广发中小盘周报：关注政府投资变化倾向领域的主题机会-2012-12-05.ppt

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1、,Table_Title,Table_IndexChart,-15%,-25%,Table_Author,汤,Table_Report,策略周报|中小市值公司2012 年 12 月 3 日证券研究报告,广发中小盘周报,广发中小盘组合累计超额收益中小盘组合累计涨跌幅中证500指数累计涨跌幅,关注政府投资变化倾向领域的主题机会Table_Summary核心观点：,45%35%25%15%,组合累计超额收益,近期重点关注政府投资变化倾向领域的主题机会11 月中国制造业采购经理指数（PMI）为 50.6%，环比回升 0.4 个百,5%-5%,分点，创 7 个月新高。经济数据表明中国经济弱复苏仍然在持续

2、，但是 12,5-28,7-7,8-16 9-25 11-4,月中小板、创业板的解禁潮给市场造成了巨大的心理冲击，因此近期中小板、创业板调整幅度较深。我们在投资策略上，仍然坚持以精选成长为主,线，近期则重点关注未来政府投资变化倾向的领域，如装饰园林、农业机械、节能环保、金融信息化等。,分析师：,俊 S0260511010005020-87555888-,广发中小盘组合本周超额收益 1.72%、累计超额收益 34.33%广发中小盘组合自 2012 年 5 月 28 日成立至今，累计收益为 11.80%，相对中证 500 指数的累计超额收益为 34.33%。本周广发中小盘组合的累计收益为-6.28

3、%，相对中证 500 指数的累计超额收益为 1.72%。本周广发中小盘组合成分股行业配臵如下：TMT 领域 3 支股票，分别为奥拓电子、汉鼎股份和同方国芯；节能环保 3 支股票，分别为迪森股份、桑德环境和华西能源；农业机械领域 2 支，分别为一拖股份、新界泵业；化工行业和建筑建材行业各 1 支，分别为辉丰股份和东方雨虹。本周成分股涨跌幅前三的个股为：奥拓电子、东方雨虹和桑德环境，涨幅分别为 12.87%、-1.60%和-1.65%。涨跌幅后三的个股为：迪森股份、辉丰股份和新界泵业，涨跌幅分别为-18.83%、-10.19%和-7.37%。全球中小盘市场普涨，唯独 A 股中小盘向下调整本周全球主

4、要中小盘指数整体上涨，唯独深圳创业板和深圳中小板出现了大幅下跌，下跌幅度分别为 6.86%和 5.16%。全球中小盘市场中上涨幅度最大的是东证创业板和意大利中型股指数，分别为 2.27%和 1.84%。本周全球主要中小盘指数中，法国 CAC 中小型指数估值最高，达到75.01 倍。标普 TSX VENTURE 指数和东证一部小盘股指数市盈率最低，仅为 14-16 倍左右。风险提示政策预期放松低于预期，企业的盈利改善低于预期。,相关研究：2013 年 A 股投资策略险中求胜中枢下移，拐点可期:2013 年A 股行业比较报告广发中小盘周报:精选成长，兼顾主题,2012-11-292012-11-2

5、92012-11-27,识别风险，发现价值,1/14,请务必阅读末页的免责声明,策略周报|中小市值公司目录索引一、广发中小盘研究最新观点.4（一）中小盘研究观点.4（二）近期关注热点.4二、广发中小盘组合表现.4（一）广发中小盘投资组合.4（二）广发中小盘组合一周表现.5三、新兴产业动态观察.6四、中小盘市场回顾预告.8（一）全球中小盘市场一周表现.8（二）全球中小盘市场估值对比.8（三）行业、主题、区域表现.9（四）大股东增减持情况.11（五）企业融资情况.12（六）企业股东解禁情况.12五、风险提示.13,识别风险，发现价值,2/14,请务必阅读末页的免责声明,策略周报|中小市值公司图表索

