00240利基控股 2011年年报.ppt
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1、利 基 控 股 有 限 公 司,(於百慕達註冊成立之有限公司),股份代號:00240,二零一一年年報,7,利基控股有限公司,二零一一年年報 1,目錄頁次,財務摘要主席函件管理層討論及分析董事及高層管理成員董事會報告書企業管治報告書獨立核數師報告書綜合收益表綜合全面收益表綜合財務狀況表綜合權益變動表綜合現金流量表綜合財務報表附註財務概要公司資料,23111426333435363839418788,*,2 利基控股有限公司 二零一一年年報財務摘要財務表現摘要,每股權益*增加百分比權益每股權益集團收入及攤佔共同控制個體收入本公司擁有人應佔溢利權益指本公司擁有人應佔權益末期股息本公司董事會(董事會)
2、不建議派付截至二零一一年十二月三十一日止年度之末期股息。,12%255,000,000港元21港仙1,731,000,000港元26,000,000港元,利基控股有限公司,二零一一年年報 3,主席函件於2011年,本集團股東權益增加二千八百萬港元,每股權益增加12%至21港仙。去年集團的業績好壞參半,全年營業額達到預期的十七億港元(比去年增加89%),而建築方面的利潤亦頗理想,有三千七百萬港元。大部份的工程項目表現都比預期好,中東的業務因市場變化而表現較差。無錫污水處理廠運作正常。去年集團亦成功地爭取到增加污水處理的費用,可惜幅度比預期低很多。集團去年的投資虧損達一千萬港元。雖然本人不認為今年
3、會繼續虧損,亦不預期有任何驚喜,但對集團手上的投資的長遠前景,倒是非常樂觀的。集團手上未完成的工程額由去年的三十九億港元升至今年的五十四億港元。就現有的合約未完成工程額來看,預期今年的營業額將會超過二十二億港元,有望在未來的一至兩年內達到中期目標每年營業額三十億港元。展望未來,集團的業績將會因營業額增加而得益,前景樂觀。業務分析建造業建造業是集團的本業,佔集團2011年營業額的97%,其中有93%業務在香港。在過去一年,集團大部份的工程項目進度理想,地盤毛利亦比原來預算佳。上一年起步比預期慢的兩個大型工程,經過一年來的努力亦回復到正軌。表現比較差的是幾個私人業主工程項目,由於是固定價格合同工程
4、,遇到有些業主不合理地延付工程款或甚至不合理付款,加上物料及工資的急速上升,使項目蒙受到沉重的經濟壓力。吸取教訓並在可能的情況下,集團將會減少投標這類工程項目。集 團 的 建 築(樓 宇)部 門 去 年 的 營 業 額 是 二 億 三 千 四 百 萬 港 元,比2010年 增 加 了169%,按 手 上 的 已 有 的 工 程 項 目 估 算,2012年的營業額將會進一步增加。對於建築(樓宇)部門自身什麼時候能夠達到十億港元的營業額,本人對此並未預設硬性的時間表。真正的問題是視乎集團能否訓練出足夠的團隊。作為商營機構,本人著重於利潤多於營業額,希望大家能夠理解。香港的建造業將會在未來七至十年仍
5、然持續蓬勃發展。只要我們不出大的錯誤,專注做好我們目前所做的一切,成績肯定不會差。如上所提及,集團的未完成合約工程額大幅增加,而這趨勢在未來數年將會持續,有希望在2014年或之前達到三十億港元營業額的目標。,1),2),3),4 利基控股有限公司 二零一一年年報,主席函件,業務分析(續),建造業(續),對於集團是否繼續爭取超過這個目標(三十億港元)的營業額,本人確實有些猶豫。主要的原因是本地建造業人才遠遠不足需求,招聘優秀人才也愈來愈困難。若真的要做到營業額超過三十億港元,一定要有兩個先決條件:一是集團能夠訓練出足夠的管理人員;二是勞工市場能提供足夠的勞動力,缺一不可。近年雖然有新血加入建造行
