钢铁评论周报：钢价弱势愈加明显11月上旬产量环比恢复1126.ppt

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1、,金属与矿产|证券研究报告 板块最新信息中银国际证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格金属与矿产:黑色金属乐宇坤(8621)证券投资咨询业务证书编号：S1300510120007杭一君(8621)证券投资咨询业务证书编号：S1300512080003,2012 年 11 月 26 日钢铁评论周报钢价弱势愈加明显，11 月上旬产量环比恢复上周(截至 2012 年 11 月 23 日)钢材现货市场主流品种价格弱势愈显，环比来看，螺纹钢和线材价格分别下降 1.3%和 1.7%。板材中，热轧和中厚板分别下降 1.5%和 0.6%，冷轧变化不大。库存方面，钢材社会总库存下降1.4%，其中建材库存微幅下

2、降，热轧、冷轧和中厚板库存呈现 1.4-2.9%的下降。从粗钢日产来看，11 月上旬全国预估粗钢日产量为 195.67 万吨，旬环比增 1.61%。近期从行业整体基本面来看，虽然钢材社会库存处于较低位置同时钢企库存压力较前期有所缓解，但产能过剩依然存在，且我国北方逐渐步入冬季淡季，钢材尤其是建材需求将趋弱，另外部分北方钢厂由于冬季合同压力较大而开始计划加大北材南运力度，这也将加大后期南方钢材市场的供给压力，我们认为近期建材价格仍将维持窄幅震荡；而板材的部分品种比如热轧板卷由于短期内资源紧缺价格前期维持了一段时间上涨，但目前来看，随着资源陆续到货，价格也转而变弱。我们仍相对看好经营相对稳定、维护

3、股价意愿强的优质龙头股宝钢股份以及受益于下游石油、石化、核电行业发展的能源装备公司久立特材。支撑评级的要点上周(截至 2012 年 11 月 23 日)钢材现货市场主流品种价格弱势愈显，环比来看，螺纹钢和线材价格分别下降 1.3%和 1.7%。板材中，热轧和中厚板分别下降 1.5%和 0.6%，冷轧价格变化不大。近期由于需求疲弱，建材弱势逐渐显著，而板材中热轧和中厚板等部分品种由于钢厂检修，资源到货不及时，前期品种价格呈现一定上涨，但从上周来看，随着资源的到货，热轧和中厚板品种价格也转而变弱。上周国际铁矿石价格呈现环比下降，青岛港国外铁矿石到港价格下降3.2%；唐山港铁精粉价格下降 1.9%。

4、由于钢价趋弱，国内外铁矿石价格也变弱，成交清淡，尽管目前国内钢厂的铁矿石库存普遍较低，但钢厂采购意愿仍然不强，。上周线材和螺纹出厂价政策以平盘和下调（10-250 元/吨）为主；上周热轧、冷轧和中厚板的出厂价主要以上调（40-250 元/吨）和平盘为主，也有部分钢厂小幅下调出厂价。上周马钢股份公布 12 月产品出厂价政策：螺纹钢和线材价格维持不变，热轧和中厚板价格均上调 100 元/吨。上周钢材社会总库存下降 1.4%：建材中螺纹钢和线材库存分别微幅下降 0.3%和 0.1%，板材中热轧、冷轧和中厚板库存分别下降 2.9%、1.4%和 2.8%。另外，据中钢协统计，11 月上旬末 76 家重点

5、钢铁企业钢材库存为 1,006 万吨，旬环比下降 3.12%，是今年 1 月上旬以来的最低水平，可见目前钢厂库存居高不下的压力逐步得以缓解。据中钢协最新数据显示，11 月上旬重点钢企粗钢日产 163.77 万吨，旬环比增 7.78%；全国预估粗钢日产为 195.67 万吨，旬环比增 1.61%。世界钢铁协会 WSA 发布报告显示，2012 年 10 月全球粗钢产量同比增长1.3%，产量为 1.261 亿吨。墨西哥经济部近日表示，该部已对来自中国的无缝钢管产品开展反倾销调查。该调查针对所有在中国制造的无缝钢管，无论该批产品从何地进口。10 月国内洗衣机产量 615.8 万台，同比小降 0.2%，