6、引图 1：广发中小盘组合历史表现情况.5图 2：本周全球中小盘市场表现一览（单位：%）.8图 3：本周全球中小盘市场估值对比.8图 4：中小盘各行业市盈率对比（整体法，不调整）.9图 5：本周中小盘各行业板块表现（单位：%）.9图 6：本周各主题涨幅前十与跌幅前十板块表现（单位：%）.9图 7：本周各行业资金流入率（单位：%）.10表 2：广发中小盘成分股本周表现情况.5表 3：本周中小板股票涨跌幅排行榜.10表 4：本周创业板股票涨跌幅排行榜.10表 5：本周中小板与创业板资金流入率前十只股票.11表 6：本周中小板与创业板资金流入率后十只股票.11表 7：本周 A 股企业大股东增减持情况.

7、11表 8：过去一周公布增发方案情况.12表 9：未来一周个股解禁情况.13,识别风险，发现价值,3/14,请务必阅读末页的免责声明,策略周报|中小市值公司一、广发中小盘研究最新观点（一）中小盘研究观点11 月中国制造业采购经理指数（PMI）为 50.6%，环比回升 0.4 个百分点，创 7 个月新高。经济数据表明中国经济弱复苏仍然在持续，但是 12 月中小板、创业板的解禁潮给市场造成了巨大的心理冲击，因此近期中小板、创业板调整幅度较深。我们在投资策略上，仍然坚持以精选成长为主线，近期则重点关注未来政府投资变化倾向的领域，如装饰园林、农业机械、节能环保、金融信息化等。（二）近期关注热点中国制造

8、业采购经理指数（PMI）11 月份为 50.6%2012 年 11 月，中国制造业采购经理指数（PMI）为 50.6%，创 7 个月新高，比上月回升 0.4 个百分点，已经连续两个月站在荣枯线之上，环比回升态势已经持续了 3 个月。我们的观点：（1）11 月 PMI 继续反弹，主要受到新订单回升影响。11 月份新订单上升 0.8 个百分点，新出口订单上升了 0.9 个百分点，内外需对产品总需求的贡献基本平衡。（2）产成品库存和原材料库存继续改善，但是环比改善程度都低于季节性。预计这轮再库存小周期可能持续一个季度左右。（3）供需缺口指标保持平稳，11 月份PPI 环比涨幅可能在 0-0.1%，同

9、比增速继续反弹至-2.0%。（4）分行业看，上中下游都出现了不同程度的反弹，最终消费品行业仍然在“去库存”。总体来看，近几个月的PMI 数据呈现的是经济出现了弱复苏的迹象，内需企稳、外需好转改善了企业预期，出现了再库存的小周期。不过长期的下跌之后只出现了小幅的企稳，意味着未来经济增长的复苏很可能低于投资者预期。拉长数据周期来看，经济增速在低点，库存水平在高点，经济的调整仍需要较长时间。二、广发中小盘组合表现（一）广发中小盘投资组合广发中小盘组合自2012年5月28日首次生效至今，中小盘组合累计涨跌幅为11.80%，同期中证500指数累计涨跌幅为-22.52%，组合累计超额收益为34.33%。本

10、周五个交易日广发中小盘组合每日涨跌幅分别为-1.10%、-3.74%、-0.44%、-0.55%和1.26%，本周累计涨跌幅为-4.56%，同期中证500指数每日涨跌幅分别为-1.17%、-3.57%、-2.22%、-0.94%和1.53%，本周累计涨跌幅为-6.28%。本周广发中小盘组合累计超额收益为1.72%。,识别风险，发现价值,4/14,请务必阅读末页的免责声明,1,2,3,4,5,6,7,8,9,策略周报|中小市值公司图 1：广发中小盘组合历史表现情况,中小盘组合累计涨跌幅,中证500指数累计涨跌幅,组合累计超额收益,45%40%35%30%25%20%,24.15%,35.34%2

