钢铁评论周报：下游需求尚未恢复钢材库存和产量再上高位130225.ppt

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1、,1,金属与矿产|证券研究报告 板块最新信息中银国际证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格金属与矿产：黑色金属乐宇坤(8621)证券投资咨询业务证书编号：S1300510120007杭一君(8621)证券投资咨询业务证书编号：S1300512080003,2013 年 2 月 25 日钢铁评论周报下游需求尚未恢复，钢材库存和产量再上高位春节后第一周(截至 2013 年 2 月 22 日)钢材现货市场主流品种价格继续小幅上涨。库存方面，节后钢材社会总库存继续大幅攀升，环比来看，较节前上升 13.5%，此外重点钢厂 2 月上旬末钢材库存为 1,144 万吨，处于近期高点。从粗钢日产来看，2 月上

2、旬全国粗钢日均产量为 198.89 万吨，环比增长 4.4%。总体来看，由于节后下游需求尚未恢复，加上“国五条”对房地产调控加码，而社会总库存回升较大的同时粗钢供应和钢厂库存上升并处于近期高位，这使得短期内钢价存在下行压力，但由于钢厂的铁矿石、焦炭库存普遍不大，后期有进一步补库需求，所以短期原料价格可能难有大的下跌空间，这使得多数钢厂处于亏损的状态下短期钢价下跌空间也不会大。展望未来，随着 3-4 月份需求旺季的到来，以及两会期间城镇化可能又成为热点，我们预计钢价经过调整后有望重回升势。我们相对看好受益于下游石油石化、核电发展的能源装备公司久立特材和常宝股份，以及生产供排水管道并积极布局新疆拥

3、有铁矿石和焦煤资源的新兴铸管。支撑评级的要点春节后第一周(截至 2013 年 2 月 22 日)钢材现货市场主流品种价格继续呈现上涨，环比来看，螺纹和线材价格上涨 2%和 1.7%；板材中，冷轧和中厚板价格分别上涨 2.2%和 1.5%，热轧价格变化不大。节后第一周，国外铁矿石价格下降 1%，而唐山港铁精粉价格上涨 3.9%。上周线材和螺纹钢出厂价政策以平盘和上调（50-200 元/吨）为主；热轧、冷轧和中厚板的出厂价以上调（30-300 元/吨）和平盘为主。2 月 18日，武钢出台 3 月出厂价，热轧产品上调 200 元/吨，冷轧主流产品上调 200 元/吨。鞍钢亦出台 3 月出厂价，其中热

4、轧主流品种上调 150 元/吨，冷轧上调 100-200 元/吨，中厚板价格上调 100-200 元/吨。节后社会钢材总库存继续大幅回升，截至 2 月 22 日，社会钢材总库存较前一周上升 13.5%。建材中螺纹钢和线材库存分别回升 14.7%和 20%，板材中热轧、冷轧和中厚板库存分别回升 13.6%、5.1%和 5.5%。较 12年年底，建材和板材库存已分别大幅回升 83%和 28%。此外，2 月上旬末重点钢铁企业库存量为 1,144.5 万吨，较上一旬末增加 85.3 万吨，处于近期高点。中国钢铁工业协会最新数据显示，2 月上旬重点大中型企业粗钢日均产量为 170.14 万吨，环比增长

5、6.1%；预估 2 月上旬全国粗钢日均产量为198.89 万吨，环比增长 4.4%。我们认为钢厂上调出厂价，以及对传统旺季需求回升的预期推动了钢厂生产的积极性。随着环境问题成为各界关注的焦点，2013 年工信部将“加码”水泥、钢铁等 19 个行业落后产能的淘汰力度。目前，工信部已经要求各地研究提出 19 个目标行业淘汰落后产能目标计划，以及计划淘汰的企业名单和落后主体设备(生产线)及产能。据国际钢铁协会最新数据：2013 年 1 月份全球 62 个主要产钢国和地区粗钢产量为 1.248 亿吨，同比增长 0.8%。月份中国大陆粗钢产量为 5,934万吨，同比增长 4.6%。扣除中国后，1 月份全

