600225 天津松江报摘要.ppt

《600225 天津松江报摘要.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《600225 天津松江报摘要.ppt（9页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、天津松江股份有限公司 2011 年年度报告摘要天津松江股份有限公司2011 年年度报告摘要1重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名,未出席董事姓名吴金锁张惠强,未出席董事职务董事独立董事,未出席董事的说明因公外出因病,被委托人姓名张锦珠薛智胜,1.3 公司年度财务报告已经利安达会计师事务所有限责任公司审计并被出具

2、了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司负责人张锦珠、主管会计工作负责人孙晓宁及会计机构负责人（会计主管人员）李彬声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,董事会秘书,天津松江600225上海证券交易所证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,詹鹏飞天津市西青区友谊南路与外环线交口东北侧环岛西路天湾园公建 1 号楼022-58915818022-,赵宁天津市西青区友谊南路与外环线交口东北侧环岛西路天湾园公建 1 号楼022-58915818022-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据1,0,

3、天津松江股份有限公司 2011 年年度报告摘要单位：元 币种：人民币,本年比,2009 年,2011 年,2010 年,上年增减（%）,调整后,调整前,营业总收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润,2,043,208,982.46351,479,198.80343,176,009.33238,877,442.91,1,774,694,475.04132,601,287.34310,193,720.67185,533,818.08,15.13165.0610.6328.75,1,560,772,526.30222,908,741.50221,049,823.94132,295,152.8

4、9,1,560,772,526.30222,967,249.76221,108,332.20132,910,769.93,归属于上市公司股,东的扣除非经常性,196,057,383.74,45,030,516.01,335.39,130,950,260.22,131,565,877.26,损益的净利润,经营活动产生的现金流量净额,-216,395,241.86,-473,403,181.08,不适用,369,546,526.44,373,469,390.20,本年末,2009 年末,2011 年末,2010 年末,比上年末增减,调整后,调整前,（%）,资产总额负债总额归属于上市公司股东的所有者

5、权益总股本,10,545,663,194.169,189,389,027.431,133,417,637.52626,401,707.00,9,538,204,455.818,473,672,201.59895,272,630.27626,401,707.00,10.568.4526.6,7,240,597,486.586,384,031,159.48709,738,812.19592,981,158.00,7,087,854,444.846,233,629,609.48707,317,394.00592,981,158.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010 年,本年比上年增减（

6、%）,2009 年调整后 调整前,基本每股收益（元股）稀释每股收益（元股）用最新股本计算的每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元股）,0.380.380.380.3123.5419.32-0.35,/,0.300.300.0723.125.61-0.76,26.6726.67/342.86增加 0.42 个百分点增加 13.71 个百分点不适用,0.320.32/0.3120.5620.330.62,0.320.32/0.3220.7420.510.63,2011 年末

7、,2010 年末,本年末比上年末增减（%）,2009 年末调整后 调整前,归属于上市公司股东的每股净资产（元股）资产负债率（%）,1.8187.14,1.4388.84,26.57减少 1.70 个百分点,1.2088.17,1.1987.95,2,0,0,天津松江股份有限公司 2011 年年度报告摘要3.3非经常性损益项目适用 不适用单位：元 币种：人民币,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额246,468.68,附注房屋固定资产处置收入,2010 年金额181,357,671.20,2009 年金额537,851.05,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，

8、符,合国家政策规定、按照一定标准,301,125.00,政府补助,1,180,000.00,165,000.00,定额或定量持续享受的政府补助除外企业取得子公司、联营企业及合,营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益,18,959,754.71,对外委托贷款取得的损益除上述各项之外的其他营业外收入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目少数股东权益影响额所得税影响额合计,2,293,354.06-8,850,783.1576,219,061.14-21,480,182.19-5,908,984.3742,820,059.17,委托贷款投资收益捐赠及其他股权处

9、置投资收益,6,954,296.70-4,945,237.878,957,349.04-44,792,981.40-27,167,550.31140,503,302.07,4,739,215.21-2,561,768.61-1,316,911.77-218,493.211,344,892.67,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,30,917 户,本年度报告公布日前一个月末股东总数,29,347 户,前 10 名股东持股情况,股东名称,股东性质,持股比例(%),持股总数,持有有限售条件股份数量,质押或冻结的股

