策略专题：外部需求攻坚的突破点0821.ppt

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1、/,table_main策略研究/深度专题2012 年 08 月 21 日研究员：穆启国执业证书编号：S0570512070044电话：(021)5010 6020E-MAIL：HTTP:/Z.ZHANGLE.COM联系人：李皓舒执业证书编号：S0570112070007电话：(010)6808 5588-669E-MAIL:HTTP:/Z.ZHANGLE.COM相关研究,公司研究类模板_new服务逆差：外部需求攻坚的突破点投资要点：商品贸易积累的顺差逐步被服务贸易侵蚀。根据国家外汇管理局的统计口径，2010 年中国服务贸易赤字总额达到 312 亿美元，占商品贸易顺差的 12%；而 2011

2、年服务贸易赤字扩大到 552 亿美元，占商品贸易顺差的 23%。截止到今年 6 月份，服务贸易逆差赤字达到 368 亿美元，占货物贸易盈余的比例达到 33%。中国货物贸易积累的顺差在未来存在被服务贸易吞噬的可能。服务售汇倾向高于商品加大外汇占款下行压力。新增外汇占款剧降，一方面与国内收益率下降和人民币大类资产吸引力下降有关；另一方面，服务贸易逆差也是越来越重要的因素。商品和服务贸易之间结售汇倾向存在差异。近年服务结汇倾向显著下降，与商品结汇倾向之间并无太大差异；而服务售汇倾向则显著高于商品，尤其 2009 年以来更为明显。服务贸易逆差迭加上售汇倾向更高的双重因素加大了外汇占款下行的压力。服务贸

3、易依赖于各国自身的比较优势。从美国的经验来看，其服务贸易优势项目在于专利、其他私人服务等独立于商品贸易的项目，专利等贸易顺差持续保持较快增长。从劳动生产率的角度来看，美国是 G20 国家中唯一一个服务业的劳动生产率显著高于制造业的国家。中国服务贸易方向的现状。目前服务贸易逆差持续扩大的主要是运输、保险、旅游、专利特许，说明国际航运、货运、保险、先进技术等方面的竞争力不强。而中国服务贸易顺差持续扩大的主要是建筑、咨询、计算机。中国服务贸易突破的方向：其一，强化传统优势行业的服务行业，如进出口优势引发的运输和保险服务、对外投资逐渐增加带动的建筑服务、中国热点问题的咨询服务等；其二，对接境外产业转移

4、的计算机和信息服务等。风险提示：全球性的商品需求下降和产能过剩、国内制度执行力度和变革时间难以确定将会影响服务贸易的提升。免责条款及投资评级标准详见末页 1,table_page1,策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日,目录,服务逆差：外部需求攻坚的突破点落.4可能消失的贸易顺差.4外汇占款流动性盛宴的谢幕？.5,服务可贸易化发展或蕴藏投资机会.7商品贸易进一步提升的空间受到制约.7服务可贸易化发展或蕴藏投资机会.7,服务贸易或是美国经济再平衡的路径.7,中国服务贸易现状及可能的发展方向.8,附录：十二五服务贸易发展重点领域选摘.11,风险提示.11,免责条款及投资评级标准详见

5、末页 2,table_page1,策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日,图表目录,图 1：2010 年世界主要国家（地区）服务贸易与货物贸易占比情况（%商品+服务贸易）.4图 2：2010 年世界服务贸易前十五位出口国家.4图 3：服务贸易增速加快.5图 4：服务贸易赤字占货物贸易盈余比例提升.5图 5：巴西商品贸易顺差逐步被服务贸易逆差抵消.5图 6：印度服务贸易部分弥补商品贸易逆差.5图 7：服务贸易对外汇占款的拖累增加.6图 8：服务结售汇倾向差额低于商品.6图 9：近年服务结汇倾向下降.6图 10：服务售汇倾向高于商品.6图 11：日本与中国在全球出口份额比较.7图 1

6、2：全球贸易增速.7图 13：美国服务贸易主要顺差项（贸易差额）.8图 14：美国服务贸易主要逆差项（贸易差额）.8图 15：美国主要行业劳动生产率对比.8图 16：生产率高的行业享受资本市场溢价.8图 17：服务贸易中主要逆差项（差额，亿美元）.9图 18：服务贸易中主要顺差项（差额，亿美元）.9图 19：中国部分服务贸易项目在全球份额.9图 20：中国服务出口与全球结构性差异较明显.9图 21：中国与全球服务贸易占 GDP 差距扩大.10图 22：上海全员生产率.10,未找到图形项目表。,免责条款及投资评级标准详见末页 3,印度,英国,美国,法国,世界,德国,日本,荷兰,西班牙,欧盟(27

