8第八章 表外业务免费下载.ppt

《8第八章 表外业务免费下载.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《8第八章 表外业务免费下载.ppt（83页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、1,一、表外业务的涵义,表外业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动狭义的表外业务指那些未列入资产负债表但有风险的业务广义的表外业务包括狭义的表外业务和无风险的中间业务,2,二、表外业务发展状况,20世纪80年代以来表外业务获得快速发展金融自由化的推动、国际商业银行在生存压力与发展需求的推动商业银行的非利息收入迅速增长,3,三、表外业务发展的原因,规避资本管制，增加盈利来源适应金融环境的变化转移和分散风险适应客户对银行服务多样化的需要银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务科技进步推动了银行表外业务,

2、4,四、中国银行业开展表外业务的分析,更新商业银行经营理念改善银行业技术手段培养新型金融人才,备用信用证,备用信用证是银行担保业务的一种主要类型，通常是为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面保证文件。当某个信用等级相对较低的企业试图通过发行商业票据筹资时，常会面临不利的发行条件，此时他可以向一家银行申请备用信用证作为担保，一旦这家企业到期无力还本付息，由发证行承担债务的偿还责任。实际上，银行通过发放备用信用证给该企业，就相当于在借款期中把自己的信用出借给了发行人，使发行人的信用等级从较低水平提高到了较高水平。,备用信用证的定义备用信用证（Standby Letter of

3、Credit），又称商业票据信用证（Commercial Paper Letter of Credit）、担保信用证（Guaranteed Letter of Credit），是指开证行根据开证申请人的请求，对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可获得开证行的偿付。备用信用证是一种广泛的担保文件。通常开证行是第二付款人。开证行开立备用信用证要收取佣金。,备用信用证,金融保证意义上的备用信用证，主要指开证行应借款人的要求，以放款人作为信用证的受益人

4、，并向借款人（申请人）收取一定佣金而开立的一种特殊信用证。其实质是对借款人的一种担保行为，保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证行向受益人及时支付本利。备用信用证并不在开证人或受益人的资产负债表上列示。一般来讲，备用信用证涉及三方当事人：（1）开证人（Issuer，通常是一家银行或保险公司）（2）申请人（Account Party，即借款人）（3）受益人（Beneficiary，放款人或其他投资者）。,备用信用证的类型可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。不可撤销的备用信用

5、证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。,备用信用证的作用,对于借款人来说 利用备用信用证可使其由较低的信用等级上升到一个较高的信用等级，在融资中处于一个有利的地位，可以较低的成本获得资金。对于开证行而言（1）备用信用证业务的成本较低。（2）备用信用证可给银行带来较高的盈利。对受益人来说备用信用证使受益人获得很高的安全性，特别是在交易双方不很熟悉时，更显示出这种安全性的重要。,备用信用证的交易程序,订立合同；申请开证；开证与通知；审核与修改；执行合同；支付和求偿。,11,二、商业信用证,含义指进口商

6、请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据分类方法按是否跟单、按可否撤销、按议付方式、按可否转让等分类,12,二、商业信用证,特点开证行担负第一付款责任，是第一付款人；信用证是一项独立的文件优点进口商信用提级；出口商收款更加安全；开证行成本小、收益高交易程序开证人申请、开证行开立、通知行通知信用证、审查与修改、交单议付、开证人付款赎单,信用证结算的基本程序,出口商(受益人),进口商(开证申请人),出口商银行（通知行议付行）,进口商银行（开证行）,1.贸易合同,5.审证、发货,12.提货,2.申请开证,8.

7、通知付款,9.付款索单,4.通知备货,6.交单,11.结汇,.寄出信用证,.寄单索汇,.划回票款,14,第三节 票据发行便利,一、票据发行便利及其产生的原因二、票据发行便利的种类三、票据发行便利市场的构成四、票据发行便利的程序五、票据发行便利市场经营中应注意的问题,票据发行便利,1.票据发行便利（Note Issuance Facilities，NIFs）：是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺。根据这种承诺，客户（借款人）可以在协议期限内（一般期限为57年），以自己的名义以不高于预定利率的水平发行短期票据筹集资金，银行承诺购买客户未能在市场上出售的票据或向客户提供等额银行贷款。票

