智能交通管理系统集成指挥平台系统领域行业300212 易华录.doc

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1、智能交通管理系统集成指挥平台系统领域行业 300212 易华录北京市石景山区八大处高新科技园区西井路 3 号3 号一、本公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况自2001年成立以来，本公司即以自主研发的集成指挥平台系统软件ATMS为核心竞争能力及业务切入点，专注于以承接智能交通管理系统工程的方式为用户提供专业化、个性化的智能交通管理整体解决方案，是目前国内最主要的智能交通管理系统提供商之一。根据中国智能交通技术（ITS）应用委员会出具的2010年中国城市交通管理信息化行业研究报告，公司在城市智能交通管理系统领域内，被评估为综合竞争力排名第一，软件研发和应用能力排名第一。公司作为智能交通管理行

2、业的全国性系统提供商，业务遍及国内26个省、自治区、直辖市（市、区、县）（港澳台除外）。公司智能交通管理系统产品已在全国121个城市大规模应用，取得了较高的市场份额。2003 年，公司率先在国内发布了智能交通管理系统集成接口规范（EIISA），并推出了国内第一套应用于公安交通管理领域的集成指挥平台系统软件智能交通管理平台（ATMS），使行业内各种“异构的基础应用系统”实现“互通、互联、互操作”成为可能，代表了行业未来的发展方向。目前ATMS 已经应用于全国42 个城市的52 个省、市、县级单位，是国内唯一得到大规模市场应用并完全符合公安部公安交通指挥系统建设技术规范（GA/T4452010）的

3、集成指挥平台系统。同时，公司在智能交通管理各个子领域均有相关的基础应用系统产品，主要包括：交通电视监视系统（Smart CCTV）、交通流信息采集系统（Smart TFM）、交通事件检测系统（Smart EDS）、交通违法行为监测系统（Smart TES）、警用车辆定位系统（Smart GPS）、交通设施管理系统（Smart FMS）、公路车辆智能监测记录系统（Smart VWR）、交通信号控制系统（Smart UTC）、交通信息发布系统（Smart ATIS）、机动车缉查布控系统（Smart VIDS）。自设立以来，主营业务、主要产品和服务未发生变化。二、本公司所处行业的基本情况（一）行业管

4、理体制及国家相关政策本公司所处行业为信息技术业，根据上市公司行业分类指引，归类为“G87计算机应用服务业”，在应用领域，公司属于智能交通管理系统行业，均为国家重点支持和鼓励发展的行业。1、行业主管部门及行业监管体制信息技术业的行政主管部门是工业和信息化部，智能交通管理系统行业的行政主管部门是公安部。_（二）智能交通管理系统行业概述随着汽车的普及、交通需求的急剧增长，道路运输带来的交通拥堵、交通事故和环境污染等负面效应也日益突出，逐步成为经济和社会发展中的全球性问题，智能交通管理系统应运而生。智能交通管理系统为智能交通系统的一个分支，主要由交通管理者使用，能对道路系统中的交通状况、交通事故、气象

5、状况和交通环境进行实时监视，并根据收集到的信息，对交通进行控制。1、我国智能交通管理系统的建设水平近年来，随着经济的发展，道路交通基础设施不断完善，各地政府对智能交通管理系统的建设日益重视，部分城市的智能交通管理已达到较高水平，但城市之间建设水平差距较大，整体建设水平并并不高，在系统规模、城市覆盖率、设备数量等方面还有很大的提升空间。（2）集成指挥平台系统将逐步普及尽管各地陆续开发了应用于不同业务的智能交通管理系统，大大提高了交通管理部门的办公效率，有效地促进了交通管理工作的正规化、科学化建设。但目前交通管理仍面临以下主要问题：由于各地已建设的智能交通管理系统是由不同厂家不同时期基于不同的技术

6、路线开发而成的，数据采集、存取方式不同，相互之间比较独立，导致各个已经建设的系统处于信息孤岛的状态，信息沟通不畅，数据整合共享困难。为解决上述问题，满足现实业务需求和智能交通管理发展的需要，集成指挥平台系统的建设显得非常重要。集成指挥平台系统是充分发挥各独立基础应用系统效力的组织枢纽，它可以把异构的各类交通管理基础应用系统，诸如交通电视监视系统、交通流信息采集系统、交通事件检测系统、交通违法行为监测系统、警用车辆定位系统、交通设施管理系统、公路车辆智能监测记录系统、交通信号控制系统、交通信息发布系统、机动车缉查布控系统等通过标准的接口协议进行数据交换，实现各个基础应用系统“互通、互联、互操作”

