煤炭开采：宏观数据底部有企稳迹象反转仍需确认需求稳定性0110.ppt

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1、11/10/10,11/11/10,11/12/10,11/1/10,11/2/10,11/3/10,11/4/10,11/5/10,11/6/10,11/7/10,11/8/10,11/9/10,李俊松,13%,-2%,8%,3%,-12%,-7%,-17%,-22%,12.01.05,11.12.23,11.12.20,CHINA SECURITIES RESEARCH证券研究报告每周观点与信息集萃,宏观数据底部有企稳迹象，反转仍需确认需求稳定性一周煤炭行业观点：,煤炭开采,上周周报中我们提到宏观数据有所好转，但仍需确认稳定性及趋势。周一，在近期信贷数据、PMI 数据、政策以及总理讲话合力

2、下，大盘出现强劲反弹，煤炭股涨幅居前。我们认为从下游需求看有企稳迹象，领先数据在底部徘徊迹象明显，但是否会就此,维持评级,增持,反转目前尚难判断，仍需要进一步的数据确认。因此周一的走势仍旧可以定性为超跌下的预期反弹。上周行业动态：环渤海动力煤价格指数连续八周下跌1）港口煤价：由于消费企业、主要发运和接卸港口的煤炭库存水平继续偏高，加之春节长假即将来临、电煤消费行将减少，本期沿海地区动力煤市场供求低迷状况没有得到较大改善，致使环渤海地区市场动力煤价格依然延续着下降态势。大同优混下降 5 元/吨至 860 元/吨;山西优混下降 5 元/吨至 805 元/吨;山西大混下降5 元/吨至 700 元/吨

3、；普通优混维持 605 元/吨；2）内陆煤价：近期内陆地区煤价总体平稳，(兖州煤业）山东兖州动力块煤 6000大卡车板含税价下降 20 元/吨至 1180 元/吨；3）港口煤炭库存：秦皇岛内贸库存下降 10 万吨至 655 万吨；广州港库存下降 7 万吨至 287 万吨；4）下游需求：房价调控政策仍将继续。由于临近春节，大中煤企开始部分有计划的停产检修，炼焦煤供应量较前期,010-85130933执业证书编号：S1440510120039发布日期：2012 年 1 月 9 日市场表现,有所减少，加之下游焦炭市场较前期有所好转，炼焦煤价格总体平稳。无烟煤市场总体平稳，下游企业对无烟煤采购没有明显

4、加,采掘,上证指数,大的迹象，无烟煤需求总体平稳，煤矿走货疲软。当前下游尿素、甲醇市场处于传统旺季。5）国际煤价：ARA 指数下降 2.2 美元/吨至 110.2 美元/吨；NEWC FOB 指数下降 1.2 美元/吨至 114.3 美元/吨；RB FOB 指数下降 0.7 美元/吨至 105.9 美元/吨；BJ6300 指数上涨 1.6 美元/吨至 112.3 美元/吨；6）沿海港口运价：秦皇岛至广州运价下降 1 元/吨至 39 元/吨；秦皇岛至上海运价下降 1 元/吨至 30 元/吨；秦皇岛至宁波运价下降 1 元/吨至 33 元/吨；天津至镇江运价下降 1 元/吨至 37 元/吨；秦皇岛至

5、张家港运价下降 1元/吨至 33 元/吨；京唐/曹妃甸至宁波运价下降 1 元/吨至 30 元/吨；7）美元指数上涨 1.62 至 81.27；澳元兑美元下降 0.0149 至1.023；12 月 30 日 ECRI 领先指标为 120.23，较 12 月 23 日下降0.52；截至 2012 年 1 月 9 日 SHIBOR3 个月利率下降 0.0053 至5.4602；SHIBOR1 年上涨 0.0011 至 5.2375。重点公司推荐表,相关研究报告煤 炭 行 业 每 周 回 顾 及 观 点20120105：宏观数据有所好转，但仍需确认稳定性及趋势2012 年投资策略报告之煤炭篇：弱周期，

