七 匹 狼：报告摘要.ppt

《七 匹 狼：报告摘要.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《七 匹 狼：报告摘要.ppt（8页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、,福建七匹狼实业股份有限公司 2011 年年度报告摘要,证券代码：002029,证券简称：七 匹 狼,公告编号：2012-004,福建七匹狼实业股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议,未亲自出席董事姓名戴亦一,未亲自出席董事职务独立董事,未

2、亲自出席会议原因因公务出差,被委托人姓名王志强,1.3 公司年度财务报告已经福建华兴会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司负责人周少雄先生、主管会计工作负责人林云福先生及会计机构负责人(会计主管人员)孙年朗先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,七 匹 狼002029深圳证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,吴兴群福建省晋江市金井镇南工业区0595-853377390595-,陈平福建省晋江市金井镇南工业区0595-8533773905

3、95-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据1,福建七匹狼实业股份有限公司 2011 年年度报告摘要单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,营业总收入（元）营业利润（元）利润总额（元）归属于上市公司股东的净利润（元）,2,920,584,529.89484,452,062.25488,213,292.17412,308,012.45,2,197,756,556.14347,339,282.36339,250,205.75283,156,917.45,32.89%39.48%43.91%45.61%,1,987,218,586.11258,081,378

4、.73259,376,881.49203,904,026.53,归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,392,393,414.52,275,612,253.23,42.37%,198,275,007.02,的净利润（元）,经营活动产生的现金流量净额（元）资产总额（元）负债总额（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）总股本（股）,252,261,867.512011 年末3,192,919,475.991,151,431,517.991,973,180,010.83282,900,000.00,259,090,314.782010 年末2,491,336,895.69826,654,705.

5、031,598,717,398.34282,900,000.00,-2.64%本年末比上年末增减（）28.16%39.29%23.42%0.00%,300,950,913.492009 年末2,101,395,422.42669,232,847.451,372,140,480.89282,900,000.00,3.2 主要财务指标单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归

6、属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（）,1.461.451.3923.16%22.04%0.892011 年末6.9736.06%,1.001.000.9719.12%18.61%0.922010 年末5.6533.18%,46.00%45.00%43.30%4.04%3.43%-3.26%本年末比上年末增减（）23.36%2.88%,0.720.720.7015.91%15.47%1.062009 年末4.8531.85%,3.3 非经常性损益项目 适用 不适用单位：元,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额-1,153,129.85,附注（如适用）,2010 年

7、金额1,236,432.53,2009 年金额-1,865,828.22,2,-,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,福建七匹狼实业股份有限公司 2011 年年度报告摘要计入当期损益的政府补助，但与公司正常经,营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除,7,584,400.00,1,898,117.01,5,206,789.00,外,计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费,14,171,391.18,3,852,665.94,4,903,466.48,除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易

8、性金融,负债产生的公允价值变动损益，以及处置交,6,051,282.79,11,314,357.64,0.00,易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益,单独进行减值测试的应收款项减值准备转回对外委托贷款取得的损益除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额少数股东权益影响额合计,1,015,489.92748,628.44-2,670,040.23-5,574,850.83-258,573.4919,914,597.93,1,166,117.990.00-9,847,123.67-1,884,738.40-191,164.827,544,664.22,398,321.

9、930.00-1,411,337.91-1,249,022.35-353,369.425,629,019.51,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数前 10 名股东持股情况,4,092 本年度报告公布日前一个月末股东总数,4,011,股东名称福建七匹狼集团有限公司厦门来尔富贸易有限责任公司中国工商银行易方达价值成长混合型证券投资基金中国工商银行广发策略优选混合型证券投资基金中国工商银行上投摩根内需动力股票型证券投资基金中国银行易方达积极成长证券投资基金金鑫证券投资基金中国工商银行广发大盘成长混合型证券投资基金中

10、国工商银行广发聚富开放式证券投资基金中国建设银行泰达宏利市值优选股票型证券投资基金,股东性质境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人,持股比例（%）40.71%10.86%4.60%3.50%2.26%1.98%1.97%1.70%1.57%1.13%,持股总数115,171,87530,712,50013,000,0009,894,6466,382,1595,600,0005,570,3304,800,4764,438,8653,201,717,持有有限售条件股份数量,质押或冻结的股份数量90

