拓日新能：非公开发行股份发行情况报告暨上市公告书（摘要） .ppt

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1、,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,深圳市拓日新能源科技股份有限公司,非公开发行股份,发行情况报告暨上市公告书,（摘要）,保荐机构（主承销商）,二零一一年三月,1,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）重要声明本发行情况报告暨上市公告书（摘要）的目的仅为向投资者提供有关本次非公开发行的简要情况，投资者欲了解更多信息，应仔细阅读深圳市拓日新能源科技股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书全文。特别提示1、深圳市拓日新能源科技股份有限公司本次非公开发行 A 股股份基本情况如下：,发行股票数量：发行股票价格：募集资金总额：募集资金净额：上 市 地 点：,3,850 万

2、股21.00 元/股80,850 万元78,758.75 万元深圳证券交易所,2、深圳市拓日新能源科技股份有限公司本次发行对象认购的股票上市时间为 2011 年 3 月 16 日。10 名发行对象济南北安投资有限公司、富通银行、上海英博企业发展有限公司、天津证大金龙股权投资基金合伙企业（有限合伙）、无锡天地源投资有限公司、卜波、无锡滨湖企业投资担保有限公司、宁波正业控股集团有限公司、江苏瑞华投资发展有限公司、湖州天元股权投资合伙企业（有限合伙）所认购的股票限售期为十二个月。（2011 年 3 月 16 日至 2012 年 3 月 16日）3、资产过户及债务转移情况本次发行对象均以现金认购，不涉

3、及资产过户及债务转移情况。4、公司本次新增股份上市首日公司股价不除权。2,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,第一节 本次发行情况,一、本次发行履行的相关程序,（一）本次发行履行的内部决策程序,公司本次非公开发行股票方案经 2010 年 3 月 2 日公司第二届董事会第二次会议和 2010 年 3 月 19 日公司 2010 年度第二次临时股东大会审议通过。,（二）本次发行监管部门审核过程,公司本次非公开发行申请于 2010 年 6 月 21 日由中国证券监督管理委员会受理，于 2010 年 12 月 13 日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。2011 年 1月 11 日，中国

4、证监会核发关于核准深圳市拓日新能源科技股份有限公司非公开发行股票的批复（证监许可2011 52 号），核准公司非公开发行不超过 3,850万股新股。,（三）募集资金验资情况,截至 2011 年 3 月 7 日，本次非公开发行股份的募集资金验资工作全部完成，立信大华会计师事务所有限公司出具了立信大华验字2011111 号验资报告。根据该报告，公司本次发行募集资金总额 80,850 万元，扣除发行费用 2,091.25万元，募集资金净额 78,758.75 万元。公司将依据中小企业版上市公司募集资金管理细则以及公司募集资金管理制度的有关规定，对募集资金设立专用账户进行管理，专款专用。,（四）股份登

5、记托管情况,本次发行新增股份已于 2011 年 3 月 9 日在中国证券登记结算有限责任公司,深圳分公司办理完毕登记托管手续。,（五）新增股份的上市和流通安排,3,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股，上市日为 2011 年 3 月 16 日，自本次非公开发行股份上市之日起 12 个月后经公司申请可以上市流通。,二、本次发行方案,（一）发行股票类型：境内上市的人民币普通股（A）股,（二）每股面值：人民币 1.00 元,（三）发行数量：3,850 万股,（四）发行定价方式及发行价格：,公司于 2010 年 3 月 2 日、2010 年 3 月

6、19 日召开了第二届董事会第二次会议和 2010 年度第二次临时股东大会，并分别审议通过了关于公司非公开发行股票预案的议案，本次非公开发行价格不低于定价基准日公司第二届董事会第二次会议决议公告日（2010 年 3 月 3 日）前二十个交易日股票交易均价的百分之九十，即发行价格不低于 21 元/股，若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，将对发行底价进行相应调整。本次发行股票的最终发行价格在取得发行核准批文后，由董事会与保荐机构根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先、数量优先的原则确定。,鉴于公司在 2010 年 5 月 18 日实施了 2009 年

7、度利润分配，按每 10 股派发现金红利 0.35 元（含税），故本次非公开发行的发行底价由 21 元相应调整为 20.97元/股。,本次发行的发行价格最终确定为 21 元/股，相对于公司定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%即 20.97 元（考虑利润分配对发行价的影响）溢价 0.14%，相对于本次非公开发行日前 20 个交易日公司股票交易均价 24.85 元/股折价 15.49%。,（五）各发行对象的申购报价及其获得配售的情况,4,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）本次非公开发行共计 7 名询价对象提供了有效的申购报价单。根据 2011年 2 月 23 日询价结果