7、。根据中华人民共和国公安部于2010年5月发布的公安交通指挥系统建设技术规范（GA/T4452010），省（自治区）、市公安交通指挥系统资源配置中均应包括集成指挥平台系统。因此，处于不同发展阶段的各类城市目前和未来都存在建设集成指挥平台系统的需求。（三）行业市场基本情况1、行业竞争格局及市场化程度（1）行业的主要参与者按照主要业务领域的不同，智能交通管理系统行业的参与企业可以分为咨询设计商、系统集成商、产品供应商三种类型。咨询设计商咨询设计商主要涉及的领域为向最终用户提供智能交通管理系统的设计与咨询服务，包括但不限于系统架构、系统功能、系统规划等服务，咨询设计商一般不涉及系统的建设与产品供应，

8、只是凭借其对智能交通系统的了解、深入研究、知识和经验，结合用户的需求，提出系统建设的各项合理化建议，并为设备与软件选型提出基本的思路与方案。目前咨询设计商既有国外专门咨询企业（例如GHD、阿特金斯、奥雅纳等专业咨询设计机构），也有国内科研机构（如公安部交通管理科学研究所，以及国内各大院校及其下属科研企业，如北京交通大学、清华大学交通研究所等）。设计咨询商通过课题研究、专项咨询设计等方式取得项目，其资金来源以科研课题居多。系统集成商系统集成商是指具有国家颁发的计算机信息系统集成资质，并将其技术应用于智能交通管理系统行业的企事业单位，是目前我国智能交通管理系统行业的主体。按照企业能力和规模不同，可

9、将系统集成商分为三个类型：具有完整系统设计、软件开发、施工能力的全国性系统集成商；具有系统设计、施工能力的系统集成商；地方性系统集成商。（a）具有完整系统设计、软件开发、施工能力的全国性系统集成商该类系统集成商一般指持有计算机信息系统集成资质、软件企业认定资质、并拥有较大规模的软件或硬件研发、生产队伍，拥有较为完善的子公司网络与售后网点，具有至少一项的自主研发的核心软件或系统产品的企业。全国性系统集成商一般进入行业较早，有在全国范围内进行项目建设的能力，并且由于其具有软件产品自行研发能力，在技术上具有前瞻性，对于制定行业技术规则拥有一定话语权。目前全国性系统集成商数量较少，但占据行业主要份额。

10、（b）具有系统设计、施工能力的系统集成商该类系统集成商一般指持有计算机信息系统集成资质或安全防范企业认定资质、拥有一定系统集成能力，但不具备核心软件或硬件研发能力，能够跨省或行政区域进行项目建设的企业。该类集成商数量所占比例较大。由于该类集成商一般缺乏智能交通管理行业的核心技术或产品，在其承建的项目中，关键设备与核心软件、基础应用系统往往来自于外购，或者联合承建，利润空间有限。随着行业进一步发展规范，该类系统集成商的市场空间呈缩小趋势。（c）地方性系统集成商地方性系统集成商一般指持有计算机信息系统集成资质或安全防范企业认定资质、拥有一定系统集成能力，但不具备核心软件或关键硬件研发生产能力，其业

11、务主要限于当地省（区、市）的企业。该类企业数量上比例最大，但没有能力承接具有一定技术水平的项目。由于该类提供商具有灵活性与多元性特点，预计未来仍有一定存在空间。产品供应商产品供应商是指具有智能交通管理系统相关产品的生产与后续服务能力的企业，其最主要的业务为销售成型产品，并根据用户需求提供安装、调试、维护等服务，其产品多用于交通信号控制类、非现场执法类系统中，一般而言，产品供应商主要依托于系统集成商的集成项目。由于国内市场起步相对较晚，部分国外企业凭借先发优势抢占了一部分市场份额，但受限于国内外交通管理模式、管理理念的巨大差别，加之经营成本的压力和对中国市场的熟悉程度不够，国外厂商的相关产品难以

12、在我国推广使用，因此在智能交通管理领域，国外企业已经基本退出了竞争，市场参与者主要是国内企业。但就目前而言，中国智能交通行业企业几乎全部扮演着产品供应商和系统集成商的角色，本公司即属于具有完整系统设计、软件开发、施工能力的全国性系统集成商。在现有产品和技术的创新基础上，目前公司积极开展技术开发与市场开拓，以实现科研与市场的良性互动发展，技术与业务的完美结合，积极向产业链最高端的咨询设计商迈进。（2）行业的竞争格局2009年，国内智能交通管理行业投资总额达32.24亿元。由于关键技术标准和行业规范的制定工作尚未完成，差异化竞争较为激烈，市场集中度较低，参与者主要为较有影响力的国内厂商，如易华录、

