同洲电子：2011年年度报告摘要.ppt

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1、联系地址,深,圳,市,同,洲,电,子,股,份,有,限,公,司,2011,年,年,度,报,告,摘,要,证券代码：002052,证券简称：同洲电子,公告编号：2012-035,深圳市同洲电子股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司年度财务报告已经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保

2、留意见的审计报告。1.3 公司负责人袁明、主管会计工作负责人马昕及会计机构负责人(会计主管人员)李凯军声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,同洲电子002052深圳证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名电话传真电子信箱,叶欣深圳市南山区高新区北区第五工业区彩虹科技大楼 A6 楼0755-265250990755-,龚芸深圳市南山区高新区北区第五工业区彩虹科技大楼 A6 楼0755-265250990755-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元,2011 年,2010 年,本年比

3、上年增减（）,2009 年,调整前,调整后,调整后,调整前,调整后,营业总收入（元）,2,014,387,137.88,2,300,952,950.75,2,300,952,950.75,-12.45%,1,989,810,241.77,1,989,810,241.77,1,深,圳,市,同,洲,电,子,股,份,有,限,公,司,2011,年,年,度,报,告,摘,要,营业利润（元）利润总额（元）归属于上市公司股东的净利润（元）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）经营活动产生的现金流量净额（元）,-32,092,226.7327,346,358.6422,438,404.78-26,8

4、39,958.69-40,218,316.20,-109,520,225.57-76,485,761.31-118,385,919.16-119,931,748.1835,337,132.50,-121,246,746.89-88,212,282.63-130,112,440.48-131,658,269.50-24,461,527.50,73.53%131.00%117.25%79.61%-64.41%,15,363,041.6458,332,592.4248,000,892.0231,027,802.37-86,275,745.86,-1,031,418.8541,938,131.9331

5、,606,431.5314,633,341.88-173,680,525.86,2011 年末,2010 年末,本年末比上年末增减（）,2009 年末,调整前,调整后,调整后,调整前,调整后,资产总额（元）负债总额（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）总股本（股）,2,986,393,740.911,859,601,583.901,126,792,157.01341,479,847.00,3,002,364,248.251,871,360,750.321,129,411,886.35341,479,847.00,3,121,446,706.442,018,564,190.321,101,2

6、90,904.54341,479,847.00,-4.33%-7.88%2.32%0.00%,2,765,049,478.271,514,368,014.291,249,980,711.69341,479,847.00,2,836,059,797.781,601,772,794.291,233,586,251.20341,479,847.00,3.2 主要财务指标单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,调整前,调整后,调整后,调整前,调整后,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（）,0.070

7、.07-0.082.02%,-0.35-0.35-0.35-9.95%,-0.38-0.38-0.39-11.13%,118.42%118.42%79.49%13.15%,0.160.160.105.06%,0.100.100.053.36%,扣除非经常性损益后的,加权平均净资产收益率,-2.41%,-10.08%,-11.27%,8.86%,3.27%,1.56%,（）,每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）,-0.12,0.10,-0.07,-71.43%,-0.25,-0.51,2011 年末,2010 年末,本年末比上年末增减（）,2009 年末,调整前,调整后,调整后,调整前,调整

8、后,归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（）,3.3062.27%,3.3162.33%,3.2364.67%,2.17%-2.40%,3.6654.77%,3.6156.48%,3.3 非经常性损益项目 适用 不适用2,-,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,深,圳,市,同,洲,电,子,股,份,有,限,公,司,2011,年,年,度,报,告,摘,要,单位：元,非经常性损益项目,2011 年金额,附注（如适用）,2010 年金额,2009 年金额,公司处置 3G 手机,非流动资产处置损益,36,149,415.56,相关技术成果以,-751,196.11,8

9、,903,219.12,及房产等计入当期损益的政府补助，但与公司正常经,营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助,21,096,765.23,7,310,696.88,11,707,523.88,除外,除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额少数股东权益影响额合计,-7,238,627.27-729,190.050.0049,278,363.47,-4,952,577.0718,905.32-80,000.001,545,829.02,-1,962,123.34-1,675,530.010.0016,973,089.65,4 股东持股情况和控制框图4.

