201_5096282_市场行为法则课程.ppt

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1、市场行为法则,关于“市场行为法则课程”,1.如果你知道价格接下来可能的走势，是否会帮助你成为成功的交易者？我们的课程会教给你如何知道价格接下来可能的走势。2.如果你知道为什么价格会这样运行，是否会帮助你成为成功的交易者？我们的课程会教给你价格运行的原因。3.如果当价格运行时你知道它会走多远，是否会帮助你成为成功的交易者？我们的课程会教给你如何知道价格会走多远。,但是，即使学会了以上三点，你还是不能交易成功。为什么呢？4.这是因为，除非你知道如何管理交易，否则的话，即使有以上的知识，你也可能亏损。因此在我们的网络课程中还将教给你如何管理交易，使你能够长期稳定地盈利。5.如果你已经具备了这方面的知

2、识，那你就不需要我们了。不过不管相信与否，还是有一些具备这些知识的交易却交易失败了。为什么？因为他们实在是需要检查一下大脑，让神经科医生检查一下为什么没有自律性。但是看神经科医生太贵了，所以我们还会教大家如何认识自己和完善自我。当你知道如何做到这一切的时候，你就可以成功了。,我们课程的全称是“市场行为法则网络课程”，它是Joe Ross先生的经典课程之一，是他50多年交易思想的精华。在欧美国家，每年有成千上万的交易者在学习Joe Ross先生的课程并因此而交易成功。Joe Ross先生一直以面授的方式教授“市场行为法则”课程。他于2007年6月22日在美国第一次正式推出英文版网络课程“市场行为

3、法则网络课程”，费用为897美元（有兴趣的朋友可以到购买英文版学习研究）。,课程主要内容,一、高位1-2-3结构和低位1-2-3结构二、停顿结构三、振荡结构四、洛氏霍克结构五、如何交易整理结构六、如何交易1-2-3结构七、如何交易洛氏霍克结构八、奇克入市法九、整理结构的确认,一、高位1-2-3结构和低位1-2-3结构,1、高位1-2-3结构 典型的高位1-2-3结构在市场上升趋势结束时形成。通常，价格会形成一个最后的高点（1），进而向下运行到一个低点（2），然后开始向上的回调；向上运行到某一点后又重新开始向下运行，从而形成一个次高点（3）。价格从1点运行至2点之间可能不止一根价格K线，价格从2

4、点到3点也可能不止一根K线。2点和3点的形成需要经过完全的回调后才能得到确认。,1 3 2,当市场上升趋势结束，价格 开始向下运行时，点1的高位才形成。上升趋势中，最后一个上升臂的最后一根K线最高点定义为1点。,1,向上的完全回调形成后，高位1-2-3结构的2点才形成。完全回调是指价格从潜在的2点向上运行时，必须要有一根K线或两根至三根K线的组合较前面的K线有较高的高点和较高的低点。较高的高点和较高的低点可以是任何顺序。三根K线以上的组合我们称为整理结构。关于整理结构我们会在后面详细讲解。1点和2点可以在同一根K线上形成。,1 2,1 2,1 2,较高的高点,较高的低点,1 2,1 2,1 2

5、,较高的高点,较高的低点,向下的完全回调后高位1-2-3结构的3点才形成。完全回调是指价格从潜在的3点向下运行时，必须要有一根K线或两根K线比前面的K线有较低的低点和较低的高点。2点和3点可以在同一根K线上形成。,1 3 2,较低的低点,1 3 2,1 3 2,1 3 2,较低的低点,较低的高点,较低的低点,较低的高点,较低的低点,较低的高点,较低的高点,较低的高点,较低的高点,较低的低点,较低的低点,1 3 2,1 3 2,2、低位1-2-3结构,典型的低位1-2-3结构在下降趋势结束时形成。通常，价格会出现一个最后的低点（1），进而向上运行到一个高点（2），然后开始向下的回调；向下运行到某

6、一点后重新开始向上的运行，从而形成一个次低点（3）。价格从1点到2点可能不止一根K线，价格从2点到3点也可能不止一根K线。2点和3点的形成需要经过完全的回调后才能得到确认。,2,1,3,当市场下降趋势结束，价格开始向上运行时，点1的低位才形成。下降趋势中，最后一个下降臂的最后一根K线最低点定义为1点。,1,完全回调形成后，低位1-2-3结构的2点才形成。完全回调是指价格从潜在的2点开始向下运行时，要有一根K线或者两至三根K线的组合较前面的K线有较低的高点和较低的低点。较低的高点和较低的低点可以是任意顺序。三根K线以上的组合我们称为整理结构。1点和2点可以在同一根K线上。,1,2,1,2,1,2