6、球粗钢产量为 6,546 万吨，同比下降 2.3%。1 月份全球钢厂的产能利用率为 71.2%，较去年 12 月份下降 2 个百分点，较去年 1 月份下降 5.5 个百分点。节后第一周 A 股钢铁指数下降 5%，表现强于大市，同期沪深 300 指数大降 6.3%。环比看，军工题材相关的中原特钢和钢研高纳涨幅居前，跌幅居前的主要是三钢闽光和攀钢钒钛。,中银国际研究可在中银国际研究网站(.)上获取,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,2,A 股和港

7、股主要钢铁公司估值图表 1.A 股主要钢铁公司估值(2013 年 2 月 22 日),证券简称 证券代码A 股主要钢铁公司,货币,收盘价,每股收益增长率市值 每股收益(元/股)(%)市盈率(倍)(百万)2011 2012E 2013E 2012E 2013E 2012E 2013E,市净率(倍)2012E 2013E,净资产收益率(%)2012E,河北钢铁 000709.CH韶钢松山 000717.CH,人民币人民币,2.882.20,14,657 0.13 0.05 0.082,482(0.68)(1.08)0.01,(60)58,51.8,55.9,34.3297.3,0.71.3,0.7

8、1.3,1.3(62.3),本钢板材 000761.CH,人民币,4.38,11,984,0.25 0.07 0.18,(71),46.6,60.4,24.4,0.9,0.9,1.5,鞍钢股份 000898.CH,人民币,4.03,24,780(0.3)0.04,0.1,(113),0.6,0.6,0.6,华菱钢铁 000932.CH,人民币,2.34,5,782,0.02(0.88)(0.11)(3,827),0.7,0.7,(25.1),首钢股份 000959.CH三钢闽光 002110.CH,人民币人民币,2.965.80,3,5703,101,0.00(0.01)0.04(265)0.

9、47(0.50)(0.07)(205),79.4,1.21.2,1.11.2,(0.3)(9.9),武钢股份 600005.CH,人民币,2.98,30,079,0.11 0.05 0.09,(55),55.6,60.2,34.0,0.8,0.8,1.4,包钢股份 600010.CH宝钢股份 600019.CH山东钢铁 600022.CH,人民币人民币人民币,5.225.182.25,33,531 0.08 0.07 0.1588,692 0.42 0.673 0.28312,022 0.02 0.03 0.06,(19)6078,82.37.272.3,80.27.775.0,33.818.

10、337.5,2.60.81.0,2.40.80.9,3.210.31.3,杭钢股份 600126.CH,人民币,3.77,3,163,0.36(0.18)0.12(149),30.7,0.9,0.9,(4.2),凌钢股份 600231.CH,人民币,4.74,3,811,0.19 0.13 0.11,(31),35.0,36.2,42.6,1.0,1.0,2.7,南钢股份 600282.CH,人民币,2.44,4,111,0.08(0.20)(0.10)(338),1.1,1.1,(9.0),酒钢宏兴 600307.CH,人民币,3.51,14,361 0.37 0.19 0.24,(48),

11、17.0,18.3,14.5,1.2,1.1,6.3,安阳钢铁 600569.CH,人民币,2.28,5,458,0.02(0.2)0.05(1,350),45.6,0.5,0.5,(4.8),八一钢铁 600581.CH,人民币,6.26,4,798,0.63 0.26 0.42,(59),23.1,24.5,14.9,1.3,1.2,5.3,新钢股份 600782.CH,人民币,4.72,6,577,0.12(0.67)0.04(660),132.6,0.9,0.8,(12.3),马钢股份 600808.CH,人民币,2.15,12,831 0.01(0.23)0.01(2,400),0.