10、份数量,天津滨海发展投资控股有限公司福建华通置业有限公司华鑫通国际招商集团股份有限公司福清市国有资产营运投资有限公司福清市粮食收储公司福建华兴信托投资公司,国有法人境内非国有法人境内非国有法人国家国有法人国有法人,59.675.384.632.311.220.83,373,754,70733,720,00029,007,00014,487,7347,649,5325,228,983,373,754,70733,720,00029,007,00007,649,532,质押无质押无冻结质押,209,000,0004,000,00007,649,5312,250,000,3,0,0,天津松江股份有限

11、公司 2011 年年度报告摘要,中证联投资基金管理（北京）有限公司,境内非国有法人,0.56,3,500,000,3,500,000,无,卞庄邱继光姜智珲,境内自然人境内自然人境内自然人,0.510.400.30,3,211,4822,500,0001,853,035,02,500,0000,无无无,00,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称福清市国有资产营运投资有限公司福建华兴信托投资公司卞庄姜智珲海城恒基粮业有限公司许汝旦福州市粮食购销有限公司重庆万友经济发展有限责任公司李斌重庆万友康年大酒店,持有无限售条件股份数量14,487,7345,228,9833,211,4821,853

12、,0351,742,0001,563,9441,394,396745,797731,400697,198,股份种类人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,公司第一大股东天津滨海发展投资控股有限公司与其它前十名股东之间不存在关联关系，公司股东华鑫通国际招商集团股份有限公司系公,上述股东关联关系或一致行动的说明,司股东福建华通置业有限公司、中证联投资基金管理（北京）有限公司的控股股东，三者合计持有公司 10.57%股份。公司未知以上其它前十名股东之间及前十名无限售条件股东之间是否,存在关联关系，是否属于上市公司股东持

13、股变动信息披露管理办法中规定的一致行动人。4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图天津市国有资产监督管理委员会100%天津市政建设集团有限公司100%天津滨海发展投资控股有限公司59.67%天津松江股份有限公司5 董事会报告5.1 管理层讨论与分析概要1 报告期公司经营情况回顾(1)宏观经济形式及市场环境分析4,天津松江股份有限公司 2011 年年度报告摘要,2011 年我国 GDP 继续保持较高速度增长，较上年增长 9.2%，据国家统计局发布的相关统计数据表明：2011 年全社会固定资产投资同比增长 23.6%，扣除价格因素，实际增长 15.9%；全年社会消费品零售总额比上年增长

14、 17.1%，扣除价格因素，实际增长 11.6%。对于房地产行业，2011 年中央政府在积极的财政政策和稳健的货币政策环境下继续加强房地产调控，从“国八条”、房产税试点改革到“限购”政策的陆续出台，房地产调控政策不断细化和落实，抑制房地产的投机和投资需求。,金融政策方面，前三季度央行三次上调人民币存贷款基准利率，六次提高存款准备金率，严控房地产开发信贷规模，收紧房地产资金链，企业融资难度加大，融资成本上升。购房的贷款政策也不断收紧，银行在提高首付成数的同时提高了购房的贷款利率。因此 2011 年的房地产政策环境日趋严峻，房地产行业整体面临融资及销售都非常艰难的外部环境。2011 年也是保障性住

15、房的关键一年，全年全国新开工建设保障房超过 1000 万套。根据计划，2012 年政府还将继续推进保障性住房建设，新开工建设保障性住房将达到 700 万套。保障房的加快建设，有助于房地产朝着理性、健康、稳定发展。,中央政府抑制房价过快上涨初见成效，商品房销售增长的同时，增速出现回落。据国家统计局发布的相关统计数据表明：2011 年，全国房地产开发投资 61740 亿元，比上年增长27.9%，增速比上年回落 5.3 个百分点；全国商品房销售面积 10.99 亿平方米，比上年增长4.9%，增速比上年回落 5.7 个百分点；商品房销售额 59119 亿元，增长 12.1%，增速比上年回落 6.8 个

16、百分点；全国商品房待售面积 27194 万平方米，增长 26.1%，增速比上年加快 18.0个百分点。,全年房地产开发企业本年资金来源 83246 亿元，比上年增长 14.1%，增速比上年回落12.1 个百分点。其中，国内贷款 12564 亿元，与上年持平；自筹资金 34093 亿，增长 28.0%；利用外资 814 亿，增长 2.9%；定金及预收款 21610 亿，增长 12.1%；个人按揭贷款 8360 亿，同比下降 12.2%。,土地市场方面，2011 年全国房地产开发企业土地购置面积 4.10 亿平方米，比上年增长2.6%，增速比上年回落 22.6 个百分点；土地成交价款 8049 亿