6、不跟随；成长打底，节奏为上煤炭行业每周回顾及观点 20111220衰退周期：煤炭股恐慌结束，但整体无趋势，关注个股,名称兰花科创中国神华中煤能源,11EPS3.002.350.75,12EPS4.092.650.88,11PE141112,12PE101010,评级买入买入买入,中期品种：“泰山成长组合”（考虑增发摊薄）,永泰能源山煤国际,0.271.49,0.952.34,5716,1610,买入买入,请参阅最后一页的重要声明,HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,

7、图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,煤炭开采行业动态研究报告目录行业、公司、国际本周煤炭的重要新闻.3本周国内重要新闻.3本周国际重要新闻.4煤炭行业及个股表现.5各上市公司所在地煤价变动.7国内国际港口煤炭动态.11其他指标动态.12本年以来煤炭观点回顾.14近期调研报告及观点.16图表目录1：行业一周表现（%）.52：行业本月表现（%）.53：煤炭个股一周表现（%）.64：煤炭个股本月表现（%）.65：兰花科创煤矿所在地价格变动情况.76：阳泉煤业煤矿所在地价格变动情况.77：潞安环能煤矿所在地价格变动情况.78：恒源煤电煤矿所在地价格变动情况.79：冀中能源煤矿所在地价

8、格变动情况.710：中煤能源:煤矿所在地价格变动情况.711：西山煤电煤矿所在地价格变动情况.812：煤气化煤矿所在地价格变动情况.813：平煤股份煤矿所在地价格变动情况.814：昊华能源煤矿所在地价格变动情况.815：永泰能源煤矿所在地价格变动情况.816：大同煤业煤矿所在地价格变动情况.817：中国神华煤矿所在地价格变动情况.918：国投新集煤矿所在地价格变动情况.919：兖州煤业煤矿所在地价格变动情况.920：露天煤业煤矿所在地价格变动情况.921：山煤国际煤矿所在地价格变动情况.922：大有能源煤矿所在地价格变动情况.923：安源股份煤矿所在地价格变动情况.1024：神火股份煤矿所在地

9、价格变动情况.1025：盘江股份煤矿所在地价格变动情况.1026：开滦股份煤矿所在地价格变动情况.1027：国际煤价指数变动情况.1128：BJ6300 大卡动力煤FOB价格变动情况.11,请参阅最后一页的重要声明,HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN1,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,图表,煤炭开采行业动态研究报告29：国内港口库存变动情况.1130：国内港口煤炭运价变动情况.1131：秦皇岛煤价变动情况.1132：国内钢价.1233：长三角地区尿素价格.1234：全国水泥均价（袋装含税价）.1235：长三角地区甲醇价格

10、.1236：国际油价.1237：黄金指数.1338：农产品指数.1339：金属指数.1340：金属指数.1341：美元指数.1342：美国ECRI领先指数.1343：流动性指标变动.1444：流动性指标变动.14,请参阅最后一页的重要声明,HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN2,煤炭开采行业动态研究报告行业、公司、国际本周煤炭的重要新闻本周国内重要新闻【山西煤炭工业发展“十二五”规划通过专家组论证】：日前，山西省煤炭工业发展“十二五”规划通过专家组论证。规划提出，到 2015 年，山西省煤炭产量控制在 10 亿吨左右，大型煤炭企业集团产量占到全省产量的 80%以上，煤炭行业销售收

11、入达到 1 万亿元以上。（来源：煤炭资源网，http:/1.2 亿吨左右】：新疆煤炭工业管理局 6 日首次对外公布，2011 年新疆原煤产量预计达1.2 亿吨，其中“疆煤东运”超过 2000 万吨。新疆煤炭管理部门称，继 2010 年新疆原煤产量首次突破亿吨后，已经连续两年煤炭产量超过亿吨大关。（来源：煤炭资源网，http:/万吨】：新疆维吾尔自治区煤炭工业管理局 6 日首次对外公布，2011 年新疆原煤产量预计达 1.2 亿吨，其中“疆煤东运”超过 2000 万吨。2006 年以来新疆原煤产量每年呈持续攀升状态，2011年计划完成煤炭产量 1.1 亿吨，实际生产原煤 1.2 亿吨，比 201