8、确定的认购价格和认购邀请书确定的发行配售原则，发行人和主承销商对发行结果进行了调整，确认已申购者中上海英博企业发展有限公司追加购买 85 万股，原申购 405 万股，现共计申购 490 万股，其余申购者无追加购买需求。为此引入了其他 3 家投资者，具体包括宁波正业控股集团有限公司、江苏瑞华投资发展有限公司和湖州天元股权投资合伙企业。各发行对象的申购报价及获得配售情况如下：,序号12345678910,询价机构名称济南北安投资有限公司富通银行上海英博企业发展有限公司（注）天津证大金龙股权投资基金合伙企业（有限合伙）无锡天地源投资有限公司卜波无锡滨湖企业投资担保有限公司宁波正业控股集团有限公司（注

9、）江苏瑞华投资发展有限公司（注）湖州天元股权投资合伙企业（有限合伙）（注）合计,申购价格（元）24.3022.6621.0022.2021.5021.4021.0021.0021.0021.00,申购数量（万股）4153854903853953954953953951003,850,获配股数（万股）4153854903853953954953953951003,850,占发行后总股本比例1.271.181.501.181.211.211.521.211.210.3111.79,注：根据 2011 年 2 月 23 日询价结果确定的认购价格和认购邀请书确定的发行配售原则，发行人和主承销商对发行结

10、果进行了调整，确认已申购者中上海英博企业发展有限公司追加购买 85 万股，原申购 405 万股，现共计申购 490 万股，其余申购者无追加购买需求。为此引入了其他 3 家投资者，具体包括宁波正业控股集团有限公司、江苏瑞华投资发展有限公司和湖州天元股权投资合伙企业。（六）募集资金量募集资金量：本次发行募集资金总额为 80,850 万元，扣除发行费用 2,091.25万元（包括承销保荐费用 2,021.25 万元、审计验资费用 30 万元、律师费用 40 万元），募集资金净额为 78,758.75 万元。5,1,3,4,5,7,8,9,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）三、本次发行对象

11、情况介绍（一）本次发行对象及其认购数量根据公司股东大会的授权，公司董事会确定的本次发行的发行对象、认购数量、限售期及上市流通日如下：,发行,获配,占发行,序号,询价机构名称,价格（元/,股数（万,后总股本比例,锁定期（月）,上市流通日,股）,股）,（%）,济南北安投资有限公司,21.00,415,1.27,12,2012 年 3 月 16 日,2610,富通银行上海英博企业发展有限公司天津证大金龙股权投资基金合伙企业（有限合伙）无锡天地源投资有限公司卜波无锡滨湖企业投资担保有限公司宁波正业控股集团有限公司江苏瑞华投资发展有限公司湖州天元股权投资合伙企业（有限合伙）合计,21.0021.0021

12、.0021.0021.0021.0021.0021.0021.00,3854903853953954953953951003,850,1.181.501.181.211.211.521.211.210.3111.79,121212121212121212,2012 年 3 月 16 日2012 年 3 月 16 日2012 年 3 月 16 日2012 年 3 月 16 日2012 年 3 月 16 日2012 年 3 月 16 日2012 年 3 月 16 日2012 年 3 月 16 日2012 年 3 月 16 日,（二）发行对象基本情况1、济南北安投资有限公司企业名称：济南北安投资有限

13、公司企业性质：其他有限责任公司注册地址：济南市槐荫区纬八路 129 号注册资本：6000 万法定代表人：张铁军经营范围：一般经营项目，以企业自由资产对外投资2、富通银行（Fortis Bank SA/NV）企业性质：境外法人合格境外机构投资者证券投资业务许可证编号：QF2004EUB0246,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,注册地址：Warandberg3，B1000Brussels，Belgium经营范围：证券投资。,3、上海英博企业发展有限公司,企业名称：上海英博企业发展有限公司企业性质：有限责任公司（国内合资）注册地址：嘉定区嘉定镇人民街 142 号注册资本：5000 万