7、),意大利,中国,西班牙,新加坡,意大利,爱尔兰,中国香港,比利时,德国,美国,英国,中国,法国,日本,荷兰,印度,韩国,table_page1策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日服务逆差：外部需求攻坚的突破点落可能消失的贸易顺差长期以来，对中国外需与国际贸易讨论的焦点始终集中在商品贸易顺差的持续扩大，以及由此带来的巨额外汇占款以及人民币升值压力。随着去年一季度进出口出现季度贸易逆差，人民币单边升值时代的终结，对外汇占款流动性盛宴谢幕的担忧也愈加强烈。然而，市场上主要关注点依然集中在外需的疲弱上，而在被忽视的角落，结构性的变化或许正在悄悄发生。按商务部和 WTO 的统计，201

8、0 年全球服务贸易总额占总体贸易总额的比例已经达到 19%；2000-2010全球服务贸易总额的年复合增长率为 9.4%，较 90 年代 6.2%的增速明显提升。2010 年中国服务贸易出口在全球占比为第四；进口排名为第三。根据国家外汇管理局的统计口径，2010 年中国服务贸易赤字总额达到 312 亿美元，占商品贸易顺差的12%；而 2011 年服务贸易赤字扩大到 552 亿美元，占商品贸易顺差的 23%。截止到今年 6 月份，服务贸易逆差赤字达到 368 亿美元，占货物贸易盈余的比例达到 33%。从增速上看，服务贸易也显著加快。服务贸易的重要性悄然提升，中国货物贸易积累的顺差在未来存在被服务

9、贸易吞噬的可能。一个可以参考的例子是巴西。近十年来巴西凭借其资源优势成为商品贸易端的净出口国，其商品贸易顺差在 2000-2006 年间经历了稳步增长的过程。然而，08 年金融危机后由于全球经济低迷，商品贸易放缓，同时服务贸易逆差持续扩大，总体贸易差额扭转为负。相对的，印度为商品净进口国，其服务贸易部分弥补了商品贸易的逆差。,图 1：2010 年世界主要国家（地区）服务贸易与货物贸易占比情况（%商品+服务贸易）1009080706050403020100,图 2：2010 年世界服务贸易前十五位出口国家1614121086420,服务贸易资料来源：商务部,华泰证券,商品贸易,出口（%全球服务出

10、口）资料来源：商务部,华泰证券,进口（%全球服务进口）,免责条款及投资评级标准详见末页 4,1999,2007,1997,1998,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2008,2009,2010,2011,0105,0809,0605,0801,0909,1105,0001,0009,0201,0209,0305,0401,0409,0505,0601,0609,0705,0801,0905,1001,1009,1105,1201,0509,0601,0609,0701,0705,0709,0805,0809,0901,0905,1001,1005,1009

11、,1101,1109,1H12,1201,2009,2010,2011,1998,1999,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,table_page1策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日,图 3：服务贸易增速加快,图 4：服务贸易赤字占货物贸易盈余比例提升,160140120100806040200-20-40,40003500300025002000150010005000-500-1000,35%30%25%20%15%10%5%0%,货物贸易增速,服务贸易增速,货物贸易差额,服务贸易差额,服务贸易赤字/货物贸易盈余,资

12、料来源：Wind,华泰证券图 5：巴西商品贸易顺差逐步被服务贸易逆差抵消80006000400020000-2000-4000-6000,资料来源：Wind,华泰证券注：2012 年为上半年数据。图 6：印度服务贸易部分弥补商品贸易逆差20100-10-20-30-40-50-60,服务和商品贸易差额,商品贸易差额,服务贸易差额,印度商品+服务贸易差额,商品贸易差额,服务贸易差额,资料来源：Wind,华泰证券,资料来源：Bloomberg,Wind,华泰证券,外汇占款流动性盛宴的谢幕？2002 年以来，中国外汇占款从 2002 年底的 2.3 万亿元上升至 2011 年底的 25.36 万亿元