10、1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,26,744,本年度报告公布日前一个月末股东总数,25,436,前 10 名股东持股情况,股东名称袁明中国工商银行诺安股票证券投资基金民生证券工行民生惠富达创新精选集合资产管理计划华夏成长证券投资基金中国农业银行中邮核心优选股票型证券投资基金冯丽民生证券交行民生金中宝号集合资产管理计划武君麒李少华郑勇,股东性质境内自然人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内自然人境内非国有法人境内自然人境内自然人境内自然人,持股比例（%）31.37%4.03%1.87%1.80%1.01%0.93

11、%0.77%0.73%0.64%0.60%,持股总数107,130,08213,753,4846,369,5776,156,5673,432,6143,178,3162,627,5372,505,3202,200,0002,032,850,持有有限售条件股份数量80,347,5610,质押或冻结的股份数量16,000,0000,前 10 名无限售条件股东持股情况,3,股东名称袁明中国工商银行诺安股票证券投资基金民生证券工行民生惠富达创新精选集合资产管理计划,持有无限售条件股份数量26,782,52113,753,4846,369,577,股份种类人民币普通股人民币普通股人民币普通股,深,圳,市

12、,同,洲,电,子,股,份,有,限,公,司,2011,年,年,度,报,告,摘,要,华夏成长证券投资基金中国农业银行中邮核心优选股票型证券投资基金冯丽民生证券交行民生金中宝号集合资产管理计划武君麒李少华郑勇,6,156,5673,432,6143,178,3162,627,5372,505,3202,200,0002,032,850,人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,上述股东关联关系或一致行动的说明,公司前十名无限售条件股东中：公司无法判断前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也无法判断他们是否属于一致行动人。,4.2 公司与实际控制人之间的

13、产权及控制关系的方框图5 董事会报告5.1 管理层讨论与分析概要一、报告期内公司经营情况的回顾2011 年，由于国际国内金融环境的大幅度变动，全球性经济增长放缓，给公司的经济带来了巨大的影响，公司所处理的经营环境尤为复杂，市场竞争十分激烈，公司在产品研发、生产、销售、回款、供应链等业务环节均承受了前所未有的压力。面对错综复杂的市场形势和十分艰难的经营环境，公司上下奋发努力，勇渡难关，通过各种方式稳定成熟市场，开拓新兴市场、优化产品经构、提高产品竞争力、调整公司资源配置、积极努力提升优质客户与成熟市场的贡献率，全年公司生产经营保持了基本稳定。2011 年，公司主动调整了产品结构，加大了公司在新产

14、品方面的研发投入，公司产品更新换代速度明显提升，有线数字电视机顶盒产品更新换代速度保持了行业内较快水平，形成了一定的市场销售优势，高清机顶盒产品在销售中的比重快速提升。产品更新换代速度的提升和产品结构的进一步合理化，促进了公司产品的市场销售，同时也提升了公司产品毛利率的提升。与此同时，公司适当扩充了产品类型，在保持传统的优势产品有线数字电视机顶盒市场竞争力的同时，公司努力扩展了 IPTV 机项盒、无线地面数字电视机顶盒等产品。2011 年公司持续推进了端到端解决方案的市场战略，整体解决方案分别被天津、广东、兰州、江西、湖北等省市广电网络运营商选用，端到端解决方案继续保持国内市场占有率第一、技术

15、领先的地位，继续引领了广播电视网络运营的技术方向和市场方向。随着三网融合第一批试点城市试点工作的推进，公司在这些城市的端到端解决方案已经成功得到了广大用户和运营商的认可，获得了良好的市场效应，广电网络运营商也通过公司的解决方案与技术支持，取得了卓有成效的经济效益，端到端系统持续取得扩容、新业务开发、技术服务等方面的追加合同，解决方案对公司的营收贡献已初步显现。为加强产品的质量管理和供应链管理，在提高产品质量的同时持续优化产品成本，公司深化推进集成产品开发管理工作。围绕此项工作，公司大幅度的优化了产品研发、生产模型，使得公司产品品质控制工作有了大幅度的提升，产品成本及供应链得到了持续优化。随着终

16、端产品快速向智能终端转换，公司为应对快速变化的市场，2011 年度重点推进了公司产品从无屏终端向有屏终端进军，成功开发了智能数字电视一体机产品，并成功推向市场，取得了良好的市场效应，较好地带动了公司端到端解决方案的市场影响和相关产品的市场销售。公司为提升产品持续盈利能力，积极拓展产业链中的制高点业务，在节目内容、增值业务开发、合作运营等方面与节目制作方、运营牌照资源方、增值业务开发商、广电运营商、电信运营商、电信增值业务运营商等展开了大范围、深广度的合4,深,圳,市,同,洲,电,子,股,份,有,限,公,司,2011,年,年,度,报,告,摘,要,作，通过合作，成功地拥有了内容制作及分发平台，增值