14、元法定代表人：闵海育,经营范围：投资咨询（除金融及证券服务）、商品信息咨询（除中介），建筑材料、装潢材料、五金交电、百货、陶瓷、工艺美术品（除金银）、金属材料（除贵金属）的批售，企业投资。,4、天津证大金龙股权投资基金合伙企业（有限合伙）,企业名称：天津证大金龙股权投资基金合伙企业（有限合伙）,主要经营场所：天津空港经济区西二道 82 号丽港大厦裙房二层 202-C150执行事务合伙人：上海证大投资管理有限公司（委派代表：朱南松）合伙企业类型：有限合伙企业,经营范围：从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资及相关咨询服务（国家有专项专营规定的，按规定执行；涉及行业许可的，凭批准文

15、件、证件经营）,5、无锡天地源投资有限公司,企业名称：无锡天地源投资有限公司企业性质：有限公司（自然人控股）注册地址：无锡市滨湖区鸿桥路 879 号注册资本：24000 万元法定代表人：肖莉,经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：利用自有资金对外投资；投,7,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,资与资产管理（不含国有资产）；企业管理咨询；传感器的研发。上述经营范围中涉及专项审批的待批准后方可经营。,6、卜波,姓名：卜波,住所：湖南省长沙市盛世华章小区 A7-2806,7、无锡滨湖企业投资担保有限公司,企业名称：无锡滨湖企业投资担保有限公司企业性质：有限公司,注册地址：无锡市梁青

16、路 24 号注册资本：4000 万元法定代表人：赵泳涛,经营范围：许可经营项目：无。一般经营项目：利用自有资金为中小企业、个人消费提供担保及投资；为农产品加工企业、农业企业和农业专业大户等涉农企业提供担保（上述经营范围中的担保服务限本省行政区域内）；财务、理财、受托资产管理咨询服务。上述经营范围中涉及专项审批的待批准后方可经营。,8、宁波正业控股集团有限公司,企业名称：宁波正业控股集体有限公司企业性质：有限责任公司,注册地址：浙江省象山县石浦镇风落路注册资本：5000 万元法定代表人：卢国平,经营范围：一般经营项目：房地产开发；对外投资；机械设备制造；电梯技,术研究开发；社会经济信息咨询服务；

17、酒店管理。,9、江苏瑞华投资发展有限公司,企业名称：江苏瑞华投资发展有限公司,8,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,企业性质：有限公司（自然人控股）,注册地址：南京市江宁经济技术开发区太平工业园注册资本：5000 万元法定代表人：张建斌,经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：实业投资；证券投资；资产,管理；投资咨询。,10、湖州天元股权投资合伙企业（有限合伙）,企业名称：湖州天元股权投资合伙企业（有限合伙）主要经营场所：湖州市凤凰街道陈板桥村执行事务合伙人：刘国琴,合伙企业类型：有限合伙企业,经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：股权投资及相关咨询服务。（上述经营范围不含

18、国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。）,（三）发行对象基本情况,本次发行的 10 名发行对象除持有公司股票外，与公司不存在关联关系。,（四）发行对象及其关联方与公司重大交易情况以及未来交易安排,本次发行的 10 名发行对象及其关联方与公司最近一年内未发生重大交易，,目前也无未来交易的安排。,四、本次发行对公司控制权的影响,本次发行后 实际控制人陈五奎家族对公司的控制权不会发生变化。,公司现实际控制人陈五奎家族在本次非公开发行股票前直接和间接持有公司 72.01%。本次非公开发行后，陈五奎家族直接持有公司股份数量不变，持股比例变为 63.52%，保持对公司的控制力。本次发行后，公司的公司

19、治理结构、董事及高级管理人员结构没有发生变化。,9,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）五、本次的相关机构情况1、保荐机构（主承销商）名称：海通证券股份有限公司法定代表人：王开国办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦保荐代表人：桑继春、程从云项目协办人：张恒经办人员：陈辰、夏霜、胡谦、柳叶联系电话：0755-25869000联系传真：0755-258698002、发行人律师名称：国浩律师集团（深圳）事务所负责人：张敬前办公地址：深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 24 层,经办律师：马卓檀,许成富,联系电话：0755-83515666联系传真：0755-83515333

20、/835150903、审计机构名称：立信大华会计师事务所有限责任公司负责人：李秉心办公地址：深圳市滨河大道 5022 号联合广场 B 座 11 楼经办会计师：徐海宁 王敏联系电话：0755-82900952联系传真：0755-829009654、登记机构名 称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办公地址：广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 层电 话：0755-25838000传 真：0755-2598812210,1,2,3,4,5,6,0,7,0,8,0,9,0,0,1,2,3,4,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）第二节 本次发行情况一、本次发行前后前 10