13、，特别是 2007-2011年，外汇占款增加 15 万亿元，年均增量为 3.1 万亿元。然而，央行数据显示，2011 年的最后三个月，外汇占款余额连续三个月下降：外汇占款余额在三个月内减少 1530 亿元。到了 2012 年，外汇占款余额连续下降的态势虽然有所遏制，但整个增量依然呈现出大大少于往年的情况。外汇占款主要衡量结汇过程中的人民币创造结果，对经济和金融的影响尤为重要和直接。作为基础货币投放的重要供应渠道，外汇占款是仅次于信贷的第二大社会存款创造来源，也是目前几乎唯一的银行准备金来源，其对全社会流动性以及银行系统内部流动性具有双重主导影响作用。按照我们首席宏观经济学家刘煜辉的观点，若外汇

14、占款增量大幅减少，基础货币增长压力将会很大。央行对外可能需要不断释放美元以稳定汇率，抵制市场（特别是离岸市场）的人民币趋势性贬值预期；对内或需要不断释放存款准备金以稳定资金的价格，目的都是稳定和平滑人民币资产价格下行压力，避免产生全局性信用的收缩以致经济免责条款及投资评级标准详见末页 5,0009,0107,1205,0212,0307,0810,9803,9901,9911,0205,0303,0401,0411,0509,0607,0705,0803,0901,0911,1009,1107,0103,0110,0205,0402,0409,0504,0511,0606,0701,0708,

15、0803,0905,0912,1007,1102,1109,1109,0212,0307,0810,0511,1102,0103,0110,0205,0402,0409,0504,0511,0606,0701,0708,0803,0905,0912,1007,1102,1109,1204,0103,0110,0205,0212,0307,0402,0409,0504,0606,0701,0708,0803,0810,0905,0912,1007,1204,1204,0,table_page1策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日失速。新增外汇占款剧降，一方面与人民币大类资产吸引力

16、下降有关；另一方面，服务贸易逆差也是越来越重要的因素。这其中，最直接的原因在于服务贸易逆差扩大吞噬了部分商品贸易顺差；间接的因素在于商品和服务贸易之间结售汇倾向存在差异。从贸易差额到外汇占款之间存在着一系列传导过程，由于时滞及其他因素的影响使得二者之间并不完全对应。从贸易行为的发生到跨境收支之间存在收付汇时间差；结售汇倾向的差异以及其他外汇资金渠道影响也使得跨境收支到实际外汇占款形成存在不完全匹配的现象。如下图所示，和商品贸易相比，服务结售汇的倾向波动较大。这里我们用服务结汇占服务出口比例作为服务结汇倾向的考察标准；服务售汇占服务进口比例作为服务售汇倾向的考察标准，商品结售汇倾向类似。自 09

17、 年以来，服务结售汇倾向之差明显低于商品。分开来看，如图 9、图 10 所示，近年服务结汇倾向显著下降，与商品结汇倾向之间并无太大差异；而服务售汇倾向则显著高于商品，尤其 2009 年以来更为明显。服务贸易逆差迭加上售汇倾向更高的双重因素进一步加大了外汇占款下行的压力。,图 7：服务贸易对外汇占款的拖累增加,图 8：服务结售汇倾向差额低于商品,1600014000120001000080006000400020000-2000-4000,400200-200-400-600-800-1000-1200-1400,160%140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%,商品

18、贸易差额,季度新增外汇占款,服务贸易差额（右）,商品结售汇占比出口/进口差额,服务结售汇占比出口/进口差额,资料来源：Wind,华泰证券图 9：近年服务结汇倾向下降180%160%140%120%100%80%60%40%,资料来源：Wind,华泰证券图 10：服务售汇倾向高于商品90%80%70%60%50%40%30%20%,商品结汇/出口值资料来源：Wind,华泰证券,服务结汇/出口值,货物售汇/进口资料来源：Wind,华泰证券,服务售汇/进口,免责条款及投资评级标准详见末页 6,1974,1980,1970,1972,1976,1978,1982,1984,1986,1988,1990

19、,9101,9202,9303,9404,9505,9606,9707,9808,9909,0010,0111,0212,0401,0502,0603,0704,0805,0906,1007,1992,1994,1996,1998,2000,2002,2004,2006,2008,2010,1108,table_page1策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日服务可贸易化发展或蕴藏投资机会商品贸易进一步提升的空间受到制约若外汇占款迅速下降则有可能造成流动性的抽紧，给人民币资产带来下行压力。对冲服务贸易逆差侵蚀商品贸易顺差的情况，要么需要提升货物贸易顺差，要么需要削减服务贸易逆差。

