沪深300指数期货专题报告：成分股分红进行时系列二十-2012-08-10.ppt

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1、,专,题,报,【,衍,生,品,】,沪深 300 指数期货成分股分红进行时系列二十,研究结论：年报集中分红期（5-7 月）已近尾声，接下来分红对期指价格的总影响仅剩下大约 0.052%。截至 8 月 9 日，沪深 300 指数最新成分股中，共有246 家上市公司公布了 2011 年度分红预案（每股股利），其中 241 家公司明确了除权除息日，236 家已完成了分红，未来不再对指数产生影响。我们根据沪深 300 指数及其成分股的最新收盘价计算出未来成分股分红对 8 月 10 日的沪深 300 股指期货价格理论影响为：,证券分析师联系人报告发布日期相关研究报告,高子剑执业证书编号：S08605111

2、20002谭瑾021-63325888-2012 年 8 月 10 日,理论影响,百分比,点数,大幅贴水缘起分红-恒生指数,8 月合约9 月合约,0.047%0.052%,1.151.24,及国企指数期货专题研究分红对期指价格的影响,2009 年 4 月 28 日2011 年 5 月 26 日,告证券研究报告,至此，我们的成分股分红进行时系列在过去 3 个月中共发布 20 篇系列报告，与大家共同跟踪和见证了分红对于期指价格的动态影响。风险提示：预计的除权除息日与未来实际公布的日期有一定差异东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格。东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可

3、的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。,分红对期指价格的影响成分股分红进行时系列一成分股分红进行时系列二成分股分红进行时系列三成分股分红进行时系列四成分股分红进行时系列五成分股分红进行时系列六成分股分红进行时系列七成分股分红进行时系列八成分股分红进行时系列九成分股分红进行时系列十成分股分红进行时系列十一成分股分红进行时系列十

4、二成分股分红进行时系列十三成分股分红进行时系列十四成分股分红进行时系列十五成分股分红进行时系列十六成分股分红进行时系列十七成分股分红进行时系列十八成分股分红进行时系列十九,2012 年 5 月 4 日2012 年 5 月 15 日2012 年 5 月 22 日2012 年 5 月 24 日2012 年 5 月 29 日2012 年 6 月 1 日2012 年 6 月 5 日2012 年 6 月 8 日2012 年 6 月 12 日2012 年 6 月 15 日2012 年 6 月 19 日2012 年 6 月 26 日2012 年 6 月 29 日2012 年 7 月 3 日2012 年 7

5、月 6 日2012 年 7 月 10 日2012 年 7 月 13 日2012 年 7 月 19 日2012 年 7 月 26 日2012 年 8 月 2 日,A.,B.,5,衍生品专题研究成分股分红进行时,分红会影响期指价格,我们在 5 月 4 日的报告分红对期指价格的影响中指出，月至 7 月是 A 股市场分红的集中时期，根据期货的理论定价原理（请参见附录 1），分红在此期间会对期货价格产生影响。其原因在于当样本股除息（分派现金股息）时，指数不予修正，任其自然回落；因此，股票除权的同时将带动指数除权，从而影响指数期货价格。,在之前的系列报告中，我们根据当时的分红预案资料，计算了分红对期货价格

6、的理论影响。近期，更多的上市公司明确了除权除息日，其中不乏去年未进行分红的公司，这将一定程度的改变我们之前对分红日期的估计结果。同时，部分上市公司已经完成了分红的实施，未来不再对指数产生影响。因此，为了更准确的预测分红对期货合约的具体影响，本报告根据成分股最新分红情况对结果进行了更新。,集中分红对指数期货的理论影响,我们根据上市公司 2011 年报中的分红预案以及我们对其除息除权日的估计，来预测分红对沪深 300期货各合约价格的理论影响。,计算方法：,1、统计沪深 300 指数成分股股息。由于对沪深 300 指数成分股公司来说，绝大多是年度分红，因此，只考虑 2011 年报中的分红预案。对于