6、1-10 月累计产量 5,495万台，同比增加 1.1%；10 月冰箱产量 606 万台，同比增长 3.4%，1-10月累计产量 7,081.5 万台，同比下降 3.8%；10 月空调产量 903.2 万台，同比增长 31%，1-10 月累计产量 11,613 万台，同比增长 2%。上周钢铁指数上升 0.57%，表现弱于大市，同期沪深 300 指数上升0.71%。上周中原特钢和鞍钢股份涨幅居前，跌幅居前的主要是首钢股份和西宁特钢。,中银国际研究可在中银国际研究网站(.)上获取,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-

7、,-,-,-,-,4,A 股和港股主要钢铁公司估值图表 1.A 股主要钢铁公司估值(2012 年 11 月 23 日),证券简称 证券代码A 股主要钢铁公司,货币,收盘价,每股收益增长率市值 每股收益(元/股)(%)市盈率(倍)(百万)2011 2012E 2013E 2012E 2013E 2012E 2013E,市净率(倍)2012E 2013E,净资产收益率(%)2012E,河北钢铁,000709,人民币,2.33,11,858,0.13 0.05 0.08,(60),63,45.2,27.8,0.6,0.6,1.3,韶钢松山,000717,人民币,2.08,2,346(0.68)(1.

8、08)0.01,58,(101),281.1,1.2,1.2,(62.3),本钢板材,000761,人民币,3.25,8,892,0.25 0.07 0.18,(71),148,44.8,18.1,0.7,0.6,1.5,鞍钢股份,000898,人民币,3.40,20,907(0.3)0.04,0.1,(113),150,0.5,0.5,0.6,华菱钢铁,000932,人民币,2.09,5,164,0.02(0.88)(0.11)(3,827)(88),0.6,0.6,(25.1),首钢股份,000959,人民币,2.59,3,124,0.00(0.01)0.04(265)(665),69.4

9、,1.0,1.0,(0.3),三钢闽光,002110,人民币,4.67,2,497,0.47(0.50)(0.07)(205),(86),0.9,0.9,(9.9),武钢股份,600005,人民币,2.43,24,528,0.11 0.05 0.09,(55),77,49.1,27.7,0.7,0.7,1.4,包钢股份宝钢股份山东钢铁,600010600019600022,人民币人民币人民币,5.214.632.01,33,467 0.08 0.07 0.1581,081 0.42 0.673 0.28310,740 0.02 0.03 0.06,(19)6078,137(58)100,80.

10、06.967.0,33.716.433.5,2.50.70.9,2.40.70.8,3.210.31.3,杭钢股份,600126,人民币,2.96,2,483,0.36(0.18)0.12(149)(169),24.1,0.7,0.7,(4.2),凌钢股份,600231,人民币,3.72,2,991,0.19 0.13 0.11,(31),(15),28.4,33.4,0.8,0.7,2.7,南钢股份,600282,人民币,2.18,3,673,0.08(0.20)(0.10)(338),(50),1.0,0.9,(9.0),酒钢宏兴,600307,人民币,3.02,12,356 0.37 0

11、.19 0.24,(48),26,15.7,12.5,1.0,0.9,6.3,安阳钢铁,600569,人民币,2.07,4,955,0.02(0.2)0.05(1,350)(125),41.4,0.5,0.5,(4.8),八一钢铁,600581,人民币,5.20,3,986,0.63 0.26 0.42,(59),65,20.4,12.4,1.1,1.0,5.3,新钢股份马钢股份柳钢股份,600782600808601003,人民币人民币人民币,4.001.912.56,5,57411,3986,561,0.12(0.67)0.04(660)(105)0.01(0.23)0.01(2,400)