8、据发行便利实质上是一种直接融资，是借款人（银行客户）与投资者（票据购买人）之间的直接信用关系，银行充当的是包销商的角色。属于短期信用形式，多为3个月或6个月以上。通过票据发行便利融资的借款人一般是具有良好信誉的企业 借款人可以低的短期票据利率来获得中期资金,票据发行便利起源及发展,一般认为，票据发行便利起源于辛迪加贷款，同时又是近年来国际金融市场商证券化浪潮的结果。票据发行便利是商业银行适应国际金融市场上的证券化趋势而进行的一项成功的金融创新业务。它把本属于表内业务的银团贷款，成功的转化为表外业务，减轻了对资本充足率要求的压力，同时使银行与企业建立了一个更广泛的合作，适应了融资发展的需要。,票

9、据发行便利种类,票据发行便利根据有无包销可分为两大类：包销的票据发行便利和无包销的票据发行便利。包销的票据发行便利又可分为循环包销便利、可转让的循环包销便利和多元票据发行便利。1）循环包销的便利循环包销的便利是最早形式的票据发行便利。在这种形式下，包销的银行有责任承包摊销当期发行的短期票据。如果借款人的某期短期票据推销不出去，承包银行就有责任自行提供给借款人所需资金（其金额等于未如期售出部分的金额）。,2）可转让的循环包销便利可转让的循环包销便利是指包销人在协议有效期内，随时可以将其包销承诺的所有权利和义务转让给另一家机构。3）多元票据发行便利多元票据发行便利这种票据发行便利方式允许借款人以更

10、多的更灵活的方式提取资金，它集中了短期预支条款、摆动信贷、银行承兑票据等提款方式于一身，是借款人无论在选择在提取资金的期限上，还是在选择提取何种货币方面都获得了更大的灵活性。4）无包销的票据发行便利无包销的票据发行便利就是没有“包销不能售出的票据”承诺的NIFs。无包销的NIFs的具体内容通常很粗略。一般采用总承诺的形式，通过安排银行为借款人出售票据，而不是实际上可能提取的便利。,票据发行便利市场的构成,借款人 通常是资信较高的企业 发行银行牵头行或银行投标小组 包销银行承诺购买客户未能在市场上出售的票据或向客户提供等额银行贷款 投资者资金提供人或票据持有者,20,四、票据发行便利的程序,由发

11、行人委任包销人和投标小组成员发行人与包销人和投标小组成员之间签订一系列文件安排发行时间表,21,五、票据发行便利市场经营中应注意的问题,严格把好市场准入关加强自我约束性的内部管理注意保持银行的流动性选择高资信的企业和银行,金融衍生产品,金融衍生产品，通常是指从原生资产（Underlying Assets）派生出来的金融工具，它是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。银行利用衍生产品交易进行资产负债管理，降低银行潜在利率、汇率风险，帮助客户提高预期收益率。,23,第四节 远期利率协议,一、远期利率协议及其产生的原因二、远期利率协议的特点三、远期利率协议的类型四、远期利率协议的交易程

12、序五、远期利率协议的定价六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨,24,一、远期利率协议及其产生的原因,含义是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额产生的原因20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而又波动剧烈利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定价分歧使得银行能在不增加风险的情况下，增加盈利,25,二、远期利率协议的特点,成本较低灵活性大保密性好,26,三、远期利率协议的类型,普通远期利率协议仅达成一个远期利率合同，并 仅涉及一种货币；对敲的远期利率

13、协议交易者同时买入或卖出一系列远期利率合同的组合，通常一个合同的到期日与另一个合同的起息日一致，但各个合同的协议利率不尽相同；合成的外汇远期利率协议交易者同时达成远期期限一致的远期利率协议和远期外汇交易；远期利差协议交易双方固定两种货币利率之间的差异。,27,四、远期利率协议的交易程序,交易者通过路透终端机“FRAT”画面得到远期利率协议市场定价信息，并向有关报价银行询价，进而表达交易意愿报价银行对交易者的资信作了评估后，在协议日以电传的形式对交易加以确认报价银行在结算日以电传形式确认结算,远期利率协议的交易程序 实际结算中仅支付差额：,远期利率协议的买方,远期利率协议的卖方,固定（协议）利率