20、在全球外需放缓的情况下，对比国外情况，扩大商品贸易顺差要求提升在全球贸易的占比；而中国当前几乎已经达到极值，商品贸易进一步提升的空间受到制约。根据中国海关和 IMF 的数据，2012 年中国出口在全球中的份额达到 11%左右。从日本的经验来看，当日本出口份额在全球占比接近 10%左右时，发达国家往往采取贸易保护措施。此外，人民币有效汇率较前几年显著升值也将制约占比的进一步提升。,图 11：日本与中国在全球出口份额比较12%,图 12：全球贸易增速25,10%,广场协议,9.86%,9.58%,10.36%,2015,8%6%4%2%0%,中国,克林顿政府动用301条款日本,1050-5-10-

21、15-20-25,全球贸易增速,资料来源：Bloomberg,Wind,华泰证券,资料来源：Bloomberg,Wind,华泰证券,服务可贸易化发展或蕴藏投资机会服务贸易或是美国经济再平衡的路径从服务贸易和商品贸易之间依存度的角度考虑，可以将服务贸易划分为几类：一是商品贸易延伸的服务贸易，如国际维修和保养、贸易结算服务、商品的批发零售等。这类服务以商品贸易为基础，如果商品贸易萎缩则服务也难以独善其身。第二类是包括了要素转移性质的服务，表现为劳务输出及相关金融服务业为主，如建筑和工程承包等。再者，服务贸易也可以是独立于商品贸易，以纯服务的方式存在，如旅游、信息服务、咨询、专利知识产权等。从生产函

22、数的角度来看，若劳动得不到有效提升，资本效率将边际递减。技术进步或者说生产率的提升成为扩大产出的关键。从美国的数据来看，其服务贸易优势项目在于专利、其他私人服务等独立于商品贸易的项目，专利等贸易顺差持续保持较快增长。从劳动生产率的角度来看，美国是 G20 国家中唯一一个服务业的劳动生产率显著高于制造业的国家。服务贸易有可能成为美国经济再平衡的路径。注意到资本市场对这些生产率较高、未来可能持续发展的行业也给出溢价。免责条款及投资评级标准详见末页 7,9201,9501,9801,9605,9706,1006,1008,1987,1988,1989,1990,1991,1992,1993,1994

23、,1995,1996,1997,1998,1999,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,2009,2010,9102,0112,9001,9203,9304,9405,9506,9607,9708,9809,9910,0011,0301,0402,0503,0604,0705,0806,0907,1109,1107,9301,9401,9601,9701,9901,0001,0101,0201,0301,0401,0501,0601,0701,0801,0901,1001,1101,1201,9201,9302,9403,9504,9807

24、,9908,0009,0110,0211,0312,0501,0602,0703,0804,0905,table_page1策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日,图 13：美国服务贸易主要顺差项（贸易差额）800070006000500040003000200010000,图 14：美国服务贸易主要逆差项（贸易差额）1,5001,0005000-500-1,000-1,500-2,000-2,500,旅游,专利,其他私人服务,其他运输,国防军工,资料来源：美国劳工局,华泰证券图 15：美国主要行业劳动生产率对比200,资料来源：Bloomberg,Wind,华泰证券图 16：生

25、产率高的行业享受资本市场溢价2000,1800,1990年1月=100,150100500,16001400120010008006004002000,采矿基本金属制造业,化工机械,出版计算机,电气设备,交运设备,无店面零售业,消费者服务指数,标普500,软件服务,多元化金融指数,航空运输,汽车经销商,资料来源：美国劳工局,华泰证券,资料来源：Bloomberg,Wind,华泰证券,中国服务贸易现状及可能的发展方向和美国相比，中国服务贸易并不具备显著优势。首先体现在服务贸易逆差增加迅速，其次，从服务贸易差额反映的结构上看，中国服务贸易对商品贸易及劳务输出的依存度仍然较高，建筑是服务贸易中重要的

26、顺差项来源。高端服务贸易领域的竞争力短期内难以有效提升。再者，从国际市场占有率的角度来看，我国服务贸易出口，尤其是通讯、计算机、金融、保险等领域仍有待提升。由于国际市场占有率指标是一国特定产业的出口总额与世界同类产业的出口总额的比值,可以在某种程度上反映一国某一产业的国际竞争力或竞争地位。尽管 08 年以来中国通讯、计算机、金融、保险及旅游在全球中的份额有显著提升，但总体上来看依然极低，尤以通讯、计算机、金融、保险为甚。此外，根据世行的数据，全球服务贸易中 1997-2010年通讯计算机服务出口占总服务出口的平均比例在 41.4%；金融保险服务出口占总服务出口的平均比例为8.9%；而中国相应数