17、业务开发平台和三网融合业务运营平台，为公司未来在三网融合业务领域持续保持领先奠定了良好的基础。2011 年，国际市场受到全球金融危机与国际贸易保护主义抬头的影响，面临了很多困难和严峻的形势，公司及时调整战略，加大了与成熟市场客户的良好沟通协调，积极拓展了新兴市场，保持了国际市场销售的稳定，也成功地维护了与国际客户良好的合作关系。为了在全球经济不景气的情况下保持国际业务的持续增长，公司加大了国际市场产品的研发力度和产品的优化设计，保证了产品成本优势，促进了产品市场竞争能力的提升，加大了新产品、新业务在国际市场的市场拓展力度，扩充了国际业务的产品，提升了产品在国际市场的影响力。在激烈的市场竞争与严

18、峻的金融形势下，公司多方调控资金，加大应收帐款的回收工作，优化采购进程的资金管理，严控费用支出，千方百计的增收节支，不断优化公司的人力资源配置，提升劳动生产率。2011 年度公司的主要会计数据和财务指标如下：报告期内，公司实现销售收入 20.14 亿元，比上年同期减少了 12.45%。毛利率为 23.17%，比去年同期增加 6.73 个百分点。报告期内实现归属于上市公司股东的净利润 2,243.84 万元，较上年同期增加了了 117.25%。二、对公司未来的展望（一）公司总体发展战略及核心竞争力1、公司总体发展战略随着公司近几年持续推进的“蓝海战略”稳步实施，公司转型工作已初见成效，转型带来的

19、“阵痛”期已基本渡过，公司核心产品和技术市场竞争力逐步体现，盈利能力得到恢复并持续增强，产品和技术更加切近市场，产品在市场中的定位已经十分清晰，技术与服务的盈利模式也已基本形成并得到了市场的初步认可。2012 年，公司将持续推进转型工作，精心打造主业的核心竞争力，持续提升产品的技术含量和市场竞争力，进一步夯实主业，提高主要产品与核心技术的市场占有率，保持终端产品适当的更新换代速度，依托行业先进的技术力量引领产品方向，保持产品的持续盈利能力和市场竞争力。围绕公司的产品、技术、市场能力，努力打造“硬件+服务+内容+渠道”的综合产品延伸服务融合营销模型，不断拓展细分市场，创造新的利润增长点。努力改善

20、成本结构，优化产品、运营成本，提高运营效率，改善公司治理结构，夯实公司主营业务基础，提升公司整体盈利能力与发展能力，优化公司人力资源配置，保持公司持续创新能力。2、公司的核心竞争力公司目前已经拥有国内市场最先进、市场占有率最高的互动数字电视端到端解决方案及其产品，目前已经成功在国内十余个省级广播电视网络运营商成功应用，随着公布第二批三网融合试点城市，公司的相关产品技术与应用优势将得到进一步发挥，市场竞争力将得到进一步体现。三网融合带来了公司的传统业务广播电视网络运营商对技术与服务的全面升级，公司近 5 年来的机顶盒等产品在国内市场占据着重要的市场地位，机顶盒的智能化改造与智能终端产品市场需求量

21、快速提升，公司在这些领域均有着良好的市场优势。公司端到端解决方案及其产品将持续性的为公司终端产品销售、增值业务产品市场拓展提供相应的市场支持，而终端产品与整体解决方案的整合营销与市场互补将持续提升公司的市场竞争力与盈利能力。（二）公司所处行业的发展前景智能化终端云计算的快速发展，带来了互联网与移动互联网的飞跃式发展，也在一定范围内快速改变了网络运营商的结构性调整和变革，对公司所从事的数字视讯行业产生了前所未有的冲击与改变，全球范围的视讯变革正席卷而来，带给公司的是重大的挑战，也是前所未有的发展机遇。公司所处的行业发展前景主要有以下几方面：1.云计算在视讯行业的充分应用将促进公司优势得到发挥随着

