股票市场基础知识培训.ppt

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1、,股票市场基础知识培训,深圳市国泰安信息技术有限公司,序,证券在一般意义上是指用以证明持有者有权按其所载取得相应收益的各类权益凭证。证券包括证据证券、所有权证券和有价证券三类。各自又有一些小的子类。,证券,序,证券构成,培训大纲,理论篇股票的定义与种类股票发行与承销股票交易股票清算、交收实战篇如何开户如何看盘常见技术指标及术语,理论篇股票的定义,股票是股份有限公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票代表的是对企业的所有权。股票可以转让、买卖或作价抵押，但不能要求公司返还其出资。股东是公司的所有者，以其出资分额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。,理论

2、篇股票的定义,股票的特点：1收益性：股息+红利+价差收益。2风险性：股票的风险性与收益性是并存的。3流动性：可以通过转让，出售来变现。4永久性：股票所载有权利始终不变。5参与性：股东可参与公司重大决策。,理论篇股票的种类,按照权利和义务关系的不同，股票可分为普通股票和优先股票两大类。按照股票发行后是否流通分为流通股和非流通股。在可流通的股票中，按市场属性的不同可分为A股、B股、法人股和境外上市股票等。,理论篇股票的种类,普通股 指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交易所上中交易

3、的股票，都是普通股。,理论篇股票的种类,优先股 指公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票，这种优先权主要表现在两个方面：优先股有固定的股息，可以先于普通股股东领取股息；当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先干普通股股东的要求权。但优先股一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。,理论篇股票的种类,优先股的种类累计优先股和非累计优先股参与优先股和非参与优先股可转换优先股和不可转换优先股可赎回优先股和不可赎回优先股股息率固定优先股和股息率可调整优先股,理论篇股票的种类,蓝筹股 股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优

4、良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方赌场。在西方赌场中，有二种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱，红色筹码次之，白色筹码最差。投资者把这些行话套用到股票上就有了这一称谓。红筹股 这一概念诞生于九十年代初期的香港股票市场。中华人民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。,理论篇股票的种类,国家股：由国务院授权的部门或机构持有，或根据国务院决定，由地方人民政府授权的部门或机构持有。不可以上市交易。法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法

5、人股股票以法人记名。不可以上市交易。社会公众股：向社会公众募集的股份，可上市交易。外资股:指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。有B股，N股，S股等。,理论篇股票发行与承销,证券市场分类一级市场：证券发行市场 1为资金需求者提供筹措资金的渠道 2为资金供应者提供投资和获利的机会二级市场：证券交易市场 1.促进证券流通。,理论篇股票发行与承销,发行制度：(1)注册制。(2)核准制。我国的股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。发行方式：上网定价发行方式。向二级市场投资者配售方式。对一般投资者上网发行和对法人配售相结合的发行方式。销售方式：自销和承销。承销方式有包

6、销和代销两种。包销可分为全额包销和余额包销两种。,理论篇股票发行与承销,股票上市条件股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；公司股本总额不少于人民币5 000万元；公司最近3年连续盈利持有股票面值达人民币1 000元以上的股东人数不少于1 000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例可以适当降低，最低可为15；公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；,理论篇股票发行与承销,股票创业板上市条件发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元

7、，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。发行人具备一定的资产规模，具体规定发行前净资产不少于2000万元，发行后股本不少于3000万元。,理论篇股票交易,证券交易市场：深圳证券交易所上海证券交易所代办股份转让市场：是由中国证券业协会建立的为退市公司社会公众持有的股份提供代办转让股份服务的场所，又称三板市场。一家公司只能委托一家证券公司代办其股份转让业务。股份转让采用定期、非连续方式进行，根据股份转让公司的质量不同，分为每周3次转让和5次转让两种。股份转让以集合竞价的方式配对撮合，转让价格不设指数，设5的涨幅限制，不设跌幅限制。,交易市场类型,理论篇股票交易,

8、深交所顺序编码区：6位代码中的第3位到第6位，取值范围为0001-9999。证券种类标识区：6位代码中的最左两位，其中第1位标识证券大类，第2位标识该大类下的衍生证券。,交易所股票编码规则,理论篇股票交易,深交所,交易所股票编码规则,理论篇股票交易,上交所证券种类标识区：六位代码的前三位，其中第一位为证券产品标识，第二位至第三位为证券业务标识；顺序编码区：六位代码的后三位；,交易所股票编码规则,理论篇股票交易,上交所,交易所股票编码规则,理论篇股票交易,交易规则交易时间：开盘集合竞价：9：15：00-9：25：00连续竞价：上午 9：30：00-11：30：00 下午 13：00：00-15：