7、,1,2,1,2,1,2,较低的高点,较低的低点,较低的高点,较低的低点,低位1-2-3结构的3点也是在完全回调后才形成。完全回调是指价格从潜在的3点向上运行时，至少要有1根K线但不超过2根K线比前面的K线有较高的高点和较高的低点。2点和3点可以同时形成于同一根K线。,1,1,1,1,2,1,2,1,2,2,3,2,3,3,3,回调完成,回调完成,回调完成,回调完成,回调完成,较高的高点,较高的低点,3,2,当任何一根K线等于或超过1点时，高位1-2-3结构或低位1-2-3结构完全失效。,二、停顿结构,停顿结构最少由四根价格K线组成。其中要有两根K线低点相同和两根K线高点相同。高点相同的K线中

8、间至少由一根价格K线分开，低点相同的K线中间至少由一根价格K线分开。,这里的相同不需要很严格。如果有两组以上高点相同的K线和两组以上低点相同的K线，入市信号可以选择A组也可以选择B组。（如下图所示）,一个停顿结构的组成不能超过十根K线。停顿结构一定是在趋势中。停顿结构表明价格趋势出现暂停，因而我们预期停顿结构突破后趋势会继续。,三、振荡结构,振荡结构下停顿结构相似，是由10根以上价格K线组成。1020根K线组成的结构不重要，因为通常情况下，在21-29根K线会突破振荡结构的最高点或最低点,四、洛氏霍克结构,洛氏霍克结构的形成是当：1、高位或低位1-2-3结构突破后出现第一次回调时；2、停顿结构

9、突破后出现第一次回调时；3、振荡结构突破后出现第一次回调时；通常，在图中我们将洛氏霍克结构标记成RH。低位1-2-3结构被突破后，市场向上运行，当出现第一根不能创新高的K线时，洛氏霍克结构就形成了。（双重高点也形成洛氏霍克结构）。,高位1-2-3结构被突破后，市场向下运行，当出现第一根不能创新低的K线时，洛氏霍克结构就形成了。（双重低点也形成洛氏霍克结构）。,当停顿结构或振荡结构被向上突破后，第一根不能创新高的K线出现时，洛氏霍克结构就形成了；当停顿结构或振荡结构被向下突破后，第一根不能创新低的K线出现时，洛氏霍克结构就形成了（双重高点或双重低点也形成了洛氏霍克结构）。,以上这些结构成了市场行

10、为法则，大家要仔细研究。这些结构很独特，因为他们有严格的定义。由于这些结构定义的准确性，使它们不同于那些频繁使用的、含混不清的K线形态，例如：头肩顶形、矩形、旗形、三角形、喇叭形以及其它凭空想象的价格形态。,五、如何交易整理结构,价格的横向移动可以分为三种不同结构；1、停顿结构：由不超过10根K线组成。2、整理结构：1120（包括20）根K线组成。3、振荡结构：21（包括21）根以上K线组成，通常会在21-29根K线之间产生突破。在市场行为法则中，我们用停顿结构和振荡结构突破后的第一个回调来定义洛氏霍克结构。,在整理结构中也同样，即整理结构突破后的第一个回调确定洛氏霍克结构的形成。,大部分交易

11、者在遇到横向移动的市场时都会有一个问题，就是：如何判断价格横向移动的结束？何时市场真正开始趋势运行？除了用突破后回调形成洛氏霍克结构来判断市场是否结束横向移动，并开始趋势运行之外，还能有什么其它的方法吗？我们曾讲过高位或低位1-2-3结构中2点的突破定义了一个趋势，而随后洛氏霍克的突破则确定了前面这个趋势。奇克入市法是一个最安全的入市方法，可以用它来交易高位或低位1-2-3结构和所有的洛氏霍克结构。,横向移动市场中的1-2-3结构也定义了一个趋势，这时使用奇克入市法入市效果不好。这是因为在整理结构和振荡结构中，通常都是由反向的1-2-3结构组成。如果在一个横向移动的市场中形成了一个M形态或W形

