新疆浩源：首次公开发行股票招股意向书摘要.ppt

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1、新疆浩源天然气股份有限公司,（XinJiang Haoyuan Gas Co.,LTD.）,住所:新疆阿克苏市英阿瓦提路 2 号,首次公开发行股票招股意向书摘要,保荐人(主承销商),深圳市 福田区 益田路 江苏大厦 38-45 层,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,发行人声明本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

2、发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。1-2-1,第一节,新疆浩源天然气股份有限公司,目,录,招股意向书摘要,释 义.3重大事项提示.7一、股东、董事、监事、高级管理人员关于自愿锁股的承诺.7二、发行前滚存利润的分

3、配.7三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：.8第二节 本次发行概况.16第三节 发行人基本情况.18一、发行人基本资料.18二、发行人历史沿革及改制重组情况.18三、股本情况.19四、发行人的业务情况.21五、主要固定资产、无形资产情况.24六、同业竞争与关联交易情况.29七、公司董事、监事、高级管理人员.33八、发行人控股股东、实际控制人的简要情况.39九、财务会计信息.39第四节 募集资金运用.52一、本次募集资金使用概况.52二、本次募集资金投资项目发展前景分析.53第五节 风险因素和其他重要事项.61一、风险因素.61二、重大合同.65三、发行人及其子公司的诉讼或仲裁

4、.71第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排.73一、发行各方当事人.73二、发行时间安排.73第七节 备查文件.741-2-2,指,指,指,指,指,指,指,指,指,指,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,释 义在本招股说明书摘要中，除另有所指，下列词语具有如下含义：一般词汇：,发行人、公司、本公司、股份公司、新疆浩源,新疆浩源天然气股份有限公司,浩源有限盛威实业众和投资城建集团、阿克苏城建集团盛威建筑新疆南疆、南疆克州地区证监会国家发改委发改委国资委经贸委建设部工商局中石油公司法证券法本次发行主承销商、保荐人、招商证券发行人律师、通商会计师、天健评估师、中联,指指指指指指指指指指指

5、指指,本公司前身阿克苏浩源天然气有限责任公司阿克苏盛威实业投资有限公司阿克苏众和投资管理有限公司阿克苏城建（集团）有限责任公司阿克苏盛威建筑安装工程有限责任公司新疆维吾尔自治区在天山以南的地区，天山是新疆维吾尔自治区三大山脉之一，是南疆与北疆的重要分界线，南疆主要包括阿克苏地区、喀什地区、和田地区和克州地区克孜勒苏柯尔克孜自治州中国证券监督管理委员会中华人民共和国国家发展和改革委员会发展和改革委员会人民政府国有资产监督管理委员会经济贸易委员会中华人民共和国住房和城乡建设部工商行政管理局中国石油天然气股份有限公司中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法发行人本次拟向社会公众公开发行不超过 1,8

6、33.8 万股人民币普通股（A 股）的行为招商证券股份有限公司北京市通商律师事务所天健会计师事务所有限公司、天健会计师事务所（特殊普通合伙）中联资产评估有限公司1-1-3,指,指,指,指,指,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,深交所股票公司章程、章程元/万元/亿元报告期专业词汇：天然气燃气标准状态标准立方米、立方米、方CNGLNGCNGV 用户公福用户首站阀室阀井调压计量站清管站压缩机调压撬,指指指指指指指指指指指指指指指,深圳证券交易所公司向社会公开发行的每股面值 1 元的人民币普通股本公司的公司章程人民币元/万元/亿元2009 年度、2010 年度、2011 年度及 2012 年

7、 1-6 月在不同地质条件下形成、运移并以一定压力储集在地下构造中的可燃性混合气体，其化学组成以甲烷为主。供城镇民用（包括家用及商业用）及工业企业用的气体燃料。燃气的种类很多，按其来源或生产方法不同，可分为天然气、人工煤气、石油气等。温度为 20（293.15K），绝对压力 101.325KPa（一个标准大气压）在标准状态下，充满一立方米体积的天然气数量。压缩天然气（Compressed Natural Gas）。压缩到压力大于或等于 10MPa 且不大于 25MPa 的气态天然气，一立方米压缩天然气约为 200 标准立方米天然气。液化天然气（Liquefied Natural Gas）。当天