9、00：00（上交所）下午 13：00：00-14：57：00（深交所）收盘集合竞价：14：57：00-15：00：00（深交所）,理论篇股票交易,申报规则1.申报时间：,理论篇股票交易,申报规则2.申报价格类型：,理论篇股票交易,对手方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。本方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。最优五档即时成交剩余撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。即时成交并撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易

10、主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。全额成交或撤销申报，以对手方价格为成交价格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。,理论篇股票交易,最优五档即时成交剩余撤销申报，以该申报在对手方实时最优五个价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。最优五档即时成交剩余转限价申报，以该申报在对手方实时五个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报;如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报;如无本方申报的，该申报撤销。,理论篇股票交易,申报

11、规则3.申报数量要求：买入时：申报数量应该是100股的整数倍；卖出时：余额不足100股的部分应当一次性卖出。单笔申报的数量不得超过100万股。,理论篇股票交易,申报规则4.申报价位要求：申报价的最小变动单位：A股为0.01元人民币，深圳B股为0.01港元，上海B股为0.001美元。所有A股只能用人民币交易，深圳B股用港元交易，上海B股用美元交易。,理论篇股票交易,申报规则4.申报价位要求：有涨跌幅限制时：申报价不能超出涨跌幅范围涨停价：正常股票 涨停价=前日收盘价(1+10%)；S或ST股票 涨停价=前日收盘价(1+5%)；跌停价：正常股票 涨停价=前日收盘价(1-10%)；S或ST股票 涨停

12、价=前日收盘价(1-5%)；,理论篇股票交易,申报规则4.申报价位要求：无涨跌幅限制时：1）深交所：开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价，暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加竞价。,理论篇股票交易,申报规则4.申报价位要求：无涨跌幅限制时：2）上交所：开盘集合竞价阶段，股票交易申报价格不高于前收盘价格的200%，并且不低于前收盘价格的50%；连续竞价阶段，申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%

13、；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%；,理论篇股票交易,撮合成交规则证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。,理论篇股票交易,成交价格确定原则集合竞价时：（一）可实现最大成交量的价格；（二）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；（三）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。两个以上申报价格符合上述条件的，使

14、未成交量最小的申报价格为成交价格；仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。集合竞价的所有交易以同一价格成交。,理论篇股票交易,成交价格确定原则连续竞价时：（一）最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价格；（二）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格；（三）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。,理论篇股票交易,委托方式书面委托、电话委托、自助终端、互联网等委托指令应包括下列内容：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格,理论篇股票清算、交收,

15、结算结算机构：中国证券登记结算有限责任公司（简称中证公司）结算原则：实行分级结算原则。中证公司结算参与人客户结算方式：多边净额结算方式,理论篇股票清算、交收,交收集中交收前：结算参与人-客户集中交收过程中：中证公司结算参与人集中交收后：结算参与人-客户T+0，T+1，T+3,实战篇如何开户,主要办理：上海证券交易所股东账户卡；深圳证券交易所股东账户卡炒股资金账户指定交易,实战篇如何看盘,实战篇如何看盘,实战篇常见技术指标及术语,常见技术指标：1.MA:(Moving Average)计算公式：N日MA=N日收市价的总和/N 短期MA：5，10，15中期MA：20，30，60，72 长期MA：1

16、25，200，250特点：1.反映股价的运行趋势，相对稳定 2.反映成本 3.构成支撑线与压力线使用方法：短中期MA现结合使用,实战篇常见技术指标及术语,常见技术指标：2.MACD:(Moving Average Convergence and Divergence)DIFF线（Difference）收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差。DEA线（Difference Exponential Average）DIFF线的M日指数平滑移动平均线 MACD线DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线。参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为12、26、9,实战篇常见技术指标及术语