12、0 年增产 1870 万吨，增长 18.46%。从 2009 年起，新疆着力推进煤炭产业结构升级改造，淘汰落后产能，关闭 30 万吨以下小煤矿。据悉，根据煤炭资源储量数据，新疆煤炭预测资源量为 2.19 万亿吨，占中国预测储量的四分之一。（来源：煤炭资源网，http:/2012 年春运形势和工作安排等方面进行情况介绍。刘铁男说，春运期间，保证煤电油运气的供应，也应该是春运工作的重点任务之一。刚刚过去的一年，在煤电油运气的供应保障方面，供求大体平衡，基本保证和支撑了我们国家经济社会发展和老百姓生活的需要。刘铁男同时认为，春运期间煤电油运的保障任务还是很艰巨的。总体上看，在春运期间或者在节日期间，

13、或者说在整个一季度，煤电油运气是能够保证满足正常生产和老百姓的生活需要的。（来源：煤炭资源网，http:/1 月 6 日召开的江西省煤炭行业管理（监管）工作会议上获悉，2011 年江西省原煤产量、安全生产、主营业务收入、电煤供应等多项指标创下历史最好水平。2011 年，全省原煤产量 2810 万吨，省产煤炭销量 2735 万吨，同比分别增长 2.33%和 1.71%，均创历史新高。2011 年，全省煤炭行业主营业务收入首次超过 200 亿元，达 202 亿元；工业增加值约 80.1 亿元，利税总额约 37.5 亿元，均创历史最好水平。电煤供应量创历史新高。2011 年，全省煤矿供应电煤 110

14、0 万吨，同比增长 19.6%，创历史新高，有效缓解了电力迎峰度夏和度冬期间电煤供应紧张的局面。（来源：煤炭资源网，http:/,请参阅最后一页的重要声明,HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN3,煤炭开采行业动态研究报告本周国际重要新闻【俄罗斯 2011 年煤炭产量上升】根据俄罗斯国家统计局公布的数据，2011 年俄罗斯煤产量达 33475.3 万吨，同比升 4.3%。就 12 月来看，该国煤产量达 3188600 万吨，同比升 2.4%。根据 2011 年的数据，俄罗斯共出口10465.6 万吨煤，同比升 8.5%。12 月，俄罗斯煤出口量达 850.9 万吨，同比升 22.8

15、%。（来源：煤炭资源网，http:/拟在莫桑比克及俄罗斯收购焦煤矿】印度最大铁矿石生产厂家国营矿山公司（NMDC）计划以 3亿美元收购位于莫桑比克和俄罗斯的 2 座焦煤矿，以满足印度钢厂原料需求。NMDC 董事长 Narendra KumarNanda 称，这两座焦煤矿分别为莫桑比克太特省储量 3.6 亿吨的焦煤矿及俄罗斯 Kemorovo 地区储量 8000 万吨的焦煤矿，目前谈判正在进行中，预计本月末指派顾问对这些资产进行尽职调查。（来源：煤炭资源网，http:/年越南 Vinacomin 公司煤炭出口量削减至 1300 万吨】据报道，越南国家煤炭矿业工业集团(Vinacomin)表示，今

16、年煤炭进口量将从去年 1700 万吨削减至 1350 万吨。据了解，该公司表示，2011 年，国内煤炭总销量达 2770 万吨;2012 年，国内煤炭销售总量预计达到 3200 万吨。早些时候，Vinacomin 公司计划，到 2015 年，其煤炭出口量将逐步削减至 300 万吨。（来源：煤炭资源网，http:/11 个月南非对印度煤炭出口量下跌 24】据 Mjunction 服务公司的数据，2011 年前 11 个月，印度从南非进口的煤炭量有所下降，而中国购买量翻了近一番。Mjunction 旗下的印度煤炭市场观察在昨天的一份电子邮件中表示，印度从南非购买了 1439 万吨煤炭，比去年同期的

