银华核心价值优选股票型证券投资基金.ppt

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1、银华核心价值优选股票型证券投资基金,-胡 伟,银华价值优选股票基金,基金代码：519001运作方式：交易型开放式基金类型：股票型投 资 目 标：本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平具备竞争力的公司，同时通过优化风险收益配比以获取超额收益,力求实现基金资产的长期稳定增值。风险收益特征：本基金属于股票型基金，属于证券投资基金中的高风险、高收益的品种,银华价值优选股票基金,投 资 方 向：本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，在正常市场情况下，本基金投资组合的基本范围：股票资产（A股以及监管机构授权的其他市场的股票资产等）、债券资产（国债、金融债、企业债、可转债等债券资产）、货币市场工

2、具（含央行票据、债券回购等）等以及现金资产；本基金还可以投资法律、法规允许的其它金融工具。各类资产投资比例符合基金法的规定。股票投资比例浮动范围：60%-95%；除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基金投资于股票资产的资金中，不低于80%的资产将投资于具备利润创造能力并且估值水平具备竞争力的公司。,银华9年,银华基金成立于2001年5月，成立9年以来，凭借诚信、规范、稳健、务实的运作风格，银华基金致力于为广大投资者提供专业的资产管理服务，逐步发展为一个具有大资金管理能力的综合型资产管理公司，2009年底，公司资产管理规模位列

3、行业前十位，跻身国内优秀基金管理公司行列。,基金业绩,最近一年净值曲线走势图,基金业绩,与同期大盘指数的变动比较,银华价值优选股票基金投资策略及评析,2010年投资策略 公司认为2010年的经济增长将从投资拉动过渡到投资、消费、出口的平衡增长，银华基金认为，自下而上的个股选择在2010年尤为重要，将重点关注大消费概念下的汽车、零售、家电、医药以及低碳板块，上半年同时关注钢铁、机械工程等行业的投资机会。,基金资产组合（截至2010年3月31日）,8,基金持仓明细,基金重仓股评析,上海汽车（600104）某证券分析师发表研究报告指出，鉴于公司旗下整车企业新车和次新车产品具备市场竞争力，汽车金融业务

4、开始显著促进整车产品的销售，预计公司旗下整车企业在2010年依然能取得良好的市场表现。分析师上调对公司的盈利预测，上调后的盈利预测为2009年、2010年每股净收益为1.03元、1.65元，对应2009年、2010年PE水平为20.18倍、12.55倍，继续维持对公司“买入”的投资评级。,基金重仓股评析,分析师认为，2009年乘用车市场的高度繁荣，并没有透支2010年的需求。展望2010年，宏观经济形势继续向好，城镇居民可支配收入不断增长，在乘用车保有量不断增加的情况下，有车群体形成的心理压力令乘用车产品符号商品的属性不断得到加强；同时，三、四线城市潜在消费者第一辆车的消费成为乘用车产品销量增

5、长的主要驱动力，一、二线城市的消费者的换车需求成为乘用车行业利润增长的主要来源。随着消费者年龄结构和消费观念的变化，汽车消费信贷开始成为乘用车销量增长的重要驱动力。,基金整体评价,银华核心价值优选的投资目标是通过积极优选具备利润创造能力和估值优势的上市公司股票，并优化风险收益配比，以获取超额收益,实现基金资产的长期稳定增值。这样的产品理念十分切合近两年股票市场的牛市行情。银华核心价值优选严格执行基金合同、投资运作规范也是银华核心价值优选基金的又一重要特点。,基金经理陆文俊,陆文俊先生，A股基金投资决策委员会副主席、A股基金投资总监。曾任职于君安证券有限责任公司，上海华创创投管理事务所，富国基金

6、管理有限公司，东吴证券有限责任公司，长信基金管理有限责任公司从事行业研究和投资管理工作。2008年6月加盟银华基金管理有限公司，任职于投资管理部，现任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”、“银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金”基金经理。,费率,基金总结卖点提炼,1、良好的公司基础 2、谋定而后动，大类资产配置策略先稳健后积极 3、个股选择精准，投资谨慎,良好的公司基础,在过去9年中，银华基金管理公司股票投资管理能力排名的相对位置一直在向前运动，尤其在近一年多来有较为明显的进步。,谋定而后动，大类资产配置策略先稳健后积极,该基金的股票投资比例浮动范围是60至95，具有典型的股票型基金特征。该基金对于基础市场行情发展趋势的把握较为准确，具有静若处子、动若脱兔，谋定而后动、先稳健后积极的运作风格。,个股选择精准，投资谨慎,在对于个股的投资方面，该基金的主要重仓股基本上都是这轮牛市行情以来市场上走势良好的股票。另外，为了保持重点投资品种具有充分的流动性，该基金即使对于十分看好的重仓股也较少使用占基金资产净值5以上的资金进行投资，其中超过7的配置比例仅出现过两次，这样的谨慎运作策略对于防范流动性风险十分有利。,THE END,谢谢!欢迎交流！,