12、态，这些形态通常是由一个高位1-2-3结构，紧跟一个低位1-2-3结构；或者一个低位1-2-3结构，紧跟一个高位1-2-3结构组成的。这时点2的突破通常不能引发市场趋势的变化，当然也不是一个好的交易位置。我们需要一个打破常规的方法，这个方法不但可以增加交易的成功率，而且是市场突破方向的指示信号。这种方法是使用洛氏霍克结构交易。,当市场横向移动时，交易者应该注意在1-2-3结构后紧跟着的洛氏霍克结构。使用奇克入市法在洛氏霍克点被突破前入市是最好的方法。当然，不会每一次都成功，也有失败的突破。然而统计表明，价格横向移动时交易洛氏霍克结构的突破，成功率是很高的。也可以使用奇克入市法在洛氏霍克点被突破

13、前入市，这是更好的做法。,六、如何交易1-2-3结构,有很多人问过我：该如何交易1-2-3结构。他们问我：“在什么位置做多，在什么位置做空？”下面我用图例来讲解如何入市。1、在高位1-2-3结构的2点被突破时做空。2、在低位1-2-3结构的2点被突破时做多。注：在上升趋势中3点不能低于1点；在下降趋势中3点不能高于1点。,当价格即将突破这些关键点位时，我们要时刻做好准备。如果价格路过我们的入市点我们就不入市，只有当价格穿过我们的入市点时才入市交易。高位1-2-3结构和低位1-2-3结构只在市场趋势反转时，即市场的主要高低点或中期高低点才起作用。当市场可能正在形成一个底部或向下回调达到50%或更

14、多的时候，我们就要看是否形成低位1-2-3结构。当市场可能正在形成一个顶部或者向上回调达到50%或更多的时候，我们就要看是否会形成高位1-2-3结构。最好的入市位置总是在真正的突破发生之时或之前。,七、如何交易洛氏霍克结构,关于洛氏霍克结构，也经常有很多人问我同样的问题：“什么位置做多，什么位置做空？”我的回答也同样。虽然我们更喜欢用奇克入市法入市，但不总有这样的重庆市机会。当我们不能用奇克入市法入市时，就在洛氏霍克点被突破时入市。但一定要记住：洛氏霍克点的突破，有时只是诱多或诱空形成的假突破。,下面的案例可能会帮助大家理解：,如图，价格在最后一个洛氏霍克结构位置形成了双顶，之后回调。很多职业

15、交易一旦意识到双顶形成，就会立刻在这里做空。这一点很重要。市场向下的突破形成了一个高位1-2-3结构和洛氏霍克结构，市场向上的突破又形成了一个低位1-2-3结构和洛氏霍克结构。如果价格向上突破双顶，我们就可以在市场回调时形成洛氏霍克结构的位置做多。,双顶是一个建立空头头寸的低风险入市点。但在本例中我们要在洛氏霍克结构突破后再入市。更有经验的交易者会在价格离开双顶时就入市做空。这种交易风险低是因为止损可以暂时设置在顶点之上。注意我说的是暂时，双顶是一个很危险的止损位置，因为场内交易者知道这些止损的位置，他们可以操纵价格向上使止损单成交。,用奇克入市法，可以使我们在双顶突破前入市做多。当我们认为价

16、格会再次向上验证市场顶部时，更谨慎的交易方法是使用奇克入市法入市。本例中奇克入市法的入市位置在第三根回调K线的高点之上。我们可以在奇克入市点位置建立部分或全部的头寸，这要看每个交易者的选择。我选择在奇克入市点建立全部头寸。,然而，价格却继续向下突破了低位的洛氏霍克点。我们应该已经在这个点位之下设置了卖出单。我们可以在这个洛氏霍克点被突破时建立全部或部分头寸。,接着，价格向下急跌。因为在洛氏霍克点被突破之前，市场已经连续走出四根阴线，我们不能在洛氏霍克点突破后的每根K线低点贸然入市。如果你看过我在股票交易法TNT1书中“如何发现酝酿中的趋势”一章的内容，你就会知道市场在这里随时可能会回调。,注意