22、各类智能终端的快速普及，云计算在广电网络运营商、电信运营商将得到快速、全方位的应用，随之而来的是公司在智能化机顶盒、智能电视、数字电视前端系统整体解决方案，以及中间件系统等优势产品的市场需求量全面快速提升。公司的产品、技术优势与近几年形成的整体解决方案市场优势将得到充分发挥，产生良好的市场效应。2.开放的产品集成理念将带动终端产品销售增长公司将进一步开放产品集成限制，公司的软件产品向终端厂商充分开放，终端产品也开放式集成其他软件厂商的软件和应用，充分利用市场的配置作用，可以进一步提升公司产品更新换代速度和市场交付速度，将大幅度提升公司的研发人员劳动生产率，并促进公司产品的研发、生产、销售成本费

23、用降低。开放的产品集成理念已经解决了困扰公司多年的行业上下游合作问题，公司将得到芯片、CA、中间件、系统产品厂商等上下游友商的支持，并协助其完成相应工作、解决相关问题，将进一步提升公司产品研发、交付效率，并能够持续改善与相关企业和客户的合作关系，间接拉高公司的利润水平。3.全国广电网络整合带来的巨大市场机遇国家已经明确了组建国家级广播电视网络公司的方案和计划，全国性的广电网络整合工作将很快展开，整合后的网络公司将可能成为国内第四大网络运营商，其面临着统一网络标准、统一产品运营、统一管理用户等急迫问题。公司目前是国内唯一可以提供全套广电网络运营解决方案的企业，加之公司已经为全国三分之一以上的广电

24、网络运营商提供了整体解决方案，公司必将在此巨大的市场机遇中占据优势地位，取得相应的市场份额。全国性的网络整合将带来相应产品标准与应用技术的统一，公司近几年积极参与国家相关标准的制定工作，公司的多项产品标准已经成为国家标准或是国家标准的主要组成部分，将会给公司的产品带来实质性的市场竞争支撑。5,深,圳,市,同,洲,电,子,股,份,有,限,公,司,2011,年,年,度,报,告,摘,要,4.高清互动数字电视市场的快速发展将带动前端与终端产品销售的快速增长高清节目已经成为视讯市场的核心节目内容，高清节目内容产业的快速发展将在短时间内改变高清内容不足的现状，大量高清、3D 节目内容的上线运营将促进高清终

25、端产品的快速发展，产品更新换代速度将进一步加快，高清机顶盒、智能视讯终端产品、高清数字电视一体机均会受此影响，新的一轮高速增长期将开始。高清内容市场的繁荣，将推动各类视讯业务运营商快速建设自己的高清内容采集、编辑、整合、分发、传输系统，以及用户终端产品的覆盖面。公司产品除在传统的广电领域有相应的市场增长外，电信运营商，视频业务运营商、移动互联网络运营商等新兴的视讯客户也将会给公司带来一定量的新兴业务增长。5.农村数字电视及卫星电视市场的快速发展随着国家支农、惠农政策的持续进行，国内农村经济有了长足的发展，特别是近几年“家电下乡政策”极大的促进了农村电视的普及率，特别是大屏幕高清电视机的保有量有

26、了很大的提升，直接推动了农村用户对有线、无线地面和卫星机顶盒的需求量，加之各地积极推动国家文化产业发展和农村文化大发展、大繁荣政策，在电视、电影等文化相关基础设施上给予了一定的补贴和优惠，也在一定程度上促进了公司低成本有线数字电视终端产品、无线地面数字电视终端产品和直播卫星机顶盒产品的销售，也会带动公司针对于农村有线电视网络推出的相关解决方案和产品的销售。6.智能电视一体机产品和三网融合产品将会迎来实质性的市场增长信息化技术整体向云计算与云应用方向的转型，促使所有的终端产品快速向智能化转变，运营商的技术标准和技术应用将直接决定着智能终端产品的市场走势，公司在广电行业内的市场积淀和技术研发的优势

27、将得到充分的显现，智能终端与三网融合将在未来大幅度改变传统电视机销售模式和市场运作方式，公司将有机会在这一重大变革中充分利用在广电网络运营商中间良好的信誉与市场基础，发挥技术服务优势，取得相应的市场地位和经营业绩。三网融合业务已经被广电、电信运营商认可，北京、上海、深圳等多个城市城市已经实现了电信运营商与广电运营商的战略性合作，公司以“甩信”为代表的三网融合产品已经开始出现在越来越多的用户终端上，随之而来的是在新型三网融合产品推动下的业务整合及推广，公司的产品和服务已经与运营商的业务推广、用户服务、市场拓展密不可分。7.数字电视增值业务产品与内容产品的结合所带来的新型业务广电网络运营商在完成双