21、名股东持股情况（一）本次发行前前 10 名股东持股情况截至 2011 年 2 月 14 日，前十名股东持股情况：,序号,股东名称,股票性质,持股比 持股总数例（%）（股）,持有有限售条件股份数量（股）,深圳市奥欣投资发展有限公司,境内非国有法人,46.95 135,216,000 135,216,000,深圳市和瑞源投资发展有限公司 境内非国有法人,21.17,60,955,200,60,955,200,陈五奎深圳市同创伟业创业投资有限公司深圳市鑫能投资发展有限公司,境内自然人境内非国有法人境内非国有法人,3.143.000.75,9,028,8008,640,0002,160,000,9,0

22、28,8008,640,0002,160,000,中国民生银行股份有限公司长,信增利动态策略股票型证券投资 境内非国有法人基金,0.59,1,699,929,建设银行中小企业板交易型开放式指数基金中国农业银行长信银利精选证券投资基金中国银行嘉实主题精选混合型证券投资基金10 中融国际信托有限公司慧安 6号,境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人,0.210.210.170.15,612,535599,951499,975424,458,（二）本次发行后前 10 名股东持股情况截至 2011 年 3 月 9 日，前十名股东持股情况：,序号,股东名称,股票性质,持股比 持股总数例

23、（%）（股）,持有有限售条件股份数量（股）,深圳市奥欣投资发展有限公司,境内非国有法人,41.41 135,216,000 135,216,000,深圳市和瑞源投资发展有限公司 境内非国有法人,18.67,60,955,200,60,955,200,陈五奎,境内自然人,2.77,9,028,800,9,028,800,深圳市同创伟业创业投资有限公 境内非国有法人,2.65,8,640,000,8,640,000,11,5,6,7,8,9,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）司,无锡滨湖企业投资担保有限公司 境内非国有法人,1.52,4,950,000,4,950,000,上海英博企业

24、发展有限公司济南北安投资有限公司卜波江苏瑞华投资发展有限公司10 宁波正业控股集团有限公司11 无锡天地源投资有限公司,境内非国有法人境内非国有法人境内自然人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人,1.501.271.211.211.211.21,4,900,0004,150,0003,950,0003,950,0003,950,0003,950,000,4,900,0004,150,0003,950,0003,950,0003,950,0003,950,000,二、本次发行前后公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况本次发行后，公司董事监事和高级管理人员持股情况未发生变动。三、本次发行前

25、后公司股份结构变化情况如下本次发行后本次发行前,股份类别,持股数量（万股）占总股本比例,（截至 2011 年 3 月 9 日）持股数量（万股）占总股本比例,有限售条件流通股无限售条件流通股股份总额,21,600.007,200.0028,800.00,75.00%25.00%100.00%,25,450.007,200.0032,650.00,77.95%22.05%100.00%,四、本次发行对公司的影响（一）资产结构的变动情况本次发行后，公司增加资本公积 74,908.75 万元，资产负债率相应下降，公司资产质量得到提升，偿债能力得到明显改善，融资能力得以提高，资产结构更加合理。（二）业务

26、结构变动情况12,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,公司的主营业务来源于晶体硅及非晶硅太阳电池芯片及组件。本次非公开发行及募集资金投资项目实施后，将进一步扩大公司主营业务规模，业务结构更加合理。,（三）公司治理变动情况,本次发行后公司控股股东陈五奎家族有限公司的持股比例由 72.01%下降到,63.52%，本次发行不改变公司的控股股东和实际控制人，对公司治理没有影响。,（四）高管人员结构变动情况,本次发行不会对公司的高管人员结构造成直接影响，公司董事、监事、高级,管理人员不会因本次发行而发生重大变化。,（五）关联交易和同业竞争变动情况,本次非公开发行股票后，公司与实际控制人及其关

27、联人之间不会因为本次发行产生新的业务关系，管理关系不会发生变化。公司不会因本次发行而新增与实际控制人及其关联人之间的关联交易，不会因本次发行导致与实际控制人及其关联人之间的同业竞争。,13,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）第三节 财务会计信息及管理层讨论分析一、财务报告及相关财务资料发行人自 2007 年 1 月 1 日起开始执行新的企业会计准则。发行人近三年财务报告均由立信大华会计师事务所有限公司（原深圳大华天诚会计师事务所，2008 年 5 月 27 日更名为广东大华德律会计师事务所，2010 年 1 月 1 日，与北京立信会计师事务所进行了合并，并以北京立信会计师事务所作为