12、7,0.7,(7.0),柳钢股份 601003.CH,人民币,3.14,8,047,0.14(0.07)0.08(150),39.8,1.6,1.5,(3.5),重庆钢铁 601005.CH,人民币,3.33,3,979(0.85)(0.81)(0.42),(5),2.2,3.0,(52.7),平均,人民币,14,181.7 0.08(0.16)0.07(457.6)43.4,46.5,34.6,1.09,1.10,(7.5),A 股主要特钢和不锈钢公司,大冶特钢 000708.CH 人民币新兴铸管 000778.CH 人民币太钢不锈 000825.CH 人民币沙钢股份 002075.CH 人

13、民币久立特材 002318.CH 人民币中原特钢 002423.CH 人民币金洲管道 002443.CH 人民币常宝股份 002478.CH 人民币钢研高纳 300034.CH 人民币西宁特钢 600117.CH 人民币抚顺特钢 600399.CH 人民币方大特钢 600507.CH 人民币玉龙股份 601028.CH 人民币,7.966.493.773.5813.4912.148.7110.6716.515.256.255.699.47,3,5598,77521,4741,4184,0759591,2647411,8193,8912,8247,400915,1.300.760.320.180

14、.360.190.210.570.300.440.050.560.45,0.5030.5190.157(0.01)0.5010.100.330.560.3640.160.210.370.38,0.5210.6120.1670.070.6210.100.410.720.4360.280.300.480.55,(61)(32)(50)(105)40(51)58(3)20(63)326(33)(14),14.512.422.723.694.024.817.941.730.224.010.424.5,15.812.524.026.9127.726.219.145.432.429.815.324.8,1

15、5.310.622.650.621.7116.521.014.737.918.420.812.017.2,1.21.10.92.51.83.11.21.73.61.31.82.21.5,1.21.00.92.41.73.01.11.53.41.21.71.91.5,7.78.53.7(0.6)6.72.44.48.88.04.06.114.76.2,平均,人民币,4,547.3,0.44,0.32,0.41,2.3,28.4,33.3,29.2,1.8,1.7,6.2,资料来源：中银国际预测、万得资讯图表 2.港股主要钢铁公司估值(2013 年 2 月 22 日),证券简称 证券代码H 股主要

16、钢铁公司,货币,收盘价,市值(百万),每股收益增长率每股收益(元/股)(%)市盈率(倍)2011 2012E 2013E 2012E 2013E 2012E 2013E,市净率(倍)2012E 2013E,净资产收益率(%)2012E,鞍钢股份重庆钢铁马钢股份,0347.HK1053.HK0323.HK,港币港币港币,5.651.422.45,6,1357644,246,(0.38)(0.24)(0.09)0.02(0.2)(0.1)0.01(0.39)(0.1),0.70.50.6,0.80.60.7,(8.3)(9.3)(12.5),首长国际,0697.HK,港币,0.52,4,656,0

17、.05(0.05)0.09,5.8,0.4,0.4,(4.5),IRC,1029.HK,港币,1.13,3,948,0,(0.01)(0.01),-,-,-,-,3.9,4.0,(3.1),平均,港币,3,950,(0.06)(0.18)(0.04),-,-,-,5.8,0.5,0.5,(5.3),资料来源：中银国际预测、万得资讯,2013 年 2 月 25 日,钢铁评论周报,中原特钢,方大特钢,抚顺特钢,新钢股份,本钢板材,久立特材,杭钢股份,钢研高纳,首钢股份,三钢闽光,沪深300,黑色金属,河北钢铁,华菱钢铁,鞍钢股份,新兴铸管,韶钢松山,包钢股份,凌钢股份,沙钢股份,攀钢钒钛,重庆钢铁

18、,中原特钢,钢研高纳,新钢股份,抚顺特钢,久立特材,韶钢松山,重庆钢铁,首钢股份,包钢股份,安阳钢铁,黑色金属,沪深300,武钢股份,酒钢宏兴,鞍钢股份,凌钢股份,八一钢铁,杭钢股份,本钢板材,河北钢铁,攀钢钒钛,三钢闽光,3,钢铁公司股价变动图表 3.上周钢铁公司股价表现6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%资料来源：万得资讯图表 4.年初至今股价表现50%40%30%20%10%0%-10%-20%资料来源：万得资讯,2013 年 2 月 25 日,钢铁评论周报,4,钢材、原燃料价格变动图表 5.钢材价格(2013 年 2 月 22 日),1 个月,12 个月,12 个月