11、,100,00022,712,500,3,动的说明,福建七匹狼实业股份有限公司 2011 年年度报告摘要前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称福建七匹狼集团有限公司厦门来尔富贸易有限责任公司中国工商银行易方达价值成长混合型证券投资基金中国工商银行广发策略优选混合型证券投资基金中国工商银行上投摩根内需动力股票型证券投资基金中国银行易方达积极成长证券投资基金金鑫证券投资基金中国工商银行广发大盘成长混合型证券投资基金中国工商银行广发聚富开放式证券投资基金中国建设银行泰达宏利市值优选股票型证券投资基金,持有无限售条件股份数量115,171,875 人民币普通股30,712,500 人民币普通股1

12、3,000,000 人民币普通股9,894,646 人民币普通股6,382,159 人民币普通股5,600,000 人民币普通股5,570,330 人民币普通股4,800,476 人民币普通股4,438,865 人民币普通股3,201,717 人民币普通股,股份种类,上述股东中，福建七匹狼集团有限公司、厦门来尔富贸易有限责任公司两名发起人股东之间，上述股东关联关系或一致行 两名发起人股东与其他股东之间不存在关联关系，也不属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法中规定的一致行动人；未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法中规定的一致行动人。4.2 公司

13、与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图5 董事会报告5.1 管理层讨论与分析概要一、公司经营情况的讨论与分析（一）报告期内公司经营情况的回顾1、业务概述2011 年，公司仍延续之前成熟的经营模式，在持续进行外延式扩张同时,加大对内部经营流程的调整和完善。受益于整体消费增长及内部经营的努力,公司 2011 年取得良好增长，实现营业收入 292,058.45 万元，利润总额 48,821.33 万元，净利润41,230.80 万元，分别比上年增长 32.89%、43.91%、45.61%。2、与公司经营有关的宏观经济层面及外部环境的发展状况2011 年，受宏观面的政策支持以及通胀效应的支撑，消费

14、景气度不断好转。报告期内，经济结构逐步转向消费驱动,居民收入逐步增长,政策对消费进一步刺激和拉动,居民消费倾向出现持续改善。2011 年服装类零售额比 2010 年增长 37%，百家零售企业零售额前 9 月增长良好，尽管在 10 月和 11 月有所回落，但在 12 月4,、,福建七匹狼实业股份有限公司 2011 年年度报告摘要,又快速回升。整个消费景气度处在高位运营，为品牌服装公司消化库存，提升精细化管理创造了良好的外部空间。,2011 年气候异常，同时春节提前，缩短服装行业销售时间。,2011 年全国冬季气温异常，11 月平均气温为 1951 年以来第三高，12 月立刻回落常年水平，直接影响

15、秋冬产品特别是秋季服装销售；与此同时，2012 年春节比往年提早半个月，缩短冬装销售时间。外围气候及节日因素给 2011 年服装行业发展带来不利影响。,3、2011 年公司总体经营情况,2011 年，公司紧扣“批发”转“零售”的核心目标，在注重外延扩张的同时，着力进行内部改革，实现战略目标与财务,目标的顺利达成。,（1）报告期内，公司发力弱势市场，抢占空白市场，巩固优势市场，通过外延式扩张保障公司销售收入增长，同时维护,公司渠道的稳定性及有效性。,报告期内,公司净增加终端渠道 451 家,其中以加盟方式净增加门店 309 家,以直营方式净增加门店 142 家,直营及加盟合计,净增加店铺面积约

16、5 万平方米。截至 2011 年 12 月 31 日，公司拥有终端渠道共计 3,976 家。,报告期内，公司在保持二线城市优势地位的基础上，加大了对三线及三线以下城市的投入步伐，该部分扩张步伐约占报告期新开设店铺的 49%；与此同时，在强势街店的基础上，百货店及城市商业广场的店中店也成为公司发力的重点，截至 2011年底，该两部分的渠道约占公司渠道总数的 30%，比例有所提升。,报告期内，通过对外延式扩张的管理，公司渠道网络与产品及消费者匹配度不断提升，提升了渠道的效率。报告期内，公司电子商务规模迅速扩大，2011 年实现销售收入约 10,600 万元，比 2010 年增长幅度较大，目前主要涉