28、向网络建设业务前端建设后，增值业务将成为网络运营商的主要业务增长点，公司在广电网络增值业务上的产品将有更为广阔的市场空间，同时公司将充分发挥与上海文广合资公司的内容播控平台优势，加大公司在广电网络业务领域的垂直产业链整合，为用户提供从节目内容到终端屏幕的全程产品和技术服务，快速形成这一新型业务的核心竞争力，推进公司“硬件+服务+内容+渠道”战略的实施。8.国际业务的稳步提升随着公司加大对集成供应链的建设和流程优化，以及产品研发的持续改进和成本的持续优化，公司产品在国际市场的竞争力得到了有效提升。公司将在 2012 年度加大对国际新兴市场的拓展力度，国际业务已确定 2012 年度为“印度年”，将

29、加大在印度市场的拓展，力求公司能够在印度这个目前国际数字电视行业最大的区域市场取得相应的市场份额。同时，公司也加大了对金砖国家的市场拓展，稳步推动公司的优势市场，如：拉丁美洲、独联体、东南亚等市场业务的发展，并拓展公司新产品（智能终端、一体化电视机、安防产品等）、新业态（内容集成分发、节目折条等）在成熟市场的销售和服务，拓展新兴市场、深化成熟市场，提升产品和品牌的影响力。9.渠道建设初见成效公司转型的过程是商业模式的转型，智能终端和三网融合产品的推广不同于公司传统的市场销售模式，渠道建设是公司的重中之重，经过几年时间的稳步推进，公司在各地的办理处建设、销售渠道建设已经取得了良好的成效，驻地的管

30、理平台与销售平台已经能够形成对终端销售门店的控制、指导、管理和服务，公司的产品、特别是终端产品已经通过渠道快速进入终端卖场，形成品牌、市场、销售、服务的联动，初步实现了产品销售通道建设，为公司的智能终端产品销售奠定了基础，智能终端产品的市场销售工作已具备了大规模、大批量销售的基础。（三）公司在所处行业中的竞争优势1.品牌优势公司经过 10 多年的发展和持续性的品牌建设，伴随公司在数字电视机顶盒、智能终端、数字电视端到端解决方案在国内国际市场的市场份额增加，公司的品牌已被行业广泛认同，已经是国内、国际数字视讯行业内的知名品牌；公司近年推进的基于三肉融合的产品、解决方案、服务应用更进一步提升了公司

31、的产品品牌，品牌影响力和品牌价值在行业内具有明显优势。2.产品研发和创新能力优势2011 年，公司获得的知识产权数量继续保持快速增长，专利质量也有一定程度的提升，公司已经形成了一整套与三网融合技术相关的系统性知识产权。公司继续保持了与广电总局在数字电视体系标准制定方面的密切合作，研发工作也取得了良好的成效。公司拥有同行业内领先的技术研发体系，产品覆盖了数字视讯行业的多数领域，通过开放性的技术平台和技术合作，形成了行业技术、产品的全覆盖，产品研发与技术创新能力在同行业居领先地位。3.垂直产业链整合优势公司产品覆盖数字视讯前端、终端、智能终端、网络产品、软件平台、中间件产品、运营支持系统、内容产业

32、、应用服务等，是同拥有最完善的数字视讯产业链的企业。在三网融合背景下，公司的产品布局完全覆盖了三网融合市场需求，并已经完成了在全国广电网络运营商、电信运营商和网络增值业务运营商领域的产品和技术应用，公司“硬件+服务+内容+渠道”的垂直产业链整合已基本完成并广泛推向市场，形成了良好的、具有明显竞争力的商业模型。6,深,圳,市,同,洲,电,子,股,份,有,限,公,司,2011,年,年,度,报,告,摘,要,4.市场优势公司的数字视讯端到端解决方案目前服务于国内数十个广电运营商，数千万用户，绝大多数三网融合试点城市均有公司的技术或产品应用，积淀了良好的客户合作关系，公司的新产品、技术、应用服务均有良好