19、,12 个月,年初至今,单位,最新价格 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),25mm 螺纹钢螺纹钢期货价格6.5mm 高线线材期货价格3mm 热轧板1mm 冷轧板20mm 中厚板304 热轧不锈钢板304(2B)冷轧不锈钢板,大陆平均价格SFE 当月价格大陆平均价格SFE 当月价格大陆平均价格大陆平均价格大陆平均价格佛山市场含税价佛山市场含税价,人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨,3,8664,0363,7913,8264,1514,9624,04617,40018,300,2.0(5.6)1.7

20、(7.7)(0.0)2.21.50.00.0,3.60.43.4(2.7)2.13.53.5(5.7)(4.4),(7.6)11.0(9.2)(12.8)(1.8)(4.7)(4.8)(7.0)(9.2),4,3354,2844,3634,3904,3955,2194,43018,90020,250,3,3883,5303,4133,3713,2534,3793,32417,37517,750,6.21.25.1(8.9)4.56.46.80.00.0,*螺纹期货历史价格起始于 12 年 4 月 12 日，线材期货价格起始于 12 年 4 月资料来源：彭博图表 6.钢材出口价格(2013 年

21、2 月 8 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月 年初至今,单位,最新周价 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),螺纹钢出口价格线材出口价格热轧出口价格冷轧出口价格,上海出口价格(25mm)上海出口价格(6.5mm)上海出口价格(3mm)上海出口价格(1mm),美元/吨美元/吨美元/吨美元/吨,639645656728,0.00.00.00.0,3.62.69.23.1,(10.1)(9.3)(5.6)(3.6),739739744854,551557551628,3.62.76.33.1,资料来源：彭博图表 7.国外钢材价格(2013 年

22、 2 月 22 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月 年初至今,单位,最新周价 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),螺纹钢网用线材热轧板冷轧板中厚板,德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格,美元/吨美元/吨美元/吨美元/吨美元/吨,720710680780710,0.00.00.00.00.0,0.00.06.33.32.9,(5.3)(4.7)(6.8)(8.2)(15.5),760745740860840,630630600710640,1.40.78.84.07.6,资料

23、来源：我的钢铁网图表 8.原燃料及海运费价格(2013 年 2 月 22 日),最新,1 周,1 个月,12 个月,12 个月,12 个月,年初至,单位,价格,变动,变动,变动,最高价,最低价,今涨幅,(%),(%),(%),(%),铁矿石焦炭焦煤废钢海运费,青岛港进口价(62%,CFR)唐山含税出厂价(66%)太原二级冶金焦出厂价京唐港:库提价(含税):主焦煤(山西)全国重点地区均价（含税）图巴朗-北仑、宝山（15 万吨级）西澳-北仑、宝山（15 万吨级）,美元/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨美元/吨美元/吨,1551,1851,4701,3202,86317.9857.391,

24、(1.0)3.90.00.00.2(0.7)0.0,5.24.90.00.00(0.1)(4.8)(1.0),12.3(1.3)(16.9)(15.92)(11.1)(11.2)(3.1),1601,2201,7701,5703,25723.410.4,899001,1701,3002,41316.26.5,6.09.73.5(19.02)0.310.55.1,资料来源：彭博,2013 年 2 月 25 日,钢铁评论周报,09/06,12/06,02/07,05/07,08/07,10/07,01/08,04/08,06/08,09/08,11/08,02/09,05/09,07/09,10/

25、09,01/10,03/10,06/10,09/10,11/10,02/11,05/11,07/11,10/11,01/12,03/12,06/12,09/12,11/12,02/13,09/06,12/06,02/07,05/07,08/07,10/07,01/08,04/08,06/08,09/08,11/08,02/09,05/09,07/09,10/09,01/10,03/10,06/10,09/10,11/10,02/11,05/11,07/11,10/11,01/12,03/12,06/12,09/12,11/12,02/13,09/06,12/06,03/07,06/07,09/

26、07,12/07,03/08,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,12/12,08/09,11/09,02/10,05/10,08/10,11/10,02/11,05/11,08/11,11/11,02/12,05/12,08/12,11/12,02/13,09/06,12/06,02/07,05/07,08/07,10/07,01/08,04/08,06/08,09/08,11/08,02/09,05/09,07/