17、本图中右侧箭头所示K线，这里的的日内回调非常重要，它使我们有了提前入市的机会。由于市场在前一日K线高点位置开盘并高走，之后又突破了前一日K线的低点。如果是日内交易者，就可以在日内回调形成的洛氏霍克点突破之前入市。实际上，如果是做日内交易，可以在前一日K线低点突破前使用TTE入市。,回调后，市场走出了一根反方向K线。市场给了我们一个信号！注意这个跳空低开的缺口和这个交易日其余时间的价格走势。有经验的交易者在这样跳空低开的市场会做多，有些是在开盘后立刻开仓，而有些是在价格向上穿过开盘价格时再开仓。当你看到在强趋势市场中像很强的跳空开盘时，获利的机会就来了。如果你有勇气并且控制能力很强的话，获利后立

18、刻反向开仓，大多时候的交易结果都会是令你满意的。事实上，很多职业交易者在他们认为市场开始进入整理时，会在跳空开盘时加倍头寸做逆趋势交易。,市场正在向我们预示回调，你看到了吗？接下来价格出现回调，它在前一日K线上半部开盘，并在前一日K线高点之上运行，你可能还没有意识到回调就要结束了。,图中最后一根K线与前面4根K线一起组成了一个区域，已经用长方形标出。这个区域是由交替K线组成的整理结构，关于这个结构的详细论述见股票交易法TNTIII技术交易章节和本法则第九部分,国中虽然没有显示，但如果在图中绘制一条3x3收盘价移动平均线，你就会发现它正从5根K线组成的整理区域中间穿过。你也许会想起在股票交易法T

19、NTIII中讲到3x3移动平均线是反转洛氏霍克结构的过滤器。在这里，它也起过滤器的作用，我们可以断定这是一个由交替K线组成的整理的结构。,由于这根K线是在洛氏霍克结构低点之下跳空开盘，因而交易被过滤掉，我们不交易这个洛氏霍克结构。因为跳低开盘会使场内交易者以为加倍的头寸做多。,价格向上形成反向的K线。记住，当场内交易者认为市场在整理或回调时，如果出现跳空开盘，他们会将头寸加倍反向操作。这种加倍可以作为我们交易的过滤方法，因为我们预期场内交易者会试图回补缺口。日内交易者可以利用场内交易者的这种行为进行交易。价格向下跳空越过洛氏霍克点之后向上运行，我们可以在新洛氏霍克点之下设置卖单。,接下来的一个

20、交易日，价格向上跳空开盘形成缺口。由于价格在前一交易日高点之上开盘，因此也会带来双倍的做空单。这根回调K线可以和前面的回调K线画一根连线。,我们在洛氏霍克点之下设置了卖出单，我们要在洛氏霍克点被突破后再入市。跳空开盘位置在我们的订单之下，如果此时订单成交就会产生很多问题。因此，尽可能在开盘价出来后再下单。如果你必须通过经纪人下单，也要命令他们这样做。本图中，市场正好是在洛氏霍克点之下一个波动单位开盘。,下面一根K线的收盘位置很不寻常。我们要尽可能地保住盈利，因为下一根K线很可能会进一步回调。当我们认为市场还会继续向下运行时，为了保住浮盈，我们把止损收紧。,接下来的交易日出现了日内回调，形成了日

21、内的洛氏霍克结构。日内交易者有可能在这里会获得儿点盈利。,图中最后一根回调K线，使另一个洛氏霍克结构形成了。,我们试着在回调K线的低点被突破时做空。我们想要建立全部头寸，但是只有两个入市机会。最好是在两个入市点中较高位置入2/3的头寸，余下1/3头寸在霍克点入市。一旦价格开始调头向下，我们立即入市2/3的头寸。如果此时我们没能入市，就不得不在霍克点将全部的头寸入市。前面我们有过相似的K线结构，因为收盘价的3x3MA正穿过了5根K线的组合，交易因而被过滤了。而在这个例子里，3x3MA呈下降趋势。,因为向下跳空开盘，我们失去了一次入市的机会。我们准备在下一个低点和洛氏霍克点被突破时做空。,我们在两个入市点已经建立了全部的空头仓位。,下面的说明适用于上图和下图。当我们积累了足够多的浮盈时，如果你愿意用这些盈利去冒险，可以将止损设置得离现价稍远一些。如果不想冒额外的风险，当市场继续向下时，最好用50%追踪止损，并在出现反方向K线时收紧止损，或根据任何一个指标来设置止损。,