33、的先行先试基础，对扩大 公司产品市场份额和利润水平提升具有决定性作用。（四）2012 年工作思路及工作重点1.优化公司治理结构，强化公司内控建设公司经历了艰苦的转型阵痛期，目前各项业务呈现出良好的发展趋势，外部环境与内部因素有明显有利于公司发展，公司“硬件+服务+内容+渠道”的战略实施已经初步具备条件，国内三网融合大环境与国际业务物恢复性增长都 给公司创造了良好的发展机遇，2012 年公司将借助良好的市场机遇与持续督导特殊条件，优化公司治理结构，优化公司研发、销售、市场、管理、监督等模块的管理架构，合理分工，完善流程。通过治理结构优化与流程再造，提升公司的整体管理水平，持续改善公司的治理结构；

34、为进一步提升公司的管理水平和管理效能，2012 年公司将与持续督导机构一起努力，强化公司的内部控制制度和流程建设，推进内控制度与执行、跟踪、反馈评价。不断总结、优化公司内部控制，通过内控建设促进公司经营管理工作的全面提升。2.推进结构调整，夯实主业，提升主业的核心竞争力与盈利能力2012 年公司将加大对公司产品品种构成、成本结构、研发投入、资源配置、管理架构等 多方面推进公司的结构调整，围绕公司主业展开市场、服务、销售、交付的结构性优化工作，进一步突出主业在公司经营管理中的主导作用和带动作用，对公司各项资源做以主业为核心的重新配置，夯实主业的各项项目工作，不断通过各种努力，提升公司主业的盈利能

35、力。3.优化产品结构和成本，提升主要产品的市场竞争力随着智能化产品在产品结构中的份额越来越高，产品更新换代速度将不断加快，良好的符合市场需求的产品结构对产品的市场竞争力和盈利能力均有十分意义，2012 年度公司将持续改进产品结构，优化产品组织，通过产品设计、上下游资源重整、供应链改进、责任成本结算等手续，持续降低产品成本，在保证产品更新的基础上，优化产品的边际贡献和市场寿命周期，提升主要产品的市场竞争力，扩大产品的市场份额，提升产品贡献率。4.加大市场拓展力度，改善客户结构，提高主要客户质量和利润贡献率在保持原有优势市场的基础 上，公司将加大对国内国际新兴市场拓展力度，加强对以前未进入市场的研

36、究分析，寻找市场突破；借助三网融合与产品结构的调整改善客户结构，加大对电信运营商，视频运营商等新兴客户的资源配置，使其在公司业务中所占的比重得到有效提高，改善公司的客户结构和客户规模，以应对市场变化和行业政策调整给公司带来的风险；通过新客户的拓展，逐步调整、影响、改变、淘汰一些质量较差的客户，将有限的资源配置到更好的客户上来，提升公司整体 的客户质量，促进主要客户对公司的利润贡献率。5、提高资金使用效率和公司资产的周转速度公司资金长期被大量的应收帐款和库存占据，造成了公司资金使用效率低下，并在很大程度上严重影响了公司的资产周转速度，给公司的成本控制、供应链优化、资金运作、管理提升带来了严重影响

37、，为改变这一现状，2012 年公司将通过激励处罚并重，传统与创新结合的方式，通过与客户密切合作，分享收益、分担风险的方式，引入融资租赁、合作融资等方式，借助更多的金融工具，解决公司应收帐款居高不下的问题，并通过法律诉讼、第三方催收等多种方式，加大对历史应收帐款摧收；通过优化供应链管理、提高物流周转服务等方式，介高公司库存的周转速度，千方百计提高公司的资金使用效率，降低资金成本。6、加强企业文化建设和人力资源建设人力资源与企业文化是公司持续增长与核心竞争力不断提升的基础，公司 2012 年计划加大在公司文化建设中的投入，通过多种形式价值观、人生观、职业观讨论，建立员工的成长机制和提升机制，配合人

38、力资源的任职分析，岗位培训，工作考核，执行力建设，行为规则建设等工作，逐步完善公司企业文化建设，使公司能够培训人、留住人、激发人，为公司的持续发展奠定基础。7、强化财务管理工作和信息披露工作优化财务、证券工作的资源配置，严格按照国家相关财经法规，证券监管制度，会计准则的要求，做好财务管理及会计核算工作，严格遵守信息披露相关工作的规定、要求，及时准确的做好信息披露工作，及时向投资者和监管部门传递公司准确的信息，主动履行公众公司的相关责任。（五）公司的资金需求及使用计划由于业务增长及公司周转速度缓慢，公司现金流压力一直很大，为改善现金流，2012 年度公司将继续加大项目筹资力度，适当控制银行贷款规