17、 1896 万吨下降了 24%。而 11 月份的购买量同比下降了 21%，达到 129 万吨。去年 11 月，印度的煤炭进口量占南非出口总量 5740 万吨的 25%。而中国所占比例为 21%。（来源：煤炭资源网，http:/月印尼煤炭价格降至 13 月来最低】据能源部发布的数据，世界最大的发电用煤出口国印尼降低其 1 月煤炭销售基准价，下降幅度 3%，达到 13 个月来的最低点。煤炭与矿产部总局表示，总热值为 6,322 大卡的煤炭 FOB 价每吨 109.29 美元，相比去年 12 月价格为 112.67 美元。东南亚最大的经济体印尼参考价格和标记是用来计算该国八大品级同等质量煤炭的价格。

18、（来源：煤炭资源网，http:/,请参阅最后一页的重要声明,HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN4,上证综合指数,电子元器件,金融服务,黑色金属,家用电器,交通运输,有色金属,公用事业,交运设备,房地产,食品饮料,商业贸易,建筑建材,纺织服装,轻工制造,信息设备,机械设备,信息服务,餐饮旅游,医药生物,采掘,化工,综合,农林牧渔,医药生物,农林牧渔,采掘,化工,金融服务,家用电器,有色金属,黑色金属,交通运输,房地产,交运设备,公用事业,综合,商业贸易,建筑建材,信息设备,轻工制造,机械设备,纺织服装,食品饮料,信息服务,上证综合指数,电子元器件,餐饮旅游,煤炭开采行业动态研究报

19、告煤炭行业及个股表现图表 1：行业一周表现（%）,20,0.4,(2)(4)(6)(8),-1.3-1.3-1.6,-2.6-2.9,-3.1,-3.8-4.2-4.3,-4.6-4.7-4.8,-5.3-5.5-5.6-5.7,-6.0-6.0,-6.7-6.9-7.1,-7.6,(10),-9.2,价格变动：上证综指上周下降 1.6%至 2163.4 点；农林牧渔，医药生物与餐饮旅游板块领跌，跌幅分别为-9.2%，-7.6%与-7.1%；金融服务板块上涨 0.4%；黑色金属与家用电器板块跌幅相对最小，跌幅为-1.3%。资料来源：wind 咨讯，中信建投证券研究发展部图表 2：行业本月表现（

20、%）,42,3.5 3.0 2.8,2.2,1.6 1.2,0.3,0,(2)(4)(6),-0.2-0.6-0.7-0.7,-1.5-1.6-1.7-1.9-1.9,-2.0-2.2,-2.8-3.1,-3.8-3.9,-4.6,(8),-5.9,价格变动：1 月上证综指上涨 1.2%至 2163.4 点；采掘，金融服务与家用电器板块领涨，涨幅分别为 3.5%，3%与 2.8%；农林牧渔，医药生物与餐饮旅游板块领跌，跌幅分别为-5.9%，-4.6%与-3.9%。资料来源：wind 咨讯，中信建投证券研究发展部,请参阅最后一页的重要声明,HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN5,S

21、T贤成,昊华能源,潞安环能,平庄能源,大同煤业,中煤能源,兖州煤业,永泰能源,国投新集,神火股份,中国神华,西山煤电,冀中能源,盘江股份,兰花科创,国际实业,恒源煤电,开滦股份,山煤国际,煤气化,安源股份,太工天成,靖远煤电,平煤股份,郑州煤电,阳泉煤业,上海能源,露天煤业,阳泉煤业,平煤股份,昊华能源,平庄能源,潞安环能,大同煤业,西山煤电,露天煤业,盘江股份,兖州煤业,永泰能源,上海能源,神火股份,冀中能源,恒源煤电,中煤能源,中国神华,国投新集,国际实业,山煤国际,兰花科创,开滦股份,安源股份,煤气化,郑州煤电,靖远煤电,太工天成,大有能源,ST贤成,大有能源,-6.0-6.4-6.5,

22、(4),(6),(8),8,6,4,2,煤炭开采行业动态研究报告图表 3：煤炭个股一周表现（%）,20(2),0.7,0.0,-1.2,(10)(12)(14),-2.5-2.5-2.6-2.7-3.0-3.0,-3.2-3.8-4.0-4.0-4.0-4.1-4.2-4.3-4.6,-5.1-5.5-5.7,-6.9-8.4-8.8-10.8-12.1,价格变动：上周采掘业板块指数下跌 3.1%，大有能源，靖远煤电与太工天成下跌幅度最大，跌幅分别为-12.1%，-10.8%与-8.8%；平煤股份上涨 0.7%；阳泉煤业，上海能源与露天煤业跌幅相对最小，跌幅分别为 1.2%，2.5%与 2.5

