钢铁评论周报：现货钢价继续上涨钢厂上调出厂价0114.ppt

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1、,金属与矿产|证券研究报告 板块最新信息中银国际证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格金属与矿产：黑色金属乐宇坤(8621)证券投资咨询业务证书编号：S1300510120007杭一君(8621)证券投资咨询业务证书编号：S1300512080003,2012 年 1 月 14 日钢铁评论周报现货钢价继续上涨，钢厂上调出厂价上周(截至 2013 年 1 月 11 日)钢材现货市场主流品种价格呈现上涨，其中建材价格上涨 1.5-2%，板材价格上升 2.1-2.8%。库存方面，上周钢材社会总库存回升明显，环比来看，建材库存回升 3.4-7.7%，热轧库存回升2.2%。现货钢价年初继续呈现上涨，这

2、主要是由于一方面受铁矿石价格大幅攀升和钢厂上调出厂价推动，另一方面部分区域市场资源较紧，部分商家亦有补库需求。受经济企稳以及市场情绪推动，近期国外铁矿石青岛港到岸价格持续上涨，上周前半周继续冲高，但至周末继续上涨动力有所减弱，价格呈现回落，环比来看，上周外矿价格上升 1.1%，站上 156 美元/吨；上周国内铁矿石价格大幅回升 4.5%，单周上涨 40 元/吨。近期主流钢厂出厂价以上调为主，以宝钢和武钢为例，主流品种 2 月出厂价均以上调为主。最新数据显示，2012 年 12 月份国内钢铁行业 PMI 指数重回扩张区间，环比回升 6.3 个百分点至 55.5%。我们认为在库存压力得到缓解的背景

3、下冬季补库力度加大是 12 月钢铁 PMI 回升的主要原因。但从整体基本面来看，钢铁行业产能过剩问题依然严峻，目前处冬季淡季且临近春节贸易商将陆续放假，钢材需求趋弱。我们认为近期钢材价格持续上涨动力减弱，将进入窄幅震荡。我们仍相对看好受益于下游石油石化、核电发展的能源装备公司久立特材和常宝股份，以及生产供排水管道以及积极布局新疆拥有铁矿石和焦煤资源的新兴铸管。支撑评级的要点上周钢材现货市场主流品种价格呈现上涨，环比来看，螺纹钢价格上涨 2%，线材价格上涨 1.5%，板材中，热轧、冷轧和中厚板价格分别上升 2.1%、2.2%和 2.8%。近期由于铁矿石价格大幅攀升，同时钢厂纷纷上调出厂价，现货钢

4、价持续抬升，但由于需求较弱，下游消化困难，上周周末价格有所回落。此外上周钢材出口价格呈现 3.1-7.3%的显著上涨。近期国内外铁矿石价格持续上涨，环比来看，上周青岛港国外铁矿石到港价格冲高回落，环比回升 1.1%，单吨价格站上 156 美元；唐山港铁精粉价格上周大幅上涨 4.5%，单周环比上涨 40 元/吨。近期受经济企稳和市场情绪推动，进口铁矿石市场表现活跃，随着外矿价格大幅攀升，国内矿价亦积极跟涨。此外上周焦炭和废钢价格分别环比上涨 3.5%和 2%。上周线材和螺纹钢出厂价政策以平盘和上调（30-150 元/吨）为主；热轧、冷轧和中厚板的出厂价也以上调（50-200 元/吨）和平盘为主。

5、7 日宝钢出台 13 年 2 月出厂价政策：其中热轧价格上调 160 元/吨，冷轧价格上调 120 元/吨。武钢随后亦出台 2 月出厂价：热轧上调 200 元/吨，冷轧上调 80-150 元/吨。上周社会钢材总库存较前周明显回升 2.7%。建材中螺纹钢和线材库存分别大幅回升 3.4%和 7.7%，板材中热轧库存回升 2.2%，冷轧和中厚板库存分别回落 0.4%和 1.1%。据中钢协最新数据显示，12 月下旬协会员单位粗钢日产 161.31 万吨，旬环比下降 0.63%，全国日粗钢产量(预估值)为 190.07 万吨，旬环比下降 0.53%。海关最新数据显示，2012 年 12 月份，我国出口钢

6、材 485 万吨，较 11 月份减少 28 万吨，同比增长 30.38%；1-12 月我国累计出口钢材 5,573 万吨，同比增长 14%。12 月份，我国进口钢材 104 万吨，较 11 月份减少 2 万吨，同比下降 12.61%；1-12 月累计进口 1,366 万吨，同比下降 12.3%。12 月份，我国进口铁矿石 7,094 万吨，比上个月增加 516 万吨，同比增长 10.69%；1-12 月累计进口 74,355 万吨，同比增长 8.4%。上周钢铁指数下降 1.3%，表现略强于大市，同期沪深 300 指数回落1.6%。环比看，中原特钢和抚顺特钢涨幅居前，涨幅居后的主要是重庆钢铁和凌