6、業,但相對那些已開展及將會開展的大型工程的需要,這微量的新入行從業員是杯水車薪,遠遠不足以應付需求,除非特區政府的勞工政策會有重大改變(考慮有限度重新輸入外地勞工),否則勞工短缺的問題將會愈來愈趨嚴重。,因為可投標的工程項目不少,今年集團會更選擇性地投標。主要會集中於那些集團有特殊優勢的、或能找到真正有能力及積極的合作夥伴、以及在投標時已可肯定有足夠內部人員可調動的工程項目;否則集團寧可放棄那些工程。,集團在外地招聘專才,經過一年來的實踐及考核,由於在語言及文化上的差異比較少,集團今年打算集中於馬來西亞及台灣兩個地區招攬人才。不過,外地招聘是不可能無止境的。希望那些新加入公司的同事們能盡快投入
7、工作,與公司一起成長,承擔更多的責任。,2011年對集團中東業務來說,是非常差的一年。全年沒有成交任何新工程項目,投得最低價的項目卻因業主主動收回工程,不做,或是超預算需重新再投標而失去。針對中東業務未來三數年的前景看淡,而相反在香港未來數年對於海事工程的人員及設備的大量渴求;集團已決定短期內把中東的大部份團隊和全部海事工程船隻調回香港。由於建造業是周期性和流動性高的行業,難以預測。或許三至五年後,集團又可能需要回到中東去!,去年集團在馬來西亞吉隆坡投了一個地鐵的工程項目,可望在未來兩三個月內有結果。為分散業務風險,不全依賴靠香港的工程項目收益,集團仍會繼續在鄰近地區尋找新的機會。,借此機會,
8、本人向你們報告去年所提及的五個未來方向的進度:,大型工程項目經驗一步一步地,我們正在慢慢拉近集團和國際承建商的距離。隨著本地大型基建項目不斷的批出及集團有幸參與了其中多項工程,有望在三至五年內把這個距離再縮短一些。,在工地安全紀錄、工程質量以及工作上的表現上,集團去年仍然做得非常好,是香港表現最好的少數幾家大型工程公司之一。這個成績,是有賴於全體員工的通力合作。,集團的工程部經理已於今年一月履任,對於提高集團在投標成功率和施工方面,將會有極大的幫助,並最終能帶給集團競爭上的優勢。,4),5),利基控股有限公司,二零一一年年報 5,主席函件業務分析(續)建造業(續)對於是否做到公司是一個員工令人
9、做得開心的地方,本人未能量化進展。最低限度,本人相信大部份員工對於集團的簡單架構、公開及透明的決策過程、同事之間的融洽關係及忠誠合作態度,有一種可靠及安全的感覺。今年我們會做一個普查,檢討這方面工作成效。對於建立與持分者的夥伴關係,本人同樣未能量化實際進度和效果。但在去年,集團針對準時付款與分包商的問題上做了大量工作。集團亦在有限範圍中挑出一些信譽好的持份者並與之建立合作夥伴關係。這是個相當漫長的過程,最終成果也許需要三五年後才可得知。說起合作夥伴,這幾年集團成功地在香港建立了良好的聲譽,很多有興趣在香港承攬工程的國際大承建商都表達了興趣與集團屬下工程公司成為合作夥伴,有不少已付諸行動。去年提
10、及的小量投資,現時仍處於起步階段。本人希望能在明年年報中可以向你們提出實質性的業績報導。環境基建項目無錫的污水廠,在污水處理費提價方面有所突破,可惜批准的增幅太少。今年集團將會按原BOT合同條文規定許可範圍內爭取再次提價。不過,提價影響民生,當地政府大都避而不談,所以爭取再次提價這項工作,肯定是艱難及漫長的。目前污水廠每天處理污水30,000噸,大概在2013年底就會到達現階段設計的極限35,000噸。污水廠每年淨現金收入約為人民幣一千萬元,相比集團的總投入七千五百萬港元,回本期大概是7至8年,雖說不上是一個上佳的投資,但此項目能在未來25至30年提供穩定的淨現金收入。所以,本人一直在要求無錫
