【Wind资讯】宏观经济百图：国际篇(2月).ppt

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1、【Wind资讯】宏观经济百图【国际篇】(2013年2月)Wind资讯 金融情报所,产品简介,宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库(EDB)，及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济脉动，赢得投资决胜先机。宏观经济百图产品采用EXCEL 2007制作而成，图表美观，该产品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目 录,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及

2、新兴市场国家,目 录,OECD综合领先指标,2012年12月份，北美自由贸易协定成员国、亚洲五个主要国家和欧洲OECD综合领先指数分别为100.80、99.46和99.76，与长期趋势取值100相比，当月仍只有北美自由贸易协定成员国经济活跃程度高于长期趋势。,数据来源:Wind资讯,IMF全球初级产品价格指数,2013年1月份，IMF全球初级产品价格指数中能源、食用品和金属指数分别从上月的188.17、176.46和192.74上升至193.93、177.37和202.34，当月三只全球初级产品价指数格均出现反弹。,数据来源:Wind资讯,国际贸易主要出口国家,2012年12月份，中国和美国出

3、口金额同比分别增长14.09%、4.85%，而德国和日本出口分别下跌6.90%和5.77%。,数据来源:Wind资讯,中国与主要发达国家的股市表现,从2010年初至今年2013年2月20日，道琼斯指数、法兰克福DAX指数、伦敦金融时报100指数和东京日经225指数分别上涨了34%、30%、18%和9%，巴黎CAC指数、上证综合指数分别下跌了6%、27%。,数据来源:Wind资讯,美元指数与原油价格,2013年2月份以来，美元指数走强，部分大宗商品价格明显下行。2013年2月21日美元指数收于81.37，WTI原油期货结算价收于92.84美元/桶。,数据来源:Wind资讯,原油价格与美国汽车销量

4、,根据Autodata公司发布的数据，2013年1月，美国市场轻型车销量1,043,192辆，2012年同期为913,317辆，同比增长14.2%。低利率和居高的市场需求推动销量继续呈现两位数增长。,数据来源:Wind资讯,油价及EIA原油库存,美国能源情报署(EIA)公布数据显示，2013年2月16日当周美国原油库存较上周增加414.3万桶至3.7639亿桶，库存上升在一定程度上也助长了油价的跌势。,数据来源:Wind资讯,LME有色金属价格走势,由于美元走强、产能过剩以及需求淡季等因素的影响，2013年2月以来，主要工业金属价格呈现普跌态势。,数据来源:Wind资讯,CRB现货与期货指数,

5、2013年2月份以来，美元走强，加上经济弱势复苏，并没有改变大宗商品的供需结构，期间CRB现货指数和CRB期货价格指数双双回落。,数据来源:Wind资讯,BDI指数与交运股表现,与往年临近春节一样，波罗的海干散货指数(BDI)走低，2013年2月份以来处于低位盘整，2013年2月18日收于747点。,数据来源:Wind资讯,黄金与原油走势,2013年2月份以来，尽管美元走强，但世界主要经济体经济向好为原油价格提供了一定支撑，降幅较为温和；而国际市场避险情绪降温，黄金价格明显处于下行通道。,数据来源:Wind资讯,黄金/原油比价,2013年2月份以来，黄金价格跌幅大于原油价格跌幅，黄金/原油比持

6、续走低，2013年2月18日回落至16.82。,数据来源:Wind资讯,香港资金流动与股市,香港金融管理局公布，截至2013年1月底为止的官方外汇储备资产为3,210亿美元，较上月增加36.64亿美元。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目 录,美国ISM指数,美国供应管理协会(ISM)2013年1月制造业指数为53.1，较上月的50.2相比攀升2.9；服务业采购经理人指数为55.2，与上月的55.7相比小幅走低0.5。两者均处于扩展区域。,数据来源:Wind资讯,美国ISM制造业指数分项,1月份美国供应管理协会(ISM)制造业指数为5