12、(104)0.14(0.07)0.08(150)(213),112.432.4,0.70.61.3,0.70.61.2,(12.3)(7.0)(3.5),重庆钢铁,601005,人民币,2.37,2,832(0.85)(0.81)(0.42),(5),(49),1.5,2.1,(52.7),平均,人民币,12,448.2 0.08(0.16)0.07(457.6)(50.6),39.7,29.5,0.92,0.93,(7.5),A 股主要特钢和不锈钢公司,大冶特钢新兴铸管太钢不锈沙钢股份久立特材中原特钢金洲管道常宝股份钢研高纳西宁特钢抚顺特钢方大特钢玉龙股份平均,000708000778000

13、825002075002318002423002443002478300034600117600399600507601028,人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币,6.525.563.293.5911.207.097.689.0814.644.614.423.548.12,2,9157,51818,7401,4221,7985601,1156311,5473,4171,9974,6047843,619.0,1.300.760.320.180.360.190.210.570.300.440.050.560.450.44,0.5030.5190.1

14、57(0.01)0.5010.100.330.560.3640.160.210.370.380.32,0.5210.6120.1670.070.6210.100.410.720.4360.280.300.480.550.41,(61)(32)(50)(105)40(51)58(3)20(63)326(33)(14)2.3,4186-24102530207643284427.2,13.010.721.022.474.623.116.340.228.521.09.521.325.1,12.59.119.750.718.068.018.512.533.616.214.77.414.822.8,1.0

15、0.90.82.51.51.81.01.43.21.11.31.41.31.5,0.90.90.82.41.41.71.01.33.01.11.21.21.31.4,7.78.53.7(0.6)6.72.44.48.88.04.06.114.76.26.2,资料来源：中银国际预测、万得资讯图表 2.港股主要钢铁公司估值(2012 年 11 月 23 日),证券简称 证券代码H 股主要钢铁公司,货币,收盘价,市值(百万),每股收益增长率每股收益(元/股)(%)市盈率(倍)2011 2012E 2013E 2012E 2013E 2012E 2013E,市净率(倍)2012E 2013E,净资产收

16、益率(%)2012E,鞍钢股份重庆钢铁马钢股份,0347.HK1053.HK0323.HK,港币港币港币,5.021.152.17,5,4516193,760,(0.38)(0.24)(0.09)0.02(0.2)(0.1)0.01(0.39)(0.1),0.60.30.5,0.60.30.5,(2.9)(4.9)(8.9),首长国际,0697.HK,港币,0.425,3,805,0.05(0.05)0.09,4.7,0.4,0.4,(4.5),IRC,1029.HK,港币,0.89,3,110,0,(0.01)(0.01),-,-,-,-,3.1,3.2,(3.1),平均,港币,3,349,

17、(0.06)(0.18)(0.04),-,-,-,4.7,0.5,0.5,(5.3),资料来源：中银国际预测、万得资讯,2012 年 11 月 26 日,钢铁评论周报,中原特钢,鞍钢股份,大冶特钢,太钢不锈,马钢股份,新钢股份,山东钢铁,安阳钢铁,河北钢铁,本钢板材,沪深300,黑色金属,柳钢股份,凌钢股份,方大特钢,三钢闽光,酒钢宏兴,八一钢铁,新兴铸管,攀钢钒钛,西宁特钢,首钢股份,包钢股份,钢研高纳,抚顺特钢,久立特材,首钢股份,沪深300,宝钢股份,中原特钢,方大特钢,太钢不锈,新兴铸管,黑色金属,华菱钢铁,杭钢股份,八一钢铁,西宁特钢,柳钢股份,本钢板材,凌钢股份,大冶特钢,三钢闽光