13、青岛海信网络科技股份有限公司、银江股份有限公司、安徽科力信息产业有限责任公司、北京四通智能交通系统集成有限公司、南京莱斯信息技术股份有限公司、上海电科智能系统股份有限公司、上海宝康电子控制工程有限公司等根据中国智能交通技术（ITS）应用委员会出具的2010年中国城市交通管理信息化行业研究报告，公司在智能交通管理领域内综合竞争力排名第一，软件研发和应用能力排名第一。2、行业进入障碍_智能交通管理行业是一个技术密集型和资金密集型行业，对参与企业在资质、资金、技术、经验等各方面都有较高的要求。（1）资质要求：智能交通管理系统在设计、建设和招标时，一般要求投标企业应具备的资质包括：工信部计算机系统集成

14、资质、安防企业资质。另外，多数情况下，客户还要求企业同时具备ISO9001质量认证和软件企业认证。（2）资金要求：智能交通管理系统在招标建设时，大部分项目由当地政府财政出资，一般情况下的项目首付款在项目总额0%30%之间，设备到场及安装验收合格后支付至项目总额的70%90%，该周期约为624月，部分项目的建设和付款周期更长，对中标企业的资金压力较大，企业须具备一定筹融资能力，才能够开展更多的业务和承担更多的项目。（3）技术要求：智能交通管理系统的相关软件，是基于智能交通管理的业务需求而开发的，不同发展规模、不同地域的城市，其业务流程、交通需求并不完全相同，需要从业企业具备丰富的行业经验，对智能

15、交通管理业务的掌握和熟悉程度要求很高，一般的企业如果没有较长时间的人才、技术积累和沉淀，将不具备这种技术和业务分析、处理能力。（4）经验和业绩要求：智能交通管理系统的设计、建设和招标，需要企业具备丰富的项目管理经验，对智能交通管理相关的软件成熟度要求很高，一般企业虽然具备软件开发能力，但是不熟悉智能交通管理业务，短时间内很难理解用户需求，开发的软件产品的可靠性、稳定性较差，无法满足项目需求。3、市场供求状况及变动原因（1）智能交通管理系统的需求状况未来几年，我国智能交通管理系统的市场需求将持续增长。根据计世资讯有关研究资料，目前我国的市级建制城市已达668个，非农业人口在20万以上的城市有31

16、9个，建立一个交通指挥中心平均投资额约在6,000万元左右（中型城市），如果20万人口以上的城市均在10年内建成功能较为完善的指挥中心，其投资额约为190亿元。同时，北京、上海、广州等特大城市需要投入大量资金用于城市快速环路及干道交通监控、诱导系统的规划与建设，预计城市道路监控的市场需求量约为150200亿左右。再考虑智能交通管理的其他项目及部分中小城市的信息化建设投入，保守估计未来10年内智能交通管理系统的市场规模约在450亿左右（数据来源：计世资讯2007-2008年智能交通市场研究年度报告）。（2）智能交通管理系统市场供给状况目前，我国智能交通管理系统供给市场竞争趋于激烈，处于快速整合阶

17、段。本公司管理层预计，随着竞争与整合的不断加剧，智能交通管理系统供应市场将形成寡头垄断的局面，少数优势企业将依托强大的研发推广和系统集成实力，为用户提供优质产品和服务，从而带动市场供求秩序的规范，推动国内智能交通管理系统行业的良性和快速发展。4、行业利润水平的变动趋势及变动原因近年来，我国智能交通管理系统行业内企业利润水平呈现出两极分化的趋势。这主要是因为随着智能交通管理需求的不断提高，行业内拥有核心技术和自主知识产权的企业，凭借领先技术的高质量产品和过硬的技术服务能力，市场开拓能力较强，该类企业只要保持产品和服务良好的市场竞争力，利润水平将呈上升趋势，拥有市场份额亦将越来越大；而行业内从事低