11、8.20%,40.03%30.76%22.98%,40.58%29.38%,34.47%17.14%,15%,10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%,15.87%,12.80%,-17.33%,5-28,6-6,6-15,6-27,7-6,7-17,7-26,8-6,8-15,8-24,9-4,9-13,9-24 10-10 10-19 10-30 11-8 11-19 11-28,数据来源：Wind，广发证券发展研究中心（二）广发中小盘组合一周表现本周广发中小盘组合成分股行业配臵如下：TMT领域3支股票，分别为奥拓电子、汉鼎股份和同方国芯；节能环保3支股票，分别为迪森股份、桑德

12、环境和华西能源；农业机械领域2支，分别为一拖股份、新界泵业；化工行业和建筑建材行业各1支，分别为辉丰股份和东方雨虹。本周成分股涨跌幅前三的个股为：奥拓电子、东方雨虹和桑德环境，涨幅分别为12.87%、-1.60%和-1.65%。涨跌幅后三的个股为：迪森股份、辉丰股份和新界泵业，涨跌幅分别为-18.83%、-10.19%和-7.37%。表1：广发中小盘成分股本周表现情况,序号10,公司代码000826.SZ002630.SZ300300.SZ002496.SZ002271.SZ002532.SZ002587.SZ300335.SZ601038.SH002049.SZ,公司名称桑德环境华西能源汉鼎

13、股份辉丰股份东方雨虹新界泵业奥拓电子迪森股份一拖股份同方国芯,申万一级行业环保环保信息服务化工建筑建材机械电子环保机械电子,上周五收盘价21.2114.8524.3414.5313.7716.829.8715.407.8818.82,本周五收盘价20.8613.9623.0513.0513.5515.5811.1412.507.6618.00,本周涨幅-1.65%-5.99%-5.30%-10.19%-1.60%-7.37%12.87%-18.83%-2.79%-4.36%,累计涨幅-7.29%-7.24%-10.31%-14.20%-5.11%-7.37%7.63%-9.81%5.80%-4

14、.36%,调入日期收盘价22.5015.0525.7015.2114.2816.8210.3513.867.2418.82,调入组合的日期2012-11-172012-11-172012-11-102012-07-142012-10-202012-11-242012-10-202012-10-272012-11-172012-11-24,识别风险，发现价值,5/14,请务必阅读末页的免责声明,-,-,-,-,-,-,策略周报|中小市值公司,组合平均累计涨跌幅中证500累计涨跌幅与基准相比超额收益,-4.56%-6.28%1.72%,11.80%-22.52%34.33%,数据来源：广发证券发展

15、研究中心三、新兴产业动态观察矿山生态修复有望启动万亿投资 东方园林等加紧布局（证券时报）随着生态建设战略地位日益提升，相关领域的产业政策也在加紧出台。在11月29日举行的“2012北京国际生态修复论坛”间隙，国土部相关人士透露，旨在推进矿山环境恢复的纲领性文件土地复垦条例实施办法目前已完成征求意见，将于近期正式发布；同时，环保部委托南京环科院制定的矿山生态保护与恢复治理技术规范目前已定稿，也有望于年底前出台。办法规定，除历史遗留矿山外，到“十二五”末，全国新设矿权的矿区的土地复垦率要达到100%。而目前全国矿业开发占用和损坏的土地面积约达200万公顷。市场分析人士预计，如果全部完成200万公顷

16、的矿区土地复垦任务，相应的投资将达上万亿元。这也意味着以土地复垦为主要方式的矿区生态修复产业的市场可达到如此大规模。矿区土地修复加速“跑”我国各种类型矿区的土地环境破坏问题一直以来都十分突出。据中国土地矿产法律事务中心处长刘燕萍介绍，保守估计，目前全国1500个各类矿区开发占用和损坏的土地面积多达200万公顷（200亿平方米），并且每年仍以3.3到4.7万公顷的速度递增。而 在 土地 复 垦完 成 方面，我 国目 前 矿区 土 地复垦 率 只有 15%，远 低于国 际 上50%-70%的平均矿地复垦率水平，更低于欧美国家超过80%以上的数字。因此，全国土地复垦的现实十分严峻。刘燕萍表示，200