7、钢股份。,中银国际研究可在中银国际研究网站(.)上获取,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,2,A 股和港股主要钢铁公司估值图表 1.A 股主要钢铁公司估值(2013 年 1 月 11 日),证券简称 证券代码A 股主要钢铁公司,货币,收盘价,每股收益增长率市值 每股收益(元/股)(%)市盈率(倍)(百万)2011 2012E 2013E 2012E 2013E 2012E 2013E,市净率(倍)2012E 2013E,净资产收益率(%)20

8、12E,河北钢铁 000709.CH韶钢松山 000717.CH,人民币人民币,2.632.26,13,385 0.13 0.05 0.082,549(0.68)(1.08)0.01,(60)58,51.8,51.1,31.3305.4,0.71.3,0.61.3,1.3(62.3),本钢板材 000761.CH,人民币,3.42,9,357,0.25 0.07 0.18,(71),46.6,47.2,19.0,0.7,0.7,1.5,鞍钢股份 000898.CH,人民币,4.03,24,780(0.3)0.04,0.1,(113),0.6,0.6,0.6,华菱钢铁 000932.CH,人民币

9、,2.24,5,534,0.02(0.88)(0.11)(3,827),0.6,0.7,(25.1),首钢股份 000959.CH三钢闽光 002110.CH,人民币人民币,2.794.91,3,3652,625,0.00(0.01)0.04(265)0.47(0.50)(0.07)(205),74.8,1.11.0,1.11.0,(0.3)(9.9),武钢股份 600005.CH,人民币,2.77,27,960,0.11 0.05 0.09,(55),55.6,56.0,31.6,0.8,0.8,1.4,包钢股份 600010.CH宝钢股份 600019.CH,人民币人民币,5.295.00

10、,33,981 0.08 0.07 0.1585,610 0.42 0.673 0.283,(19)60,82.37.2,81.37.4,34.317.7,2.60.8,2.40.8,3.210.3,山东钢铁 600022.CH,人民币,2.16,11,541,0.02 0.03 0.06,78,72.3,72.0,36.0,0.9,0.9,1.3,杭钢股份 600126.CH,人民币,3.25,2,727,0.36(0.18)0.12(149),26.5,0.8,0.7,(4.2),凌钢股份 600231.CH,人民币,4.44,3,570,0.19 0.13 0.11,(31),35.0,

11、33.9,39.9,0.9,0.9,2.7,南钢股份 600282.CH,人民币,2.29,3,858,0.08(0.20)(0.10)(338),1.0,1.0,(9.0),酒钢宏兴 600307.CH,人民币,3.45,14,115,0.37 0.19 0.24,(48),17.0,18.0,14.3,1.1,1.1,6.3,安阳钢铁 600569.CH,人民币,2.18,5,218,0.02(0.2)0.05(1,350),43.6,0.5,0.5,(4.8),八一钢铁 600581.CH,人民币,5.71,4,376,0.63 0.26 0.42,(59),23.1,22.4,13.6

12、,1.2,1.1,5.3,新钢股份 600782.CH,人民币,4.06,5,657,0.12(0.67)0.04(660),114.0,0.7,0.7,(12.3),马钢股份 600808.CH,人民币,2.11,12,592 0.01(0.23)0.01(2,400),0.6,0.6,(7.0),柳钢股份 601003.CH,人民币,3.00,7,688,0.14(0.07)0.08(150),38.0,1.5,1.5,(3.5),重庆钢铁 601005.CH,人民币,3.40,4,063(0.85)(0.81)(0.42),(5),2.2,3.0,(52.7),平均,人民币,13,550

13、.2 0.08(0.16)0.07(457.6)43.4,43.2,32.4,1.03,1.04,(7.5),A 股主要特钢和不锈钢公司,大冶特钢 000708.CH 人民币新兴铸管 000778.CH 人民币太钢不锈 000825.CH 人民币沙钢股份 002075.CH 人民币久立特材 002318.CH 人民币中原特钢 002423.CH 人民币金洲管道 002443.CH 人民币常宝股份 002478.CH 人民币钢研高纳 300034.CH 人民币西宁特钢 600117.CH 人民币抚顺特钢 600399.CH 人民币方大特钢 600507.CH 人民币玉龙股份 601028.CH

14、人民币,7.416.143.563.5911.7010.778.149.9516.065.075.584.368.46,3,3138,30220,2781,4223,5348511,1816911,7703,7582,5215,670817,1.300.760.320.180.360.190.210.570.300.440.050.560.45,0.5030.5190.157(0.01)0.5010.100.330.560.3640.160.210.370.38,0.5210.6120.1670.070.6210.100.410.720.4360.280.300.480.55,(61)(32)

15、(50)(105)40(51)58(3)20(63)326(33)(14),14.512.422.723.694.024.817.941.730.224.010.424.5,14.711.822.723.4113.224.517.844.131.326.611.822.1,14.210.021.350.718.8103.419.613.736.817.818.69.215.4,1.11.00.82.51.62.71.11.63.51.31.61.71.4,1.11.00.82.41.52.71.11.43.31.21.51.51.3,7.78.53.7(0.6)6.72.44.48.88.04