23、%。资料来源：wind 咨讯，中信建投证券研究发展部图表 4：煤炭个股本月表现（%）,10,8.7 8.4,7.0 6.7,6.1 5.4,4.5 4.5 4.4 3.9 3.9 3.8 3.8,3.7 3.4,3.0 2.7 2.3,2.3 2.1 1.9 1.6,1.1 0.7,0.3 0.0,0,(2)(4)(6)(8)(10),-1.9-3.7,-8.1,价格变动：1 月采掘业板块上涨 3.5%，阳泉煤业，平煤股份与昊华能源上涨幅度最大，跌幅分别为 8.7%，8.4%与 7%；大有能源，太工天成与靖远煤电下跌，跌幅分别为-8.1%，-3.7%与-1.9%；郑州煤电股价持平。资料来源：w

24、ind 咨讯，中信建投证券研究发展部,请参阅最后一页的重要声明,HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN6,400,400,煤炭开采行业动态研究报告各上市公司所在地煤价变动,图表 5：兰花科创煤矿所在地价格变动情况1600140012001000800600晋城无烟中块煤车板含税价（6800大卡）,图表 6：阳泉煤业煤矿所在地价格变动情况140012001000800600阳泉无烟煤洗中块车板含税价（7000大卡）,2000,山西晋城末煤车板价,2000,阳泉喷吹煤车板含税价（72007500大卡）,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-

25、11,A-11,J-11,O-11,J-12,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,本周价格变动：无烟煤本周价格维持 1430 元/吨；末煤本周价格维持 880 元/吨。图表 7：潞安环能煤矿所在地价格变动情况,本周价格变动：无烟煤本周价格维持 1330 元/吨；喷吹煤本周价格维持 1170 元/吨图表 8：恒源煤电煤矿所在地价格变动情况,1600140012001000800600,18001600140012001000800600,宿州动力煤4500大卡车板含税价宿州1/3焦精煤车板价宿州烟煤出厂价,400

26、2000,长治喷吹煤车板含税价（60006300大卡）山西长治襄垣瘦精煤车板含税价山西长治县动力煤车板价,4002000,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,本周价格变动：,本周价格变动：,喷吹煤本周价格维持 1170 元/吨；瘦煤本周价格维持 1320 元/吨；动力 动力煤本周价格维持 640 元/吨；焦精煤本周价格维持 1570 元/吨；烟,煤本周价格维持 680 元/吨。图表 9：冀中能

27、源煤矿所在地价格变动情况18001600140012001000800600,煤本周价格维持 740 元/吨图表 10：中煤能源:煤矿所在地价格变动情况600500400300200,4002000,邢台焦精煤出厂含税价,1000,朔州动力煤（5200大卡）车板含税价,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,本周价格变动：焦精煤本周价格维持 1650 元/吨资料来源：煤炭资源网请参阅最后一页的重要

28、声明,本周价格变动：动力煤本周价格维持 575 元/吨资料来源：煤炭资源网HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN7,0,煤炭开采行业动态研究报告,图表 11：西山煤电煤矿所在地价格变动情况,图表 12：煤气化煤矿所在地价格变动情况,18001600,20001800,800700,1400120010008006004002000,太原本部焦精煤车板价吕梁市柳林(兴县斜沟矿)4#焦煤车板价临汾焦煤车板价临汾1/3焦精煤车板价,16001400120010008006004002000,太原二级冶金焦出厂含税价临汾主焦精煤车板价临汾1/3焦精煤车板价古交焦煤坑口价（右轴）,60050

29、04003002001000,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,本周价格变动:焦精煤本周价格维持 1470 元/吨；4#焦煤本周价格维持 本周价格变动：焦煤本周价格维持 700 元/吨；冶金焦本周价格维持 17301670 元/吨；临汾焦煤本周价格维持 1600 元/吨；1/3 焦精煤本周价格 元/吨；主焦精煤本周价格维持 1600 元/吨；1/3 焦精本周价格维持 1440,维持 1440