27、09,10/09,01/10,03/10,06/10,09/10,11/10,02/11,05/11,07/11,10/11,01/12,03/12,06/12,09/12,11/12,02/13,09/06,11/06,02/07,05/07,07/07,10/07,01/08,03/08,06/08,09/08,11/08,02/09,05/09,07/09,10/09,01/10,03/10,06/10,09/10,11/10,02/11,05/11,07/11,10/11,01/12,03/12,06/12,09/12,11/12,02/13,5,图表 9.25mm 螺纹钢价格走势图(

28、人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 11.9.3mm 热轧板价格走势图(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,500资料来源：彭博图表 13.20mm 中厚板价格走势图,图表 10.6.5mm 高线价格走势图(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 12.1mm 冷轧板价格走势图(人民币/吨)7,5007,0006,5006,0005,5005,0004,5004,0003,500

29、资料来源：彭博图表 14.青岛港铁矿石进口价格(CFR)走势图,7,000,(人民币/吨),200,(美元/吨),6,5006,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,500资料来源：彭博2013 年 2 月 25 日,钢铁评论周报,180160140120100806040资料来源：彭博,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,12/09,02/10,04/10,06/10,08/10,1

30、0/10,12/10,02/11,04/11,06/11,08/11,10/11,12/11,02/12,04/12,06/12,08/12,10/12,12/12,06/07,08/07,10/07,12/07,02/08,04/08,06/08,08/08,10/08,12/08,02/09,04/09,06/09,08/09,10/09,12/09,02/10,04/10,06/10,08/10,10/10,12/10,02/11,04/11,06/11,08/11,10/11,12/11,02/12,04/12,06/12,08/12,10/12,12/12,07/08,10/08,0

31、1/09,04/09,07/09,10/09,01/10,04/10,07/10,10/10,01/11,04/11,07/11,10/11,01/12,04/12,07/12,10/12,06/07,08/07,10/07,12/07,02/08,04/08,06/08,08/08,10/08,12/08,02/09,04/09,06/09,08/09,10/09,12/09,02/10,04/10,06/10,08/10,10/10,12/10,02/11,04/11,06/11,08/11,10/11,12/11,02/12,04/12,06/12,08/12,10/12,12/12,0

32、1/10,03/10,05/10,07/10,09/10,11/10,01/11,03/11,05/11,07/11,09/11,11/11,01/12,03/12,05/12,07/12,09/12,11/12,01/13,6,图表 15.唐山铁精粉(66%)，出厂含税价格走势(人民币/吨)1,6001,4001,2001,000800600400资料来源：彭博图表 17.304 不锈热轧板佛山市场含税价,图表 16.太原二级冶金焦(出厂含税)价格走势(人民币/吨)3,5003,0002,5002,0001,5001,000500资料来源：彭博图表 18.304(2B)不锈冷轧板佛山市场含税

33、价,(人民币/吨)45,000,45,000,(人民币/吨),40,00035,00030,00025,00020,00015,00010,000资料来源：彭博图表 19.螺纹出口价格（25mm,上海，美元/吨）1,3001,2001,1001,000900800700600500400300资料来源：彭博,40,00035,00030,00025,00020,00015,00010,000资料来源：彭博图表 20.线材出口价格（6.5mm,上海）1,3001,2001,1001,000900800700600500400300资料来源：彭博,2013 年 2 月 25 日,钢铁评论周报,10

34、/12,03/11,05/11,11/12,07/11,12/12,09/11,11/11,01/12,03/12,05/12,01/13,07/12,09/12,02/13,11/12,01/13,06/07,08/07,10/07,12/07,02/08,04/08,06/08,08/08,10/08,12/08,02/09,04/09,06/09,08/09,10/09,12/09,02/10,04/10,06/10,08/10,10/10,12/10,02/11,04/11,06/11,08/11,10/11,12/11,02/12,04/12,06/12,08/12,10/12,12