39、模，加强与租赁、信托、资产管理等机构的使用，探索创新型金融工具，结合业务项目的特点，合理应用金融工具筹资，保证公司业务发展的资金需求；同时 2012 年公司将加大应收帐款的摧收和提高库存周转，采取多种方式，在支持业务顺利发展的情况 下，合理控制贷款规模，拓展新的融资通道，降低财务费用，为公司长远发展的减少负担。（六）公司发展过程中面临的主要风险及应对措施1.市场竞争风险7,深,圳,市,同,洲,电,子,股,份,有,限,公,司,2011,年,年,度,报,告,摘,要,近几年国内数字电视市场发展较快，随着三网融合的逐步深入，国内市场竞争加剧，传统电信行业设备供应商逐步向广电行业渗透，可能会造成公司传统

40、客户业务受到冲击而产生发展减速，进而影响公司的业务增长。针对这一情况，公司凭借进入行业较早及公司的研发优势、平台优势、品牌优势、产业化优势，继续提高整体解决方案的市场推广力度和市场占有率，并逐步在平台覆盖市场上开展新产品销售和增值服务，增强公司的竞争力。公司也加快了智能产品的研发和推广进度，扩展了针对电视运营商、网络视讯运营商的产品线，并已经取得了一定的市场份额，公司亦会加快三网融合产品和技术在非广电行业的应用，以提高公司的抗风险能力。2.政策风险我国广播电视体制改革与文化体制改革仍然在推进过程中，相关产业政策和市场准入政策仍然未全部出台，存在一定的的政策不确定性，公司仍然面对着政策变化所带来

41、的经营风险；公司将持续控制政策性产品在全部产品中的比例和对政策性业务的依存度，加大对完全市场化产品和服务对公司的贡献比，加大国际市场的拓展，扩充产品线等方式，规避政策风险。3.国际贸易风险近一年以来我国产品出口频繁受到国际贸易保护主义的影响，给很多企业带来了非常大的困难，公司作为国内领先的数字视讯产品出口企业，同时对这样的风险；公司已经加大了国际知识产要保护力度，在产品设计、生产、成本等 多方面认真研究相关法规，同时十分关注相关行业和贸易纠纷裁决，提高自身应对国际贸易纠纷的能力。4.产品交付风险由于公司产品的主要部件是基本都 来自海外，国际金融危机对相关产业和国家的影响仍在继续，上游产业供应商

42、的资金情况、生产能力、人员变化、罢工、国际结算汇率变动等均可能会影响到公司的产品交付，给公司的经营带来影响；为应对这一情况，公司产品研发阶段目前已经尽量选择国内的供应商提供的部件，并对通用部件采取多利备选方案，以规避此风险。（七）结语公司经过近几年痛苦转型的艰苦努力，在产品转型、业务转型、盈利转型、管理转型等方面均取得了良好的成效，公司的核心竞争力和劳动生产率均有显著提升，成本费用控制能力与综合盈利能力进一步加强，优势产品的市场份额与市场话语权持续提高，产品和服务的市场广度和深度均有所扩充，客户质量进一步提升，资金利用率与周转率持续加快，员工队伍素质持续改善，管理效能和内部控制持续提升，企业文

43、化建设取得良好的效果。公司已经基本走出转型所带来的低谷，各项业务均呈现了持续的增长和向好，预计 2012 年度公司经营情况将持续好转，市场影响将持续得到改善。5.2 主营业务分行业、产品情况表单位：万元主营业务分行业情况,分行业通信及相关设备制造业,营业收入193,015.25,营业成本149,873.36,毛利率（%）22.35%,营业收入比上年增减（%）-13.01%,营业成本比上年增减（%）-19.46%,毛利率比上年增减（%）6.22%,主营业务分产品情况,分产品卫星电视用户终端设备有线电视接入设备其他,营业收入59,479.41105,959.8027,576.04,营业成本46,8