14、,可变（参照）利率,其流程图如下：2天 延后期 2天 合同期 成 起 确 结 到 交 算 定 算 期 日 日 日 日 日,远期利率协议结算,在远期利率协议下，如果参照利率高于合同利率，那么卖方要向买方支付一笔结算金（利差），以补偿买方在实际借款中因利率上升而即造成的损失。实例：P231-232,31,五、远期利率协议的定价,远期利率启用费或年差价利差收益,32,六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨,利率市场化进程金融市场的发展资信高的银行和客户,33,第五节 互换业务,一、互换业务及其产生的原因 二、互换的特点三、商业银行从事的互换交易类型四、互换的交易程序五、互换的定价六、中国发展互换业

15、务的可能性探讨,34,一、互换业务及其产生的原因,含义是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动产生的原因汇率波动大利率波动大,35,二、互换的特点,可保持债权债务关系不变能较好地限制信用风险,36,三、商业银行从事的互换交易类型,利率互换：两笔债务以利率方式相互交换，一般在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同特点的一系列利息款项支付。息票利率互换：从固定利率到浮动利率的互换；基础利率互换：从以一种参考利率为基础的浮动利率到以另一种参考利率为基础的浮动利率的互换；交叉货币利率互换：从一种货币的固定利率到另一种货币浮动利率的互换；货币互换：双方按约

16、定汇率在期初交换不同货币的本金，然后根据预先规定的日期，按即期汇率分期交换利息，到期再按原来的汇率交换回原来货币的本金，其中利息的互换可按即期汇率折算为一种货币而只作差额支付。,37,四、互换的交易程序,选择交易商参与互换的使用者与互换交易商就交易条件进行磋商互换交易的实施,互换实例：租赁互换房子A想将大套换成小套，B想将小套换成大套：,A、B签订互换协议，由A将大套换给B住，B将小套换给A住，互相进行交换，A住小套，B住大套，收益平分：总收益：(500+1200)-(1000+600)=100 A：500-50=450 B：1200-50=1150,利率互换：假设甲乙两公司的初始借款条件如下

17、：现在甲公司希望取得浮动利率贷款，乙公司则希望获得固定利率贷款，为降低筹资成本，双方签订了利率互换协议：甲公司以5%取得固定利率贷款，乙公司以LIBOR+4.5%取得浮动利率贷款；由乙公司向甲公司承担1%利率后，然后双方交换利息支付的义务，甲公司替乙公司支付浮动利率，乙公司则替甲公司支付固定利率。,40,五、互换的定价,利率互换价格是指市场一定期限的浮动利率与一个固定利率的交易，而以固定利率表示利率互换价格货币互换价格是用交换货币的远期汇率来表示，而远期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，用升水或贴水表示，加减于即期汇率,41,六、中国发展互换业务的可能性探讨,经济主体融资渠道多元化

18、金融市场的发展银行获取金融信息的能力高资信的客户,42,一、金融期货,含义期货是交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易金融期货是以某种金融工具或金融商品(例如外汇、债券、存款证、股票指数等)作为标的物的期货交易方式种类货币期货；利率期货；股票指数期货,水果价格不断上涨，你预期一个月后苹果价格将由现在的5元一斤涨到10元一斤，你是多么的渴望能以低廉的价格买入苹果，于是你和水果店老板商量能不能一个月后以6元每斤的价格卖给你10斤苹果，老板同意了，和你签订了2011年5月25日以6元每斤的价格卖给你10斤苹果的合约。,一个买苹果的例子,那么，这是一份什么合约呢？,期货合约是指在

19、未来某个特定日期购买或出售固定数量和质量的实物商品或金融资产的合约。,思考一下，5月25日市场价格怎样变化的时候对你最为有利，什么时候又不利呢？很显然当5月25日,市场价格6元每斤,而你却能以6元每斤的价位买到苹果，此时你选择自己吃还是转手卖出去都是很不错的选择了,但是 如果事实没有如同你所期望的发展当5月25日,市场价格6元每斤,此时对你来说又意味着什么？没错你仍然必须以约定的6元每斤，即高于市场价的价位购买苹果。即使你万分不愿意,可以看到期货有它较大的风险，它能否给你带来收益取决于你对未来价格变动的准确判断、预期！股票、债券、衍生金融产品的收益都取决于你对它们的预期,这时，你心里是否会盘算