7、3.1，分项指数中新订单指数、产出指数和就业指数分别由上月的49.7、52.6和51.9攀升至53.3、53.6和54.0，均处于枯荣分界线上方。,数据来源:Wind资讯,美国ISM服务业指数分项,1月份，美国供应管理协会(ISM)服务业指数为55.2，分项指数中商业活动指数和新订单指数分别从上月的60.8和58.3降低至56.4和54.4，而就业指数从上月的55.3走高至57.5。美国制造业和服务业就业指数均延续积极变化。,数据来源:Wind资讯,美国新增非农就业与失业率,美国劳工部公布，美国1月季调后非农就业人口增加15.7万人，预期增加16.0万人；12月向上修正为增加19.6万人，初值

8、为增加15.5万人。同时，美国1月失业率上升至7.9%，高于预期的7.8%，前值为7.8%。,数据来源:Wind资讯,美国周度申请失业金人数,美国2013年2月16日当周首次申请失业救济人数为36.2万人，较此前一周增加2万人；2013年2月9日当周持续申请失业救济的人数为314.8万人，较此前一周增加1.1万人。,数据来源:Wind资讯,美国进口物价与CPI相关性,1月份美国进口物价指数同比下降1.3%，当月CPI同比增长从上月的1.7%走低至1.6%。统计显示美国进口物价与CPI的相关性十分密切，12月份基于近30个月样本统计得出的滚动相关系数为0.7937。,数据来源:Wind资讯,美国

9、货币供应与CPI,数据来源:Wind资讯,美国1月份消费者价格指数(CPI)较上年同期上升1.6%，比上月走低0.1个百分点。1月份M1同比增长11.92%，M2同比增长7.44%。,名义美元指数与美国贸易赤字,美国商务部公布，2012年12月份贸易逆差为385.4亿美元，比上月减少100.7亿美元。2012年12月份名义美元指数为99.01，2013年1月份为98.94。,数据来源:Wind资讯,美国消费者信心与零售销售,2013年1月份美国零售和食品服务销售同比增长4.37%，密歇根大学消费者信心指数从去年12月份的72.9走高至73.8，2013年2月份的初值为76.3。,数据来源:Wi

10、nd资讯,美国S&P/CS房价指数当月同比,数据来源:Wind资讯,全美住宅建筑商协会(NAHB)2013年2月19日公布，美国2月NAHB房价指数从上月的47小幅下跌至46，前者为2006年4月迄今最高。该指数50为荣枯分水岭。,美国个人储蓄倾向,2012年12月份美国个人储蓄存款占可支配收入的比例经季节调整后为6.5%，比前一月提升2.4个百分点，创2009年5月以来最高水平。,数据来源:Wind资讯,美国消费信贷与经济周期,美国联邦储备委员会2013年2月8日发布的季调后数据显示，2012年12月份美国消费信贷总额约为2.7782万亿美元，按年率计算增加6.3%。美国消费信贷延续强势增长

11、，显示美国经济维持复苏势头。,数据来源:Wind资讯,美元汇率与道指的关联,2013年2月以来美元指数震荡走强，道指在14000点上下窄幅震荡。从去年2013年2月底以来的52周样本统计显示，美元指数与道指呈阶段负相关，道指与美元指数的拟合优度系数目前为0.38。,数据来源:Wind资讯,美联储基准利率与美元3个月LIBOR利率,美联储继续维持0-0.25%的目标利率不变，2013年2月份3个月期美元伦敦银行同业拆息(Libor)小幅回落，2013年2月19日降至0.2891%。,数据来源:Wind资讯,TED利差,2013年2月份以来3个月期美元伦敦银行同业拆息(Libor)走低，美国3个月