17、万公顷中属于矿山开发占用的耕地面积达60万公顷，目前国家大力提倡生态文明建设，特别是强调加大耕地保护力度，因此恢复矿山占用和破坏的耕地面积更加迫在眉睫。2011年2月，国务院颁布实施土地复垦条例，成为推进矿山土地复垦的纲领性文件。随着土地复垦条例实施办法的制定，未来矿山土地复垦的主要目标将着眼于实现受损坏土地恢复为耕地及其他生态化用地，而非以往的简单覆盖植被。这一高要求的提出，被业界普遍解读为未来矿区土地复垦将进入生态修复阶段。除此以外，环保部即将推出的矿山生态保护与恢复治理技术规范，也就如何实现矿山土地的生态化修复提出一系列基本要求。除政策“倒逼”之外，一系列激励措施也将加速落实。据上述国土

18、部人士透露，中央财政每年将投入40亿元，地方财政还将从每年收取的矿山企业生态治理保证金中提取资金进行配套支持，形成的总体政府投入规模每年可达500亿元。有市场分析人士指出，以目前矿山土地复垦每平米100到200元的综合投资测算，全部200万公顷的受破坏矿区土地要修复，将带动起的总体投入将达上万亿元规模，市场空间十分巨大。生态修复产业崛起中证报消息，一位私募基金经理分析，生态修复对于建设“美丽中国”的意义更深远，200万公顷的矿山修复潜力以及这一行业已经积累起来的成熟度，很有可能使生态修,识别风险，发现价值,6/14,请务必阅读末页的免责声明,策略周报|中小市值公司复产业快速崛起。中国煤炭学会煤

19、矿土地复垦与生态修复专委会秘书长胡振琪介绍，全国煤矿土地破坏面积占全部矿区破坏面积的80%，这意味着未来矿区土地生态修复的主战场将在煤矿领域。而这一领域的土地复垦和生态修复技术体系已十分成熟，仅中国矿业大学自上世纪90年代至今就完成了近50余项自主研发成果，未来将加速进入产业化应用。“目前国内诸如场地和农田土壤修复，以及流域水体修复技术研发，均处于起步阶段，且不成体系，在此方面，矿区土地修复显然更胜一筹。”上述私募经理认为。环保作为政策推动型行业，几乎所有细分领域均存在政策配套资金投入不足问题，但在矿山土地生态修复领域，这一问题可能缓和许多。据中国证券报记者了解，除中央财政每年40亿元投入外，

20、地方财政每年按10元/吨标准向矿山开发企业征收矿区环境恢复保证金，用于专项支持矿区土地复垦。国投新集煤矿一位负责人告诉中国证券报记者，公司每年上缴的保证金数额达3000多万元，但由于目前矿区土地复垦推进力度不大，每年当地政府返还的土地复垦奖励很少。据了解，目前掌握在地方政府手中的土地复垦专项资金多达数百亿元，这意味着如果政策落实力度大，未来矿山生态修复方面的配套资金将不成问题。即将出台的土地复垦条例实施办法显示，国家更加重视吸引社会投资进入这一领域的激励机制。办法规定，未来社会投资承担项目，且将非耕地治理为耕地的，项目总投资额的一半将由政府提供补贴。优势企业加紧布局矿山生态修复潜藏的巨大市场前

21、景，已吸引不少优势企业和PE/VC基金的蠢蠢欲动。东方园林是国内较早涉足生态修复业务的企业之一，公司早在几年前就开始从事城市景观河道及湿地等领域的生态恢复业务。今年，公司专门成立生态事业部，力图将其打造成为传统园林业务之外的新兴业务板块。据公司副总裁梁明武介绍，东方园林目前已将矿山土地修复作为未来战略重点之一，未来将通过并购一些国内生态修复技术研发机构及技术型公司，加速切入这一领域。梁明武表示，目前国内矿山生态修复积累的技术基础，为公司提供了不少可以整合的优势资源，公司未来将着眼于将公司园林生态修复的文化植入到矿山土地修复中，打造生态修复产业链。“我们设想在以破坏矿区土地上建起矿山公园，这将给