20、，我能不能在不利于我的情况时不去履行合约呢？当苹果低于6元每斤时，能否不去执行合约？,恭喜你有一种金融工具会实现你的愿望,OPTIONS期权,再一起看一下买苹果的例子，你和水果店老板商量你给老板10元钱，买入2011年5月25日以6元每斤价格买入10斤苹果的权利，届时你可以选择执行权利，也可以选择放弃权利，这时你就购买了一份期权同学们可以自己判断了，你们什么时候会选择执行权利，什么时候会选择放弃权利呢？,点击我，看答案,当苹果市场价格6元每斤时，显然大家会执行买的权利，按约定的价格购买苹果；反之，当市场价格低于6元每斤时，大家可以放弃买的权利，而按市场价购买,通过这个买苹果的例子，你能看到期权

21、与期货的区别吗？没错，期权交易相对于期货交易而言更具有灵活性！期权赋予期权买者更多的权利！那么期权的概念是什么，什么是外汇期权，如何在外汇市场上通过期权交易规避风险和投机呢？共同来看本节内容,目 录,一则新闻：人民币对外汇期权交易启动,http:/,一、外汇期权交易的相关概念,期权与外汇期权期权：期权购买者在支付一定数额的期权费之后，在合同有效期内，买方就获得了履行或放弃按预先约定的价格和数量买入或卖出基础资产或商品的权利。外汇期权：它是指买卖双方签订远期外汇期权交易合同后，合同的买方交付一定比例期权费，在合同有效期内，买方就获得了履行或放弃按预先约定的价格和数量买入或卖出外汇的权利。,一起再

22、看买苹果的例子，进行判断,你和水果店老板商量你给老板10元钱，买入2011年5月25日以6元每斤价格买入10斤苹果的权利，届时你可以选择执行权利，也可以选择放弃权利，判断哪项是期权费，哪项是协议价格，什么是期权保证金？,期权费,协议价格,水果店老板的资金保障，苹果价格上涨，他也能按照6元每斤卖给你的资金保障,外汇期权的类型,外汇期权,按期权性质,看涨期权：买入期权。预期未来外汇上涨，购买期权，获得在未来一定期限内以协定价格和数量购买该种外汇的权利。看跌期权：卖出期权。预期未来外汇下跌，购买期权，获得在未来一定期限内以协定价格和数量卖出该种外汇的权利。,按行使期权时间分,美式期权：到期日前的任何

23、一天做出选择。欧式期权：到期日决定是否行使权力。,看涨期权和看跌期权的道理无非是希望以更低的价格买入，更高价格卖出,二、外汇期权套期保值和投机的方法,外汇市场汇率每时每刻都在发生着变化，这对从事国际贸易的进出口商还是借贷资金者都带了极大的风险，通过金融工具进行保值或投机是非常重要的手段。,如何通过买入外汇期权避免外汇波动给自己带来风险？进口商美国进口商从英国进口一批货物，3个月后将付款100万英镑，3个月后他将得到一笔150万美元的收入用来支付这笔货款。即期汇率为：GBP1=USD1.5,此时美国进口商最担心汇率发生什么变化呢？,美国进口商将担心英镑升值，美元贬值，这意味着他需要花更多美元购买

24、同等数量的货物,为防止英镑升值，美元贬值带来汇率风险，该美国进口商购入100万英镑的8份看涨期权合约，每份合约12.5万英镑，期权费为每份2500美元，协议价格为GBP1=USD1.5。,现在来一起看一下当3个月后市场价格产生不同变化时，这份看涨期权是如何帮助进口商保值的,若3个月后英镑升值，市场汇率为GBP1=USD1.7，美商执行期权，则按协议价格GBP1=USD1.5，支付美元金额150万（100*1.5）美元，另外交纳2万（2500*8）美元的期权费，共支付152万美元。如美商当初没有购入看涨期权，则按3个月后的市场汇率GBP1=USD1.7，支付美元金额170万（100*1.7）美元