17、元，下降 1.9%。据此测算，全国房地产开发企业平均土地成交价格为 1963 元/平方米，比 2010 年下降 19.5%。,(2)报告期内公司总体经营情况,报告期内，公司取得了良好的经营成果。2011 年公司实现营业收入 204,320.90 万元，归属于母公司净利润 23,887.74 万元，比上年同期分别增长 15.13%和 28.75%。报告期内，公司结算面积 21.04 万平米，结算收入 18.58 亿元，同比分别增长 0.29%和 6.47%。报告期内，公司持续发展能力进一步提升。2011 年，公司新拓展项目 6 个，新增土地储备 33 万平米，新增土地储备权益建筑面积约 37 万

18、平米。同时，公司为解决同业竞争问题从关联方天津铭朗置业投资有限公司收购了在建项目“松江之星空港 9 号”（原名“铭朗国际广场”，占地面积 1.87 万平米，权益建筑面积 6.1 万平米）及完工项目华盈大厦（占地面积 1.25 万平米，权益建筑面积 2 万平米）。截至 2011 年 12 月 31 日，公司拥有在建拟建项目 31 个，权益建筑面积约 386 万平米，其中在建面积 115 万平米。,中期调整后公司计划新开工面积 90 万平米，竣工 35 万平米，计划签约销售面积 25 万平米，签约销售额 25 亿元，计划结算销售面积 23.64 万平米，结算销售收入 19.28 亿元。2011年，

19、公司实现新开工面积 74 万平米，竣工 42 万平米，实现签约销售面积 18.3 万平米，签约销售额 16.5 亿元，结算面积 21.04 万平米，结算收入 18.58 亿元。,公司经营计划未完成的主要原因是 2011 年国家限购、限贷政策对公司的销售影响明显，公司天津周边项目成交量明显下滑。另外，考虑到房地产市场的实际情况，公司对部分项目放缓了开工或开盘进度，因此造成公司全年销售面积和签约销售金额有所下降。,5,0,天津松江股份有限公司 2011 年年度报告摘要(3)公司资产构成及费用变化情况,资产构成变化情况,单位：万元,2011-12-31,2010-12-31,占总资产,项目总资产流动

20、资产货币资金存货应收帐款预付款项其他应收款非流动资产长期应收款,金额1,054,566.32947,988.4396,092.42792,522.781,114.2653,937.284,321.69106,577.8941,280.39,占总资产比重100.00%89.89%9.11%75.15%0.11%5.11%0.41%10.11%3.91%,金额953,820.45903,031.11136,427.06685,226.192,239.5860,652.018,416.6150,789.3411,837.28,占总资产比重100.00%94.68%14.30%71.84%0.23%6

21、.36%0.88%5.32%1.24%,比重百分比变动-4.79%-5.19%3.31%-0.13%-1.24%-0.47%4.78%2.67%,变动原因项目投入增多上期应收款本期收回预付工程款转入存货收回外部单位欠款本期支付静海团泊 体育场的代建项目款,按照权益法调整本 企,长期股权投资,17,051.59,1.62%,9,396.04,0.99%,0.63%,业长期股权投资及 新,增对外投资,投资性房地产,16,537.50,1.57%,16,512.25,1.73%,-0.16%,固定资产总负债流动负债短期借款应付票据应付帐款预收帐款其他应付款非流动负债,24,636.25918,938

22、.90806,810.7368,600.003,994.00159,233.50244,385.89192,942.93112,128.17,2.34%87.14%76.51%6.51%0.38%15.10%23.17%18.30%10.63%,9,684.07847,367.22657,325.0550,300.00102,495.12252,898.08154,295.14190,042.17,1.02%88.84%68.91%5.27%0.00%10.75%26.51%16.18%19.92%,1.32%-1.70%7.59%1.23%0.38%4.35%-3.34%2.12%-9.29

23、%,本期购入华盈大厦新增贷款增多银行承兑汇票暂估工程款本期结转收入应付外部往来款增加,部分借款下一年到 期,长期借款,111,896.00,10.61%,189,810.00,19.90%,-9.29%,转到一年内到期的 非流动负债，部分本年到,期偿还公司合并报表口径的资产负债率由 88.84%下降为 87.14%。扣除预收账款后的资产负债率为 63.96%。2011 年末，我公司负债总额 91.89 亿元，其中预收账款 24.44 亿元，占负债总额的 26.59%，预收账款为已销售尚未结算的售房款，此部分不存在偿还因素，因此我公司并无偿付风险。费用变化情况：单位：万元,项目销售费用,2011