22、矿区土地带来巨大的升值潜力，对矿山企业来说也是共赢。”梁明武表示，“十二五”期间，东方园林的生态修复业务占营业收入的比重将从目前的不足5%大幅提升。据了解，除东方园林外，目前诸如铁汉生态、棕榈园林等也都在矿区土地生态修复领域开始布局。上述私募经理表示，目前国内不少PE/VC也看准生态修复领域的市场前景，纷纷开始从中寻找具有成长潜力的项目。而大多数PE/VC寻找的标的都是有着园林生态恢复优势的企业。投中集团近期发布的数据显示，2007年至今共有40家园林企业获得VC/PE机构融资，累计融资规模达2.6亿美元（约合14亿元人民币），而这其中有较长产业链延伸潜力的综合型园林企业更受PE/VC青睐。相

23、关企业：东方园林、棕榈园林、铁汉生态等。,识别风险，发现价值,7/14,请务必阅读末页的免责声明,TSX,VENTURE,2000,CAC,190,AIM,400,600,400,600,TSX,VENTURE,CAC,190,2000,部,标,富,。,策略周报|中小市值公司四、中小盘市场回顾预告（一）全球中小盘市场一周表现本周全球主要中小盘指数整体上涨，唯独深圳创业板和深圳中小板出现了大幅下跌，下跌幅度分别为 6.86%和 5.16%。全球中小盘指数中，上涨幅度最大的是东证创业板和意大利中型股指数，分别为 2.27%和 1.84%。在超额收益方面，相比沪深 300 指数，本周深圳创业板指数跑

24、输大盘 4.44 个百分点，深圳中小板跑输大盘 2.74 个百分点。图 2：本周全球中小盘市场表现一览（单位：%）420,-2-4-6,韩国高斯达克,东证创业板,东证股 一小盘,富时小型股,型,法国中小,罗素,标普中盘股,标普小盘股,意大利中型股,英国富时,综指,新加普 利 坡时凯,深圳中小板,深圳创业板,-8数据来源：彭博资讯、广发证券发展研究中心（二）全球中小盘市场估值对比本周全球主要中小盘指数中，法国CAC中小型指数估值最高，达到75.01倍 标普TSXVENTURE指数和东证一部小盘股指数市盈率最低，仅为14-16倍左右。图 3：本周全球中小盘市场估值对比807060504030201

25、00,韩国高斯达克,东证创业板,东证一部小盘股,法国中小型,罗素,标普中盘股,标普小盘股,指数,综合,标普,深圳中小板,深圳创业板,数据来源：WIND 资讯、彭博资讯、广发证券发展研究中心,识别风险，发现价值,8/14,请务必阅读末页的免责声明,策略周报|中小市值公司图 4：中小盘各行业市盈率对比（整体法，不调整）,6050403020100,2011年同期,2012年,农 采 化 黑 有林 掘 工 色 色牧 金 金渔 属 属,建筑建材,机 电 交 信 家械 子 运 息 用设 设 设 电备 备 备 器,食品饮料,纺织服装,轻工制造,医药生物,公用事业,交 房 金 商 餐通 地 融 业 饮运 产

26、 服 贸 旅输 务 易 游,信 综息 合服务,数据来源：WIND 资讯、广发证券发展研究中心（三）行业、主题、区域表现从行业角度看中小盘企业，本周各板块均表现为下跌，其中跌幅最大的是有色金属和信息服务行业，跌幅分别为11.72%和9.49%。图 5：本周中小盘各行业板块表现（单位：%）0,-2-4,农林牧渔,采掘,化工,黑色金属,有色金属,建筑建材,机械设备,电子,交运设备,信息设备,家用电器,食品饮料,纺织服装,轻工制造,医药生物,公用事业,交通运输,房地产,金融服务,商业贸易,餐饮旅游,信息服务,综合,-6-8-10-12-14数据来源：WIND资讯、广发证券发展研究中心从主题角度看，本周