28、法律存续主体，合并后更名为立信大华会计师事务所有限公司）审计，并分别出具了深华（2008）股审字 038 号、华德股审字200938 号及立信大华审字【2010】732 号标准无保留意见的审计报告。本上市公告书披露的为本公司截止 2010 年 6 月 30 日的相关财务数据，本公司于 2010 年 10 月 23 日披露了 2010 年第三季度报告，并于 2011 年 2 月 26 日披露了本公司 2010 年度业绩快报，敬请投资者注意。（一）合并资产负债表单位：元,项 目,2010年6月30日,2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日,资产总计其中：流动资产负债

29、合计其中：流动负债股东权益合计,1,186,808,544.21583,137,671.84456,669,965.86313,921,937.55730,138,578.35,901,812,361.81403,290,560.82197,245,863.14166,776,768.39704,566,498.67,760,976,031.55484,004,090.6284,950,683.9778,150,683.97676,025,347.58,223,888,640.37170,072,393.6729,102,258.2126,996,995.07194,786,382.16,归属

30、于母公司所有者权益,730,138,578.35 704,566,498.67,676,025,347.58,194,786,382.16,（二）合并利润表单位：元,项 目营业总收入营业利润,2010年1-6月260,656,324.4045,322,321.81,2009年度229,368,363.4036,706,679.96,2008年度294,772,721.8176,476,451.09,2007年度204,797,036.4971,053,144.56,14,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,项 目利润总额净利润归属于母公司的净利润,2010年1-6月46,707,2

31、42.2636,371,415.2036,371,415.20,2009年度39,419,834.9033,341,146.1233,341,146.12,2008年度86,815,146.9873,042,390.7373,042,390.73,2007年度74,326,795.9369,333,060.8169,333,060.81,（三）合并现金流量表单位：元,项,目,2010年1-6月,2009年度,2008年度,2007年度,经营活动产生的现金流量净额,139,141,781.61,62,996,700.64,19,849,846.12 53,346,995.69,投资活动产生的现金

32、流量净额筹资活动产生的现金流量净额,-115,582,256.8494,399,915.50,-52,068,537.69-450,797,998.28-24,124,712.0952,077,635.01 448,538,050.79-15,587,053.45,五、现金及现金等价物净增加额,109,227,956.78,60,819,200.18,13,725,365.05 12,385,163.66,（四）主要财务指标,财务指标,2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日,流动比率速动比率存货周转率应收账款周转率基本每股收益稀释每股收益加

33、权平均净资产收益率每股经营活动现金流量每股净资产资产负债率（母公司）,1.861.311.026.430.130.132.85%0.482.5429.01%,2.421.371.307.850.120.124.73%0.222.4523.69%,6.194.642.0311.240.260.2610.80%0.103.5210.70%,6.303.911.9310.190.320.3235.59%0.441.6212.95%,（五）非经常性损益近三年及一期非经常性损益明细如下表：单位：元15,-,-,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,非经常性损益项目1非流动性资产处置损益,201

34、0年1-6月,-,2009年度-129,807.72,2008年度,-,2007年度,-,2越权审批，或无正式批准文件的税收返还、减免3计入当期损益的政府补助（与公司业务密切,-5,494,875.79,相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）,1,433,967.44,3,855,983.55 10,421,913.14 3,162,465.19,4计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费,-,-,-,-,5企业取得子公司、联营企业及合营企业的投,资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨,-,-,-,-,认净资产公允价值产生的收益,6非货币性资产交换损益7委托他人投资或管理资产

35、的损益8因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备9债务重组损益10企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等11交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益12同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益13与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益,-,-,-,-,14除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债,产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融,-,-,-,-,资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益,15单独进行减值测试的应收款项减值准备转回16对外委托贷款取得的损益17采用公允价值模式进行后续计量的

36、投资性房地产公允价值变动产生的损益18根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响19受托经营取得的托管费收入20除上述各项之外的其他营业外收入和支出21其他符合非经常性损益定义的损益项目22少数股东损益的影响数,-49,046.99-,-1,013,020.89-,-83,217.25-,-111,186.18-,23所得税的影响数,合计,-223,261.971,161,658.4816,-396,672.10-1,550,804.38-245,523.852,316,482.84 8,787,891.51 8,523,003.31,非公开发行股票发行情况报告暨