8、然气冷却至约-162 摄氏度时，由气态转变成液态，称为液化天然气，体积约为原气态时体积的 1/600，重量仅为同体积水的 45%左右压缩天然气汽车本公司的餐馆、食堂、宾馆等商业燃气用户。输气管道的起点站。一般具有分离、调压、计量、清管等功能。气田的天然气经过处理后输送给公司，公司输气管道起点站即为首站，发行人首站只具有计量功能。装有阀门和管道，具有切断、放散功能，有的还具有远程监控和控制功能，一般间隔 20 公里设置一个阀室。比阀室小，装有阀门和管道，具有切断、放散功能。将管道燃气进行调压并分输计量的场站，是高压管道连接次高压或中压管道之间的枢纽，简称调压站安装有清管设施加气站核心设备，将天然

9、气压缩至 25MPa，储存至储气井、储气瓶中，然后通过售气机给车辆加气。调压、计量设施，集中在一个撬体上。1-1-4,指,指,指,指,指,指,指,指,指,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要母站是建在方便从天然气输气管线取气的地方，从天然气管,母站门站加气站管道加气站加气广场CNG 运输槽车长输管道、长输管线高压管道次高压管道中压管道、中压管网低压管道塔里木油田西气东输、西气东输工程环塔管线、南疆天然气利民,指指指指指,线直接取气，经过脱水等工艺，进入压缩机压缩，然后对 CNG运输槽车进行充装。亦称储配站，接收上游来气并进行计量、调压、过滤、加臭、检测的场站，是城市天然气利用工程的进气口

10、，一个城市通常只有一个，主要功能是调压、配输、调峰等，属于城市民用天然气供气系统。普通加气站周围没有天然气管线，通过 CNG 运输车从母站运来天然气给使用天然气的汽车加气。天然气一般先经过前置净化处理，除去气体中的硫份和水份，再由压缩机组将压力由约 3Mpa 压缩到 25Mpa，最后通过售气机给车辆加气。也叫标准站、常规站，从天然气管线直接取气，天然气经过脱水等工艺，进入压缩机进行压缩，然后进入储气瓶组储存或通过售气机给车辆加气。设计能力一般超过 3、4 万方/天的加气站配套普通加气站、母站，移动的储气设施从天然气田到使用地之间的中远距离运输天然气的主要方式之一。公司自主建设了从位于阿克苏地区

11、新和县的英买力气田群油气处理厂至阿克苏市门站的 148 公里长距离天然气输送管线根据城镇燃气设计规范设计压力（表压）1.6MPa且4.0MPa的城市燃气管道为高压管道根据城镇燃气设计规范，设计压力（表压）0.4MPa且1.6MPa的城市燃气管道为次高压管道设计压力为0.01-0.4MPa的燃气管道，主要为城市内的主干管道设计压力（表压）0.01MPa 的燃气管道，主要为庭院燃气管道以及室内燃气管道中国最大气田及油田之一，位于中国新疆维吾尔自治区南疆塔里木盆地中央的塔克拉玛干大沙漠以新疆塔里木气田为主气源，以我国中东部的长江三角洲地区为目标消费市场，以干线管道、重要支线和储气库为主体，连接沿线用

12、户，形成横贯中国西东的天然气供气系统。“西气”主要是指中国新疆、青海、川渝和鄂尔多斯四大气区生产的天然气；“东输”主要是指将上述地区的天然气输往长江三角洲地区。根据国家能源局关于印发加快解决南疆三地州能源供应实1-1-5,工程,指,指,指,指,指,新疆浩源天然气股份有限公司英买力气田,招股意向书摘要施意见的通知（国能规划2010125 号）以及国家发改委 关 于 南 疆 天 然 气 利 民 工 程 规 划 的 批 复（发 改 能 源2011523 号）等文件，为了促进新疆跨越式发展和解决南疆三地州城镇居民基本用能问题，加快实施南疆三地州气化工程，中石油规划了“南疆天然气利民工程”，建设覆盖除民