27、板块指数呈现下跌的趋势。跌幅最大的是水利水电建生物育种指数设和稀土永磁指数，跌幅分别为12.24%和11.35%。图 6：本周各主题涨幅前十与跌幅前十板块表现（单位：%）0,-2-4-6-8,保障性住房指数,滨海新区指数,深圳前海新区指数,高铁指数,海南旅游岛指数,黄金珠宝指数,浦东新区指数,迪士尼指数,装饰园林指数,新三板指数,生物育种指数,稀土永磁指数,移动支付指数,文化传媒指数,移动互联网指数,锂电池指数,核高基指数,云计算指数,通用航空指数,三网融合指数,-10-12-14数据来源：WIND资讯、广发证券发展研究中心,识别风险，发现价值,9/14,请务必阅读末页的免责声明,策略周报|中

28、小市值公司表 2：本周中小板股票涨跌幅排行榜,公司代码002317.SZ002587.SZ002225.SZ002294.SZ002048.SZ002424.SZ002083.SZ002323.SZ002413.SZ002611.SZ,公司名称众生药业奥拓电子濮耐股份信立泰宁波华翔贵州百灵孚日股份中联电气常发股份东方精工,周涨跌幅（%）13.2812.8711.489.488.376.155.544.994.814.17,公司代码002125.SZ002680.SZ002637.SZ002688.SZ002268.SZ002148.SZ002430.SZ002382.SZ002136.SZ00

29、2499.SZ,公司名称湘潭电化黄海机械赞宇科技金河生物卫士通北纬通信杭氧股份蓝帆股份安纳达科林环保,周涨跌幅（%）-34.56-23.08-21.83-19.83-19.79-19.36-18.46-18.26-18.07-17.99,数据来源：WIND资讯、广发证券发展研究中心表 3：本周创业板股票涨跌幅排行榜,公司代码300112.SZ300091.SZ300192.SZ300270.SZ300278.SZ300280.SZ300275.SZ300096.SZ300337.SZ300090.SZ,公司名称万讯自控金通灵科斯伍德中威电子华昌达南通锻压梅安森易联众银邦股份盛运股份,周涨跌幅（

30、%）6.555.093.332.222.041.491.171.140.920.32,公司代码300350.SZ300334.SZ300335.SZ300058.SZ300268.SZ300346.SZ300148.SZ300340.SZ300101.SZ300156.SZ,公司名称华鹏飞津膜科技迪森股份蓝色光标万福生科南大光电天舟文化科恒股份国腾电子天立环保,周涨跌幅（%）-19.52-19.47-18.83-18.75-18.74-16.33-15.95-15.83-15.72-15.37,数据来源：WIND资讯、广发证券发展研究中心图 7：本周各行业资金流入率（单位：%）0,-1-2,农

31、林牧渔,采掘,化工,黑色金属,有色金属,建筑建材,机械设备,电子,交运设备,信息设备,家用电器,食品饮料,纺织服装,轻工制造,医药生物,公用事业,交通运输,房地产,金融服务,商业贸易,餐饮旅游,信息服务,综合,-3-4-5-6-7-8-9数据来源：WIND资讯、广发证券发展研究中心,识别风险，发现价值,10/14,请务必阅读末页的免责声明,9,4,6,2,1,1,4,1,1,3,1,策略周报|中小市值公司表 4：本周中小板与创业板资金流入率前十只股票,证券代码300192.SZ002139.SZ002186.SZ002112.SZ002656.SZ300321.SZ002128.SZ00231