30、 元/吨图表 13：平煤股份煤矿所在地价格变动情况18001600140012001000800,元/吨图表 14：昊华能源煤矿所在地价格变动情况12001000800600,600400,平顶山地区主焦煤价格出厂含税价,400,200,平顶山动力煤车板价,200,北京无烟末煤车板价,鄂尔多斯动力块煤坑口价,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,0M-09 A-09 N-09 F-10 M-10 A-10 N-10 F-11 M-11 A-11 N-11,本周价格变动：主焦煤本周价格维持 1640 元/吨；动力煤

31、本周价格维持 790 元/吨图表 15：永泰能源煤矿所在地价格变动情况18001600140012001000800,本周价格变动：无烟末煤本周价格维持 1020 元/吨；动力块煤本周价格维持 480 元/吨图表 16：大同煤业煤矿所在地价格变动情况800700600500400300,600,200,大同弱粘煤6000大卡不含税坑口价,400,灵石2#肥煤车板价,灵石9#肥煤车板价,100,大同左云6000大卡动力煤车板价,200,0,0F-09 M-09 A-09 N-09 F-10 M-10 A-10 N-10 F-11 M-11 A-11 N-11,J-09,A-09,J-09,O-0

32、9,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,本周价格变动：2#肥煤本周价格维持 1500 元/吨；9#肥煤本周价格维持 1400 元/吨资料来源：煤炭资源网请参阅最后一页的重要声明,本周价格变动：弱粘煤本周价格维持 555 元/吨；动力煤本周价格维持 685 元/吨资料来源：煤炭资源网HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN8,300,200,100,400,300,200,100,50,煤炭开采行业动态研究报告,图表 17：中国神华煤矿所在地价格变动情况800700600500400陕西神木矿区6000大卡烟煤末车板含税价0,图表 18：国投

33、新集煤矿所在地价格变动情况1000900800700600500淮南动力煤5500大卡含税车板价0,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,本周价格变动：烟煤末本周价格维持 640 元/吨图表 19：兖州煤业煤矿所在地价格变动情况140012001000,本周价格变动：动力煤本周价格维持 870 元/吨图表 20：露天煤业煤矿所在地价格变动情况300250200,800150600,400,100

34、,2000,山东兖州动力块煤6000大卡车板含税价,0,霍林郭勒褐煤坑口价,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,J-12,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,本周价格变动：动力块煤本周价格下降 20 元/吨至 1180 元/吨图表 21：山煤国际煤矿所在地价格变动情况1600140012001000800600,本周价格变动：褐煤本周价格维持 270 元/吨图表 22：大有能源煤矿所在地价格变动情况800700600500400

35、300,4002000,长治郊区瘦精煤车板价山西长治县动力煤车板价,2001000,义马长焰煤车板价义马长焰块煤车板价,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,本周价格变动：瘦精煤本周价格维持 1330 元/吨；动力煤本周价格维持 680 元/吨资料来源：煤炭资源网请参阅最后一页的重要声明,本周价格变动：长焰煤本周价格维持 650 元/吨；长焰块煤本周价格维持 680 元/吨资料来源：煤炭资源网H

36、TTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN9,2500,煤炭开采行业动态研究报告,图表 23：安源股份煤矿所在地价格变动情况18001600140012001000800,图表 24：神火股份煤矿所在地价格变动情况1600140012001000800,600,600,永城无烟精煤车板含税价（7000大卡）,4002000,萍乡1/3焦精煤车板价萍乡焦精煤车板价,4002000,许昌瘦精煤车板价,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-

37、10,J-11,A-11,J-11,O-11,J-12,本周价格变动：,本周价格变动：,1/3 焦精煤本周价格维持 1530 元/吨；焦精煤本周价格维持 1710 元/吨 无烟精煤本周价格维持 1280 元/吨；瘦精煤本周价格维持 1450 元/吨图表 25：盘江股份煤矿所在地价格变动情况,2000180016001400120010008006004002000,六枝1/3焦精煤车板价水城混煤车板价水城焦精煤(G86)出厂价,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,J-12,本周价格变动：1/3 焦精煤本周价格维