37、上市公告书（摘要）二、财务报告分析（一）资产结构分析,2010年6月30日,2009年12月31日,2008年12月31日,2007年12月31日,资产科目,金额,占总资,金额,占总资,金额,占总资,金额,占总资,（万元）产比例（万元）产比例（万元）产比例（万元）产比例,流动资产：其中:货币资金,58,313.77 49.13%40,329.06 44.72%48,400.41 63.60%17,007.24 75.96%25,057.41 21.11%14,071.37 15.60%27,949.45 36.73%6,576.91 29.38%,应收账款,5,133.10,4.33%2,97

38、4.82,3.30%,2,867.24,3.77%2,380.11 10.63%,预付款项 10,353.40,8.72%5,025.60,5.57%,4,331.36,5.69%1,423.15,6.36%,存货 17,221.54 14.51%17,444.14 19.34%12,155.74 15.97%6,458.06 28.84%非流动资产：58,313.77 49.13%49,852.18 55.28%27,697.19 36.40%5,381.62 24.04%,其中:固定资产,32,803.91 27.64%24,904.13 27.62%,6,438.03,8.46%3,60

39、4.91 16.10%,在建工程 14,617.12 12.32%14,990.82 16.62%10,394.05 13.66%,329.67,1.47%,无形资产,5,828.70,4.91%4,143.73,4.59%,4,253.03,5.59%1,358.49,6.07%,资产总计,118,680.85 100.00%90,181.24 100.00%76,097.60 100.00%22,388.86 100.00%,公司资产规模保持持续增长趋势。2008 年末、2009 年末及 2010 年二季度末公司总资产分别增长 239.89%、18.51%及 31.60%。2008 年末较

40、 2007 年末总资产大幅度增加主要是因为公司于 2008 年在我国 A 股市场首次公开发行股票并成功上市募集资金所致。2009 年公司总资产增加的主要原因是公司新增贷款以及其他债务规摸，以适应经营规模扩大以及固定资产投资建设的需求。2010 年二季度末公司总资产增加的主要原因是随着太阳电池市场回暖和公司新产品的拓展，公司新增短期借款 1.08 亿元以适应销售规模扩大的需要；同时二季度收到政府项目补助资金 1.12 亿元，流动资产和非流动资产均有所增加所致。从公司资产构成方面分析，2007 年及 2008 年，公司资产主要以流动资产为主，分别占到各年总资产比例的 75.96%和 63.60%。

41、流动资产中，公司以货币资金及存货为主。非流动资产主要由固定资产及在建工程构成。固定资产的主要构成是专用设备，报告期内公司专用设备有一定的增长，主要是公司上市后企业规模扩大以及募投项目实施公司购置了一批专用太阳电池生产设备。2009 年及2010 年二季度随着募投项目的逐步建成，固定资产及在建工程增加，导致非流17,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）动资产比例有所提高，分别占总资产的 55.28%和 49.13%。（二）负债结构及变动分析1、负债主要结构近三年及一期发行人主要负债结构如下：,2010年6月30日,2009年12月31日,2008年12月31日,2007年12月31日,

42、负债科目,金额 占负债,金额,占负债,金额,占负债,金额,占负债,（万元）总额比（万元）总额比（万元）总额比（万元）总额比,流动负债,31,392.19 68.74%16,677.68 84.55%7,815.07 92.00%2,699.70 92.77%,其中：短期借款 21,000.00 45.99%10,200.00 51.71%4,200.00 49.44%,-,-,应付账款,10,049.25 22.01%,5,740.05 29.10%2,398.99 28.24%1,057.74 36.35%,预收款项,1,311.71,2.87%,1,966.81,9.97%,549.99,

43、6.47%1,109.95 38.14%,非流动负债其中：其他非流动负债,14,274.80 31.26%14,274.80 31.26%,3,046.91 15.45%3,046.91 15.45%,680.00680.00,8.00%8.00%,210.53210.53,7.23%7.23%,负债合计,45,667.00 100.00%19,724.59 100.00%8,495.07 100.00%2,910.23 100.00%,公司财务政策较为稳健，报告期内发行人负债以流动负债为主。2007 年至2009 年底及 2010 年 6 月 30 日，流动负债占负债总额比例分别为 92.7