25、。可以看到，购入看涨期权进行保值可以节省18万美元。若3个月后英镑市场汇率不变或贬值，美商放弃行使权力，仅损失期权费2万美元。那么出口商又如何通过买入外汇期权避免汇率波动风险呢？,美国出口商向英国出口一批货物，3个月后将收款100万英镑，即期汇率为GBP1=USD1.5。为防止英镑贬值带来汇率风险，该出口商购入100万英镑的8份看跌期权合约，每份合约12.5万英镑，期权费为每份2500万美元，协议价格为GBP1=USD1.5。,美国出口商此时最担心的是英镑贬值，出口同等数量货物，却只能换来少量美元,若3个月后若英镑贬值，汇率为GBP1=USD1.3，美商执行期权，则按协议价格GBP1=USD1

26、.5收入美元金额150万美元，另外交纳2万（2500*8）美元的期权费，共收入148万美元。如美商当初没有购入看跌期权，则按3个月后的市场汇率GBP1=USD1.3，收入美元金额130万美元。可以看到，购入看跌期权进行保值可以多收入18万美元。若3个月后英镑汇率不变或升值，美商放弃行使权力，仅损失期权费2万美元,这笔交易很值！,从上面的例子可以看到无论是买入看涨期权还是看跌期权对于期权买方都是有利的，那么对于外汇期权的卖方是不是一点好处都没有呢？一起来看一下,如何通过卖出外汇期权避免外汇波动给自己带来风险？瑞士一进口商因进口物品而需支付美元，他预测美元汇率将有轻微下跌，并希望以期权方式保值。于

27、是，他卖出到期日在下一季末（6月）的美元卖出期权，即以协定价格为1美元=1.5500瑞士法郎，到期日在6月，每美元的期权金为0.0250瑞士法郎的条件，卖出2亿美元售出期权。当时6月份的远期汇率为1美元=1.5420瑞士法郎。他所收取的期权费为2亿美元*0.0250=500万美元。,从期权购买者那里收入一笔期权费，期权卖出者有义务按规定汇价卖出或买入一笔约定的外汇。,现在来一起看一下市场汇率产生不同变化时，瑞士进口商是如何利用卖出外汇期权避免外汇波动风险的,若到期日美元兑瑞士法郎的汇率是1.5300，期权购买者行使购得瑞士法郎的期权，该进口商以协定价格1.5500瑞士法郎收购所需美元。该进口商

28、购买美元净成本为：协定价格-收入的期权费=1.5500-0.0250=1.5250瑞士法郎，净收益为：即期汇率-净成本=1.5300-1.5250=0.0050进口商可以按比市场即期汇率每美元低0.0050的汇率买入所需美元。若到期日美元兑瑞士法郎的汇率是1.5700，期权购买者便不会行使期权，该进口商便须从市场上按1.5700的汇率购入所需美元，但其收入的期权费可以抵消部分成本，他实际购买美元的成本为1.5700-0.0250=1.5450瑞士法郎。,注意在这个例子中，瑞士进口商卖了期权，买的是美元，而期权购买者买入的是购买瑞士法郎的期权,USD/CHF,如何通过外汇期权投机,例：外汇市场上

29、，某外汇投机者认为英镑在未来的3个月内有可能发生大幅度升值，且变动幅度都会超过当时期权市场上英镑买权的期权费。该投资者购买了3个月后到期的10万英镑的美式看涨期权。协定汇率为GBP1=USD1.5600，期权费2000美元，到期日为12月15日。一起来看一下，这名外汇投机者如何获利从买入期权开始至12月15日的任何一天中，若该投机者预测正确，市场汇率大于协定汇率与期权费率之和，该投机者就可以执行期权，以协定价格买入英镑，然后在现货市场卖出英镑，获取利润。假定11月28日，市场汇率为GBP1=USD1.5900，投机者执行期权，以GBP1=USD1.5600的价格 买入10万英镑，付出15.6万

30、美元，然后在现货市场上按即期汇率GBP1=USD1.5900卖出10万英镑，获得15.9万美元，除去付出的2000美元期权费，投机者获利1000美元。,股票期权交易：假设益智公司股票当前的价格为15元，你预计它在六个月后会上涨到22元，但你又不敢肯定。于是，你以每股1元的价格从王小二手里购买了这样一份看涨欧式期权，约定在六个月后你有权利从王小二手里以每股17元的价格购买1万股益智股票的权利。如果六个月后股票的价格真的上涨到了22元，那么，你就执行以每股17元的价格从王小二手里买入1万股益智股票的权利，然后以每股22元的价格将其在现货市场上卖掉。,71,二、金融期权,含义是一种能够在合约到期日之