27、据仅分别为 0.1%和 0.8%，中国服务出口与全球结构性差异较为明显。然而，我们也观察到一些积极的因素。服务贸易升级的变化需要依赖于劳动生产率的提升。由于中国缺乏全国分行业劳动生产率的数据，以上海为例，80 年代第三产业的全员生产率即得到迅速提升，当前与第二产业劳动生产率比值基本稳定。我们不排除由于上海服务业较为发达对全国的情况不具有代表性的可能，但至少在一线城市服务贸易升级可以期待。免责条款及投资评级标准详见末页 8,0809,0906,1003,1012,2010,1109,1998,2005,1997,1999,2000,2001,2002,2003,2004,2006,2007,20

28、08,2002,2006,2010,1997,1998,1999,2000,2001,2003,2004,2005,2007,2008,2009,2009,1206,9803,9812,9909,0006,0103,0112,0209,0306,0403,0412,0509,0606,0703,0712,0809,0906,1003,1012,1109,1206,9803,9812,9909,0006,0103,0112,0209,0306,0403,0412,0509,0606,0703,0712,table_page1策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日附录中我们选摘了十二

29、五期间国家规划的重点方向。尽管规划纲要中提出要实现跨越式发展，但从重点培育领域来看，依然以对外合作及商品贸易相关的领域为主。和十一五相比，政策支持的重点从旅游、海洋运输等转向信息技术贸易、对外劳务合作和服务承包、建筑等领域，此外，对运输业的关注领域也从海洋运输扩展到铁路、航空、公路及货运代理等各个领域。总体上来看，我们认为中国可能发展的方向仍在于区域性机会，另外和商品贸易相关的服务依然是中期内重点方向。未来中国服务贸易突破的方向可能在于：其一，强化传统优势行业的服务行业，如进出口优势引发的运输和保险服务、对外投资逐渐增加带动的建筑服务、中国热点问题的咨询服务等；其二，对接境外产业转移的计算机和

30、信息服务等。,图 17：服务贸易中主要逆差项（差额，亿美元）6040200-20-40-60-80-100-120-140,图 18：服务贸易中主要顺差项（差额，亿美元）4035302520151050-5-10,运输,专利,旅游,保险,建筑,咨询,计算机,资料来源：Wind,华泰证券图 19：中国部分服务贸易项目在全球份额,资料来源：Wind,华泰证券图 20：中国服务出口与全球结构性差异较明显,0.80.70.60.50.40.30.20.10.0中国通讯计算机服务出口全球份额中国旅游服务出口全球份额（右）资料来源：Wind,华泰证券,4.54.03.53.02.52.01.51.00.5

31、0.0中国保险金融服务出口全球份额,3.53.02.52.01.51.00.50.0中国服务出口通讯计算机占比中国旅游服务出口占服务出口比重资料来源：Wind,华泰证券,5045403530中国服务出口保险金融出口占比全球服务出口通讯计算机占比（右）,免责条款及投资评级标准详见末页 9,1998,2009,1997,1999,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,2010,2011,1978,1980,1982,1984,1986,1988,1990,1992,1994,1996,1998,2000,2002,2004,2006,2008,2

32、010,table_page1策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日,图 21：中国与全球服务贸易占 GDP 差距扩大,图 22：上海全员生产率,14121086420,76543210,1.41.21.00.80.60.40.20.0,差值（全球-中国，右）全球服务贸易/GDP资料来源：Wind,华泰证券,中国服务贸易/GDP,上海全员劳动生产率第三产业/第二产业资料来源：Wind,华泰证券免责条款及投资评级标准详见末页 10,table_page1,策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日,附录：十二五服务贸易发展重点领域选摘,一、旅游服务,发展目标：到 2015

33、 年，实现旅游服务贸易进出口总额进入世界前 5 位；入境旅游 1.5 亿人次，入境过夜游 8000-9000 万人次，出境旅游 8800 万人次；推动 8-10 家中国旅游企业“走出去”；向外输出较大规模的旅游经营、管理、培训与服务等人才。,重点工作：大力发展商务、度假、修学等高附加值旅游服务，鼓励旅游与其他行业结合形成新业态；简化签证手续，提高旅游便利化水平；加快旅游信息服务和旅游标识系统建设，健全旅游紧急救援体系，优化旅游配套服务；建立服务质量标准化体系，提升旅游服务质量；加强市场推广，举办国家级旅游专题宣传推广活动，强化国家整体形象；积极推动旅游服务跨境交付，鼓励发展旅游电子商务；培育有