7、2012 年中期分红，由于其数量较少，且大多在 9 月之后，在此可以忽略。,2、估计各公司发放红利的除权除息日。一般内地上市公司的董事会只提前公布发放的红利额度，但通常不会提前公布除息日，今年沪深 300 指数成分股中，共有 246 家上市公司公布了 2011 年度分红预案（每股股利），截至 8 月 9 日，这 246 家公司中还剩下 5 家未公布具体实施日；因此，我们采取以下几个原则估计成分股的除权除息日。,对于在 2011 年报中已公告派息金额但至今未公布除息日的公司而言，我们将用该公司最近一次年度分红的除息日来代替，附图中显示了我们预计的今年成分股分红时间分布。,以下两类公司我们不予计算

8、：,今年预计派息金额大于 0，但 2011 年未分红且尚未公布 2012 年分红日期的公司，这样的公司共 1 家（请见附表）。,去年分红日期早于 8 月 16 日，2012 年仍会分红但至今尚未公布分红日期的公司，我们也不予计算（今年将于 8 月 16 日前分红的公司已经公布了除权除息日）；这样的公司共 3 家（请见附表）。,我们在计算中忽略了以上两类公司分红的影响，但实际上这两类公司会在接下来的集中分红期内进行分红。因此，按照这样的规则计算出的分红影响值会偏小；附表中列出被我们所忽略的两类公司分红对期货价格可能的最大影响。,2,衍生品专题研究成分股分红进行时附图：2012 年沪深 300 指

9、数成分股派息按月分布（预计）,120100806040200,Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec,120.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%,分红公司数量,累积百分比,数据来源：Wind，东方证券研究所附表：A 类被剔除的公司对指数的最大理论影响（2012 年 8 月 9 日）,代码600863,简称内蒙华电,8.9 收盘价（元）7.74,权重（%）0.13,每股税前股利(2011 年报）0.12,个股股息率1.55%,分红对指数影响(%)0.00202,数据来源：Wind,东方证券研究所；

10、附表：B 类被剔除的公司对指数的最大理论影响（2012 年 8 月 9 日）,SUM,0.002%,代码600489600837000338,简称中金黄金海通证券潍柴动力,8.9 收盘价（元）22.309.8324.04,权重（%）0.451.660.38,每股税前股利(2011 年报）0.050.150.10,个股股息率0.22%1.53%0.42%,分红对指数影响(%)0.001010.025330.00158,SUM,0.028%,数据来源：Wind,东方证券研究所；可以看到，被剔除的公司对指数的总影响大概在 0.030%左右；我们预计这部分的分红的影响将主要在 9 月合约显现。3,衍生

11、品专题研究成分股分红进行时3、计算成分股分红对沪深 300 期货各合约的影响。每只股票分红对指数期货合约价格的影响=股票权重*每股红利/股价。对于期货 8 月合约而言，其到期日为 8 月 17 日，因此将 8 月 10 日至 8 月 17 日间的分红进行累加；其余合约类似。我们取沪深 300 指数成分股 2012 年 8 月 9 日的收盘价以及权重来计算分红对指数期货 8 月 10 日的影响，得到的结果如下：附表：沪深 300 指数成分股分红对指数期货价格的理论影响（2012 年 8 月 9 日）,理论影响8 月合约9 月合约,百分比0.047%0.052%,点数1.151.24,数据来源：W

12、ind,东方证券研究所；附表：沪深 300 指数成分股分红对指数期货价格的理论影响CSI300 上市合约及其交割日,日期2012/8/102012/8/112012/8/122012/8/132012/8/142012/8/152012/8/162012/8/172012/8/182012/8/192012/8/202012/8/212012/8/222012/8/232012/8/242012/8/252012/8/262012/8/272012/8/282012/8/292012/8/302012/8/31,IF1208 合约0.017%0.017%0.017%0.003%0.003%0.

13、003%0.000%0.000%,IF1209 合约0.022%0.022%0.022%0.007%0.007%0.007%0.004%0.004%0.004%0.004%0.004%0.004%0.004%0.000%0.000%0.000%0.000%0.000%0.000%0.000%0.000%0.000%,不确定的部分0.030%逐渐减小,数据来源：Wind,东方证券研究所；4,衍生品专题研究成分股分红进行时,结论-沪深 300 期货交易注意事项,目前是分红集中进行时，成分股分红除权对期货价格的影响也受到期货交易者的关注。沪深 300指数成分股分红的次数以及对指数的影响比例逐年在增大