31、前(或在到期日当天)买入或卖出一定数量的基础金融产品的权利分类看涨期权、看跌期权金融期权的衍变股权期权；利率期权；货币期权；黄金期权,72,二、金融期权,期权交易层次场外期权交易、交易所期权交易、隐含型期权交易期权交易对商业银行经营管理的意义从事风险管理的有力工具使银行获得有力的财务杠杆为商业银行管理头寸提供了进取型技术,73,第七节 其他主要的表外业务,一、贷款承诺二、贷款出售,贷款承诺,贷款承诺的定义贷款承诺是银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效的承诺期内，按照双方事先约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金。在贷款承诺下，

32、银行为客户提供了一种保证，使其在未来一段时间内肯定可以获得所需要的贷款，银行则收取一定的费用作为提供这种保证的补偿。贷款承诺是商业银行承诺业务之一。,贷款承诺的类型,承诺分为可撤销承诺和不可撤销承诺：可撤销承诺（Revocable Commitment）附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，一旦在银行承诺期间及实际贷款期间发生客户信用等级降低的情况，或客户没有履行特定条款，则银行可以撤销该项承诺。有些可撤销承诺的协议对双方不具有法律上的约束力。不可撤销承诺（Irrevocable Commitment）则是银行不经客户同意不得私自撤销的承诺。是具有法律效力的。但即使是不可撤销承诺，其协议中也

33、有可能有条款允许银行在特定条件下终止协议，这种条款称为实质反向改变（Material Adverse Change）条款。,贷款承诺还可分为：定期贷款承诺、备用承诺和循环承诺贷款承诺的优点 对借款人：借款人可以有效合理地使用资金；提高了资信度，降低了融资成本 对承诺银行：较高的盈利性,77,一、贷款承诺,定价贷款承诺定价的核心是佣金费率的确定交易程序提出贷款承诺申请、评估可行性、协商细节、划拨资金、归还本金,78,二、贷款出售,含义银行在贷款形成以后，进一步采取各种方式出售贷款债权给其他投资者，出售贷款的银行将从中获得手续费收入类型更改；转让；参与特点有较高的盈利性、有助于实现分散化贷款组合、

34、提供融资便利,79,二、贷款出售,定价 初始贷款利率与新的贷款利率差距即贷款出售的手续费交易程序提供信贷出售贷款的报价买卖双方接洽签订基本协议书转付贷款本息,80,一、表外业务的特点,灵活性大规模庞大交易集中盈亏巨大透明度低,81,二、表外业务的风险,信用风险、市场风险、国家风险、流动性风险、筹资风险、结算风险、操作风险、定价风险、经营风险、信息风险,82,三、表外业务的管理,商业银行对表外业务的管理建立有关表外业务管理的制度 改进对表外业务风险管理的方法对表外业务活动监管完善报告制度，加强信息披露依据资信认证，限制市场准入严格资本管制，避免风险集中调整会计揭示方法,83,案例：资产组合,20

35、04年5月27日，中国建设银行通过“竞争性出售”约40亿元抵债房地产，回收现金比例为34.75%，合计约14亿元人民币。这是国内商业银行第一次按照国际通行的做法打包处置不良资产，是商业银行第一次“公开竞争性”卖断出售不良资产，是国内第一次公开打包出售房地产抵债资产。通过激烈竞价，中国建设银行全部三个资产包均以较高价格成功出售，摩根士丹利牵头的投资财团和德意志银行牵头的投资财团在角逐中最终胜出，分别赢得了两个资产包和一个资产包。交易涉及的资产组合账面价值约40亿元人民币，绝大部分资产是建设银行近年来收取的抵债房地产，分布于全国十几个省市。2006年06月16日，中国建行进行第二次抵债资产组合国际公开竞争性出售交易，抵债资产组合账面金额共计96亿元人民币，资产项目共177项，主要由位于广东省境内的房地产类资产组成，资产类型包括办公楼、购物中心、零售商店、住宅、仓库、工业厂房、土地和小量的机器设备。,