技术指标.ppt

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1、技术指标,9.1技术指标概述1、技术指标的本质,（1）技术指标按一定的数学方法对行情数据进行处理，处理之后得到的结果就是技术指标的数值。（2）技术指标法将连续不断得到的技术指标值制成图表，并根据制成的图表对市场进行行情研判。（3）备注原始数据：4价2量（开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额）处理原始数据的方法,2、技术指标的应用法则,（1）指标的背离顶背离与底背离（2）指标的交叉同一技术指标的不同参数的两条曲线间的交叉技术指标曲线与固定水平直线之间的交叉（3）指标的极端值（4）指标的形态（5）指标的转折（6）指标的盲点,3、应用技术指标应注意的问题,（1）技术指标只能作为战术手段（

2、2）主观因素的作用对相同对象的不同判断技术指标的参数选择技术指标的适用条件（3）技术指标的失效（4）技术指标之间的结合和调整,9.2市场趋势指标,移动平均线MA平滑异同移动平均线MACD,1、移动平均线MA1：计算方法,基本思想：利用平均数来消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。,将不同时间的收盘价的相对重要性列出来，将愈近期的数据加大比重以显示其重要性。,其计算过程是个递推公式，逐步向后，后一个紧跟前一个初值的确定本质指数平滑的时间区间是从证券上市的第一天到“今天”。每天的价格都对“今天”起作用，但影响程度逐渐下降，下降速度由a（衰变因子）表示，a 越大，表示过去的价格影响力下降得越快

3、，当前价格作用大；a越小，表示过去的价格影响力下降得越慢，当前价格的作用小。,移动平均线MA2：类型,短线2天、5天及10天中线19天、20天及50天长线100天、200天及250天,移动平均线MA3：特性,追踪趋势滞后性和稳定性助涨助跌性和支撑压力性,移动平均线MA4：单根MA研判法则（葛兰维尔法则）,葛兰维尔研判法则的延伸,2、平滑异同移动平均线MACD1：计算公式,DIF：正负差,DEA：异同平均数BAR：柱状线,MACD的构成：三部分,MACD2：应用,DIF和DEA的取值与交叉,DIF和DEA与价格曲线的背离,DIF和DEA的取值与交叉,底背离,底背离,顶背离,顶背离,MACD3：缺

4、点,MACD除掉了MA所产生的频繁出现的买入卖出信号，增加了发出信号的要求和限制，避免一部分假信号的出现。用起来比MA更有把握。在市场没有明显趋势而进入盘整时，MACD的失误率极其高。且对未来价格的上升和下降的深度广度不能提出有帮助的建议。,9.3市场动量指标,相对强弱指标RSI威廉指标WMS%随机指标KDJOBV指标,1、相对强弱指标RSI1：计算公式,1、相对强弱指标RSI2：原理,理论基础通过比较一段时间内的平均收盘涨数与平均收盘跌数来分析市场多空双方的实力，从而作预测后市趋势，故可视为领先指标。RSI的取值：0-100,1、相对强弱指标RSI3：应用法则,两条不同参数的RSI的联合使用

5、短期RSI长期RSI，多头市场短期RSI长期RSI，空头市场从RSI取值大小判断行情,从RSI的曲线形态上考虑RSI 在80以上形成头或头肩顶形态时，视为向下反转信号；RSI 在20以下形成底或头肩底形态时，视为向上反转信号趋势线的判断RSI的背离,RSI的取值与两条RSI的交叉,小于20并金叉，买入,大于80并死叉，卖出,RSI突破压力线,RSI突破压力线时，是买入信号,RSI跌破支撑线,跌破支撑线时，是卖出信号,顶背离,顶背离，卖出,底背离,底背离，买入,RSI第一次进入应该采取行动的区域，形成单峰或单谷时，需等到第2峰或第2谷形成时才能明确下结论。RSI在底部和顶部的钝化以上RSI的叙述