14、，当我们进行期货交易和套利的时候，也越来越需要注意分红可能带来的影响。,近期正在交易的沪深 300 期货近月合约和次月合约均出现了不同程度的贴水，我们认为投资者意识到了分红对于期货价格的影响并且已经通过价格有所体现。,随着 A 股市场的成熟和发展，分红引起的期货贴水可能成为常态，面对这样的情况，我们切忌不能简单得出期货贴水就代表投资者看空后市的结论；投资者也不能贸然进行跨期套利或期现套利。例如：指数近月将要大量分红，同时股指期货合约出现贴水，某投资者不假思索便进行期现套利，即卖空股票，买进股指期货。当到期时将股票买回，完成融券回补，剩余的现金似乎就是利润。其实不然，因为融券的股票将要分红，这部

15、分收益必须付给股票的供应者，而补上的现金红利可能就是刚才的获利，甚至超过刚才的获利。只有当股指期货贴水幅度超过了分红除权幅度与套利的其他成本之和，套利者才真正有利可图。,我国股指期货市场经过 2 年的迅速发展，已经具备很高的定价效率。我们相信，市场的有效性和投资者的理性还会日益增强，而全面了解期货定价的各个因素将成为非常重要的竞争力。,5,1,0,衍生品专题研究成分股分红进行时附表：沪深 300 成分股权重及 2011 年报最新分红情况（按除权除息日排序）,代码6017176007030007036001666004066002196008870023530020920024050022996

16、00372600588600309000059000728002493000895002385600111601166601369000969002399600066600456000061600170601989000100000968600271002073600376601168,简称郑煤机三安光电恒逸石化福田汽车国电南瑞南山铝业伊利股份杰瑞股份中泰化学四维图新圣农发展中航电子用友软件烟台万华辽通化工国元证券荣盛石化双汇发展大北农包钢稀土兴业银行陕鼓动力安泰科技海普瑞宇通客车宝钛股份农产品上海建工中国重工TCL 集团煤气化航天信息软控股份首开股份西部矿业,8.9 收盘价（元）12.361

17、4.8015.046.8117.316.9219.5248.367.9013.1313.8718.4215.2913.517.2811.2714.2764.0922.0741.5112.709.0513.1620.7523.1316.775.576.814.851.9314.4517.368.7010.678.42,权重（%）0.210.200.100.200.320.160.640.170.140.090.100.140.140.300.090.220.060.440.171.112.020.090.130.070.240.070.120.090.440.340.070.190.100.18

18、0.32,每股税前股利2011 年报（元）0.120.30.120.10.10.250.30.10.170.330.40.60.10.10.50.550.30.350.370.350.120.60.30.050.10.10.0680.050.10.420.020.150.1,个股股息率0.971%2.027%6.649%1.762%0.578%1.445%1.281%0.620%1.266%1.295%2.379%0.000%2.616%4.441%1.374%0.887%3.504%0.858%1.359%0.843%2.913%3.867%0.912%2.892%1.297%0.298%1

19、.795%1.468%1.402%2.591%0.692%2.419%0.230%1.406%1.188%,除权除息日2011 年报2012-03-132012-03-262012-03-272012-03-292012-04-052012-04-112012-04-122012-04-172012-04-182012-04-182012-04-192012-04-192012-04-192012-04-242012-04-262012-04-262012-04-262012-05-042012-05-042012-05-042012-05-072012-05-072012-05-092012

20、-05-092012-05-092012-05-092012-05-102012-05-102012-05-102012-05-112012-05-112012-05-142012-05-152012-05-152012-05-15,除权除息日2010 年报2011-05-232011-05-162011-03-252011-06-242011-06-132011-04-212011-05-112011-04-182011-02-242011-05-122011-05-122011-04-292011-04-152011-07-132011-05-252011-05-122011-05-062

21、011-04-222011-04-292011-04-292011-05-162011-06-132011-06-292011-06-292011-06-222011-05-192011-05-122011-04-222011-05-17,6,0,衍生品专题研究成分股分红进行时,0008580009336005006000100007580007800023780024316000156001606016330020816001186004986006740021066006426009976012160000120000246002566002670000696000286000376006