18、,山东钢铁,5,钢铁公司股价变动图表 3.一周钢铁公司股价表现4%3%2%1%0%-1%-2%-3%资料来源：万得资讯图表 4.年初至今钢铁股价表现30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%资料来源：万得资讯,2012 年 11 月 26 日,钢铁评论周报,6,钢材、原燃料价格变动图表 5.钢材价格(2012 年 11 月 23 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月,年初至今,单位,最新价格 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),25mm 螺纹钢螺纹钢期货价格6.5mm 高线线材期货价格3mm 热轧板1mm 冷轧板20m

19、m 中厚板304 热轧不锈钢板304(2B)冷轧不锈钢板,大陆平均价格SFE 当月价格大陆平均价格SFE 当月价格大陆平均价格大陆平均价格大陆平均价格佛山市场含税价佛山市场含税价,人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨,3,6733,5643,6123,5743,8904,5683,73817,40018,300,(1.3)(2.2)(1.7)(1.9)(1.5)(0.0)(0.6)0.00.0,(2.4)(4.5)(3.1)(3.4)4.01.23.4(5.7)(4.4),(15.2)(13.2)(19.2)(13.4)(8.0)(13.7

20、)(12.4)(7.0)(9.2),4,3354,1594,4734,1284,3955,2934,43018,90020,250,3,3883,2743,4133,3713,2534,3793,32417,37517,750,(13.7)(15.3)(16.9)(14.4)(8.0)(12.5)(10.6)(5.7)(8.3),*螺纹期货历史价格起始于 11 年 5 月 18 日，线材期货价格起始于 11 年 8 月资料来源：彭博图表 6.钢材出口价格(2012 年 11 月 23 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月 年初至今,单位,最新周价 1 周变动,变动,变动,最高价,

21、最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),螺纹钢出口价格线材出口价格热轧出口价格冷轧出口价格,上海出口价格(25mm)上海出口价格(6.5mm)上海出口价格(3mm)上海出口价格(1mm),美元/吨美元/吨美元/吨美元/吨,601617606673,0.00.00.00.0,(1.8)0.9(0.9)(1.6),(14.8)(13.8)(12.7)(10.9),739739744854,551557551628,(6.8)(4.3)(5.3)(1.8),资料来源：彭博图表 7.国外钢材价格(2012 年 11 月 23 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月 年初至今,单位,最

22、新周价 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),螺纹钢网用线材热轧板冷轧板中厚板,德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格,美元/吨美元/吨美元/吨美元/吨美元/吨,650650610710640,0.00.00.00.00.0,(0.8)(1.5)(6.2)(7.2)(8.6),(11.2)(12.8)(10.4)(12.3)(17.9),760745740860840,630630610710640,(11.2)(12.8)(6.2)(6.6)(15.8),资料来源：我的钢铁网图表 8.原燃料

23、及海运费价格(2012 年 11 月 23 日),最新,1 周,1 个月,12 个月,12 个月,12 个月,年初至,单位,价格,变动,变动,变动,最高价,最低价,今涨幅,(%),(%),(%),(%),铁矿石焦炭焦煤废钢海运费,青岛港进口价(62%,CFR)唐山含税出厂价(66%)太原二级冶金焦出厂价京唐港:库提价(含税):主焦煤(山西)全国重点地区均价（含税）图巴朗-北仑、宝山（15 万吨级）西澳-北仑、宝山（15 万吨级）,美元/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨美元/吨美元/吨,1201,0101,3501,3002,83022.28.9,(3.2)(1.9)0.00.0(2.

24、1)(0.3)(6.9),0.42.014.4(5.80(1.0)(3.2)(8.0),(16.9)(17.2)(24.2)(21.21)(15.6)(19.2)(16.9),1511,2201,7801,6503,41730.112.8,899001,1701,3002,41317.26.5,(14.4)(14.4)(23.7)(20.25)(14.5)(7.7)(9.2),资料来源：彭博,2012 年 11 月 26 日,钢铁评论周报,06/06,09/06,12/06,02/07,05/07,08/07,10/07,01/08,04/08,06/08,09/08,12/08,02/09,

