用情况公司已严格按照募集说明书中的约定使用募集资金，截至 2010 年 12月 31

21、 日，已全部使用完毕。12,第四章,债券持有人会议召开情况,2010 年度，公司未召开债券持有人会议。13,第五章,本期公司债券利息的偿付情况,发行人于 2011 年 1 月 17 日正式披露了江苏连云港港口股份有限公司公司债券 2011 年付息公告，向投资者公告将于 2011 年 1 月 25 日开始支付自 2010年 1 月 25 日（起息日）至 2011 年 1 月 24 日期间的利息。经向发行人了解并确认，发行人已于 2011 年 1 月 21 日将 2010 年度公司债券的利息 3,575 万元足额划付至中国证券登记结算有限责任公司上海分公司指定的银行账户，未出现延迟支付本期公司债券

22、到期利息的情况。14,第六章,本期公司债券跟踪评级情况,本期公司债券的信用评级机构鹏元资信评估有限公司已于 2011 年 4 月 14日出具江苏连云港港口股份有限公司 2010 年 6.5 亿元公司债券 2011 年跟踪信用评级报告，该报告主要内容如下：一、基本观点1、2010 年以来随着全球经济的普遍回暖，港口业实现了稳步复苏；2、公司 2010 年费率较低货种比重有所增加，毛利水平有所下降，自 2011年起公司部分货种服务费率有所上调，毛利水平有望回升；3、公司资产规模不断扩大，资产质量优良，盈利能力稳定，且收购的股权质量较高，投资收益较好；4、公司资产负债率仍处于较低水平，经营活动现金流

23、表现良好，偿债能力较强；5、中国农业银行股份有限公司连云港分行为本期债券提供流动性支持对债权人有一定的保障，具有一定的增信作用。二、跟踪评级结果根据江苏连云港港口股份有限公司 2010 年 6.5 亿元公司债券 2011 年跟踪信用评级报告，鹏元资信评估有限公司的跟踪评级结果为：本期公司债券信用等级维持为 AA+，发行主体长期信用等级维持为 AA，评级展望维持为稳定。15,第七章,发行人证券事务代表的变动情况,发行人的证券事务代表为刘坤女士，报告期内未发生变动。16,第八章,其他事项,一、对外担保情况报告期内，发行人不存在担保事项。二、涉及的未决诉讼或仲裁事项报告期内，发行人不存在重大诉讼、仲裁事项。三、相关当事人报告期内，本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。17,（本页无正文，为江苏连云港港口股份有限公司公司债券受托管理事务报告之盖章页）债券受托管理人：信达证券股份有限公司,18,年,月,日,