22、94601958600276600518601928000422002024600089601328601566601818002304,五粮液神火股份中化国际包钢股份中色股份平庄能源章源钨业棕榈园林华夏银行巨化股份长城汽车金螳螂中国卫星烽火通信川投能源莱宝高科申能股份开滦股份内蒙君正南玻 A招商地产广汇能源海正药业华侨城 A中国石化歌华有线大商股份金钼股份恒瑞医药康美药业凤凰传媒湖北宜化苏宁电器特变电工交通银行九牧王光大银行洋河股份,37.469.086.256.0622.6010.2729.9026.259.039.3415.7042.5511.5024.706.3516.974.4310

23、.846.808.4621.5813.2916.465.976.157.4537.0312.7630.0015.609.0713.096.516.644.4124.512.78147.96,1.420.170.090.280.160.080.050.070.650.100.140.260.110.120.130.130.260.130.050.230.340.550.160.480.550.100.230.250.380.490.140.190.610.362.150.090.720.98,0.50.080.150.030.10.10.40.050.250.50.30.20.050.220.0

24、40.150.10.10.10.180.20.150.060.20.10.30.20.090.050.280.04330.150.080.10.60.1331.5,1.335%0.881%2.400%0.495%0.442%0.974%1.338%0.190%2.769%5.353%1.911%0.470%0.435%0.891%0.630%0.884%2.257%0.923%1.471%2.128%0.927%0.000%0.911%1.005%3.252%1.342%0.810%1.567%0.300%0.321%3.087%0.331%2.304%1.205%2.268%2.448%4.

25、784%1.014%,2012-05-162012-05-162012-05-162012-05-172012-05-182012-05-182012-05-182012-05-182012-05-182012-05-212012-05-212012-05-222012-05-222012-05-222012-05-222012-05-232012-05-242012-05-242012-05-242012-05-252012-05-252012-05-252012-05-252012-05-282012-05-282012-05-282012-05-282012-05-282012-05-2

26、92012-05-292012-05-292012-05-312012-05-312012-05-312012-05-312012-05-312012-05-312012-06-01,2011-05-132011-05-272011-04-142011-06-292011-07-122011-05-122011-05-302011-04-182011-04-212011-03-252011-03-312011-06-212011-07-182011-07-132011-05-232011-06-242011-05-262011-06-032011-06-032011-03-302011-05-

27、122011-04-142011-06-202011-06-142011-06-132011-04-262011-05-252011-06-012011-05-112011-06-072011-07-192011-06-162011-05-13,7,0,0,衍生品专题研究成分股分红进行时,60012360018360014360052800215560035260058360089360178800055900063060166660188800072900200160003660016960041560053560185700040200070900077800212200214200214

28、6002310002344600383601628601898002603600019600177600196600598600655600970,兰花科创生益科技金发科技中铁二局辰州矿业浙江龙盛海油工程航空动力光大证券万向钱潮铜陵有色平煤股份中国国旅燕京啤酒新和成招商银行太原重工小商品城天士力中国石油金融街河北钢铁新兴铸管天马股份宁波银行荣盛发展东方园林海宁皮城金地集团中国人寿中煤能源以岭药业宝钢股份雅戈尔复星医药北大荒豫园商城中材国际,20.774.625.297.2719.515.505.9911.5112.615.0218.759.4030.066.6919.9010.083.137.

29、3650.979.036.552.676.416.4810.1810.1665.1125.055.6718.687.7828.994.248.2611.728.397.169.95,0.280.070.200.100.210.110.240.130.390.070.260.230.160.180.152.630.110.210.300.660.340.240.130.080.250.120.140.090.550.600.290.060.470.250.270.120.170.08,0.60.320.30.10.150.10.0350.0660.2620.30.10.20.10.210.60.

30、420.10.70.16460.10.030.50.10.20.120.250.0680.230.2150.10.20.40.10.1850.070.507,2.889%6.926%5.671%1.376%0.769%1.818%0.584%0.573%2.078%5.976%0.533%2.128%0.333%3.139%3.015%4.167%0.000%1.359%1.373%1.823%1.527%1.124%7.800%1.543%1.965%1.181%0.000%0.998%1.199%1.231%2.763%0.345%4.717%4.843%0.853%2.205%0.978

31、%5.095%,2012-06-012012-06-012012-06-042012-06-042012-06-052012-06-052012-06-052012-06-052012-06-052012-06-062012-06-062012-06-062012-06-062012-06-072012-06-072012-06-072012-06-072012-06-072012-06-072012-06-072012-06-082012-06-082012-06-082012-06-082012-06-082012-06-082012-06-082012-06-082012-06-0820