6、，是针对日线。其他周期RSI的应用在数字上要进行相应调整，具体的数字界限和触顶的次数要作相应修改。,1、相对强弱指标RSI4：注意事项,2、威廉指标WMS%,最高价：Hn,最低价：Ln,当天价格：C,HnC,HnLn,WMS%=买入力量/价变范围表示市场处于超买还是超卖状态。,WMS%的应用法则,WMS%的取值取值范围：1100WMS%20：超买WMS%80：超卖WMS%“碰顶底”次数多次碰顶底,WMS%的应用法则,卖出点,买入点,3、随机指标KDJ,平滑,平滑,快指标,慢指标,KDJ的应用法则,KD取值取值范围：1001KD80：超买区KD20：超卖区K与D的交叉交叉出现的位置交叉的次数右侧

7、相交原则KD曲线形态背离原则KDJ的失效,KD的金叉,30以下金叉，买入,KD二次金叉,K、D二次金叉，买入,KD死叉,KD大于80并死叉卖出,KD二次死叉,K、D在高位二次死叉，卖出,KD底背离,底背离，买入,KD顶背离,顶背离，卖出信号,KD的失效,低位钝化，研判失败,KD的失效,高位钝化，失效,4、OBV能量潮：股市急先锋,美国著名投资分析家葛兰维先生所创，OBV指标倡导的是“价升量先行”的原理。通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图。对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的

8、下跌回落则称为“跌潮”（DOWN FIELD）。OBV的重力学的原理：股价的上升，必须要有量的支持，而下跌无须量的相伴。事实上，当人们搬运货物上楼梯时，每上一层要靠更大的力来推动，即股价的每一上台阶，也必须配以更多的成交量来推动才能上涨而当股价下落，好比空中抛物一般，无须施加外部的作用力，它也会维持其自由落体运动。因此，可以说能量潮是一种实用能量的分析工具。,OBV指标,计算公式：,构造原理：把股市比喻成潮水的涨落过程。潮水大小：成交量成交量大，潮水力量大成交量小，潮水力量小潮水方向当今收盘价前收盘价，这一潮水属多方潮水当今收盘价前收盘价，这一潮水属空方潮水,OBV的应用法则与注意事项,OBV

9、必须与价格曲线结合使用，不能单独使用。只关心最近几日的OBV曲线的相对走势，从OBV的取值大小不能得出任何结论。OBV曲线的上升与下降对进一步确认当前价格的趋势有着重要作用。在价格进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破。,OBV与价格曲线的结合,股价上升，OBV也缓慢上升时，是买入信号,OBV与价格曲线的结合,股价在高位，当能量线急速上升时，是卖出信号,OBV脱离低位盘整的信号,OBV线长时间低位横向整理突然上升时，是买入信号,当OBV横走时间超过一个月以上，表明大部分没有耐心的投机客已纷纷离场，此时大行情已呈一触即发之势。,OBV能量潮再次往上增加，则表明股价有极

10、强的上行欲望，盘中可积极关注。,OBV的底背离,底背离,OBV的顶背离,顶背离,9.4市场大盘指标,腾落指数ADL涨跌比ADR超买超卖指标OBOS,1、腾落指数ADL,计算公式,应用法则ADL只看相对走势，不看取值大小ADL只适用于大盘，不能对个股提出有益的帮助。ADL不能单独使用，要与价格指数曲线联合使用ADL与价格指数同步上升（下降），则可验证大盘的上升（下降）走势，短期内反转的可能性不大；ADL连续上涨（下跌）了几天（一般是3天），而价格指数却向相反方向下跌（上涨）了几天，则这是买进（卖出）信号，至少有短线机会存在。（背离）在价格指数进入高位（低位）时，ADL却没同步行动，而是开始走平或