11、的團隊繼續在附近地區尋找類似的項目。投資2011年對大部份投資者來說,都是虧損的一年。集團也不例外,合共損失了一千萬港元,是總投資的40%。現有的股票面值是三千萬港元。流動資金方面,由於銀行在未來的借貸方面將會加倍保守,雖然集團現金情況近年大大改善,為保持充裕的現金流以應付營業額的增加,今年集團不打算在證券方面作出任何新的投資。,6 利基控股有限公司 二零一一年年報主席函件公司管治與股東溝通一貫以來,本人均坦誠的向你們匯報,在強調集團優點和能力的同時,也盡量指出面對的困難及經營不善之處。本人的宗旨是做到設身處地向股東報告,如實向股東反映業務情況。若股東希望從本人及管理層身上瞭解多些公司的運作,
12、本人誠意邀請所有的股東撥冗出席即將召開的股東週年大會,因為這是一個管理層和企業擁有者交流業務意見的最好機會。公司組織,為了加強整體管治能力、迎接未來的挑戰,在去年,集團附屬公司委任了三名新董事。余伯,先生以75歲的高齡仍在前線,指揮生產(本人也希望在我75歲時仍能作出貢獻);蘇耀榮先生今年剛滿37歲進入黃金期;而郭志高先生剛好處於二者之間的55歲成熟期。利基沒有明文規定的退休年齡。集團認為那種到某一年齡必需退休的教條式做法並不符合邏輯、亦是過時的。現代的人比前人長壽得多、亦健康得多。香港男士平均壽命80有餘,要求60歲的男同事(在工程界做事大多為男士,尤以在建造商任職者為甚)退休是一大浪費;因
13、為他們大多有良好的體能、豐富的經驗,絕對可以繼續對工程界作出貢獻,亦可以帶領起新一代的從業員。集團衹是以比較理性方式處理員工問題只要他們健康容許,願意繼續服務集團,心中還有火,那我們極歡迎他她留在(外來從業員也歡迎加入)集團的團隊。集團亦避免以年資作為升職的唯一決定。每一個人的成熟期並不一樣,集團目標是讓最適當人做最適當的事。股息政策今年股東權益升到了二億五千五百萬港元,相對本人常提及的三億港元只差四千五百萬港元,到那時候,我們便可以量力地撥出部份盈利作為股息。撇除不可預見的意外或因素,本人相信集團今年會比去年好,集團是大有可能在未來一至兩年內向各位股東發放股息。致謝最後,本人謹向本集團股東、
14、商業夥伴、董事和忠誠勤奮的員工致以衷心感謝。主席單偉彪二零一二年二月二十七日,利基控股有限公司,二零一一年年報 7,管理層討論及分析業務回顧及展望經營業績本年度內,本集團受惠於現時香港建造業市場蓬勃發展。營業額(包括本集團攤佔共同控制個體營業額)由二零一零年之915,000,000港元增加至二零一一年之1,731,000,000港元,躍升達89%。因此,來自建造業務之溢利由20,000,000港元增加至37,000,000港元。然而,全球經濟環境導致本集團之證券投資錄得虧損10,000,000港元,故本集團溢利與二零一零年比較只能維持在27,000,000港元之水平。本集團營業額(包括本集團旗
15、下附屬公司獨家承接之工程項目,普遍為中小型項目)由二零一零年之722,000,000港元增加至二零一一年之1,153,000,000港元;加上毛利率由8%提高至10%,毛利由58,000,000港元大幅增加至111,000,000港元。以上成果反映我們持續推行之策略取得成效,不僅側重於我們認為我們具備競爭優勢之項目,亦重視我們能夠維持合理現金流量及利潤之項目。合 營 企 業 項 目 貢 獻(包 括 本 集 團 攤 佔 業 績 及 管 理 服 務 收 入)由 二 零 一 零 年 之 3 7,0 0 0,0 0 0 港 元 減 少 至 本 年 度 之32,000,000港元,當中包括來自中東合營企