32、12-06-082012-06-082012-06-112012-06-112012-06-112012-06-112012-06-112012-06-112012-06-11,2011-05-172011-04-192011-05-162011-05-302011-05-122011-06-152011-06-132011-06-032011-05-252011-06-242011-06-202011-06-222011-05-312011-05-192011-06-102011-06-072011-06-242011-05-242011-06-012011-07-052011-06-092

33、011-05-052011-06-102011-05-312011-05-262011-06-022011-06-202011-06-132011-06-092011-05-302011-07-112011-07-012011-07-042011-05-16,8,衍生品专题研究成分股分红进行时,60108800062360013260015060022160069060079560080960166800241560125860198800052860005860012560058560139800053800098300206900242260006860050860115860169960

34、1933000869600048601009601808000527600418600547601901601288000039000807002500,中国神华吉林敖东重庆啤酒中国船舶海南航空青岛海尔国电电力山西汾酒中国建筑海康威视庞大集团中国银行柳工五矿发展铁龙物流海螺水泥工商银行云南白药西山煤电獐子岛科伦药业葛洲坝上海能源重庆水务潞安环能永辉超市张裕 A保利地产南京银行中海油服美的电器江淮汽车山东黄金方正证券农业银行中集集团云铝股份山西证券,22.7517.0419.1621.324.4510.812.6439.233.1530.826.172.7611.4622.507.5015.16

35、3.7662.5414.8022.1343.985.9218.325.7421.5322.3961.2510.928.2117.399.784.9035.004.572.5313.105.248.19,1.570.250.110.240.110.390.430.191.000.230.070.390.190.180.140.621.240.440.490.130.210.250.110.110.400.100.181.050.370.210.400.090.510.181.360.240.100.13,0.90.20.20.30.120.170.10.50.080.40.030.1550.30

36、.210.060.350.2030.160.20.40.250.10.30.2330.50.21.520.2150.30.180.450.150.150.070.13150.460.030.05,3.956%1.174%1.044%1.407%2.697%1.573%3.788%1.275%2.540%1.298%0.486%5.616%2.618%0.933%0.800%2.309%5.399%0.256%1.351%1.808%0.568%1.689%1.638%4.059%2.322%0.893%2.482%1.969%3.654%1.035%4.601%3.061%0.429%1.53

37、2%5.198%3.511%0.573%0.611%,2012-06-112012-06-122012-06-122012-06-122012-06-122012-06-122012-06-122012-06-122012-06-122012-06-132012-06-132012-06-132012-06-142012-06-142012-06-142012-06-142012-06-142012-06-152012-06-152012-06-152012-06-152012-06-152012-06-152012-06-152012-06-152012-06-152012-06-18201

38、2-06-182012-06-182012-06-182012-06-192012-06-192012-06-192012-06-192012-06-202012-06-212012-06-212012-06-21,2011-06-132011-06-092011-05-092011-07-152011-05-272011-07-182011-06-132011-06-222011-06-032011-04-202011-06-102011-05-272011-06-132011-05-062011-06-162011-06-152011-07-072011-07-052011-04-2220

39、11-04-292011-06-092011-06-212011-06-072011-06-282011-06-092011-06-142011-05-172011-06-152011-06-092011-06-092011-05-202011-05-232011-06-172011-06-012011-07-152011-06-10,9,0,0,0,衍生品专题研究成分股分红进行时,60049760109860155560168800002100079200096060000560025260074160137760160160193960000060001660010960110660155

40、8000825000680000937600011600660600100600546600549600827600900600096601299600085600348601669000002000776600104600216600519,驰宏锌锗中南传媒东吴证券华泰证券长城开发盐湖股份锡业股份武钢股份中恒集团华域汽车兴业证券中国太保建设银行浦发银行民生银行国金证券中国一重华锐风电太钢不锈山推股份冀中能源华能国际福耀玻璃同方股份山煤国际厦门钨业友谊股份长江电力云天化中国北车同仁堂阳泉煤业中国水电万科 A广发证券上汽集团浙江医药贵州茅台,14.3010.448.719.595.2135.40

41、19.832.6412.538.7410.2121.454.067.756.0312.383.136.243.575.4714.926.767.578.0222.8947.529.756.5512.413.7818.5615.793.599.0014.1912.7323.17260.92,0.180.110.110.340.070.450.170.220.210.200.321.460.821.842.910.100.170.100.170.100.210.450.220.260.090.210.160.700.070.320.240.390.291.910.520.600.122.19,0.