34、竞争力的国际旅游服务品牌，在境外建设海外营销网络和接待体系；加强人才培训，完善职业资格认证，推动旅游人才“走出去”；健全旅游服务贸易统计体系；引导商业存在合理有序发展。,二、信息技术服务,发展目标：信息技术服务贸易国际市场份额进一步扩大，服务方式和范围进一步深化，服务水平和交付能力进一步提高，国际竞争力明显提升，软件产业基地和出口（创新）基地快速发展。培育 20 家具有国际竞争力的大型信息技术服务企业，培养 10 万名具有国际接包能力的复合型高级工程师。中国成为全球信息技术服务承接中心。,重点工作：研究制定信息技术服务规划，加强信息技术服务领域的对外开放，推动形成竞争格局；推动企业做大做强，培

35、育龙头企业，大力扶持为信息技术服务企业提供知识产权、投融资、产权交易、企业孵化和品牌推广等服务的专业机构；进一步完善人才培养机制，优化人才结构，建立适应发展需求的信息技术服务外包产业人才培训体系；加强软件产业基地、软件出口（创新）基地、软件名城和服务外包示范城市建设，发挥产业集聚区的龙头作用和示范效应；进一步加强信息技术服务外包公共服务平台建设；加强信息技术服务出口促进平台建设，组织企业积极参与国际交流活动，参与国际竞争；完善信息技术服务贸易统计体系；打造中国信息技术服务外包国家品牌，提升国家竞争力。,三、技术贸易,发展目标：专有技术和专利技术许可占技术引进总额的比重超过 60%，技术出口在技

36、术贸易中的比重,明显提高。,重点工作：健全技术贸易法规制度和分级管理体系，完善技术贸易统计；健全技术贸易的政府和行业服务体系；健全技术贸易促进体系，提高技术贸易信息服务能力；重视引进服务业先进技术和管理经验；鼓励外国企业转让关键和核心技术；加强对中小企业的技术引进服务，加大研发投入力度，引导企业技术引进消化吸收再创新，提高企业自主创新能力；鼓励企业扩大技术出口，在对外经济合作和货物出口方面提供更多的技术服务。,四、对外劳务合作和承包工程,发展目标：保持对外劳务合作规模稳中有升，对外承包工程快速增长。创新业务发展模式，转变增长方式。培育具有国际竞争力和自主品牌的骨干企业，维护劳务人员的合法权益，

37、提升对外劳务合作和承包工程的质量和效益。,免责条款及投资评级标准详见末页 11,到,table_page1,策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日,重点工作：制订国别产业导向目录，加强双边经贸制度性安排，引导企业合理布局;推动工程设计咨询业引领中国技术标准规范“走出去”，开拓国际高端市场;充分利用多双边经贸合作平台，积极与劳务输入国和地区签署双边劳务合作协议，巩固和开拓国际劳务市场；鼓励业务创新与发展，促进增长方式由数量规模型向质量效益型转变；加强外派劳务人员培训，提高外派劳务竞争力；建立覆盖城乡的外派劳务报名网络，遏制非法外派劳务活动；研究建立专门的全国外派劳务援助体系和外派劳

38、务监督巡查制度；扩大政策宣传和教育，及时发布预警信息；强化境外劳务纠纷和突发事件预防和快速处理机制，推动劳务输入国维护外派劳务人员合法权益；抓紧制订对外承包工程企业社会责任标准，鼓励和督促企业树立诚信守诺的经营理念，重视当地民生和环境保护。,五、建筑服务,发展目标：积极稳妥扩大建筑服务对外开放。建筑企业“走出去”规模不断扩大，区域稳步拓展，高端市场开拓步伐逐步加快。建筑服务出口效益和附加值明显提高，建立与国际规则接轨的风险防范机制。企业核心竞争力和综合实力得到提升，鼓励采用特许经营、项目融资等国际通行方式开展国际工程承包。,重点工作：建立统一开放、竞争有序的现代建筑市场体系；完善法规政策，进一

39、步推进工程担保制度建设和加强诚信体系建设；加强对建筑业、工程勘察设计咨询服务行业的指导和监督，不断规范市场主体行为；积极推进工程建设标准国际化战略；发挥大型工程咨询、工程设计、工程施工企业优势，增强国际市场竞争力，全面提升我国建筑服务发展水平。,六、海洋运输服务,发展目标：海洋运输服务领域不断拓展，贸易规模不断扩大，贸易结构明显改善。建成具有较强综合竞争力的现代化船队，提高能源、原材料等战略物资的运输能力，国轮船队在我国外贸石油、天然气、矿石海运市场的比重明显提高。保障战略物资海运通道安全。,重点工作：完善促进协调体系，统筹安排海洋运输服务贸易有关工作；鼓励企业改善船队、船型与船龄结构;营造货