17、,常见技术指标：3.BIAS：乖离率、偏离度BIAS=(当日收盘价-N日MA)/N日MA特点：反映当日个股收盘价与移动平均线之间的差距使用方法：当BIAS过小时买进，过大时卖出。潜在假设是股价偏离过大时会向均值回归。,实战篇常见技术指标及术语,实战篇常见技术指标及术语,常见技术指标：4.KDJ:随机指标N日RSV=(N日收盘价-N日内最低价)/(N日内最高价-N日内最低价)100 当日K值=2/3前1日K值+1/3当日RSV;当日D值=2/3前1日D值+1/3当日K值;当日J值=3当日K值-2当日D值.K、D初始值取50.特点：反映当前收盘价在过去N天中最大波幅中的相对位置。使用方法：超买：k

18、80,D70;超卖：K20,D30;金叉：在低价位区k线上穿D线死叉：在高价位区D线下穿K线反转：K线由平缓走向陡坡,实战篇常见技术指标及术语,实战篇常见技术指标及术语,常见技术指标：5.RSI：相对强弱指标 RSI=A/(A+B)*100%A：N日内收盘价上涨的总和B：N日内收盘价下跌的总和特点：反映了多空双方力量的对比情况使用方法:RSI50%多方占优RSI90%超买RSI10%超卖,实战篇常见技术指标及术语,实战篇常见技术指标及术语,常见技术指标：6.BOLL：布林线指标 计算公式：均值：N日MA=N日收市价的总和/N标准差：N日收市价的标准差布林线上限：MA+标准差*倍数布林线下限：M

19、A-标准差*倍数特点：用统计方法以一定的概率预测股价的波动区间使用方法：布林通道由宽变窄，说明股价向均值回归布林通道由窄变宽，说明行情开始变化股价沿上限线运行，说明股价将持续上涨股价沿下限线运行，说明股价将持续下跌,实战篇常见技术指标及术语,实战篇常见技术指标及术语,常见术语：大盘指数：上证综合指数 本日股价指数本日股票市价总值基期股票市价总值100 市价总值=（市价发行股数）深证成分指数 本日股价指数本日成分股总市值基期成分股总市值1000 市价总值=（市价流通股数）沪深300 指数本日股价指数本日成分股总市值基期成分股总市值1000 市价总值=（市价调整后股数）,实战篇常见技术指标及术语,

20、常见术语：市盈率 市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值。市盈率=当前每股市场价格/每股税后利润 换手率 换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，也是反映股票流通性强弱的指标之一。周转率（换手率）=某一段时期内的成交量/流通盘总股数*100%。市净率 指市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。市净率=股票市价/每股净资产。,实战篇常见技术指标及术语,常见术语：内盘：股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃；外盘：股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。委比：是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。委比(委买手数委卖手数)/（

21、委买手数委卖手数）100 委买手数：现在所有个股委托买入下三档的总数量。委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档的总数量。多头：指股票成交中的买方。空头：指股票成交中的卖方。,实战篇常见技术指标及术语,常见术语：跳空：指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。跌破：股价冲过关卡向下突破称为跌破。盘档：是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这种情况称为盘档。整理：是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。骗线：主力或大户利用市场心理，在趋势线上做手脚，使散

22、户作出错误的决定。,实战篇常见技术指标及术语,常见术语：超买：股价持续上升到一定高度，买方力量基本用劲，股价即将下跌。超卖：股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用劲，股价即将回升。多杀多：买入股票后又立即卖出股票的作法称为多杀多。抬拉：抬拉是用非常方法，将股价大幅度抬起。通常大户在抬拉之后便大抛出以牟取暴利。坐轿子：预测股价将涨，抢在众人前以低价先行买进，待众多散户跟进、股价节节升高后，卖出获利。抬轿子：在别人早已买进后才醒悟，也跟着买进，结果是把股价抬高让他人获利，而自己买进的股价已非低价，无利可图。下轿子：坐轿客逢高获利结算为下轿子。,实战篇常见技术指标及术语,常见术语：除权：股票除权前一日收盘价减去所含权的差价，即为除权。派息：股票前一日收盘价减去上市公司发放的股息称为派息。含权：凡是有股票有权未送配的均称含权。填权：除权后股价上升，将除权差价补回，称为填权。增资：上市公司为业务需求经常会办理增资（有偿配股）或资本公积新增资（无偿配股）。配股：上市公司增发新股时，按股东所有人份数，以特价（低于市价）分配给股东认购。,