25、05/09,08/09,10/09,01/10,04/10,06/10,09/10,12/10,02/11,05/11,08/11,10/11,01/12,04/12,06/12,09/12,06/06,09/06,12/06,02/07,05/07,08/07,10/07,01/08,04/08,06/08,09/08,12/08,02/09,05/09,08/09,10/09,01/10,04/10,06/10,09/10,12/10,02/11,05/11,08/11,10/11,01/12,04/12,06/12,09/12,06/06,09/06,12/06,03/07,06/07,

26、09/07,12/07,03/08,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,06/06,09/06,12/06,02/07,05/07,08/07,10/07,01/08,04/08,06/08,09/08,12/08,02/09,05/09,

27、08/09,10/09,01/10,04/10,06/10,09/10,12/10,02/11,05/11,08/11,10/11,01/12,04/12,06/12,09/12,06/06,09/06,12/06,02/07,05/07,08/07,10/07,01/08,03/08,06/08,09/08,11/08,02/09,05/09,07/09,10/09,01/10,03/10,06/10,09/10,11/10,02/11,05/11,07/11,10/11,01/12,03/12,06/12,09/12,7,图表 9.25mm 螺纹钢价格走势图(人民币/吨)6,0005,50

28、05,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 11.9.3mm 热轧板价格走势图(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,500资料来源：彭博图表 13.20mm 中厚板价格走势图(人民币/吨)7,0006,5006,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,500资料来源：彭博2012 年 11 月 26 日,钢铁评论周报,图表 10.6.5mm 高线价格走势图(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：

29、彭博图表 12.1mm 冷轧板价格走势图(人民币/吨)7,5007,0006,5006,0005,5005,0004,5004,0003,500资料来源：彭博图表 14.青岛港铁矿石进口价格(CFR)走势图(美元/吨)200180160140120100806040资料来源：彭博,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,09/09,11/09,01/10,03/10,05/10,07/10,09/10,11/10,01/

30、11,03/11,05/11,07/11,09/11,11/11,01/12,03/12,05/12,07/12,09/12,03/07,06/07,09/07,12/07,03/08,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/

31、12,09/12,03/07,06/07,09/07,12/07,03/08,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,11/09,01/10,03/10,05/10,07/10,09/10,11/10,01/11,03/11,05/11,07/11,09/11,11/11,01/12,03/12,05/12,07/12,09/12,11/12,8,图表 15.唐山铁精粉(66%)，出厂含税价格走势(人民币/吨)1,600

32、1,4001,2001,000800600400资料来源：彭博图表 17.304 不锈热轧板佛山市场含税价(人民币/吨)45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,000资料来源：彭博图表 19.螺纹出口价格（25mm,上海，美元/吨）(美元/吨)1,3001,2001,1001,000900800700600500400300资料来源：彭博,图表 16.太原二级冶金焦(出厂含税)价格走势(人民币/吨)3,5003,0002,5002,0001,5001,000500资料来源：彭博图表 18.304(2B)不锈冷轧板佛山市场含税价(人民币/吨)45

33、,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,000资料来源：彭博图表 20.线材出口价格（6.5mm,上海）(美元/吨)1,3001,2001,1001,000900800700600500400300资料来源：彭博,2012 年 11 月 26 日,钢铁评论周报,06/12,06/12,07/12,07/12,08/12,08/12,09/12,09/12,10/12,10/12,11/12,11/12,03/11,03/07,06/07,09/07,12/07,03/08,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12

34、/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,05/11,07/11,09/11,11/11,01/12,03/12,05/12,07/12,06/27/12,07/12/12,07/27/12,08/11/12,08/26/12,09/10/12,09/25/12,10/10/12,10/25/12,11/09/12,09/12,11/12,19-May-05,15-Dec-05,13-Jul-06,08-Feb-07,06-Sep-07,03-Apr-08,30-Oct-08,28-May-09,