40、主、船舶制造企业、金融机构与海运企业长期战略合作的环境，提高我国海运企业的国际竞争力；鼓励海运服务企业“走出去”，完善全球海运网络，扩大中资企业境外商业存在规模；加强国际交流与合作，积极参与海运安全、打击海盗和反恐等重要国际海运事务，努力在国际海运规则与技术标准制订中发挥重要作用；积极参与国际重要海运通道事务，全力提升战略资源海运控制力；大力改善基础设施，完善港口集疏运系统，实现多种运输方式的有机衔接；研究借鉴航运发达国家（地区）的航运支持政策，加快建设国际航运中心，鼓励中资国际航运船舶在国内登记，扩大国轮船队；培育具有较高经营管理水平的全球物流经营人，建立国际海运人员职业资格制度。,七、航空

41、运输服务,发展目标：完善现有民用航空体系，扩大我国航空运输服务规模，提高服务质量，实现航空运输服务又好又快发展。2015 年，我国国际航空运输市场达到 360 亿吨公里的规模，力争我国承运人份额达到 34%。重点工作：完善航空运输企业参与国际竞争的政策体系；建立健全公开、公正、公平的国际航权分配管理机制；积极应对单方面基于市场的温室气体减排措施；营造有利于航空租赁发展的政策环境；优化国际航线网络，提高国际市场占有率。增加欧美航线航班密度，开辟连接南美、非洲的国际航线，积极推进周边区域航空一体化进程；优化配臵和利用我国航线资源、空域资源和重点国际机场资源，加强国际航空通道建设，增加枢纽的网络辐射

42、范围和广度，增强门户枢纽集散功能，提高国际国内航班衔接效率，提升国际中转旅客比重；增强我国航空运输企业的国际竞争力；培育具有国际竞争力的大型航空公司；提高我国航空运输企业的国际货运能力，鼓励我国航空货运企业开辟国际航线和与国外物流企业紧密合作，扩展,免责条款及投资评级标准详见末页 12,table_page1,策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日,航空货运网络；加强我国枢纽机场建设，培育具有较强竞争力的国际枢纽机场；推动航空物流、航空维修、航空培训等上下游产业链的延伸，加快专业人才培养；完善机场布局，积极发展支线机场，扩大航空运输的服务覆盖面。,八、铁路运输服务,发展目标：根据

43、“引进来、走出去”的需要进一步加快铁路发展，形成功能完善、衔接顺畅的对外铁路运输通道，基本建成与港口有机衔接的集疏运系统，对外经济和技术合作迈上新台阶，主要技术装备达到世界先进水平，提升运输能力和服务质量。,重点工作：在加快铁路总体发展的同时，完善既有陆桥通道和区域合作通道，建设边境地区开发型口岸铁路，推动国际运输相关铁路建设，形成功能完善的对外铁路运输通道；全面建设和使用铁路口岸信息平台，实施大通关战略，进一步提高联运效率，降低企业物流成本；强化港口后方通道建设，形成“铁海”有机衔接的港口集疏运系统；通过原始创新、集成创新与引进消化吸收再创新，提高技术装备水平，支持铁路行业相关企业技术装备进

44、出口；积极开展铁路对外交流与合作，实施“走出去”战略；坚持政府引导、铁路关联企业联盟为主体，注重发挥中国铁路产业集成优势，使用中国铁路的技术和标准体系，打造中国铁路品牌，大力开拓国际市场。,九、公路运输服务,发展目标：加强与周边国家和地区的道路运输交流与合作，提高我国道路运输领域的对外开放水平，,推动我国道路运输技术标准规范国际化，扩大国际道路运输服务贸易规模，改善贸易结构。,重点工作：进一步完善公路口岸管理体制，促进国际道路运输发展，推动检查机构为道路运输提供优质高效的服务；加强国际合作，推动修订目前汽车运输协定和国内有关法规、规章中不适应国际道路运输便利化发展的相关条款，积极启动我国加入国