13、丰、阿合奇、塔什库尔干以外南疆三地州所有县级城市的天然气管网。英买力凝析油气田群包括英买力、羊塔克、玉东 2 三个凝析气田，合计探明天然气地质储量 656.28 亿立方米，是西气东输的主力气田，英买力气田距阿克苏市约 148 公里，可为阿克苏市及周边县市提供气源。,截断阀室气化率天然气购销框架协议及其补充协议智能化监控管理系统特许经营储采比表观消费量1 立方米天然气,指指指指,具有自动截断功能的线路阀室城市使用天然气、煤气、石油气的人口数占城市人口总数的百分比，或称居民用气普及率公司于 2006 年 6 月 9 日与中石油塔里木油田分公司签定的天然气购销框架协议以及于 2011 年 4 月 7

14、 日与中石油塔里木油田分公司就天然气购销框架协议签订的天然气购销框架补充协议燃气系统的智能化监控管理系统包括SCADA系统（生产管理自动化系统）、MIS系统（信息管理系统）和GIS（地理信息系统）三个子系统市政公用事业特许经营是指政府按照有关法律、法规规定，通过市场竞争机制选择市政公用事业投资者或者经营者，明确其在一定期限和范围内经营某项市政公用事业产品或者提供某项服务的制度。市政公用事业包括城市供水、供气、供热、公共交通、污水处理、垃圾处理等行业。探明储量与井口产量的比值（不包括放空燃烧的天然气）等于当年进口量-当年出口量+当年产量+年初库存-年末库存等于 35.315 立方英尺天然气，相当

15、于 1.3300 千克标准煤,注：本招股说明书摘要中的部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由于四舍五入所导致。1-1-6,新疆浩源天然气股份有限公司第一节,重大事项提示,招股意向书摘要,一、股东、董事、监事、高级管理人员关于自愿锁股的承诺本次发行前公司总股本为5,500万股，本次拟发行不超过1,833.8万股流通股，发行后总股本为7,333.8万股，全部为流通股。公司实际控制人周举东承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人本次发行前已直接和间接持有的发行人股份，也不向发行人回售本人持有的上述股份。并承诺：前述锁定期满后，在周举东担任发行人董

16、事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。公司股东阿克苏盛威实业投资有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不向发行人回售其所持有的发行人股份。公司股东阿克苏众和投资管理有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不向发行人回售其所持有的发行人股份。公司股东胡中友承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人本次发行前已直接和间接持有的发行人股份，也不向发行人回售

17、本人持有的上述股份。并承诺：前述锁定期满后，在胡中友担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。公司股东胡珊、张文江、曹早侠、张跃伟、吴美刚承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人本次发行前已直接和间接持有的发行人股份，也不向发行人回售本人持有的上述股份。二、发行前滚存利润的分配经本公司2011年第一次临时股东大会审议通过，本次发行上市前的滚存未分1-2-7,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,配利润由本次发行上市后的新老股东共同享有。三、本公司特别提醒投资者注意“

18、风险因素”中的下列风险：（一）政府定价导致的风险我国天然气终端销售价格包含天然气出厂价格、长输管道的管输价格、城市输配价格三部分。天然气出厂价格实行政府指导价，由国家发改委制定出厂基准价，具体出厂价格由供需双方在一定的浮动范围内协商确定；管输价格实行政府定价，由国家发改委制定。干线分输站以下输配气价格及销售价格由当地物价部门制定。政府物价部门在制定输气价格及城市燃气价格时，主要考虑因素为企业经营成本及合理利润；与石油、煤等各相关能源价格的比较；政府的能源利用政策等。目前，本公司主要从事城市天然气业务，公司通过自有长输管道和CNG运输车向城市输送的天然气主要用于居民生活、城市供热、天然气汽车等，

19、公司同时还提供居民天然气入户管道安装工程服务。公司所提供的服务属于公用事业，实行政府定价或政府指导价，由公司业务所在地发改委等物价管理部门核定。随着公司业务的拓展，未来公司可能为工业用户提供管输天然气服务，管输服务的收费标准目前由国家发改委核定。公司的天然气采购来自中石油塔里木油田分公司英买力气田群油气处理厂，根据国家天然气价格有关规定，公司与中石油塔里木油田分公司签署了天然气购销框架协议及其补充协议，并且依据上述协议逐年签署天然气购销合同。2012年度签署的天然气购销合同约定：天然气采购价格按西气东输天然气出厂基准价（按国家发改委批准的塔里木油气田分公司供西气东输天然气出厂基准价格（含增值税