17、及公司库存产品的处理。报告期内，公司不断加大电子商务的尝试，举办线上合作，创新并强化主题营销法，试行联合优质分销商合作模式，进行大型单日活动支持，取得良好效果。,（2）报告期内，公司围绕“精细化管理”，改善“批发”企业的缺陷，实现向“零售型”企业的战略变革。,理顺“产品”-“品牌”-“终端”之间的价值传递，实现三者的良好互动。强化“商品企划”，使“产品”符合“终端”需求，加强产品适销度。,报告期内，伴随着整体服装价格的提升，消费者特别是男装消费者对服装性价比要求不断提高，应对客户群需求，公司微调产品策略，提出“品格男装”的产品定位，在原来“红标”“绿标”基础上，推出“黑标”系列。相对于红绿标产

18、品，黑标产品更加强调“穿着体验感”，黑标产品一经推出，获得市场好评。,加强“品牌”与“产品”及“终端”的连接，将“品牌知名度”转化为“购买力”。,报告期内，公司在延续有效的品牌宣传策略，保证品牌的知名度及美誉度同时，更着力提升品牌建设与商品企划和终端营销的互动，有效地实现品牌落地。2011 年公司品牌建设吸纳了公司商品企划的意见，根据商品企划要求适时推出相应的品牌宣传活动，表达产品理念。同时在相应活动后，迅速在终端推出相应产品，实现品牌落地。品牌建设与前后端的有效互动，有效促进品牌宣传直接转化为公司销售收入增长的助力。2011 年推出“八毫米挑战八千米”的“捍冬风衣”品牌策划案，有效地推动了相

19、关品类的终端零售。与此同时，报告期内，公司新设了市场中心，适时推出区域营销活动，总结成功的促销方案和流程，整合公司资源，推广标准化的终端营销。,报告期内，品牌建设与商品建设和终端建设的互动，提升了品牌宣传的效力，促进公司销售收入增长，为公司战略转型,提供了有力保证。,完善“产品”与“渠道”的合理对应，提升渠道效率。,“渠道”按“产品”分类，使“渠道”与“产品”契合度加强,报告期内，为契合产品策略的调整，公司对渠道按产品进行重新规划，按照不同渠道针对公司不同的产品体系，在核心区域销售公司当季主流产品，而非核心区域开设工厂店销售公司库存产品。报告期内，渠道按产品细分规划基本成形，同时公司还在厦门等

20、地开设了 8 家工厂店。,加强对代理商管理，延伸对经销商管理，保证各项措施落实到终端,报告期内，公司改进代理商考核指标库，将平效、店效、售罄率等终端零售指标加入代理商考核并直接与其订货折扣挂钩。同时，公司启动三年规划项目，协助代理商及经销商明确自身定位，为其未来三年的渠道布局以及业绩推动打下基础。公司通过相应措施，保证相关营销及扶持政策的有效贯彻，有利于扶持有潜力的代理商及经销商发展壮大，从而不断优化公司渠道团队，保证公司渠道建设健康发展。,内部改革的顺利推进，保证了公司“批发”向“零售”战略转型的成功，报告期内，相应内部流程的再造和规范已经形,成，随着相应标准化工作的推进，公司内部改革成效将

21、逐步显现。,(二）困难与对策分析,报告期内，终端成本的上升以及零售人才的缺乏仍公司面临的主要问题，其影响公司渠道扩张的速度和规模，关乎公司,战略转型的成功及效率。,1、终端成本上升（1）困难,报告期内，商业物业租金增幅回落，但仍处于上升通道；同时，人工等成本支出呈快速上升趋势，终端利润处于下降通,道，影响终端服装的投资景气度。与此同时，终端店铺资源的竞争加剧也在很大程度上拉升了终端费用。,（2）对策,5,福建七匹狼实业股份有限公司 2011 年年度报告摘要,通过实施战略转型，逐步提高终端平效，增强终端对于商业店铺租金的承受能力。理顺价值链，减少不合理的利润分配，,使供应链向让利终端倾斜。,2、