24、年度7,359.15,2010年度3,200.14,增减率129.96%,变动原因加大销售宣传力度，相应费用增加,6,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,天津松江股份有限公司 2011 年年度报告摘要,管理费用财务费用投资收益,9,413.9410,226.6413,470.79,9,599.8910,785.733,422.69,-1.94%-5.18%293.57%,与上年相差不大与上年相差不大股权处置收益及权益法核算投资收益,（4）报告期内现金流量变化情况单位：万元,项目,2011年度金额,结构比,2010年度金额,结构比,变动原因,经营活动产生现金流入,374,08

25、3.67,473,206.28,销售商品、提供劳务收到现金,209,464.72,55.99%,338,685.30,71.57%,本年销售回款减少,经营活动产生现金流出,395,723.19,520,546.59,购买商品、接受劳务支付的现金,231,946.28,58.61%,393,356.34,75.57%,以现金形式支付的工程款较去年少,经营活动产生现金流量净额,-21,639.52,-47,340.32,投资活动产生现金流量净额筹资活动产生现金流量净额,-6,115.92-21,472.79,30,702.1267,229.45,去年处置房屋建筑物本年新增贷款减少,（5）公司主要控

26、股公司及参股公司的经营情况及业绩分析单位：万元,公司名称天津松江集团有限公司深圳市梅江南投资发展有限公司天津运河城投资有限公司天津松江地产投资有限公司广西松江房地产开发有限公司新乡市松江房地产开发有限公司广西盛钦置业有限公司天津招江投资有限公司天津鑫汇松江房地产开发有限公司,注册资本50,000.001,500.0016,000.006,000.003,000.003,000.001,000.003,000.0010,000.00,总资产888,625.2633,027.28134,678.9362,892.4617,660.3818,325.0110,412.5317,851.5035,71

27、9.43,净资产101,498.444,199.4612,986.285,735.911,162.802,260.41922.392,992.478,778.50,主营业务收入181,056.96600.00,主营业务利润35,570.12566.10,净利润20,814.703,396.88-1,872.03-305.08-1,154.75-467.54-77.61-7.53-1,147.56,主要产品及服务房地产开发房地产开发房地产开发房地产开发房地产开发房地产开发房地产开发房地产开发房地产开发,2 公司未来发展展望(1)外部环境分析7,天津松江股份有限公司 2011 年年度报告摘要,20

28、11 年底中央经济工作会议明确 2012 年继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，突出把握好稳中求进的工作总基调。针对 2012 年的房地产行业，中央经济工作会议明确提出要坚持房地产调控政策不动摇，促进房价合理回归，加快普通商品住房建设，扩大有效供给，促进房地产市场健康发展。从短期来看，商品房市场会面临一定的销售压力。从长期来看，刚性需求、改善性需求及城镇化进程对住房需求的拉动等因素对后续市场发展的影响不容忽视，在房价合理回归后房地产行业仍存在发展空间。,随着国家抑制物价上涨幅度取得成效，为缓解流动性日趋偏紧的局面，央行于 2011 年11 月 30 日宣布下调存款准备金率，2012 年 2

29、 月 24 日，再度下调存款准备金率 0.5 个百分点，因此社会整体流动性环境相比 2011 年可能会有所改善，但另一方面，由于房地产调控的方向并未发生任何变化，房地产行业的融资环境能否得到改善尚存在很大不确定性。,(2)公司未来发展战略及经营策略,在 2011 年不断细化和落实房地产调控、抑制需求与增加供给、行政与经济手段进一步细化的多重压力下，房价过快上涨的趋势已被遏制。2012 年房地产业投资放缓，量价下行，来自于市场销售及自身经营的压力也将更加显现出来。基于目前房地产行业的形势，公司将更加稳健地进行 2012 年的投资开发与管理。,在项目开发方面，将着手于现有项目的梳理，合理调整开发节

30、奏和开发模式，对储备项,目做好前期工作准备，根据公司发展的需要加强企业间的合作开发。,在产品研发方面，细化产品的规划与设计流程，加强集团采购体系的优化，合理资源配,备，从前期工作着手进行成本的合理控制。,在资金管理方面，公司仍将以提高资金使用效率为核心，进行全面精细化管理。资金支出方面，进一步提高规划的合理性；资金筹措方面，在已有的融资模式下，进一步开拓思路，寻求新的融资方式和渠道。,在品牌建设方面，仍延续公司现有的品牌战略，从细节管理入手对品牌进行提升和延展，,不断强化公司品牌在客户群中的认知度。,在销售及售后管理方面，积极调整在售项目的销售策略和推广力度，通过采取全员营销和联合营销等多种方