20、）执行）下浮10%执行，超过2009年实际用气量部分按基准价格执行。如上所述，公司的上下游价格均受到较为严格的管制，使得公司向下游转移成本的能力受到一定限制。如果宏观经济环境或行业状况发生重大变化，尽管公司可根据市场的变化向政府物价主管部门提出调整价格的申请，但仍可能不会及时和充分调整相关价格，使得上下游价格变化可能存在时间差和不一致性，如果上下游价格调整导致公司利润空间缩小，则可能对本公司的财务状况和经营业绩1-2-8,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,造成不利影响。同时，作为公用事业行业，天然气价格和入户安装服务价格的调整涉及广大民生，虽然政府价格主管部门在定价及价格调整时会充分

21、考虑投资人的合理回报及稳定运行的重要性，但现行定价机制仍可能发生对公司不利的变化。（二）依赖单一气源及供应商的风险目前本公司天然气全部由中石油塔里木油田分公司位于阿克苏地区新和县的英买力气田处理厂供应，英买力气田是西气东输的主力气田之一，公司自主建设了气田至阿克苏市的148公里天然气长输管线。公司气源的保障依赖上游供应商中石油塔里木油田分公司，若上游供应商供应量大幅减少或出现其他不可抗力因素，不能按照合同保证天然气的供应，则短期内会对公司的经营业务产生重大不利影响，并最终影响下游用户的生产和生活。公司对中石油的依赖与中石油在天然气行业的独特垄断地位密不可分，中石油作为国内具有绝对垄断地位的天然

22、气供应商，在全国尤其是新疆地区具有丰富的储量保障，并且具有足够的产能。公司的气源地亦是西气东输的气源地，气量供应较为稳定可靠。公司与中石油塔里木油田分公司建立了长期稳定的密切合作关系，按照行业惯例与其签订了20年的长期供气框架协议（自2009年12月起），且在协议到期时拥有优先续签的权利。按照我国现行的天然气行业管理体制及相关政策，天然气由国家统筹分配和管理。根据国家能源局关于印发加快解决南疆三地州能源供应实施意见的通知（国能规划2010125 号）以及国家发改委关于南疆天然气利民工程规划的批复（发改能源2011523 号）等文件，为了促进新疆跨越式发展和解决南疆三地州城镇居民基本用能问题，加

23、快实施南疆三地州气化工程，中石油规划了“南疆天然气利民工程”，建设覆盖除民丰、阿合奇、塔什库尔干以外南疆三地州所有县级城市的天然气管网。该工程将途经阿克苏地区、克州地区、喀什地区和和田地区，管道主要沿 314 国道、南疆铁路建设，管道输气能力以南疆三地州主要县市和兵团农牧团场民用气量为设计依据。预计 2013 年 12 月底达到通气条件，该管线主要气源为英买力气田。环塔管线的建成将南疆区域的主要气田以及主要用户区域连成一片，可为公司提供第二气源保障。但在环塔管线未正式通气前，1-2-9,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,本公司短期内尚不能形成一个多气源的天然气管道网络。若英买力气田天

24、然气供应量大幅减少或生产运行中出现重大事故，短期内将对本公司的业务产生重大影响，并可能影响终端用户的生活与生产。（三）特许经营权风险公司所从事的城市天然气销售和居民入户管道安装业务属于公用事业，按照城镇燃气管理条例、市政公用事业特许经营管理办法、新疆维吾尔自治区城市供热供水供气管理办法、新疆维吾尔自治区市政公用事业特许经营条例等有关法律法规规定，需要取得业务经营区域内的特许经营权。公司进行区域扩张首先需要获得该区域的特许经营权，特许经营权的取得对于企业的经营管理等各方面都有较高的要求，由于城市燃气特许经营权通常期限较长且具有排他性，如果公司不能顺利取得新区域的特许经营权，公司的区域扩张将受到较