18、端产品开发和系统集成业务的大多数企业将无法持久保持目前的利润水平。（四）影响行业发展的有利和不利因素1、影响行业发展的有利因素（1）国家政策的支持为实现国民经济持续发展，我国政府将智能交通管理系统行业列为鼓励发展的行业，为行业发展营造了优良的政策环境。2006年2月，国务院出台的国家中长期科学和技术发展规划纲要（20062020年）将“交通运输业”列为我国11个重点领域之一，并将“智能交通管理系统”确定为优先主题。2008年4月，新颁布的高新技术企业认定管理办法将“智能交通技术”列为国家重点支持的高新技术领域。（2）城市化进程持续加速，交通拥堵现象日渐严重改革开放以来，我国城市化进程在与工业化

19、互动中呈加速发展趋势。经过三十年的快速发展，我国城市化率从1978年的不到18%增加到2008年的45%，年均增加1%。图6-3 近几年我国城市化率变动趋势数据2、影响行业发展的不利因素（1）政策因素智能交通管理系统行业与固定资产投资规模关联性大，且与国家的产业政策和宏观经济政策联系紧密。若宏观经济政策出现重大调整，交通领域的基础设施建设投资规模减少，行业整体市场将受到重大不利影响。（2）行业标准规范滞后智能交通管理系统行业在我国是新兴行业，现阶段行业在交通信息交换、软件接口方面还缺乏统一的标准和规范，制约了行业的协调发展。（3）本行业内公司整体实力参差不齐现阶段国内的智能交通管理系统提供商实

20、力参差不齐、数量众多，竞争较为激烈，行业集中度不高，面临较大的整合压力，整个行业抗风险能力相对较小。（五）行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业的周期性、区域性和季节性特征1、行业技术水平和技术发展特点（1）行业技术水平经过行业内企业多年来坚持不懈的努力，我国智能交通管理行业在软件产品研发、项目实施和管理等方面已取得了长足的进步，行业技术水平不断提高，部分技术已经达到了国际先进水平，并在贴近国内用户需求和应用方面，明显超过了国外的同类产品。（2）行业的技术发展特点综合性：智能交通管理系统涉及的专业广泛，包括了先进的信息技术、通信技术、控制技术、传感技术、计算机技术、交通工程技术、图像

21、处理和识别技术等在内的软硬件集成，需要从业企业熟练掌握和应用组成智能交通管理系统的相关软、硬件技术，并充分理解交通管理业务处理的技术和手段。系统性：智能交通管理系统由集成指挥平台系统和基础应用系统构成，但并非是各个系统的简单集成和叠加，而是利用先进的信息集成和功能集成技术将系统进行有效的信息接口和功能协调，从而实现交通管理信息共享和一体化的交通管理功能。标准化和规范化：智能交通管理系统行业的关键技术和所采用设备及软件正在逐步标准化和规范化，国家相关部门正在制定适合中国国情并与国际接轨的标准体系和规范，这是实现不同厂商的系统和产品兼容、互换和互操作的重要保证。个性化：智能交通管理系统服务于区域交

22、通管理的对象，每个交通管理对象的特点都不相同，这就需要智能交通管理系统根据不同地区、不同城市，甚至于不同道路的交通管理需求进行特殊的功能定制和业务流程定制，使得系统在特定的应用对象上应用效果最优。2、行业特有的经营模式我国智能交通管理系统行业目前尚处于标准制定与完善阶段，行业内企业几乎全部扮演着系统集成商和产品供应商的角色。现阶段行业特有的经营模式可归结如下：以智能交通管理系统工程项目为载体通过系统集成的方式开展业务，向客户提供智能交通管理整体解决方案，并通过收取项目合同款和后续维护费用实现收入与盈利。3、行业的周期性、区域性和季节性特征智能交通管理系统行业主要客户为各地政府、交通管理部门、道

23、路规划和建设管理部门等。智能交通管理系统的建设，目前大多属于政府采购的内容，需要依据政府采购的流程采取招投标的方式进行。而政府采购部门一般在上半年制定采购计划和进行项目需求调研和设计，下半年才安排进行实施。并且，由于政府预算管理的特点以及资金支付的审批手续繁琐，主要在第四季度支付采购款项，上述情形使得本行业的经营特点具有一般工程建设企业的周期性和季节性特征。由于我国不同地区经济发展和技术发展水平不平衡，导致目前我国智能交通管理系统的投资、建设在各地区发展不均衡，体现出一定的区域性特点。（六）本公司所处行业与上、下游行业之间的关联性，上、下游行业发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响本公司