44、7%、92%、84.55%和 68.74%。公司的流动负债报告期内逐步增加，其构成主要包括短期借款和应付账款。公司非流动负债均为递延收益。2009 年末及 2010 年 6 月末，公司非流动负债占负债比例上升，占负债总额比例为 14.85%和 31.26%，系政府补助增加所致。2009年新增的政府补助主要为科技研发资金创新型企业预算拨款、乐山光伏产业园以及乐山太阳能光电建筑应用示范补助资金款项等。2010 年二季度新增的政府补助为陕西拓日新能非晶硅太阳能光伏建筑应用示范工程中的 3MW 的项目补助、陕西蒲城 10 兆瓦金太阳光伏示范工程项目的专项补助以及 150MW 非晶硅光伏电池太阳能生产线

45、等光伏项目共计 1.12 亿元。（三）偿债能力分析近三年及一期发行人主要偿债指标如下表所示：18,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,财务指标,2010年6月30日 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日,流动比率速动比率资产负债率（母公司）,1.861.3129.01%,2.421.3723.69%,6.194.6410.70%,6.303.9112.95%,注：上述财务指标的计算方法及说明：流动比率流动资产流动负债速动比率（流动资产存货）流动负债资产负债率（负债总额资产总额）100%（母公司）2007 年及 2008 年，发行人流动比率、速动比率

46、保持在 6.0 以上，并远远高于同行业平均水平，主要是由于发行人当时的资产构成以流动资产为主，且短期借款较少。2009 年及 2010 年二季度，随着募投项目建设，公司固定资产占比上升，同时公司在 2009 及 2010 年二季度新增短期借款 6,000 万元及 1.08 亿导致流动负债大幅增加，公司流动比率有所下降。近三年同行业样本上市公司相关财务指标对比如下：,证券代码,公司名称,年度2009年,流动比率1.98,速动比率1.60,资产负债率52.05%,行业平均,2008年2007年,0.330.33,0.260.26,6.70%9.81%,报告期内发行人资产负债率低于同行业上市公司平均

47、水平，主要是由于公司在同行业中规模较小，而光伏行业项目投资往往对资金需求量较大，因此，出于稳健经营原则，发行人在利用财务杠杆方面较为谨慎。与此同时，公司经营活动的现金流情况良好，始终保持良好的偿债能力。（四）现金流量分析合并现金流量表单位：元,项,目,2010年1-6月,2009年度,2008年度,2007年度,经营活动产生的现金流量净额,139,141,781.61,62,996,700.64,19,849,846.12 53,346,995.69,19,0,非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书（摘要）,项,目,2010年1-6月,2009年度,2008年度,2007年度,投资活动产生的现

48、金流量净额筹资活动产生的现金流量净额,-115,582,256.8494,399,915.50,-52,068,537.69-450,797,998.28-24,124,712.0952,077,635.01 448,538,050.79-15,587,053.45,五、现金及现金等价物净增加额,109,227,956.78,60,819,200.18,13,725,365.05 12,385,163.66,近三年及一期，发行人经营活动现金流量状况良好，发行人的盈利质量较好且具有持续性，良好的经营活动现金流大大降低发行人短期偿债风险。2007 年至 2009 年及 2010 年 1-6 月，公

49、司经营活动产生的现金流量净额分别为 5,334.70万元、1,984.98 万元、6,299.67 万元和 13,914.18 万元。2008 年公司经营活动产生的现金流量净额较 2007 年下降 62.79%，主要是因为公司销售规模扩大，加之2008 年上半年主要原材料价格上涨，公司为了锁定成本，增加存货采购导致货款支付金额增大。2009 年经营活动产生的现金流量净额较 2008 年同比增长217.37%，主要是由于主要原材料硅片价格下降后，公司购买商品支付的现金大幅减少。2010 年 1-6 月公司经营活动现金流量较上年同期大幅上升，主要是由于公司销售收入增长较快，货款回收良好以及收到政府

50、项目补助和退税款所致。总体来说，主营业务的发展是经营活动产生的主要现金流入，为公司的持续发展提供了保障。（五）、发行人盈利能力分析1、营业收入总体构成情况,项目主营业务收入其他业务收入营业收入项目主营业务收入其他业务收入营业收入,2010年1-6月金额（元）260,430,269.27226,055.13260,656,324.402008年度金额（元）292,824,425.091,948,296.72294,772,721.81,比例99.91%0.09%100.00%比例99.34%0.66%100.00%,2009年度金额（元）229,073,361.86295,001.54229,3