25、大限制。本公司主要业务集中在南疆地区，目前发行人已在阿克苏地区的阿克苏市、阿克苏经济技术开发区、阿克苏纺织工业城（开发区）、阿瓦提县、乌什县和拜城县重化工工业园区、克州地区的阿合奇县、喀什地区的巴楚县等地区取得为期30年的天然气特许经营权，上述特许经营权协议对取得特许经营权的企业经营管理等各方面有明确的要求，如果不能持续满足相关要求，将可能导致特许经营权提前终止或丧失，使公司经营受到不利影响。（四）自然灾害、安全事故的风险天然气管道运输及城镇燃气业务可能会受到各种事故及其他不确定因素的影响。本公司天然气长输管道沿线为戈壁、沙漠地貌，容易受到风沙、山洪、地震等自然灾害的破坏。公司的城区燃气管道沿

26、线处于城区范围内，管道沿线其他基础设施建设项目与管道的交叉、并行施工作业对管道可能造成损伤；非法占压管道的违章建筑造成安全隐患；管道自身配套设施不完善，部分设施落后老化、材料缺陷、施工缺陷等也易造成安全事故。同时，还可能受暴雨、洪水、地震、雷电等自然灾害的影响。公司的居民天然气业务由于部分设备仪表安装在用户家中，可能由于居民使用不当、安全意识不足等因素出现事故。公司经营的加气站可能由于操作员操作不当、管理不到位等因素存在安全隐患。上述因素可能导致1-2-10,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,管道漏点、开孔及完全开裂等事故或严重后果，造成天然气泄漏、供应中断、火灾、爆炸、财产损毁、人

27、员伤亡等事故。一直以来，公司依照国家、行业安全生产法律法规及相关标准，结合公司实际，积极与当地政府保持紧密合作，高度重视输气生产的安全，强化安全管理，预防和控制事故的发生，保证公司员工的安全和健康，确保公司安全生产顺利进行，努力创建安全型企业和安全质量标准化企业。同时，本公司输气管道建设在可行性研究完成后，均委托有资质的相关单位进行安全性评价，设计单位按照城镇燃气设计规范（GB50028-2006）、建筑设计防火规范（GB50016-2006）、原油和天然气工程建设站（厂）总图设计规范（SYJ4891）、城市工程管线综合规划规范（GB5028998）、输气管道工程设计规范（GB50251-20

28、03）等相关规定开展初步设计及施工图设计工作，公司并严格按照安全设计进行工程施工。为了防范意外事故造成的损失，公司并于2010年8月购买了长输管线、中压管网财产保险和公众责任险等。截至本招股书签署日，本公司未因自然灾害对公司经营造成重大影响，同时未发生火灾、爆炸、人身伤亡等重大安全责任事故。但是，本公司运营的天然气管道线长面广，燃气管道沿线情况复杂，虽然本公司已采取了多项安全措施，但不能完全排除发生重大安全事故的可能。一旦发生自然灾害或重大安全事故，可能对本公司造成较大的损失。（五）业务区域较为集中和扩张受到局限的风险目前，本公司主要业务集中在新疆南疆地区。公司目前已取得了阿克苏地区的阿克苏市

29、、阿瓦提县、乌什县、拜城县重化工工业园区、阿克苏经济技术开发区及阿克苏纺织工业城（开发区）、克孜勒苏柯尔克孜自治州的阿合奇县、喀什地区巴楚县等地为期30年的天然气特许经营权，并计划在阿克苏市喀拉塔勒镇、图木舒克市等地新建加气站。除公司取得特许经营权的区域外，公司周边地区目前绝大部分县市均已有其他天然气企业取得特许经营权。公司周边天然气企业规模较小，且较为分散，而发行人具有自建长输管线运营成本低和一定的规模整合优势，有望通过收购整合1-2-11,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,周边天然气企业的方式拓展业务区域。但由于收购谈判具有不确定性，以及公司资本实力有限等因素，公司业务区域的扩张

30、仍将存在较大的局限性。因此，尽管公司未来还计划通过新建、收购等多种方式扩大经营规模和扩展经营区域，但是公司资本实力有限，进入其他地区开展业务的难度较大，在一段时间内公司主要经营业务仍将局限于现有取得特许经营权的地区，如果上述地区经济发展速度放慢或经济下滑，当地天然气市场格局发生对公司不利的变化等，都将对公司经营业绩及财务状况产生不利影响。（六）环塔线修建与公司长输管线竞争的风险根据国家能源局关于印发加快解决南疆三地州能源供应实施意见的通知（国能规划2010125号）以及国家发改委关于南疆天然气利民工程规划的批复（发改能源2011523号）等文件精神，计划建设覆盖除民丰、阿合奇、塔什库尔干以外南