38、持 1630 元/吨；混煤本周价格维持 920 元/吨；焦精煤本周价格维持 1700 元/吨图表 26：开滦股份煤矿所在地价格变动情况,2000150010005000,开滦地区4500大卡动力煤出厂含税价肥精煤出厂含税价唐山二级冶金焦出厂含税价,开滦焦精煤出厂含税价1/3焦精煤出厂含税价,J-09,M-09,M-09,J-09,S-09,N-09,J-10,M-10,M-10,J-10,S-10,N-10,J-11,M-11,M-11,J-11,S-11,N-11,本周价格变动：动力煤本周价格维持 550 元/吨；焦精煤本周价格维持 1680 元/吨；肥精煤本周价格维持 1550 元/吨；1

39、/3 焦精煤本周价格维持 1515 元/吨；冶金焦本周价格维持 1900 元/吨资料来源：煤炭资源网,请参阅最后一页的重要声明,HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN10,煤炭开采行业动态研究报告国内国际港口煤炭动态,图表 27：国际煤价指数变动情况1601401201008060,图表 28：BJ6300 大卡动力煤 FOB 价格变动情况1801601401201008060,40,ARA FOB,NEWC FOB,RB FOB,4020,BJ6300大卡动力煤FOB价格,20,0,0,A-09 J-09 O-09 J-10 A-10 J-10 O-10 J-11 A-11 J-

40、11 O-11 J-12,A-08,N-08,F-M-09 09,A-09,N-09,F-M-10 10,A-10,N-10,F-M-11 11,A-11,N-11,本周价格变动：ARA 指数下降 2.2 美元/吨至 110.2 美元/吨；NEWC FOB指数下降 1.2 美元/吨至 114.3 美元/吨；RB FOB 指数下降 0.7 美元/吨至 105.9 美元/吨图表 29：国内港口库存变动情况,本周价格变动：BJ6300 指数上涨 1.6 美元/吨至 112.3 美元/吨图表 30：国内港口煤炭运价变动情况,900800700600500400,350300250200150,1201

41、008060,300200,秦皇岛煤炭库存情况（内贸，左轴）,100,40,100,广州港煤炭库存情况（万吨）,50,20,秦皇岛-广州,秦皇岛-上海,0,J-,A-,J-,O-,J-,A-,J-,O-,J-,A-,J-,O-,J-,0,0,天津、京唐-上海,黄骅-上海,09,09,09,09,10,10,10,10,11,11,11,11,12,J-09 A-09 J-09 O-09 J-10 A-10 J-10 O-10 J-11 A-11 J-11 O-11,本周价格变动：秦皇岛内贸库存上涨 47 万吨至 695 万吨；广州港库存上涨 9 万吨至 297万吨图表 31：秦皇岛煤价变动情况

42、大同优混（上限，6000大卡，平仓价）,1400120010008006004002000,山西优混（上限，5500大卡，平仓价）山西大混（上限，5000大卡，平仓价）普通优混（上限，4500大卡，平仓价）,J-06,J-06,J-07,J-07,J-08,J-08,J-09,J-09,J-10,J-10,J-11,J-11,本周价格变动：大同优混下降 5 元/吨至 860 元/吨;山西优混下降 5 元/吨至 805 元/吨;山西大混下降 5 元/吨至 700 元/吨；普通优混维持 605元/吨资料来源：煤炭资源网,请参阅最后一页的重要声明,HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN1

43、1,20,煤炭开采行业动态研究报告其他指标动态,图表 32：国内钢价,图表 33：长三角地区尿素价格,6000500040003000,螺纹钢连续,3000250020001500,10002000500,1000,螺纹钢连续,0,0,D-,J-,D-,J-,D-,J-,D-,J-,D-,J-,D-,D-09,M-10,J-10,S-10,D-10,M-11,J-11,S-11,D-11,06,07,07,08,08,09,09,10,10,11,11,本周价格变动：螺纹钢连续价格下降 31 元/吨至 4300 元/吨图表 34：全国水泥均价（袋装含税价）4504003503002502001