32、4.SZ002329.SZ002010.SZ,证券简称科斯伍德拓邦股份全聚德三变科技卡奴迪路同大股份露天煤业雅致股份皇氏乳业传化股份,涨跌幅(%)3.33-3.74-2.18-6.45-4.03-7.76-1.12-6.82-4.96-3.54,净流入资金(万元)3185.76444.28898.36365.23334.721167.20713.53218.84242.97268.82,成交额(万元)13962.652797.856960.812904.003163.7111234.677283.962303.762657.323102.64,金额流入率(%)22.8215.8812.9112

33、.5810.5810.399.809.509.148.66,连红天数-110-3,数据来源：WIND 资讯、广发证券发展研究中心表 5：本周中小板与创业板资金流入率后十只股票,证券代码002125.SZ002250.SZ002475.SZ002016.SZ300216.SZ300027.SZ002570.SZ002142.SZ002155.SZ002485.SZ,证券简称湘潭电化联化科技立讯精密世荣兆业千山药机华谊兄弟贝因美宁波银行辰州矿业希努尔,涨跌幅(%)-34.56-4.56-9.09-17.12-12.33-14.97-12.89-3.86-10.37-11.41,净流入资金(万元)-

34、4688.78-1335.89-1735.73-4563.29-1050.34-8616.57-5147.30-4518.65-12907.25-473.04,成交额(万元)19942.485800.758281.2822001.195249.6944487.9626847.8925457.9073381.792780.67,金额流入率(%)-23.51-23.03-20.96-20.74-20.01-19.37-19.17-17.75-17.59-17.01,连红天数-5-6-4-7-1-9-5-8,数据来源：WIND资讯、广发证券发展研究中心（四）大股东增减持情况表 6：本周 A 股企业大

35、股东增减持情况,代码002157.SZ002093.SZ002482.SZ300132.SZ002089.SZ002375.SZ002385.SZ002001.SZ,名称正邦科技国脉科技广田股份青松股份新海宜亚厦股份大北农新和成,次数2121213,涉及人数1111111,总变动方向增持增持增持增持增持增持增持增持,净买入股份数合计（单位：万股）276.70145.00115.6682.8066.0060.0050.0045.40,增减仓参考市值（单位：万元）1,926.13545.850.00902.35350.611,265.90946.23797.03,识别风险，发现价值,11/14,请

36、务必阅读末页的免责声明,策略周报|中小市值公司,300204.SZ300144.SZ002607.SZ300163.SZ002477.SZ002439.SZ002310.SZ300201.SZ002135.SZ300020.SZ002350.SZ300140.SZ002010.SZ002030.SZ300332.SZ002492.SZ002510.SZ300112.SZ002638.SZ300203.SZ002625.SZ300151.SZ002556.SZ002218.SZ300016.SZ002140.SZ002526.SZ300005.SZ,舒泰神宋城股份亚夏汽车先锋新材雏鹰农牧启明星辰

37、东方园林海伦哲东南网架银江股份北京科锐启源装备传化股份达安基因天壕节能恒基达鑫天汽模万讯自控勤上光电聚光科技龙生股份昌红科技辉隆股份拓日新能北陆药业东华科技山东矿机探路者,2311711511111111121111111121,1211711411111111111111111121,增持增持增持增持增持增持增持增持增持增持增持增持增持增持增持增持增持持平减持减持减持减持减持减持减持减持减持减持,45.3245.0040.0038.0135.0724.959.915.025.001.201.050.900.800.240.210.200.030.00-0.01-0.30-0.38-0.50-

38、2.50-3.00-6.00-20.00-25.45-57.00,2,081.92529.87266.72399.78495.55315.16457.1933.5724.4312.9210.238.095.881.611.762.170.24-0.08-0.09-3.95-2.65-4.08-14.43-15.77-75.62-392.84-150.89-772.10,数据来源：WIND 资讯、广发证券发展研究中心（五）企业融资情况过去一周中小盘有1家上市公司公布增发预案。表 7：过去一周公布增发方案情况,代码,名称,方案进度,发行方式,增发价格,预案价下限,最新价,倒挂,增发数量(万股),0