35、/12,04/13/12,05/13/12,06/13/12,07/13/12,08/13/12,09/13/12,10/13/12,11/13/12,12/13/12,01/13/13,19-May-05,15-Dec-05,13-Jul-06,08-Feb-07,06-Sep-07,03-Apr-08,30-Oct-08,28-May-09,24-Dec-09,22-Jul-10,17-Feb-11,15-Sep-11,19-Apr-12,15-Nov-12,06/07,08/07,10/07,12/07,02/08,04/08,06/08,08/08,10/08,12/08,02/09,

36、04/09,06/09,08/09,10/09,12/09,02/10,04/10,06/10,08/10,10/10,12/10,02/11,04/11,06/11,08/11,10/11,12/11,02/12,04/12,06/12,08/12,10/12,12/12,120,7,图表 21.热轧出口价格（3mm,上海，美元/吨）1,3001,2001,1001,000900800700600500400资料来源：彭博图表 23.螺纹期货价格(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 25.主焦煤价格（京唐港

37、:库提价，含税，山西产)(人民币/吨)3,5003,0002,5002,0001,5001,000500,图表 22.冷轧出口价格（1mm,上海，美元/吨）1,5001,4001,3001,2001,1001,000900800700600500资料来源：彭博图表 24.线材期货价格(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 26.海运费走势图（美元/吨）100806040200,图巴朗（巴西）-北仑、宝山,西澳-北仑、宝山,资料来源：中国煤炭资源网2013 年 2 月 25 日,钢铁评论周报,资料来源：联合钢铁网

38、,10/09/01,10/09/01,10/12/01,11/03/01,11/06/01,11/09/01,11/12/01,12/03/01,12/06/01,12/09/01,12/12/01,10/12/01,11/03/01,11/06/01,11/09/01,11/12/01,12/03/01,12/06/01,12/09/01,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,13

39、/01/01,12/12/01,2011-2-1,2011-2-16,2011-3-3,2011-3-18,2011-4-7,2011-4-28,2011-5-13,2011-6-1,2011-6-16,2011-7-3,2011-7-18,2011-8-2,2011-8-17,2011-9-1,2011-9-16,2011-10-8,2011-10-23,2011-11-7,2011-11-22,2011-12-7,2011-12-22,2012-1-11.,2012-2-4,2012-2-23,2012-3-15,2012-4-3,2012-4-20,2012-5-14,2012-5-31

40、,2012-6-21,2012-7-13,2012-8-3,2012-8-24,2012-9-14,2012-10-11,2012-11-1,2012-11-18,2012-12-3,2012-12-24,2013-1-15,2013-2-3,10/09/01,10/12/01,11/03/01,11/06/01,11/09/01,11/12/01,12/03/01,12/06/01,12/09/01,12/12/01,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/0

41、1,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,13/01/01,1200,8,图表 27.全国主要地区废钢平均价格走势（含税）,图表 28.国外螺纹钢价格(德国市场平均周价),4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000,(人民币/吨),(美元/吨)9008007006005004003002001000,资料来源：联合钢铁网图表 29.国外线材价格(德国市场平均周价),资料来源：联合钢铁网图表 30.国外热轧板价格(德国市场平均周价),(美元/吨)1000,900,(美元/吨),90080070060050040030

42、02001000资料来源：我的钢铁网图表 31.国外冷轧板价格(德国市场平均周价)(美元/吨)10008006004002000资料来源：我的钢铁网,8007006005004003002001000资料来源：我的钢铁网图表 32.国外中厚板价格(德国市场平均周价)(美元/吨)120010008006004002000资料来源：我的钢铁网,2013 年 2 月 25 日,钢铁评论周报,03-10,04-10,05-10,06-10,07-10,08-10,09-10,10-10,11-10,12-10,01-11,02-11,03-11,04-11,05-11,06-11,07-11,08-1

43、1,09-11,10-11,11-11,12-11,01-12,02-12,03-12,04-12,05-12,06-12,07-12,08-12,09-12,10-12,08-08,02-09,08-09,02-10,08-10,02-11,08-11,02-12,08-12,9,库存变动图表 33.钢铁库存(2013 年 2 月 22 日),单位,最新存量,1 周变动,1 个月变动,12 个月变动,12 个月最高值,12 个月最低值,(%),(%),(%),社会总库存长材板材港口铁矿石*,万吨万吨万吨万吨,1,8761,1786976,689,13.515.99.7(3.5),38.651