12、国债收益率小幅攀升。TED利差较前期走低，2013年2月19日TED利差为0.17%。,数据来源:Wind资讯,TED利差与道指,2012年12月低以来TED利差走低，道指震荡上行，TED利差和道指反向关系有所显现。,数据来源:Wind资讯,标准普尔500波动率指数(VIX)与标普500指数,2013年2月19日VIX指数回落至12.31，处于2008年以来最低位，说明投资者对后市走势分歧降低，市场不确定性下降，当日标普500指数反弹至1530.94，再创近5年新高。,数据来源:Wind资讯,10年期TIPS利差,普通国债和同期通胀指数国债（TIPS）的利差常被用来衡量市场通胀预期的宽泛指标。

13、2013年2月份以来美国10年期TIPS利差小幅走高，2013年2月19日为2.55%，显示美国长期通胀预期有所反弹。,数据来源:Wind资讯,数据来源:Wind资讯,国际资本购买美国中长期债券净额与长期债券收益率存在比较稳定的反向关系，2012年12月份购买净额为298.9亿美元，比上月增加了37.9亿美元，当月美国10年期国债收益率小幅走高至1.72%，仍处于低位。,国际资本流动与长期国债收益率,数据来源:Wind资讯,国际资本流入净额与美国国内市场利率存在阶段性的反向关系。2012年12月份国际资本流入净额为251.6亿美元，美国1年期国债收益率小幅走低至0.153%，两者阶段性反向关系

14、有所显现。,国际资本流动与市场利率,美国出租房空置率和GDP增速,2012年4季度美国出租房空置率为8.7%，较上季度增加0.1个百分点；当季GDP环比折年率增速从上季3.1%降至-0.1%，经济增速仍疲弱。,数据来源:Wind资讯,美国住房空置率与失业率,2012年4季度美国住房空置率与上季度持平为1.9%，为2005年4季度以来的最低值；同期失业率也维持在7.8%，为2009年以来的最低水平。,数据来源:Wind资讯,外国投资者持有美国国债,海外投资者2012年12月份合计持有美国国债55,554亿美元。其中，中国持有12,028亿美元，日本持有11,202亿美元。,数据来源:Wind资讯

15、,最新外国投资者持有美国国债分布,中国和日本是美国国债海外主要的持有者，2012年12月份两国分别持有21.7%和20.2%。另外，石油输出国持有4.7%，英国持有2.6%。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目 录,欧元区经济增长与经济景气指数,2012年4季度欧元区GDP同比（季调）增长率为负0.9%，连续第4个季度呈现同比负增长，显示欧元区已陷入技术性衰退。,数据来源:Wind资讯,欧元区通胀当月同比,欧盟统计局公布，欧元区2013年1月份CPI较上年同期增长2.0%，比上月回落0.2个百分点。,数据来源:Wind资讯,欧元区实际

16、利率,欧元区2013年1月份实际利率为-1.25%，因欧元区1月份CPI较上年同期上升2%，当月欧洲央行将基准利率维持在0.75%。,数据来源:Wind资讯,欧元区:失业率,欧元区2012年12月份失业率经季节调整后为11.7%，失业率维持在历史高位，显示欧元区经济复苏仍步履蹒跚，未见明显改善。,数据来源:Wind资讯,欧元区制造业、服务业PMI与工业新订单,欧元区2013年1月份制造业采购经理人指数为47.9，较前一月走高1.8；服务业采购经理人指数为48.6，较上月走高0.8。两者均处于收缩区域，但收缩势头有所放缓。,数据来源:Wind资讯,欧元区消费者信心指数与零售销售,欧元区17国20

17、13年1月份消费者信心指数从上月的-26.3上行至-23.9，欧元区2012年12月份零售销售指数与去年同期相比下降3.4%。,数据来源:Wind资讯,德国经济景气指数,德国2013年2月GFK消费者信心指数为5.8，较1月份走高0.1；当月德国ZEW经济景气指数从上月的31.5上升至48.2。显示德国经济景气程度有所回升。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目 录,日本经济增长,2012年4季度日本GDP环比折年率修正值为增长-0.4%，为连续第3个季度负增长，显示日本已陷入技术性衰退。,数据来源:Wind资讯,日本实际利率,日本20