31、疆三地州所有县级城市的天然气管网，其中优先建设英买力喀什管道，长度为668公里，设计输气能力14亿立方米/年，该管道将途经公司主要业务区域阿克苏市、巴楚县、图木舒克市等地。环塔管线建设的主要目的是汇集南疆塔里木盆地周边各气田生产的天然气，一方面解决南疆当地部分未通气区域的供气问题，另一方面，作为部分已供气区域的供气补充。环塔管线供气能力有限（14亿立方米/年），且覆盖区域广泛，供气用户广泛，足以消化该管线的供气量，预计不会对公司的长输管线造成重大不利影响。但环塔管线建设的英买力喀什管道走向与公司自建的英买力气田至阿克苏市的长输管线存在一定的重合，且英买力喀什管道设计输气量较大，在满输情况下可能

32、比公司单位输气成本低，公司与其竞争可能处于不利地位。但公司在所开拓的上述业务区域内均取得了特许经营权，并享有30年独家经营的权力，同时公司还将积极拓展业务区域，通过自建或收购的方式加快占据相关市场。随着公司募集资金投资项目的建设以及阿克苏市天然气综合利用二期工程（阿克苏经济技术开发区）、喀拉塔勒镇、图木舒克市等加气站建成投产，公司用气量将大幅增长，本公司的阿克苏纺织工业城以及阿克苏经济技术开发区的建设还将使得公司增加大用气量的天然气工业用户，届时公司将为这些天然气工业用户提供管输服务，公司现有的长输管线输气能力可能无法满足需求，环塔线1-2-12,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,的

33、建成有助于拓展公司的气源，提高本公司的输气能力提升和降低输气成本。（七）短期内公司净资产收益率大幅下降的风险2010年度，本公司归属于母公司股东净利润为3,038.95万元，加权平均净资产收益率为40.94%；2011年，本公司归属于母公司股东净利润为4,858.00万元，加权平均净资产收益率为39.78%。本次发行成功后，公司净资产将大幅增加，而公司发行当年的净利润难以保持同比例增长，可能将导致短期内公司净资产收益率下降。（八）实际控制人控制风险本公司控股股东暨实际控制人周举东在发行前直接持有公司38%股份，并与其妻子狄蓉以及兄弟周续东通过阿克苏盛威实业投资有限公司控制公司30%股份，合计控

34、制公司68%股份，另外，周举东还持有阿克苏众和投资管理有限公司55.45%股份，阿克苏众和投资管理有限公司持有本公司5%股份，周举东在公司处于绝对控股地位；本次发行完成后，周举东仍处于绝对控股地位。虽然本公司已经建立了较为完善的法人治理结构和制度体系，在组织和制度层面对控股股东、实际控制人行为进行了规范，并且周举东出具了关于避免同业竞争和减少及规范关联交易的承诺。但是，周举东利用其控股地位，能够对本公司的董事人选、经营决策、投资方向和股利分配政策等重大决策实施控制和重大影响，周举东有时可能与其他股东利益产生冲突，本公司无法保证作为控股股东和实际控制人的周举东的表决一定会有利于其他股东。四、发行

35、上市后的股利分配政策2011年12月25日，公司召开了2011年第二次临时股东大会，会议通过了关于公司发行上市后利润分配政策及股东分红回报规划的议案及关于修改 涉及利润分配政策有关章节内容的议案。根据新疆浩源天然气股份有限公司股东未来分红回报规划（发行上市三年内）及修改后的公司章程（草案），发行人发行上市后的利润分配政策如下所述：1-2-13,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,（一）公司利润分配的政策1、公司的利润分配政策应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性。公司可以以现金或股票等方式分配利润。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能