45、际道路运输公约程序；协调我国与周边国家的道路运输制度、车辆技术标准和规范；鼓励国内大型运输企业积极参与国际道路运输。,十、货运代理服务,发展目标：加大资源整合力度，优化服务结构,转变经营方式，拓展海外市场发展空间；提高外贸运输代理主导权控制能力，降低运输服务贸易逆差，国际物流成本降低 3%。实现 80%企业升级、技术改造和信息化建设，70%企业完成海外服务网络的建设；培训专业人才 50 万人，向外输出 2 万名管理人员以及 4 万名服务人员。,重点工作：健全法律法规和管理体制，建立完善行业规范和标准，建立风险管理机制和信用管理体系，加强市场主体能力建设，维护市场秩序；推行国际多式联运、供应链管

46、理和综合物流服务；加大承接国际产业转移和物流业务外包的力度，通过货运代理服务促进进出口货源的规模化和集约化，推动保税物流和金融物流的发展；加强对外交流与合作，建立国际货代物流合作机制，促进海外服务网络建设，拓展海外市场；建立可预期的运价体系，搭建公共信息平台；加强创新能力，提升品牌价值；加大从业职业技能培训力度，实施人才发展战略；鼓励企业通过合并、收购和重组整合资源，提高企业的国际竞争力。,十一、医疗和生物医药服务,发展目标：建立以国际市场为导向的中医药服务贸易促进体系，完善促进中医药服务贸易发展的法规体系；建设中医药服务贸易人才队伍；提高中医药服务出口的质量和附加值，促进中医药服务出口的全面

47、增长；促进生物医药服务贸易发展，形成具有国际影响力的知名品牌。,重点工作：深化医药卫生体制改革，推进制度创新；进一步完善公共卫生和医疗服务体系，加强医疗,免责条款及投资评级标准详见末页 13,table_page1,策略研究/深度专题|2012 年 08 月 21 日,机构管理，提高医疗服务质量，建立健全药品供应保障体系；加快健康产业发展。加强卫生国际合作与交流，促进医疗服务贸易发展；发挥中医药特色优势，大力发展中医药服务贸易；建立完善中医药服务行业国际标准认证体系，确立国际从业人员服务水平等级测评和认证制度；加强对海外中医药从业人员的教育和培训；建立并完善中医药服务贸易专业与管理人才培训体系

48、，建设外向型中医药服务人才队伍；加强中介机构建设，建立中医药服务贸易信息支撑体系；建立海内外中医药服务贸易示范基地，扶持大中型中医药服务贸易出口企业，培育一批国际知名品牌；促进生物医药技术进入国际市场。,十二、教育服务,发展目标：进一步提高开放水平，引进优质教育资源；加快国内教育机构能力建设，提高办学水平和人才培养质量；大力发展来华留学教育，使我国成为亚洲地区最大的留学目的国；加快汉语国际推广，提高汉语国际影响力；促进境外办学健康发展；稳步开拓教育服务国际市场，积极参与国际教育服务。,重点工作：鼓励引进优质资源，加快教育机构能力建设；鼓励国内教育机构积极稳妥地扩大教育服务出口，加大政策扶持力度

49、；积极推进教育服务贸易便利化，为我国教育服务出口创造更有利的国际环境；支持国内教育机构提高教育服务创新能力和竞争能力，开发、培育具有国际竞争力和比较优势的教育服务项目；鼓励教育机构开发、经营国际市场，积极参与国际竞争；积极稳步推进孔子学院建设，对重点地区进一步加大投入力度；加强教育服务贸易领域知识产权保护，建立境内外教育服务支持网络；建立健全教育服务质量监管体系、信息服务体系、政策保障体系、组织管理体系。,十三、会计服务,发展目标：推动会计审计标准国际化，推动会计审计标准与主要经济体等效。建立适应我国经济发展,要求的不同规模的会计服务阶梯体系，促进大型会计服务机构国际化发展，提供跨境综合服务，

50、用 5 年左右的时间，着力培育 10 家左右执业网络、服务能力、收入规模和市场影响具有国际水准的事务所，在此基础上至少有 3 家本土品牌事务所迈入世界前 30 强之列。扶持至少 5-10 家大型事务所在世界各主要经济体至少 30 个以上的国家和地区布局执业网络，设立 100 个左右业务机构，做到品牌标识统一、资源信息共享、质量监控一体、管理运作高效。实现新增注册会计师考试通过人数达到 10 万名，从业注册会计师达到 15万名，在此基础上，着力培养 400 名左右领军人才、1500 名具有国际资质的注册会计师、2000 名新业务领域复合型业务骨干。,重点工作：加强会计审计标准及会计服务行业相关法