42、150.120.080.150.10.160.130.050.10.30.10.350.23650.30.30.10.00630.350.050.20.250.40.10.30.20.25460.20.050.150.20.130.50.30.63.997,1.049%1.149%0.918%1.564%1.919%0.452%0.656%1.894%0.798%3.432%0.979%1.632%5.825%3.871%4.975%0.808%0.201%5.609%1.401%3.656%1.676%0.000%5.284%1.247%1.311%0.421%0.000%3.887%1.6

43、12%1.323%0.808%1.267%0.000%1.444%3.524%2.357%2.590%1.532%,2012-06-212012-06-212012-06-212012-06-212012-06-252012-06-252012-06-252012-06-252012-06-252012-06-252012-06-252012-06-252012-06-252012-06-262012-06-262012-06-262012-06-262012-06-262012-06-272012-06-282012-06-282012-06-282012-06-282012-06-2920

44、12-06-292012-07-022012-07-022012-07-022012-07-032012-07-032012-07-042012-07-042012-07-042012-07-052012-07-052012-07-052012-07-052012-07-05,2011-06-172011-06-072011-06-212011-06-202011-06-212011-06-232011-06-232011-06-212011-06-132011-06-242011-06-242011-06-032011-06-092011-06-202011-06-072011-06-222

45、011-07-132011-05-192011-06-232011-03-312011-05-112011-05-242011-06-072011-06-232011-07-042011-06-012011-07-122011-07-012011-05-272011-06-222011-07-012011-06-132011-07-01,10,0,0,衍生品专题研究成分股分红进行时,601336,新华保险,30.53,0.11,0.000%,2012-07-05,000629,攀钢钒钛,3.84,0.34,0.000%,2012-07-06,2011-04-25,000651600050601

46、018601899000625600029600307601766600362600875601099601117000425601118601169002128600188601101601333000568002007600315600395600770601001601318601718601992000046000783600153601111000063000581000876600779,格力电器中国联通宁波港紫金矿业长安汽车南方航空酒钢宏兴中国南车江西铜业东方电气太平洋中国化学徐工机械海南橡胶北京银行露天煤业兖州煤业昊华能源广深铁路泸州老窖华兰生物上海家化盘江股份综艺股份大同煤业

47、中国平安际华集团金隅股份泛海建设长江证券建发股份中国国航中兴通讯威孚高科新希望水井坊,21.113.752.523.965.314.143.334.3522.0816.666.166.6212.796.457.5613.8419.3613.882.7742.2925.8447.1117.677.1710.2944.663.156.343.959.046.475.7911.7726.4316.2728.69,0.980.650.210.620.210.320.060.320.360.220.080.250.330.150.850.110.230.130.160.600.150.290.180.0

48、90.143.170.080.120.110.310.180.320.480.210.170.19,0.50.03350.0660.180.040.20.120.180.50.160.0350.050.250.080.20.50.570.350.11.40.120.40.850.050.190.250.0250.0720.060.10.10.1180.20.30.170.23,2.369%0.893%2.619%4.545%0.753%4.831%3.604%4.138%2.264%0.960%0.568%0.755%1.955%1.240%2.646%3.613%2.944%2.522%3.

49、610%3.310%0.464%0.849%4.810%0.697%1.846%0.560%0.794%1.136%1.519%1.106%1.546%2.038%1.699%1.135%1.045%0.802%,2012-07-062012-07-062012-07-062012-07-062012-07-092012-07-092012-07-092012-07-092012-07-102012-07-102012-07-102012-07-102012-07-112012-07-112012-07-112012-07-122012-07-122012-07-122012-07-12201

50、2-07-132012-07-132012-07-162012-07-162012-07-162012-07-162012-07-162012-07-162012-07-162012-07-172012-07-172012-07-172012-07-172012-07-182012-07-182012-07-182012-07-19,2011-05-312011-07-012011-07-042011-07-042011-07-072011-05-162011-06-232011-07-222011-06-242011-07-062011-03-162011-07-112011-06-1320