茅台企业利润表分析.ppt

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1、茅台集团利润表分析,审计1班第一小组,茅台,茅台酒产于中国的贵州省怀仁市茅台镇，与苏格兰威士忌法国白兰地齐名三大蒸馏名酒茅台酒历史悠久可追溯到2000汉武帝时赞誉茅台酒的前生枸酱酒为甘美之，1949年开国第一宴席酒就是茅台酒。茅台酒度产于中国的贵州省茅台酒一直在走高端战略：养生酒，冬虫夏草，王子酒等等。2011年首届茅台拍卖会113瓶酒更是卖出了1.2亿元，其中一瓶1992年生产的汉帝茅台拍除了890万元的高价。,茅台集团利润表分析,水平分析,垂直分析,水平分析,营业利润,利润总额,净利润,净利润,1、茅台集团2012的净利润增长率为51.44%，增长幅度较高。2、净利润的增长主要是利润总额增

2、长引起的。3、所得税的费用比上年有所增长两者相抵，导致净利润增长。,利润总额,1、茅台集团的利润总额增长关键原因是营业利润增长 2、营业外收入减少率5.92%,主要是因为政府补贴数减少所致。营业外支出增长主要是因为公益性活动支出大幅提升。,营业利润,1、营业收入的增加主要是本期销量增加及产品调价所致。2、营业成本的增加主要是由于本期销量增加和原辅料价格上涨所致。3、销售费用的增加主要是公司增加本期广告费及促销费增加所致。4、管理费用的增加主要是本期工资性支出、环境整治和保护以及自营公司开办费增加所致。5、财务费用均为负值，利息支出小于利息收入，且呈逐年递增的趋势。利息支出较少是因为本公司负债少

3、，利息支出的节税效应小。,1、销售量增加2、价格的调增,1、销售量的增加2、原料价格上涨,垂直分析变动表,该公司经营业绩稳定，呈良好的增长态势。1、营业利润占主营业务收入的比重从呈上身趋势，原因是营业税金及附加的降低2、获利比率上升的原因，从各年的收入费用比重结构中可以看出，该公司营业成本、费用和支出占营业收入的比重逐年下降，说明该公司在营业收入增加的同时进行规模化生产，降低成本和费用。,盈利分析,净利润率=（净利润主营业务收入）100%,销售毛利率=（销售收入销售成本）/销售收入100%。,一、与收入相关的获利能力指标分析：,销售毛利率,营业利润率=营业利润/营业收入100%,销售利润率=利

4、润总额/营业收入100%,综上所述：1、贵州茅台的整体获利能力大致处于一种上升的趋势2、政府此前关于“禁止用公款买高档酒”的表态可能会使高档白酒市场面临更加激烈的竞争。3、从长远来看，白酒产能会供大于求，未来白酒市场在价格、品牌、渠道、消费群体、资本结构等方面将会有较大的变动，国内白酒行业可能会出现重新洗牌的格局。面对这一挑战，茅台将从以下几个方面提出建议：1、建立更加可靠的销售渠道，布局打造直营体系；2、加快新产品开发，调整产品结构，建立多层次的新营销网络体系；3、进一步加强对终端网络渠道的建设，加大直销力度，加快自营店的建设历程。,Thanks,销售毛利率,1、销售收入方面,2、销售成本方

5、面,1、产品出厂价的提高以及销售数量的增加；2、企业产品技术含量高、质量好、是品牌产品；3、公司进行体制和机制方面的改革，巩固完善茅台酒销售网络。,1、销售数量增加和原辅料价格上涨。2、加快新产品开发，调整产品结构，建立多层次的新营销网络体系3、进一步加强对终端网络渠道的建设，加大直销力度，加快自营店的建设历程4、进一步增强终端影响力和控制力。,从以上图表不难发现，贵州茅台的净利润率在12年度有着一个上升的过程，一个公司资产规模达到一定程度后，想要保持高的盈利能力，是有一定的难度，若是没有控制好销售成本，则会致使净利润率的下降。而12年度的净利润率确实呈现一个飞速增长的幅度。,从以上图表中可知：12年度的营业利润率上升，并且增大了上升的幅度，说明在企业在营业利润率下降的时候，有在及时调整成本和对三大期间费用的控制，并且增加了销售数量和提高价格，才可以赢得以后年度的大幅度获利。但是从整体来看的话，贵州茅台并不具有稳定的获利能力。,从图表中可得,贵州茅台的销售利润率还处于比较稳定的状态。11年度是上升的，12年度增长的幅度是比较大的，表明贵州茅台在11年度增产增收的能力有增强。,营业外支出,营业外收入,销售费用,管理费用,财务费用,