24、所处行业为信息技术业，其上游行业是电子元器件行业和计算机、网络设备行业等产业，下游行业为对智能交通管理系统建设有需求的产业。（1）上游行业发展情况及影响公司所属行业的上游行业为智能交通管理设备制造行业，包括电子元器件、计算机、网络设备制造等行业。目前国内设备供应市场处于充分竞争格局，大部分产品供大于求，具备市场影响力的智能交通管理系统集成商处于一定的优势地位，能够通过不断更新和淘汰不合格的供应商，选择优质的上游企业作为长期合作伙伴，以控制成本并保障工程的质量。此外，激烈的市场竞争造成产品生命周期较短，总体价格呈现下滑趋势，有利于智能交通管理行业的更快、更好的发展。（2）下游行业发展状况及影响公

25、司所属行业的下游行业主要是交通管理设施的建设和管理主体，包括政府、交通管理部门、道路规划和建设管理部门等。随着国民经济的持续快速发展，交通运输日趋繁忙，提高交通管理水平、维护道路交通安全、减少环境污染都对交通管理智能化、信息化提出了更高的要求。为逐步建立起更高效、更智能、与地区经济增长相适应的交通管理和运输体系，我国政府在城市基础设施的建设内容上，已将智能交通管理系统作为中国未来交通发展的一个重要方向，并配套了充足的资金。综上，旺盛的市场需求及相关政策的支持为智能交通管理系统行业的发展提供巨大的机遇，为企业的成长和发展奠定了良好的基础。三、本公司在行业中的竞争地位（一）本公司的行业地位作为国内

26、最早进入智能交通管理领域的企业之一，公司在行业内具有明显的市场竞争优势。根据中国智能交通技术（ITS）应用委员会出具的2010年中国城市交通管理信息化行业研究报告，公司在智能交通管理系统领域内，被评估为综合竞争力排名第一，软件研发和应用能力排名第一。（二）本公司市场占有率变动情况及未来变化趋势1、本公司的市场占有率公司是一家集核心软件开发、系统集成、专业服务为一体的智能交通管理系统提供商。根据行业专家测算，2009 年我国智能交通管理系统行业的投资额为32.24 亿元，本公司当年实现销售收入1.65 亿元，市场占有率超过5%。公司作为智能交通管理行业的全国性系统提供商，业务遍及国内26个省、自

27、治区、直辖市（市、区、县）（港澳台除外）。公司智能交通管理系统产品已在全国121个城市大规模应用。其中包括：（1）14个直辖市及省会城市：北京、济南、长春、海口、西安、长沙、西宁、郑州、石家庄、合肥、银川、南宁、太原、乌鲁木齐；（2）50个地级城市：烟台、东莞、温州、开封、佛山、泉州、徐州、包头、三亚、扬州、日照等；（3）57个县级城市：寿光、海城、顺德、文昌、吴江、北川、南和、慈溪、公主岭、安丘、南海等。在集成指挥平台系统领域，本公司的市场占有率位居行业第一。自2003年以来，公司集成指挥平台系统ATMS先后在山东、山西、河北、广东、吉林、宁夏、海南等7个省级公安交警总队指挥中心应用，占据国

28、内（港澳台地区除外）省级集成指挥平台系统近23%的市场；先后在济南、长春、海口、西安、郑州、合肥、西宁、石家庄、长沙、银川、乌鲁木齐、太原等12个省会城市应用，占据国内（港澳台地区除外）省会城市近43%的市场。公司共计为全国42个城市的52个省、市、县级单位提供集成指挥平台系统，详细情况如下：_在基础应用系统领域，公司拥有稳定的市场占有率。主要是由于在实际业务开展过程中，公司向用户提供集成指挥平台系统时一般都同时提供基础应用系统建设，单独提供的基础应用系统项目也大多是已提供集成指挥平台系统城市的后续项目，因公司集成指挥平台系统具有绝对竞争优势，公司各个基础应用系统也在各城市得到大规模应用。2、

29、本公司市场占有率变动情况及未来变化趋势中国智能交通技术（ITS）应用委员会调查的数据显示，截至2009年8月，全国已建公安交通集成指挥平台系统的地级以上城市为61个，占地级以上城市的比重仅约20%，还有80%左右的地级以上城市公安交通集成指挥平台系统市场为空白；全国两千多个县级城市也仅有少数城市建设了集成指挥平台系统。根据中华人民共和国公安部于2010年5月发布的公安交通指挥系统建设技术规范（GA/T4452010），省（自治区）、市公安交通指挥系统资源配置中均应包括集成指挥平台系统。在此背景下，本公司的集成指挥平台系统产品ATMS的市场前景极其广阔。另外，集成指挥平台系统与基础应用系统之间存