39、02628.SZ,成都路桥,董事会预案,公开发行,7.17,13,000.00,数据来源：WIND资讯、广发证券发展研究中心（六）企业股东解禁情况,识别风险，发现价值,12/14,请务必阅读末页的免责声明,策略周报|中小市值公司表 8：未来一周个股解禁情况,代码002312.SZ002313.SZ002314.SZ002333.SZ002340.SZ300058.SZ300111.SZ002002.SZ002634.SZ002639.SZ300155.SZ,简称三泰电子日海通讯雅致股份罗普斯金格林美蓝色光标向日葵ST 金材棒杰股份雪人股份安居宝,解禁日期2012-12-32012-12-320

40、12-12-32012-12-32012-12-32012-12-32012-12-32012-12-52012-12-52012-12-52012-12-7,解禁数量（万股）1,656.009,075.0014,144.0042.189,431.8212.002,346.113,048.641,381.505,580.001,000.00,总股本（万股）18,591.9524,000.0029,000.0025,228.6057,958.2239,672.2250,900.0016,689.4010,005.0016,000.0018,000.00,解禁占比（%）8.9137.8148.77

41、0.1716.270.034.6118.2713.8134.885.56,解禁股份类型首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份股权激励限售股份定向增发机构配售股份股权激励限售股份首发原股东限售股份股权分臵限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份首发原股东限售股份,数据来源：WIND资讯、广发证券发展研究中心五、风险提示1、政策预期放松低于预期；2、企业的盈利改善低于预期。,识别风险，发现价值,13/14,请务必阅读末页的免责声明,Table_Research,徐博卷：,汤 俊：,程振江：,蔡红辉：,Table_RatingIndustry,持有：,Table_RatingCo

42、mpany,持有：,联系我们,地址,Table_Disclaimer,策略周报|中小市值公司广发中小市值公司研究小组,谢 军：,分析师，中国科学院研究生院工程硕士，2006 年进入广发证券发展研究中心。,分析师，北京大学微电子学与固体电子学硕士，2007-2009 年就职于中国电子信息产业发展研究院规划研究所，2009 年加入广发证券发展研究中心。分析师，武汉理工大学管理学硕士，2007 年进入广发证券发展研究中心。分析师，清华大学材料科学与工程系本科、博士，2010 年进入广发证券发展研究中心。研究助理，浙江大学产业经济学硕士，曾先后工作于中国化工集团晨光化工研究院，爱敬（中国）涂料有限公司

43、。2011 年进入广发证券发展研究中心。联系方式：，020-87555888-698。广发证券行业投资评级说明,买入：卖出：,预期未来 12 个月内，股价表现强于大盘 10%以上。预期未来 12 个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%+10%。预期未来 12 个月内，股价表现弱于大盘 10%以上。,广发证券公司投资评级说明,买入：谨慎增持：卖出：,预期未来 12 个月内，股价表现强于大盘 15%以上。预期未来 12 个月内，股价表现强于大盘 5%-15%。预期未来 12 个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%+5%。预期未来 12 个月内，股价表现弱于大盘 5%以上。,Table_Add

44、ress,广州市广州市天河北路 183 号大都会广场 5 楼,深圳市深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 15 楼 A 座,北京市北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 18 层,上海市上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 18 楼,03-04,邮政编码,510075,518026,100045,200120,客服邮箱服务热线,020-87555888-8612,免责声明广发证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告只发送给广发证券重点客户，不对外公开发布。本报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券股份有限公司认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证。报告内容仅供参考，报

45、告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价。广发证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任，除非法律法规有明确规定。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。广发证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发证券或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。本报告旨在发送给广发证券的特定客户及其它专业人士。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。,识别风险，发现价值,14/14,请务必阅读末页的免责声明,