16、業之虧損9,000,000港元。阿聯酋(尤其是阿布扎比)市場復甦之預期落空,因此我們在當地之合營企業本年度未能取得任何新項目。由於阿聯酋之海事土木工程市場未見好轉,我們遂決定將大部分員工及海事機械設備調回香港,而有關調動將於二零一二年上半年完成。然而,我們仍然保留一間小型辦事處及牌照,待機會湧現時將再次大舉發展當地業務。總辦事處之行政費用由89,000,000港元增加20%至107,000,000港元,與我們之預算相符。該預期內之增幅是由於投標活動頻密、職員成本不斷上漲及員工發展之相關培訓。我們期望費用對營業額比率達到4%,並維持於這個水平。二零一零年及二零一一年之比率分別為10%及6%,但我
17、們相信可於不久將來達到4%之比率。於二零一一年,我們取得新造合約21份,而於本公佈日期,未完工程價值較二零一零年年報所匯報之3,900,000,000港元增長38%至5,400,000,000港元。香港本 集 團 於 本 年 度 取 得16個 新 土 木 工 程 項 目(包 括 合 營 企 業 之 三 個 新 項 目),價 值 合 共 為2,300,000,000港 元,當 中 包 括 多項政府大型合約,例如淨化海港計劃第二期甲之初級河水處理廠改善工程及重建和修復啟德河工程(兩者均為渠務署工程);提升香港仔海港海傍之設計與建築項目,以及合營企業投得之橫跨港鐵荃灣線段之中環灣仔繞道C4段之建築工
18、程(兩者均為土木工程拓展署項目)。私營機構方面,我們以合營企業身份取得港鐵南港島綫金鐘站之大型地下擴建及改建工程合約。該項目乃以目標成本為基礎。機場工程方面,我們取得香港商用航空中心私人專機維修之三號飛機庫項目,亦屬本集團從該客戶所取得第二個項目。於二零一一年年底,本集團之合營企業亦取得香港中華煤氣有限公司橫跨維港海底煤氣管道及相關設施之建造工程。,8 利基控股有限公司 二零一一年年報,管理層討論及分析,業務回顧及展望(續),香港(續),於過往年度動工之項目進展大致上令人滿意。在去年提及之兩個延誤項目中,中環灣仔繞道香港會議展覽中心段C1綜合項目於年內大有進展,現已追上整體進度。另一個項目為廣
19、深港高速鐵路合約C824號合營企業項目,其進展亦相當理想,第一條以爆破法開通之主要管道現已動工。於將軍澳第一期堆填區基建工程的設計與建築項目方面,主橋已大致完工,而整項工程將於二零一二年第一季竣工。南丫島兩個污水處理廠之建造工程及前啟德機場北面停機坪基礎設施第一期工程進展良好,進展符合預期且在預算之內。然而,為海洋公園興建之冰極天地及動感天地由於客戶要求作出改動而嚴重滯後,預期將於二零一二年年中方能竣工。,展 望 未 來,我 們 深 信 於 二 零 一 二 年 及 往 後,本 集 團 仍 會 遇 到 不 少 土 木 工 程 良 機。港 鐵 沙 田 至 中 環 綫 將 於 二 零 一 二 年 上
20、 半年招標,並將於下半年動工。我們已與夥伴合作,爭取大部分綜合項目,並深信我們符合大部分項目預審資格之要求。我們撰寫這份報告時,我們已經開始透過合營企業為首兩期綜合項目投標,亦已透過合營企業競投新港珠澳大橋第一期綜合項目。我們現正籌備第二期綜合項目之投標工作,但會與不同合營企業夥伴合作競投。香港國際機場管理局已展開造價,9,000,000,000港元之擴建計劃,本集團乃新建第三座機場大樓入標合營企業之成員,亦獨立參與相關停機坪及滑行道之,投標。此外,政府二零一二二零一三年之基建預算為62,000,000,000港元,意味來年將會推出大量其他基建項目招標。作為香港一家主要建造業集團,我們將努力爭