36、力。2、公司的股利分配政策由董事会拟定，监事会和独立董事发表意见，并由股东大会审议批准。董事会拟定股利分配政策及股东大会对股利分配政策进行审议时，除考虑上述因素外，还应查阅监事会和独立董事发表的意见。3、公司根据生产经营情况、投资规划、长期发展需要或外部经营环境重大变更确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需详细论证和说明原因并先征求独立董事及监事会意见，经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。4、公司应至少每三年审阅、制定一次股东分红回报规划，按照公司执行有效的股利分配政策确定该时段内各期的股东回报计划。股东分红回报规

37、划由董事会拟定，监事会发表意见，并提交股东大会审议。董事会拟定股东分红回报规划时应当着眼于公司的长远和可持续发展，综合考虑公司经营发展实际情况、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，以建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制。5、公司根据自身经营发展的情况或外部经营环境重大变更确需调整股东分红回报规划的，有关调整规划的议案先征求监事会意见，经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。6、公司最近三年未进行现金利润分配或以现金方式累计分配的利润少于最近三年实现的年均可分配利润的30%的，不得向社会公众增发新股、发行可转换公司债券或向原有股东配售股份。7、股东大会违反规定，在公司弥补亏

38、损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。8、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。1-2-14,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,9、公司持有的本公司股份不参与分配利润。（二）公司发行上市三年内的具体利润分配政策1、公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利，在公司当年实现盈利、现金流满足公司正常生产经营、投资计划和长期发展的前提下，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的15%。若公司营收增长快速并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，

39、可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。公司根据盈利状况可以进行中期现金分红。2、公司制定利润分配规划时将充分考虑和听取股东，特别是中小股东的要求和意愿，在保证公司正常业务经营发展的前提下，坚持现金分红的原则；并保证公司每年现金分红金额的增幅不低于公司净利润增长的幅度。3、具体的利润分配方案由公司董事会根据公司盈利规模、现金流量情况、发展规划和中国证监会的有关规定拟定，监事会发表意见，并由股东大会审议决定后实施。”1-2-15,；,新疆浩源天然气股份有限公司第二节 本次发行概况,招股意向书摘要,股票种类每股面值发行股数、占发行后总股本的比例发行价格标明计量基础和口径的市盈率

40、发行前和发行后每股净资产标明计量基础和口径的市净率发行方式发行对象（发行人若对投资者进行分类，应披露分类标准；分类中如有战略投资者，应披露其基本情况、与发行人的关系及配售的数量）本次发行股份的流通限制和锁定安排,人民币普通股 A 股人民币 1.00 元发行不超过 1,833.8 万股（含本数），不超过发行后总股本的 25.01%，不低于发行后总股本的 25%。人民币【】元/股，通过向询价对象询价确定发行价格【】倍【】倍发行前每股净资产：3.24 元（以截至 2012 年 6 月30 日净资产计算）发行后每股净资产：【】元（以截止 2012 年 6月 30 日经审计的净资产加上本次预计募集资金净

41、额计算）【】倍（每股发行价格与发行后每股净资产之比）采用网下向询价对象配售与网上对社会公众投资者定价发行相结合的方式符合资格的询价对象和已在深圳证券交易所开立账户的投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）公司实际控制人周举东承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人本次发行前已直接和间接持有的发行人股份，也不向发行人回售本人持有的上述股份。并承诺：前述锁定期满后，在周举东担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。公司股东阿克苏盛威实业投资有限公司承诺：自发行人股票上市之日起

42、三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不向发行人回售其所持有的发行人股份。公司股东阿克苏众和投资管理有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不向发行人回售其所持有的发行人股份。1-2-16,】,新疆浩源天然气股份有限公司承销方式预计募集资金总额和净额,招股意向书摘要公司股东胡中友承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人本次发行前已直接和间接持有的发行人股份，也不向发行人回售本人持有的上述股份。并承诺：前述锁定期满后，在胡中友担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，每年转让

43、的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。公司股东胡珊、张文江、曹早侠、张跃伟、吴美刚承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人本次发行前已直接和间接持有的发行人股份，也不向发行人回售本人持有的上述股份。余额包销【】万元；扣除发行费用后的净额为：【万元,承销、保荐费用审计及验资费用,【】万元；【】万元；,发行费用概算,律师费用发行推介、路演费用登记托管、信息查询、上市初费总计1-2-17,【】万元；【】万元；【】万元；【】万元。,新疆浩源天然气股份有限公司第三节 发行人基本情况一、发行人基本资料公司名称：新疆浩源天然气股