35、24-Dec-09,22-Jul-10,17-Feb-11,15-Sep-11,19-Apr-12,15-Nov-12,03/07,06/07,09/07,12/07,03/08,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,9,图表 21.热轧出口价格（3mm,上海，美元/吨）(美元/吨)1,3001,2001,1001,000900800700600500400资料来源：彭博图表 23.螺纹期货价格(人民币/吨)6,000

36、5,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 25.主焦煤价格（京唐港:库提价，含税，山西产),图表 22.冷轧出口价格（1mm,上海，美元/吨）(美元/吨)1,5001,4001,3001,2001,1001,000900800700600500资料来源：彭博图表 24.线材期货价格(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 26.海运费走势图,3,5003,0002,5002,0001,5001,000500,(人民币/吨),（美元/吨）1201008060

37、40200图巴朗-北仑、宝山,西澳-北仑、宝山,资料来源：中国煤炭资源网2012 年 11 月 26 日,钢铁评论周报,资料来源：联合钢铁网,10/11/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,10/09/01,10/09/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/0

38、7/01,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,12/09/01,12/11/01,11-2-1,11-3-3,11-4-7,11-5-13,11-6-16,11-7-18,11-8-17,11-9-16,11-10-23,11-11-22,11-12-22,12-2-4,12-3-15,12-4-20,12-5-31,12-7-13,12-8-24,12-10-11,12-11-1

39、8,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,1200,10,图表 27.全国主要地区废钢平均价格走势（含税）(人民币/吨)4,5004,

40、0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000资料来源：联合钢铁网图表 29.国外线材价格(德国市场平均周价),图表 28.国外螺纹钢价格(德国市场平均周价)(美元/吨)9008007006005004003002001000资料来源：联合钢铁网图表 30.国外热轧板价格(德国市场平均周价),(美元/吨)1000,900,(美元/吨),9008007006005004003002001000资料来源：我的钢铁网图表 31.国外冷轧板价格(德国市场平均周价)(美元/吨)10008006004002000资料来源：我的钢铁网,8007006005004003002001

41、000资料来源：我的钢铁网图表 32.国外中厚板价格(德国市场平均周价)(美元/吨)120010008006004002000资料来源：我的钢铁网,2012 年 11 月 26 日,钢铁评论周报,06-06,09-06,12-06,03-07,06-07,09-07,12-07,03-08,06-08,09-08,12-08,03-09,06-09,09-09,12-09,03-10,06-10,09-10,12-10,03-11,06-11,09-11,12-11,03-12,06-12,09-12,Date,03-Aug-12,20-Apr-12,19-Aug-11,16-Dec-11,1

42、7-Sep-10,16-Oct-09,06-May-11,21-Nov-08,01-Aug-08,13-Mar-09,14-Jan-11,04-Jun-10,29-Jan-10,26-Jun-09,11,库存变动图表 33.钢铁库存(2012 年 11 月 23 日),单位,最新存量,1 周变动,1 个月变动,12 个月变动,12 个月最高值,12 个月最低值,(%),(%),(%),社会总库存长材板材港口铁矿石*,万吨万吨万吨万吨,1,1936075858,307,(1.4)(0.2)(2.5)(2.4),(5.9)(1.8)(9.9)(5.4),(9.2)4.1(19.8)(14.3),1

43、,9001,10080010,085,1,1935745858,307,资料来源：联合钢铁网，彭博,图表 34.钢铁库存变动(万/吨)2,0001,5001,0005000,图表 35.港口铁矿石库存变动(万/吨)12,00010,0008,0006,0004,0002,0000,总库存资料来源：联合钢铁网，彭博2012 年 11 月 26 日,长材,板材钢铁评论周报,资料来源：联合钢铁网，彭博,2009-11-30,2010-1-10,2010-2-20,2010-3-30,2010-5-10,2010-6-20,2010-7-30,2010-9-10,2010-10-20,2010-11-