21、取認為具備競爭優勢之投標,以及可以維持合理現金流量之項目。我們期望能夠在下次匯報時,向股東送上成功取得新項目之佳音。,本集團之樓宇部門已取得一個大型新建造項目,擔任沙田恒生管理學院之管理承建商。該項目為本集團迄今承接之最大型建築工程。工程將分多期進行,加上時間緊逼,勢必動用本集團建樓宇部門之大部分人手。樓宇部門正與客戶密切溝通協作,務求妥善管理工程。,至於過往年度動工之建造項目,我們為中環國際金融中心一家電腦公司進行之高價值快速裝修工程已順利準時完工,並符合客戶對質素之嚴格要求。中文大學新建之教堂亦已於本年底完工,外型設計獨特,令人留下深刻印象。位於屯門青榕街之高層住宅大樓將於二零一二年第一季
22、落成,而為建築署進行之荔枝角游泳池改善工程亦將同期完工。,長遠而言,我們有信心未來五年左右時間,香港將會湧現大量契機,有助利基長遠發展。為求把握契機,我們繼續將投標策略定為挑選及側重於認為可以取得可觀利潤、具備競爭優勢及可取得正現金流量之項目。此外,我們更建立了盡忠職守之專業隊伍,銳意按進度在預算範圍之內完成優質項目。,利基控股有限公司,二零一一年年報 9,管理層討論及分析業務回顧及展望(續)中國於本年度內,本集團並無在中國物色到新項目。然而,我們位於無錫的污水處理廠之現有營運繼續錄得穩步上升之收入及溢利。於二零一一年,日均污水處理量已由25,000噸提升至30,000噸,而民用用戶之污水處理
23、費最終增加9%,收入亦增加3,000,000港元至16,000,000港元。隨著人口及工業需求雙雙上升,我們可能需要考慮於二零一三年將污水廠之日均最高處理量由現時之35,000噸提升至50,000噸。僱員及薪酬政策於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日,本 集 團 有 9 0 2 名 僱 員 及 截 至 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 之 總 薪 酬 約 為209,000,000港元。本集團除按個人職責、資歷、經驗及表現設計一套具競爭之薪酬待遇外,亦按本集團財務表現及員工表現分派酌情花紅予員工。財務回顧流動資金及財政資源於二零一一年十二月三十一日,本集團
24、之變現資產為121,000,000港元(於二零一零年十二月三十一日:52,000,000港元),包括持作買賣投資30,000,000港元(於二零一零年十二月三十一日:25,000,000港元)及銀行結存及現金91,000,000港元(於二零一零年十二月三十一日:27,000,000港元)。於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日,本 集 團 有 計 息 借 貸 合 共 3 0,0 0 0,0 0 0 港 元(於 二 零 一 零 年 十 二 月 三 十 一 日:63,000,000港元),而借貸之到期日如下:,於二零一一年十二月三十一日百萬港元,於二零一零年十二月三十一日百萬港元,一年
25、內到期之借貸第二年內到期之借貸第三至第五年內到期之借貸,161430,36131463,本集團之借貸、銀行結餘及現金以及持作買賣投資主要以港元列值,故並無外匯波動之風險。於本年內,本集團並無重大按固定利率計息之借貸,亦無用作對沖之金融工具。資本架構及資本負債水平於二零一一年十二月三十一日之權益總額為271,000,000港元,當中包括普通股股本124,000,000港元,儲備131,000,000港元及非控股權益16,000,000港元。於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日,資 本 負 債 比 率(即 計 息 借 貸 總 額 佔 權 益 總 額 之 百 分 比)為11%(於 二
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