44、01.7884,893.9318,177.65,毛利率（%）21.31%19.88%34.08%,营业收入比上年增减（%）-42.70%0.93%110.90%,营业成本比上年增减（%）-46.21%-4.02%71.24%,毛利率比上年增减（%）5.13%4.13%15.27%,5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 适用 不适用8,“,深,圳,市,同,洲,电,子,股,份,有,限,公,司,2011,年,年,度,报,告,摘,要,报告期内利润总额比上年同期增加 131.00%，净利润比上年同期增加 117.25%，主要原因：1）公司前端系统

45、及增值业务实现收入超过预期，导致报告期内利润增加；2）公司实际出货尤其高毛利率产品出货数量超过预期，导致报告期间利润增加，公司报告期内产品毛利率与去年同期增加了 6.73 个百分点；3)报告期内，公司处置 3G 手机相关技术以及房产导致营业外收入增加。6 财务报告6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 适用 不适用6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 适用 不适用为降低应收账款余额，加速资金周转，公司在 2009 年、2010 年期间与中国工商银行深圳高新园支行签订了五笔保理业务合同其金额共计 188,666,800.00 元，由于这五笔保

46、理业务均为无追索权业务,公司认为与该保理业务相关的长期应收款的相关风险与报酬已经转移，在收到银行的保理款后,公司对该保理业务的会计处理方法按照金融资产终止确认的原则，注销了相应的长期应收款。公司今年加强了内审内控工作的力度，在核查保理业务的会计工作底稿时，发现当时签订的保理业务合同中有“应收账款回购条件”条款，即公司出现了合同中“应收账款回购条件”的情况时，银行要求公司履行相应的应收账款回购义务，因此，公司认为前述的保理业务合同并非真正意义上的无追索权保理业务合同，风险和报酬并未完全转移，尽管公司没有发生过“应收账款回购条件”的情况，但基于会计谨慎原则，公司与负责审计的会计师事务所进行沟通并达

47、成一致意见，将前述发生的保理业务作为一种融资行为，公司收到银行保理款后，应作为借款处理。公司将对上述保理业务会计处理差错进行更正，更正事项如下：截止 2009 年 12 月 31 日，“长期应收款(原值)”由原来的 319,912,302.15 元更正为 407,317,082.15 元；“长期应收款(净值)”由原来的 272,826,211.64 元更正为 343,836,531.15 元；“长期借款”由原来的 125,000,000.00 元更正为 185,963,440.00 元；“一年内到期的非流动负债”由原来的 0 元更正为 26,441,340.00 元；“未实现融资收益”由原来的

48、 31,090,475.40 元更正为43,114,696.89 元。截止 2010 年 12 月 31 日，“长期应收款(原值)”由原来的 180,471,204.11 元更正为 327,674,644.11 元；“长期应收款(净值)”由原来的 157,799,830.99 更正为 276,882,289.18 元；“长期借款”由原来的 130,000,000.00 元更正为 242,657,400.00 元；“一年内到期的非流动负债”由原来的 180,000,000.00 元更正为 214,546,040.00 元；未实现融资收益”由原来的 13,647,812.91元更正为 34,408

49、,622.72 元。6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 适用 不适用2011 年 1 月 18 日公司与深圳天源迪科信息技术有限公司签署了关于深圳市汇巨信息技术有限公司 17.24%股权（200 万股）的股权转让协议书，公司于 2011 年 1 月 13 日、2011 年 2 月 23 日分别收到深圳市天源迪科信息技术有限公司 360 万元、840万元股权款。深圳市汇巨信息技术有限公司于 2011 年 2 月 17 日完成工商变更登记。公司从 2011 年 1 月份开始不再将深圳市汇巨信息技术有限公司报表纳入合并报表范围。6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计

50、报告”的说明 适用 不适用6.5 对 2012 年 1-3 月经营业绩的预计 适用 不适用,9,2012 年 1-3 月预计的经营业,归属于上市公司股东的净利润,0,深,圳,市,同,洲,电,子,股,份,有,限,公,司,2011,年,年,度,报,告,摘,要,绩,同比扭亏为盈,2012 年 1-3 月净利润的预计范围2011 年 1-3 月经营业绩,与上年同期相比扭亏为盈（万元）：归属于上市公司股东的净利润（元）,1,000-24,125,508.58,1、公司剥离非核心业务，相关销售费用、管理费用与去年同期减少；,业绩变动的原因说明10,2、公司出货的高毛利率产品比例增加，导致整个毛利率比去年同