44、份有限公司英文名称：Xinjiang Haoyuan Gas Co.,Ltd.法定代表人：周举东注册资本：5,500万元成立时间：2006年2月21日整体变更时间：2010年9月20日住所：阿克苏英阿瓦提路2号邮政编码：843000,招股意向书摘要,电传,话：0997-6888585真：0997-2285202,互联网网址：http:/电子邮箱：hytrq_经营范围：许可经营项目：天然气销售、运输。一般经营项目：管道工程专业承包叁级；代收服务费；燃气设备材料销售及中介、天然气业务中介咨询及技术服务。二、发行人历史沿革及改制重组情况（一）设立方式本公司是2010年8月16日经浩源有限股东会决议通

45、过，由浩源有限整体变更设立的股份有限公司，2010年9月20日在阿克苏地区工商局登记注册，注册号为652900050001481，注册资本为5,500万元。（二）发起人公司的发起人股东及发起设立时的持股情况如下：,序号,姓名/名称,身份证号/营业执照号,住,所,持股数（股）,持股比例（%）,是否拥有永久境外居留权,1-2-18,1,2,-,3,-,4,5,6,7,8,9,-,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,序号,姓名/名称,身份证号/营业执照号,住,所,持股数（股）,持股比例（%）,是否拥有永久境外居留权,周举东,65290119681112XXXX,阿克苏市新华东路 16 号 2

46、号楼 201 室,20,900,000.00,38.00,无,阿克苏盛威,阿克苏市英阿瓦提路 2 号,实业投资有,6529012300936,16,500,000.00,30.00,限公司,胡中友,65290119650115XXXX,阿克苏市英阿瓦提路 2 号世纪佳园高层 1 单元 1502室,4,400,000.00,8.00,无,阿克苏众和,阿克苏市英阿瓦提路 2 号,投资管理有,652901050012700,2,750,000.00,5.00,限公司,胡,珊,42040019711007XXXX,广东省深圳市福田区风临左岸名苑 A 栋 2 座 10C,2,750,000.00,5.0

47、0,无,张文江曹早侠张跃伟吴美刚,65290119660817XXXX61012319720110XXXX45010419700101XXXX42242119671020XXXX,阿克苏市西大街 21 号 12幢 302 室阿克苏市英阿瓦提路 2 号世纪佳园 6 号楼 2 单元 402室上海市浦东新区锦绣东路 418 弄 151 号广东省深圳市罗湖区文锦中路海丽大厦 2 楼,2,640,000.002,310,000.002,200,000.00550,000.00,4.804.204.001.00,无无无无,总股本,55,000,000.00,100.00,三、股本情况（一）总股本、本次发行

48、的股份、股份流通限制和锁定安排本次发行前的本公司总股本为5,500万股，本次拟向社会公众公开发行人民币普通股1,833.8万股，占发行后总股本的比例为25.0048%。公司实际控制人周举东承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人本次发行前已直接和间接持有的发行人股份，也不向发行人回售本人持有的上述股份。并承诺：前述锁定期满后，在周举东担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。公司股东阿克苏盛威实业投资有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管

49、理其本次发行前已持有的发行人股份，也不向发行人回售其所持有的发行人股份。1-2-19,1,2,3,4,5,6,7,8,9,-,1,2,新疆浩源天然气股份有限公司,招股意向书摘要,公司股东阿克苏众和投资管理有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不向发行人回售其所持有的发行人股份。公司股东胡中友承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人本次发行前已直接和间接持有的发行人股份，也不向发行人回售本人持有的上述股份。并承诺：前述锁定期满后，在胡中友担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其所持

50、有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。公司股东胡珊、张文江、曹早侠、张跃伟、吴美刚承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人本次发行前已直接和间接持有的发行人股份，也不向发行人回售本人持有的上述股份。（二）前十名股东截至本次发行前，公司前10名股东的持股情况如下表所示：,序号,股东名称周举东阿克苏盛威实业投资有限公司胡中友阿克苏众和投资管理有限公司胡 珊张文江曹早侠张跃伟吴美刚合 计,持股数量（股）20,900,00016,500,0004,400,0002,750,0002,750,0002,640,0002,310,0002,20