30、在相互促进的关系：一方面，已建设基础应用系统的城市为了充分发挥已有基础应用系统的效力，必须建设公安交通集成指挥平台系统，因此，兼容性好、开放性强的平台系统产品在市场上能够处于优势地位；另一方面，已建设集成指挥平台系统的城市，未来新建基础应用系统或基础应用系统升级时，考虑到系统的建设成本、兼容性等因素，用户将会选择与已用平台系统兼容性好的基础应用系统。因此，如果系统提供商能够在公安交通集成指挥平台系统市场具备竞争优势，基础应用系统就能相应占据有利的竞争地位。本公司凭借领先的研发与技术优势、市场优势及产品优势，未来市场份额将进一步提高。（三）本公司主要竞争对手简要情况公司的主要竞争对手包括青岛海信

31、网络科技股份有限公司、银江股份有限公司、安徽科力信息产业有限责任公司、北京四通智能交通系统集成有限公司、南京莱斯信息技术股份有限公司、上海电科智能系统股份有限公司、上海宝康电子控制工程有限公司等企业，这些企业的基本情况如下：目前，本公司的集成指挥平台系统ATMS已经应用于全国42个城市的52个省、市、县级单位，是国内唯一得到大规模市场应用并完全符合公安部公安交通指挥系统建设技术规范（GA/T4452010）的交通集成指挥平台系统，具有明显的技术和市场竞争优势，竞争对手与本公司的竞争主要集中在基础应用系统领域。四、本公司主营业务的具体情况（一）主要产品和服务的用途智能交通管理系统，对解决城市交通

32、拥堵、提高道路通行能力、交通出行效率和运输部门的服务水平、交通安全、交通事故的处理与救援、客货运输管理等方面有巨大的社会和经济效益，有利于交通问题的长效治理。根据公安部公安交通指挥系统建设技术规范（GA/T4452010），智能交通管理系统资源配置的功能要求包括集成指挥平台系统和基础应用系统。其中，集成指挥平台系统处于核心地位，但其功能的充分发挥需要基础应用系统的支撑，主要的基础应用系统包括：交通电视监视系统、交通流信息采集系统、交通事件检测系统、交通违法行为监测系统、警用车辆定位系统、交通设施管理系统、公路车辆智能监测记录系统、交通信号控制系统、交通信息发布系统、机动车缉查布控系统。作为最早

33、进入国内智能交通领域的企业之一，对于上述所有系统，公司均有相应的解决方案和成熟的系统集成经验，在行业中处于领先地位。本公司提供的完整智能交通管理系统如下图所示：图6-5 本公司提供的完整智能交通管理系统架构图1、集成指挥平台系统集成指挥平台系统公安交通指挥系统建设中居于核心地位，本公司平台系统产品命名为智能交通管理平台（ATMS）。ATMS遵守公司向业界已经发布的交通管理集成平台接口规范（EIISA），利用公司具有自主知识产权的消息服务器软件，通过标准的接口协议实现各个基础应用系统“互通、互联、互操作”，能完成公安交通指挥系统的管理、信息共享与转递，实现指挥调度功能、交通控制功能、辅助决策功能

34、、信息服务功能。2、基础应用系统（1）交通电视监视系统本公司交通电视监视系统产品简称为 Smart CCTV，该系统是智能交通指挥中心重要的组成部分，可将遍布城市、城际各关键位置的摄像机通过各种组网方式接入指挥中心，实现与交通指挥调度紧密结合的实时图像浏览、切换、预置位设置调用、视频录像查询回放等功能，将直观详实的路况画面呈现在ATMS 客户端、浏览器、监视器上，并提供便利的控制手段，为指挥员应对处置多种交通事件提供强有力的决策支持资源。（2）交通流信息采集系统本公司交通流信息采集系统产品简称为 Smart TFM，该系统可通过对不同检测手段得到道路上不同种类的交通流数据，应用多元数据融合技术

35、进行规范化、标准化整合、分析和存储，并能够从信号控制系统、卡口系统、GPS 系统中抽取交通流数据，实现各种管理功能。（3）交通事件检测系统本公司交通事件检测系统简称为 Smart EDS，该系统可实现在线实时事件监控、查询和统计功能。（4）交通违法行为监测系统本公司交通违法行为监测系统简称为 Smart TES，该系统可汇总各类监控系统所捕获的机动车违法信息，进行统一存储及共享发布，与道路交通违法处理系统交互进行违法行为处罚，实现对机动车违法信息的有效管理，大大减少了基层民警的工作量，对于遏制机动车违法行为、降低交通事故也起到了积极作用。（5）警用车辆定位系统本公司警用车辆定位系统产品简称为