18、12年12月份实际利率为0.1%，因12月消费者物价指数(CPI)较上年同期下降0.1%，而隔夜拆借利率保持在0.0%水平。,数据来源:Wind资讯,日本制造业PMI与短观景气指数,日本1月制造业采购经理人指数(PMI)为47.7，较上月上升2.7，为连续第八个月处于枯荣分界线下方。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目 录,新兴市场经济体GDP同比增速（季）,2012年三季度，中国、俄罗斯、印尼和墨西哥GDP同比增速均出现回落，分别从上季度的7.6%、4%、6.37%和4.45%走低至7.4%、2.9%、6.17%和3.32%，显示新

19、兴市场增长势头趋缓。,数据来源:Wind资讯,金砖国家PMI,2013年1月份，中国和印度制造业PMI指数分别上月的50.6、54.7下降至50.4、53.2，巴西和俄罗斯分别从上月51.1、50.0上升至53.2、52.0。南非从上个月的49.9下滑至44.3，是唯一处于荣枯分界线下方的金砖国家。,数据来源:Wind资讯,金砖国家（BRICS）货币汇率,2013年以来至2013年2月20日，人民币兑美元汇率小幅升值0.08%，俄罗斯卢布相对美元升值0.81%，印度卢比相对美元升值1.33%，巴西雷亚尔相对美元升值4.23%，南非兰特相对美元贬值4.27%。,数据来源:Wind资讯,金砖国家O

20、ECD综合领先经济指标,2012年12月，中国、俄罗斯、印度和巴西OECD综合领先经济指标分别为99.67、99.52、97.83和99.61，与长期趋势取值100相比，当月四国经济活跃程度均低于长期趋势。,数据来源:Wind资讯,金砖国家股票市场表现,2010年以来金砖国中印度、俄罗斯的股市出现上升，至今年2013年2月20日分别上涨了12%和10%；而同期巴西和中国却出现下跌，分别下跌了18%和27%。,数据来源:Wind资讯,印度股票市场表现,当前印度国内通货膨胀缓和，经济增长势头反弹，孟买敏感30指数震荡走高。分行业来看，印度银行、快速消费品行业表现优于大市，而地产行业劣于大市。,数据

21、来源:Wind资讯,金砖国家出口同比增速,2012年12月，只有中国出口额比去年同期增长14.09%，而俄罗斯、巴西、印度和南非出口额分别比去年同期下降了5.40%、10.75%、1.92%和5.07%。,数据来源:Wind资讯,金砖国家贸易顺差,2012年12月份，印度贸易逆差176.7亿美元，较上月降低16.2亿美元；中国贸易顺差316.2亿美元，较上月增加119.8亿美元；俄罗斯贸易顺差171.3亿美元，较上月增加17.8亿美元；巴西贸易顺差为22.5亿美元，较上月增加24.3亿美元。,数据来源:Wind资讯,新兴国家外汇储备,2011年俄罗斯、巴西和印尼的外汇储备分别较2010年分别增

22、加82.5、628.3和136.3亿美元达到4412、3434和1036亿美元，而印度则从2010年的2678亿美元降至2629亿美元。,数据来源:Wind资讯,金砖国家与美国的比较,世界银行以购买力平价衡量，1990年金砖国家国内生产总值相差不大，但经过20年的发展，2011年中国国内生产总值超过其他4个金砖国家之和，约占美国国内生产总值的四分之三。,数据来源:Wind资讯,金砖国家人均购买力与美国的比较,世界银行以人均购买力平价衡量，2011年在金砖国家中中国仅高于印度，俄罗斯人均收入是中国的2.53倍，美国人均收入是中国的5.74倍。但中国人均购买力增速达到11.55%，其他五国均为个位数增长。,数据来源:Wind资讯,免责声明,本文档是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具仅供参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的内容并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。,