11、下降（上升），则这是趋势进入尾声的信号。（背离）,ADL 指标举例,背离迹象,2、涨跌比ADR,参数n的选择：一般为10参数选择得越小，ADR上下波动空间越大，曲线起伏越剧烈；参数选择得越大，ADR上下波动的幅度越小，曲线上下起伏越平衡。,基本思想观察上涨家数之和下下降家数之和的比率，借以看出市场目前所处的大环境，进而判断出股票市场的实际情况。计算公式,ADR的应用法则,从ADR的取值看大盘。多空平衡点：1常态：0.5-1.5（多空双方对现状的认可）非常态：越过上限：卖出低于下限：买入ADR与价格指数的配合两者同步，则指数将继续原来的趋势，短期反转可能性不大。两者背离，短期内会有反转ADR曲线

12、的形态ADR的常态状况上下限的取值量是可能变化的，与选择的参数有关。ADR以1作为多空双方的分界线,ADR的背离,3、超买超卖指标OBOS,计算公式,OBOS的应用法则OBOS的取值（过大或过小时，是采取行动的信号）OBOS0：市场处于多头市场OBOS0：市场处于整理时期OBOS0：市场处于空头市场OBOS与股价指数的背离，是行动的信号OBOS曲线的形态（M头或W底）,9.5市场人气指标,乖离率BIAS心理线PSYARBRCR,1、乖离率BIAS,计算公式,构造原理：向心力原理心理因素价格远离MA到一定程度，就认为价格该回头价格与需求关系价格低，需求大，价格从而上升；价格高，需求小，从而价格下

13、降。,BIAS的应用法则,BIAS的取值分界线的选择BIAS的参数大小具体证券在市场中的活跃程度使用的时间经验数据卖出时机：BIAS（10）5，BIAS（20）8，BIAS（60）10买入时机：BIAS（10）4.5，BIAS(20)7，BIAS(60)10BIAS的曲线形状：与价格曲线的背离两条BIAS线的相交,BIAS的取值1,跌势中BIAS-10，买入信号,BIAS的取值2,下跌势中，BIAS5，卖出信号,BIAS的取值3,上升势中，BIAS-5，买入信号,BIAS的取值4,上升势中，BIAS10，卖出信号,BIAS对趋势线的突破1,BIAS突破压力线，买入信号,BIAS对趋势线的突破2

14、,BIAS跌破支撑线，卖出信号,2、心理线PSY,计算公式,构造原理PSY是指最近某段时间上涨的天数所占比例。简单地认为，上涨是多方的力量，下跌是空方力量。取值PSY50，多方市场PSY50，势均力敌PSY50，空方力量参数对PSY取值的影响参数越大，PSY取值范围越集中，越平衡参数越小，PSY取值范围上下的波动就大,PSY的应用法则,PSY的取值范围2575之间，多空双方基本处在平衡状态PSY25，超卖（注意采取行动）PSY75，超买（注意采取行动）PSY的极端值：PSY90（采取行动）PSY10（采取行动）PSY取值进入采取行动区域两次以上才是安全的。PSY最好与价格曲线配合使用。,PSY

15、的取值1,PSY25，买入点,PSY的取值2,PSY75,卖点,3、AR、BR和CR,构造原理：均衡价格的选择价格均衡价格，多方处于优势价格均衡价格，多空双方力量处于均衡价格均衡价格，空方处于优势,AR指标：人气指标或买卖气指标,AR以每个交易日的开盘价为均衡价格,AR的取值越大，多方强度越大；AR越小，空方强度越小分界线：100,AR的应用法则,AR的取值AR150，超买AR100，多空双方基本平衡AR60，超买AR与价格的背离,BR指标：买卖意愿指标,BR选择前一个交易日的收盘价为均衡价格。,BR指标的应用法则,BR的取值BR300，超买BR：70150，多空双方力量相当BR40，超卖BR指标与价格的背离BR有领先价格达到峰顶和谷底的功能。注意事项BR在极特殊情况下可能产生负值,CR指标：中间意愿指标,CR以前一个交易日的中间价为均衡价格,CR的应用法则,CR的取值CR值越低，买入越安全，CR值较大时，应考虑卖出。CR低值应比BR高，高值应比BR低。CR的形态与背离CR的注意事项CR比BR更容易出现负值只有等到第二次指标发出行动信号时才能行动。,