44、30,2011-1-10,2011-2-20,2011-3-30,2011-5-10,2011-6-20,2011-7-30,2011-9-10,2011-10-20,2011-11-30,2012-1-10,2012-2-20,2012-3-31,2012-5-10,2012-6-20,2012-7-31,2012-9-10,2012-10-20,12,其他重要行业数据图表 36.中钢协粗钢日产旬报,日期2012-1-102012-1-202012-1-312012-2-102012-2-202012-2-292012-3-102012-3-202012-3-312012-4-102012-

45、4-202012-4-302012-5-102012-5-202012-5-312012-6-102012-6-202012-6-302012-7-102012-7-202012-7-312012-8-102012-8-202012-8-312012-9-102012-9-202012-9-302012-10-102012-10-202012-10-312012-11-10,粗钢日产(万吨)169.1166.9167.3170.5169.9167.9189.8191.9189.0203.1200.5203.5204.5204.0196.0199.9197.1196.5195.8199.3194

46、.94196.99193.0187.2189.5185.7184.3191.62199.9192.6195.7,同比变动(%)(5.7)(1.5)(2.2)(4.6)(6.3)(12.2)(0.3)(1.3)(1.7)2.65.34.85.12.82.31.60.8(2.6)0.22.20.71.4(0.9)(1.8)(3.5)(3.2)(4.5)(0.9)11.112.217.6,环比变动(%)3.9(1.3)0.21.9(0.3)(1.2)13.11.1(1.5)7.4(1.3)1.50.5(0.3)(3.9)2.0(1.4)(0.3)(0.4)1.8(2.2)1.1(2.0)(3.1)1

47、.2(2.0)(0.7)4.04.3(3.7)1.6,资料来源：中国钢铁工业协会图表 37.中钢协旬报粗钢日产(万吨)250200150100500资料来源：中国钢铁工业协会,2012 年 11 月 26 日,钢铁评论周报,05-01,05-07,06-01,06-07,07-01,07-07,08-01,08-07,09-01,09-07,10-01,10-07,11-01,11-07,12-01,12-07,05-01,05-07,06-01,06-07,07-01,07-07,08-01,08-07,09-01,09-07,10-01,10-07,11-01,11-07,12-01,12

48、-07,450,13,图表 38.重点企业钢厂库存(截至 2012 年 9 月),单位,最新存量,1 个月变动(%),12 个月变动 12 个月最高值 12 个月最低值(%),年初到现在变动(%),钢厂库存（钢坯）钢厂库存（方坯）钢厂库存（板坯）钢厂库存（钢材）,万吨万吨万吨万吨,2801401211,069,(6.9)(6.9)(5.5)(14.2),17.425.710.46.4,3181561331,418,231110103978,21.026.917.39.3,资料来源：中国钢铁工业协会,图表 39.重点钢厂钢材库存,图表 40.重点钢厂钢坯库存,1,6001,4001,2001,0

49、008006004002000,（万吨）,（万吨）400350300250200150100500,资料来源：中国钢铁工业协会图表 41.钢铁行业 PMI 指数及分项指标(月度),钢坯资料来源：中国钢铁工业协会,方坯,板坯,日期,钢铁行业PMI 指数,环比增长 生产指数(%),环比增长(%),新订单指数,环比 新出口订增长(%)单指数,环比增长(%),产成品库存指数,环比增长(%),原材料库存指数,环比增长(%),2012-10-312012-9-302012-8-312012-7-312012-6-302012-5-312012-4-302012-3-312012-2-292012-1-31

50、2011-12-312011-11-302011-10-312011-9-302011-8-312011-7-312011-6-302011-5-312011-4-302011-3-312011-2-282011-1-31,52.743.539.944.549.248.855.749.342.847.950.242.644.849.650.054.450.453.952.946.260.053.0,9.23.6(4.6)(4.7)0.4(6.9)6.46.5(5.1)(2.3)7.6(2.2)(4.8)(0.4)(4.4)4.0(3.5)1.06.7(13.8)7.0(2.4),57.139.