44、50100500,本周价格变动：截至 2012 年 01 月 09 日长三角地区尿素价格维持 2200 元/吨图表 35：长三角地区甲醇价格6000500040003000200010000,J-M-M-J-10 10 10 10,S-10,N-10,J-M-M-11 11 11,J-11,S-11,N-11,D-06,J-07,D-07,J-08,D-08,J-09,D-09,J-10,D-10,J-11,D-11,本周价格变动：截至 1 月 6 日全国水泥袋装含税均价下降 1 元/吨至 360.25 元/吨图表 36：国际油价140120100806040,本周价格变动：截至 2012 年

45、 01 月 09 日长三角地区尿素价格上涨 30元/吨至 2860 元/吨,0,IPE布油连续,NYMEX轻质原油连续,J-09,M-09,S-09,J-10,M-10,S-10,J-11,M-11,S-11,本周价格变动：IPE 布油连续上涨 1.21 美元/吨至 113.37 美元/吨；NYMEX 轻质原油连续下降 1.59 美元/吨至 101.37 美元/吨资料来源：wind 咨讯,请参阅最后一页的重要声明,HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN12,煤炭开采行业动态研究报告,图表 37：黄金指数,图表 38：农产品指数,200018001600140012001000800

46、,450400350300250200,5000450040003500300025002000,35003000250020001500,600,150,1500,豆一连三,玉米连三,1000,400200,COMEX黄金连续,国际现货黄金,沪金连续,10050,1000500,强麦连三,硬麦连三,500,0,0,0,0,F-09,J-09,O-09,F-10,J-10,O-10,F-11,J-11,O-11,M-09,J-09,N-09 M-10,J-10,N-10 M-11,J-11,N-11,本周价格变动：沪金连续指数上涨 15.6 至 334.6；COMEX 黄金连续指 本周价格变动

47、：豆一连三指数下降 26 至 4300；玉米连三指数上涨 9,数上涨 60.4 至 1621.4；国际现货黄金指数上涨 54.25 至 1617.95图表 39：金属指数,至 2281；强麦连三指数下降 7 至 2376；硬麦连三指数维持 2186.图表 40：金属指数,12000,3000,90000,20000,10000800060004000,LME铜3月电子盘,LME铝3月电子盘,2500200015001000,800007000060000500004000030000,180001600014000120001000080006000,20000,5000,2000010000

48、0,沪铜连三,沪铝连三,400020000,F-09,J-09 O-09 F-10,J-10 O-10 F-11,J-11 O-11,J-09 M-09 S-09 J-10 M-10 S-10 J-11 M-11 S-11,本周价格变动：LME 铝 3 月电子盘指数上涨 46.5 至 2063.5；LME 铜 3 本周价格变动：,月电子盘指数上涨 16.57 至 7574图表 41：美元指数,沪铝连三指数上涨 55 至 15920；沪铜连三指下降 210 至 55430.图表 42：美国 ECRI 领先指数,100908070605040,1.21.00.80.6,13413213012812

49、6124122,3020100,美元指数,澳元兑美元,0.40.20.0,120118116114,J-09,A-09,J-09,O-09,J-10,A-10,J-10,O-10,J-11,A-11,J-11,O-11,112,J-11 F-11M-11 A-11 M-11 J-11 J-11 A-11 S-11 O-11 N-11 D-11,本周价格变动：美元指数上涨 1.62 至 81.27；澳元兑美元下降 0.0149 至 1.023资料来源：wind 咨讯请参阅最后一页的重要声明,本周价格变动：12 月 30 日 ECRI 领先指标为 120.23，较 12 月 23 日下降 0.52

50、资料来源：wind 咨讯HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN13,6,煤炭开采行业动态研究报告,图表 43：流动性指标变动45,图表 44：流动性指标变动7,40,M1:同比,M2:同比,SHIBOR:3个月,SHIBOR:1年,35,302520151050M-06 N-06 M-07 N-07 M-08 N-08 M-09 N-09 M-10 N-10 M-11 N-11本周价格变动：M1 12 月同比增速为 7.9%；M2 12 月同比增速为 13.6%资料来源：wind 咨讯,543210O-06 A-07 O-07 A-08 O-08 A-09 O-09 A-10 O-