31、式加快销售速度；2012 年，公司将继续完善售后服务体系，从细节入手，全面提升各项目物业管理水平，用真诚回报广大业主的信任与支持。,在内部管理方面，公司将继续加强内部控制制度建设，强化内部管理，对内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行定期检查和评估。根据监管部门要求及公司运营需要进一步完备内部控制制度，及时发现内部控制的薄弱环节，进行整改、堵塞漏洞，同时公司将继续加强员工的专业培训及管理流程细化。,(3)影响公司未来发展和经营目标实现的风险因素及风险防范,宏观政策风险,在继续从紧的宏观政策环境下，2012 年房地产行业的波动性将进一步加强。针对面临的宏观政策风险，公司将时刻保持清醒的

32、头脑，密切关注经济形势和政策走向，顺应市场调整变化，研究新形式下的房地产开发、销售及运营模式。,市场风险,2012 年商品房住宅供应量将进一步增长，加之 2011 年开工建设的 1000 万套保障房将陆续入市，房地产市场的供求关系将发生变化，市场风险将逐渐显现。针对面临的市场风险，公司将充分发挥企业特色，进一步加大产品营销力度，加快产品周转速度和资金回收速度，同时通过增加产品附加值、提升产品品质和竞争力等方式提升公司竞争力来抵御市场风险。,经营风险,8,天津松江股份有限公司 2011 年年度报告摘要随着房地产行业宏观调控的深化，2012 年房地产企业经营环境日趋复杂，房地产市场竞争进一步加剧。

33、针对面临的经营风险，公司将本着从稳的发展思路，深挖潜，广积累，练内功，合理调整和控制投资开发的模式和节奏，提升公司抗风险的能力。(4)2012 年公司投资与经营计划2012 年公司计划投资约 32 亿元，将继续加大对梅江南 4#地水岸公馆三期、武台松江城B 地块、张贵庄百合阳光、武清运河城曹园南、阳光诺卡二期、松江城东河 6#地、河南新乡帕提欧、广西钦州宁越花园等在建项目投资；并将根据 2012 年市场情况对梅江南 0#岛、团泊西区项目、武清运河城曹园北、武清运河城柴官、松江城东河 7#地等项目进行投资。公司 2012 年计划开工面积 34 万平米，竣工面积 37 万平米，签约销售面积 24

34、万平米，签约销售额 27 亿元，结算销售面积 22 万平米，结算销售收入 23 亿元。(5)公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否5.2主营业务分行业情况表单位：万元,行业,金额,营业收入,增减,金额,营业成本,增减,营业利润率金额 增减,房地产行业其他行业合计,204,320.900.00204,320.90,15.49%-100%15.13%,130,962.450.00130,962.45,4.00%-100%3.41%,35.90%0.00%35.90%,7.08%-100%7.26%,6财务报告6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更6.2 本报告期无前期会计差错更正6.3 与最近

35、一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明（1）合并范围变更及理由本公司在 2011 年 6 月 29 日投资设立天津招江投资有限公司，本公司拥有天津招江投资有限公司股权的 100.00%。所以，本报告合并财务报表的合并范围增加了天津招江投资有限公司。本公司本年度将广西松江房地产开发有限公司分立为广西松江房地产开发有限公司和广西盛钦置业有限公司，其中广西松江房地产开发有限公司注册资本从 4,000 万元变更为 3,000万元，广西盛钦置业有限公司的注册资本为 1,000 万元。本公司所占股权比例未发生变化，均为 60.00%。本公司编制 2010 年度合并财务报表时纳入合并范围的孙公司天津松江建设发展有限公司，已于 2011 年 7 月清算完毕，并办理了工商注销手续，因此本报告合并财务报表的合并范围与上年度相比，减少了天津松江建设发展有限公司。本公司编制 2010 年度合并财务报表时纳入合并范围的孙公司东莞市左庭右院实业投资有限公司，因其母公司深圳市梅江南投资发展有限公司于 2011 年 7 月 28 日作价转让给了深圳市瑞德中投资有限公司及新华信托股份有限公司，因此本报告合并财务报表的合并范围与上年度相比，减少了东莞市左庭右院实业投资有限公司。9,