36、Smart GPS，该系统利用在车辆上安装的GPS 接收设备，接收来自GPS 卫星的信号，通过无线通讯链路将车辆接收到的信号传送回指挥中心，确定每一辆警车、每一个警员的准确位置、执勤状态、历史轨迹，实现越界报警功能，为指挥中心的指挥调度、精确调度提供准确数据。（6）交通设施管理系统本公司交通设施管理系统简称为Smart FMS，该系统可为交警支队和各个大队提供系统登陆用户所在机构下日常设备信息的录入，并能查询每个设备的详细信息，帮助管理人员更好地管理、掌握支队的设备信息。（7）公路车辆智能监测记录系统本公司公路车辆智能监测记录系统产品简称为 Smart VWR，该系统是为满足公安机关对过境车辆

37、的全天候自动监控而开发的一套实战应用系统，可以对通过的车辆实现测速、抓拍、号牌识别、数据存储，并与嫌疑车辆布控名单自动进行比对，及时在控制中心和警务工作站发出声光报警。通过该系统，照片可以循环保存并实时上传控制中心，必要时可进行备份，为公安机关各警种提供查询服务，实现全市国道、省道公路监测系统同步管理。（8）交通信号控制系统本公司交通信号控制系统简称为Smart UTC，目前已经在国内多个城市应用，具有较高实用价值。Smart UTC 通过在交通路口安装智能型信号机，实时检测车辆到达数据并上传到交通指挥中心，经优化计算生成合理的信号控制方案，使交通信号配时更加合理，提高路口通行效率，缓解城市交

38、通拥堵。（9）交通信息发布系统本公司交通信息发布系统简称为 Smart ATIS，该系统运行于交通网、公安网和互联网。信息采集主要在交通网中，来自外部系统的数据主要源于公安网，通过互联网发布融合后的数据。（10）机动车缉查布控系统本公司机动车缉查布控系统简称为 Smart VIDS，该系统充分利用各地已建成公路监控、雷达测速、电子闯红灯、公路卡口、城区卡口等系统，在公安主干网和已有信息系统计算机软/硬件平台的基础上，实现全省范围内被盗抢、事故逃逸等涉案车辆信息的网上交换和共享，建立全省统一、快速的涉案车辆布控报警和主要干道的实况监视机制，挖掘和提高公路监控系统的潜在功能和应用效果，从而为公安机

39、关打击机动车犯罪提高技术保障。20082010 年，公司的年销售收入复合增长率达到36.60%，归属于母公司所有者的净利润复合增长率达到65.91%，显示出公司良好的成长性。报告期内，公司按各事业部分类的智能交通管理系统工程情况如下表所示：4、同行业盈利能力比较分析20082010 年，可比公司毛利率指标如下：【注】：（1）上述可比公司数据来源于其公布的年度报告、招股说明书或计算而得；（2）上述可比公司2010 年毛利率为其2010 年1-6 月相关数据计算所得；（3）川大智胜的智能交通业务毛利率采用其地面智能交通产品的毛利率；皖通科技、宝信软件的毛利率为其系统集成业务毛利率；赛为智能的毛利率

40、为城市轨道交通智能化系统工程业务毛利率。从上表可以看出，和同行业其他公司相比，本公司的毛利率处于中等偏上水平，主要原因系：（1）与同行业其他公司相比，公司产品系列完善，涵盖智能交通管理各个领域，综合竞争力较强，而行业内很多公司只是在智能交通管理的某个专项领域内具有竞争力；（2）公安交通集成指挥平台系统由于技术门槛较高，参与企业少，产品毛利率相对较高，公司该类产品在市场上具有绝对领先的竞争优势；（3）公司在公安交通集成指挥平台系统上的竞争优势也带动公司其他基础应用系统与之配套销售，这种协同效应也使毛利率较单纯提供基础应用系统的毛利率要高。控股股东、实际控制人中国华录集团有限公司（一）公司的成长性