22、零售人才不足（1）困难,经过一段时间磨合，公司已经基本形成了零售型管理团队，但骨干零售型人才仍然欠缺；公司各个模块已经初步形成的,标准运作流程，但推广落实人才仍然不足；相应人员的缺乏直接影响公司内部改革的效率和速度。,（2）对策,加大人员招聘力度以获取成熟人才；加大人员培训以改造现有人员；制定有效激励约束方案激励骨干人员。,3、管理层展望,公司管理层认为，这些问题是传统的“批发”企业均面临的问题，公司只能通过内部转型去适应相应的市场环境。公司的内部改革是依托公司五年规划逐步推进的，目前来看，相应的步骤和安排都符合预期的进度并将逐步产生成效。公司将深入推进向“零售”型企业的转变，保证公司长期稳定

23、发展。,二、对公司未来发展的展望,1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局（1）行业发展趋势,随着消费升级的逐步演进，服装行业的竞争已经从“品牌服装”与“非品牌服装”之间的竞争，转向“品牌服装”之间的竞争。而品牌服装公司经过前几年发展，单纯依靠外延扩张的发展态势已经不能适应目前的市场环境，行业企业纷纷向”零售“企业转型，试图通过内部改造最终实现终端平效上升从而带动新一轮的快速发展。,（2）公司面临的市场竞争格局,公司处于中档男装梯队，主要竞争对手集中于晋江企业，龙头企业大体发展进程相当，目前均处于“转型“阶段，由此,带来终端资源抢夺和人力资源的竞争异常激烈。,以下优势和长处为公司成为竞争

24、中的佼佼者提供了可能：,“七匹狼”品牌知名度和美誉度。,产品品类丰富,同时经过长期运营，已经沉淀部分核心竞争力的产品品类。,经过前期规范运作，公司各项内控制度及内控流程已经相应健全，可以有效地控制公司在转型中的各项风险。公司在资本市场具备良好的美誉度和信任度，容易从资本市场获取资金支持。,2、管理层所关注的未来发展机遇及挑战,这是最好的时代，这是最坏的时代；战略转型时期，激进可能带来损失，保守可能遭致落后；如何寻找合适的发展步骤，谨慎面对未来发展中的机遇和挑战，是管理层不断思考的问题。近年来，公司大胆假设，小心求证，在稳健发展与长期战略间寻找平衡点。,（1）机遇,通过内部改革进行战略转型，有利

25、于转型期企业的稳定发展和过渡，同时转型成功后有机会迅速扩大销售收入，扩大市,场占有率。,（2）挑战,内部改革需要时间才能产生效果，其对于企业的改造是循序渐进的，有可能因为发展速度慢于竞争对手而导致市场份额,下降。,（3）公司未来发展战略,企业长期发展战略：公司坚持以品牌服装营销为核心产业，集中资源强化公司在服装品牌塑造及市场推广、产品设计研发、销售渠道建设及供应链管理方面的优势，扩大产品销售规模与市场占有率，打造中国休闲男装领域的强势品牌运营公司。公司中期发展战略：集中资源进行销售渠道与产业链管理方面的建设，深入公司内部管理，推动公司销售收入规模与产,业链管理水平的提高。,3、公司 2012

26、年度经营计划,2012 年度，公司的核心经营目标是：应对宏观经济环境，深化企业内部零售变革，推广公司标准化零售经验，初步形成,公司零售业态，保证公司稳健发展。,2012 年，公司将以下事项列为重点工作：,（1）巩固加强七匹狼品牌知名度，提升品牌影响力，重点进行大客户体系的建设和管理，加强品牌美誉度；（2）理顺供应链利益划分，建立确实有效的绩效考核机制和激励约束方案，形成囊括代理商、经销商、上下游、子公司,及公司内部员工的激励方案，调动全渠道积极性。,（3）在商品建设上进一步优化商品研发模式和商品企划流程，充实商品买手队伍，按产品细分渠道类别，加强终端营销，,推广标准化流程和方案，提升终端平效，

27、实现公司“批发”向“零售”的顺利转型。,4、公司为实现未来发展战略的资金需求、使用计划及资金来源情况,公司为实现未来发展战略所需要的资金主要依靠经营活动的现金流入支撑。公司财务稳健，经营机制在一定程度上能保,6,福建七匹狼实业股份有限公司 2011 年年度报告摘要证公司产生良好的现金流入。与此同时，公司企业信用良好，银行授信额度充足，同时公司在深圳证券交易所上市，有良好的股权融资平台。公司预计于 2012 年向资本市场募集资金不超过 18 亿元，用于支持公司未来发展战略。5、对公司未来发展战略和经营目标实现可能产生影响的风险因素 宏观经济及消费终端的稳定性如经济形势导致消费终端疲软或下滑，将对