44、.421.3(8.3),(1.3)7.1(12.9)(33.7),1,9001,10080010,085,1,1726045446,689,资料来源：联合钢铁网，彭博,图表 34.钢铁库存变动,图表 35.港口铁矿石库存变动,2,0001,8001,6001,4001,2001,0008006004002000,(万吨),12,00010,0008,0006,0004,0002,000,(万/吨),0,总库存资料来源：联合钢铁网，彭博2013 年 2 月 25 日,长材,板材钢铁评论周报,资料来源：联合钢铁网，彭博,10,其他重要行业数据图表 36.中钢协粗钢日产旬报,日期2012-1-102

45、012-1-202012-1-312012-2-102012-2-202012-2-292012-3-102012-3-202012-3-312012-4-102012-4-202012-4-302012-5-102012-5-202012-5-312012-6-102012-6-202012-6-302012-7-102012-7-202012-7-312012-8-102012-8-202012-8-312012-9-102012-9-202012-9-302012-10-102012-10-202012-10-312012-11-102012-11-202012-11-302012-12

46、-102012-12-202012-12-312013-1-102013-1-202013-1-312013-2-10,粗钢日产(万吨)169.1166.9167.3170.5169.9167.9189.8191.9189.0203.1200.5203.5204.5204.0196.0199.9197.1196.5195.8199.3194.94196.99193.0187.2189.5185.7184.3191.62199.9192.6195.7195.2196.0194.5191.1190.1194.4191.4190.6198.9,同比变动(%)(5.7)(1.5)(2.2)(4.6)(

47、6.3)(12.2)(0.3)(1.3)(1.7)2.65.34.85.12.82.31.60.8(2.6)0.22.20.71.4(0.9)(1.8)(3.5)(3.2)(4.5)(0.9)11.112.217.617.316.316.214.716.915.014.713.916.7,环比变动(%)3.9(1.3)0.21.9(0.3)(1.2)13.11.1(1.5)7.4(1.3)1.50.5(0.3)(3.9)2.0(1.4)(0.3)(0.4)1.8(2.2)1.1(2.0)(3.1)1.2(2.0)(0.7)4.04.3(3.7)1.6(0.3)0.4(0.8)(1.8)(0.5

48、)2.3(1.5)(0.4)4.4,资料来源：中国钢铁工业协会,2013 年 2 月 25 日,钢铁评论周报,05-01,05-07,06-01,06-07,07-01,07-07,08-01,08-07,09-01,09-07,10-01,10-07,11-01,11-07,12-01,12-07,05-01,05-07,06-01,06-07,07-01,07-07,08-01,08-07,09-01,09-07,10-01,10-07,11-01,11-07,12-01,12-07,09-11-30,10-1-10,10-2-20,10-3-30,10-5-10,10-6-20,10-7

49、-30,10-9-10,10-10-20,10-11-30,11-1-10,11-2-20,11-3-30,11-5-10,11-6-20,11-7-30,11-9-10,11-10-20,11-11-30,12-1-10,12-2-20,12-3-31,12-5-10,12-6-20,12-7-31,12-9-10,12-10-20,12-11-30,13-1-10,450,11,图表 37.中钢协旬报粗钢日产250200150100500资料来源：中国钢铁工业协会图表 38.重点企业钢厂库存(截至 2012 年 12 月),单位,最新存量,1 个月变动(%),12 个月变动 12 个月最高

50、值 12 个月最低值(%),年初到现在变动(%),钢厂库存（钢坯）钢厂库存（方坯）钢厂库存（板坯）钢厂库存（钢材）,万吨万吨万吨万吨,2811461191048,10.87.621.3(6.9),21.533.215.67.1,3181561331,418,254117981,048,21.533.215.67.1,资料来源：中国钢铁工业协会,图表 39.重点钢厂钢材库存,图表 40.重点钢厂钢坯库存,1,6001,4001,2001,0008006004002000,（万吨）,（万吨）400350300250200150100500,资料来源：中国钢铁工业协会2013 年 2 月 25 日,