41、风险本公司能否具备长远“成长能力”，主要取决于公司核心竞争能力能否与行业未来发展方向相一致，具体体现在：第一，未来智能交通管理系统行业必将遵循信息技术业普遍发展规律，以软件开发和应用为核心，硬件系统将成为遵循特定协议下的即插即用设备，系统集成业务将越来越依赖于软件业务能力；第二，根据联合国2010 年3 月发布的报告，我国正在成为世界上城市化进程最快的国家，而仅凭硬件设施和软件系统的简单组合已不能满足日益增长的交通需求，未来中国城市对智能交通管理系统的需求重点必将从单个基础应用系统的需求转变为对城市“智能交通管理整体解决方案”的需求。与行业未来发展方向相一致，公司以软件研发和应用为核心，进而切

42、入系统集成业务，在行业内确立了明显的软件研发和应用优势，同时公司在国内市场具有系统集成优势，具备完整的智能交通服务体系，使得公司成为国内极少数能够提供“智能交通管理整体解决方案”的企业之一。这些优势正在逐步体现在公司业务特色及公司的成长性上，但公司提请投资者慎重考虑，以上优势并不能一定保证公司未来成长性，存在以下可能性：公司对行业未来发展方向判断有误或者该发展方向在较长时间内不能在市场上得到体现；公司现有的竞争优势在转化为市场优势之前被对手超越；其他与公司成长相关的风险影响到公司发展等。以上事项都有可能使得公司成长性放缓或者不能达到投资者预期，公司存在一定的成长性风险。（二）市场成熟度低，公司

43、技术优势不能完全转换为市场优势的风险目前我国智能交通管理系统行业还处于起步阶段，市场成熟度较低，这主要表现在三个方面：第一是技术标准缺位，政府采购部门对市场内产品缺乏甄别手段；第二是规划缺位，系统建设缺少事前规划设计，停留在采购单项硬件产品、单项基础应用系统的层面；第三是管理理念落后，部分交通管理者只强调硬件先进性，对软件的管理价值认识不足。本公司从软件平台研发入手，在行业内确立了领先的软件研发和应用优势，提供整体解决方案能力在国内领先。但受制于市场成熟度等因素，本公司技术优势在转化为市场优势时有一定程度的削弱，如客户招标时经常只采购单项基础应用系统，或只采购某项硬件产品，或只认可软件对硬件的

44、支持功能，对其管理功能认识不足，这些都制约了公司技术优势的发挥。虽然随着我国城市化进程加速和智能交通管理需求的发展，越来越多的客户倾向于采用城市“智能交通管理整体解决方案”，且公司正尝试通过募投项目建设逐步引导行业发展方向，但在可预见的一定时期内，公司都面临着技术优势不能完全转化为市场优势的风险。（三）政府采购带来的经营风险本公司主营智能交通管理业务，主要客户为各地的政府交通管理部门，销售收入主要来自于政府采购。因此，政府采购产品的数量、价格、周期、管理制度等对公司经营的影响较大。同时公司单个政府采购项目的金额较大，若与项目相关的采购政策、回款政策、项目结算政策等发生不利变化，或受制于财政资金

45、预算安排周期等因素的影响，都有可能给公司带来经营风险，比如结算进度延迟、回款滞后等。（四）收入时间分布不均衡的风险公司主要根据建造合同准则确认收入，受客户制订计划和政府采购进度影响，每个项目签订时间、实施内容和项目进度的不同会导致收入、利润在年内分布不均衡。政府采购部门一般在上半年制定采购计划，主要在下半年安排实施，因此导致收入、利润较为集中于下半年。20082010 年，公司上半年营业收入占当年营业收入的比重分别为29.85%、28.61%和36.91%，而下半年营业收入则高达当年营业收入的70.15%、71.39%和63.09%，其中，第四季度营业收入高达当年营业收入的50.16%、56.

46、98%和43.45%，公司营业收入呈现出明显的季节性，收入主要来源于下半年尤其是第四季度，故投资者不能简单地以公司某季度或中期的财务数据来推算公司全年的经营成果和财务状况。（五）税收优惠政策发生变化的风险本公司享受如下税收优惠政策：企业所得税：2008 年12 月24 日，公司被北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局和北京市地方税务局联合认定为高新技术企业（证书编号为GR200811001346），按15%的税率缴纳企业所得税，有效期为三年，自2008 年1 月1 日起算。增值税：根据财政部、国家税务总局、海关总署关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知（财税【2000】25 号），在2010 年底前，销售自行开发生产的软件产品，按照17%的法定税率征收增值税后，对实际税负超过3%的部分实行即征即退；所退税款由企业用于研究开发软件产品和扩大再生产，不作为企业所得税应税收入，不予征收企业所得税。2011 年1 月28 日，国务院发布国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知（国发【2011】4 号），明确继续实施软件增值税优惠政策。