28、公司终端销售产生不利影响，从而影响公司销售收入及现金流。零售人才的缺乏零售人才是影响公司内部改革能否成功的关键节点，如人才体系建设迟缓或进展不顺利，将影响公司内部改革的成效。5.2 主营业务分行业、产品情况表单位：万元主营业务分行业情况,分行业,营业收入,营业成本,毛利率（%）,营业收入比上年增减（%）,营业成本比上 毛利率比上年增年增减（%）减（%）,服装,265,182.71,151,186.75,42.99%,29.87%,29.57%,0.14%,主营业务分产品情况,分产品,营业收入,营业成本,毛利率（%）,营业收入比上年增减（%）,营业成本比上 毛利率比上年增年增减（%）减（%）,茄

29、克类毛衫类西服类裤子类衬衫类T 恤类外套类其他类,40,013.6128,464.0412,940.6152,259.9415,454.4445,206.8764,541.786,301.42,22,665.9916,247.736,918.4231,203.858,431.7223,810.4537,771.644,136.95,43.35%42.92%46.54%40.29%45.44%47.33%41.48%34.35%,16.67%32.32%41.15%26.57%44.08%16.74%44.37%67.50%,18.89%34.91%39.17%27.04%50.28%16.83

30、%39.04%43.40%,-1.06%-1.10%0.76%-0.22%-2.25%-0.04%2.25%11.04%,5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 适用 不适用报告期，营业收入比上年增长 32.89%，主要原因是公司加大渠道及品牌建设，深化产品设计研发，供应链管理等方面均取得了良好的成绩，促使公司销售规模扩大，销售业绩相应增长。报告期，营业成本比上年同期增长 33.81%，与营业收入增长持平，成本配比增长。报告期，销售费用比上年同期增长 20.92%，主要原因有：公司实行“与员工共享发展”的薪酬战略，报告期内人力成本增加较多

31、；公司加快直营体系建设，投入店铺家具道具配置增加，店铺租赁费用、商场管理费用及客服费用等均增长；公司为促进销售业绩，在品牌、商品方面加大广告宣传力度；与此同时，运杂费、差旅费、会议费等费用均有一定幅度的增长。报告期，管理费用比上年同期增长 39.64%，略高于收入增长水平，主要原因为：公司实施股权激励计划，股票期权费用增加较多；公司实行“与员工共享发展”的薪酬战略，报告期内人力成本增加较多；随着公司经营规模持续扩大，租赁费、咨询顾问费、差旅费、会议费、折旧费等相应增长。报告期内，财务费用本年比上年同期增长 421.58%，主要原因是公司经营规模不断扩大，需要较多的运营资金，报告期新增较多短期借

32、款，增加较多借款利息。报告期内，投资收益本年比上年下降同期 51.26%，主要原因是报告期较上年同期进行银行理财的投资额减少,从而获得的投资收益较少。7,福建七匹狼实业股份有限公司 2011 年年度报告摘要报告期内，营业外收入相比上年同期增长 54.22%，主要原因是公司取得较多的政府补助。报告期内，营业外支出本年比上年同期下降 49.18%，主要原因是相对上年度公司捐赠支出有所减少。报告期内，所得税费用本年比上年同期增长 46.68%，微高于净利润增长，主要原因为子公司厦门七匹狼服装营销有限公司所得税税率由 22%增加到 24%。6 财务报告6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计

33、和核算方法发生变化的具体说明 适用 不适用6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 适用 不适用6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 适用 不适用公司 2011 年 2 月 28 日签订股权转让协议，以总价款人民币 7,000 万元的价格受让杭州肯纳服饰有限公司 100%股权。股权转让涉及的工商过户手续已于 2011 年 3 月 21 日办理完毕，并取得杭州市工商行政管理局颁发的营业执照。2011 年 7 月 14 日公司投资设立全资子公司安徽七匹狼服饰有限责任公司，注册资本人民币 1,000 万元，经营范围：服装及原辅料的生产、销售，服装原辅料的研发、设计。6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 适用 不适用6.5 对 2012 年 1-3 月经营业绩的预计 适用 不适用福建七匹狼实业股份有限公司,董,事,会,2012 年 3 月 31 日8,