16、.06.114.76.2,平均,人民币,4,162.2,0.44,0.32,0.41,2.3,28.4,30.3,26.9,1.7,1.6,6.2,资料来源：中银国际预测、万得资讯图表 2.港股主要钢铁公司估值(2013 年 1 月 11 日),证券简称 证券代码H 股主要钢铁公司,货币,收盘价,市值(百万),每股收益增长率每股收益(元/股)(%)市盈率(倍)2011 2012E 2013E 2012E 2013E 2012E 2013E,市净率(倍)2012E 2013E,净资产收益率(%)2012E,鞍钢股份重庆钢铁马钢股份,0347.HK1053.HK0323.HK,港币港币港币,6.5

17、51.542.68,7,1128294,644,(0.38)(0.24)(0.09)0.02(0.2)(0.1)0.01(0.39)(0.1),0.60.30.5,0.60.30.5,(2.9)(4.9)(8.9),首长国际,0697.HK,港币,0.54,4,835,0.05(0.05)0.09,6.0,0.4,0.4,(4.5),IRC,1029.HK,港币,1.22,4,263,0,(0.01)(0.01),-,-,-,-,3.1,3.2,(3.1),平均,港币,4,336,(0.06)(0.18)(0.04),-,-,-,6.0,0.5,0.5,(5.3),资料来源：中银国际预测、万得

18、资讯,2013 年 1 月 14 日,钢铁评论周报,中原特钢,抚顺特钢,钢研高纳,方大特钢,杭钢股份,酒钢宏兴,宝钢股份,西宁特钢,首钢股份,黑色金属,沪深300,武钢股份,本钢板材,南钢股份,华菱钢铁,沙钢股份,新兴铸管,攀钢钒钛,鞍钢股份,八一钢铁,重庆钢铁,凌钢股份,中原特钢,方大特钢,抚顺特钢,杭钢股份,酒钢宏兴,鞍钢股份,西宁特钢,宝钢股份,钢研高纳,首钢股份,黑色金属,沪深300,包钢股份,华菱钢铁,柳钢股份,南钢股份,攀钢钒钛,八一钢铁,沙钢股份,新兴铸管,凌钢股份,重庆钢铁,3,钢铁公司股价变动图表 3.上周钢铁公司股价表现25%20%15%10%5%0%-5%-10%资料来源

19、：万得资讯图表 4.年初至今股价表现25%20%15%10%5%0%-5%-10%资料来源：万得资讯,2013 年 1 月 14 日,钢铁评论周报,4,钢材、原燃料价格变动图表 5.钢材价格(2013 年 1 月 11 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月,年初至今,单位,最新价格 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),25mm 螺纹钢螺纹钢期货价格6.5mm 高线线材期货价格3mm 热轧板1mm 冷轧板20mm 中厚板304 热轧不锈钢板304(2B)冷轧不锈钢板,大陆平均价格SFE 当月价格大陆平均价格SFE 当月价格大陆平均价格大陆平

20、均价格大陆平均价格佛山市场含税价佛山市场含税价,人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨,3,7503,9253,6993,9344,1004,7833,93517,40018,300,2.0(1.6)1.5(1.2)2.12.22.80.00.0,4.97.13.58.55.64.05.8(5.7)(4.4),(11.5)(4.4)(13.9)(4.7)(3.0)(8.3)(5.7)(7.0)(9.2),4,3354,1594,3634,1284,3955,2194,43018,90020,250,3,3883,2743,4133,3713,

21、2534,3793,32417,37517,750,3.0(1.6)2.6(0.5)3.22.53.9(5.7)(4.4),*螺纹期货历史价格起始于 11 年 5 月 18 日，线材期货价格起始于 11 年 8 月资料来源：彭博图表 6.钢材出口价格(2013 年 1 月 11 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月 年初至今,单位,最新周价 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),螺纹钢出口价格线材出口价格热轧出口价格冷轧出口价格,上海出口价格(25mm)上海出口价格(6.5mm)上海出口价格(3mm)上海出口价格(1mm),美元/吨美元/吨

22、美元/吨美元/吨,645650645728,4.53.57.33.1,7.36.36.44.8,(9.3)(8.5)(7.1)(3.6),739739744854,551557551628,4.53.64.53.1,资料来源：彭博图表 7.国外钢材价格(2013 年 1 月 11 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月 年初至今,单位,最新周价 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),螺纹钢网用线材热轧板冷轧板中厚板,德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格,美元/吨美元/吨美元/吨美

23、元/吨美元/吨,650650610710650,0.00.00.00.00.0,(0.8)(1.5)(6.2)(7.2)(0.8),(11.2)(12.8)(10.4)(12.3)(11.2),760745740860760,630630610710630,0.00.00.00.00.0,资料来源：我的钢铁网图表 8.原燃料及海运费价格(2013 年 1 月 11 日),最新,1 周,1 个月,12 个月,12 个月,12 个月,年初至,单位,价格,变动,变动,变动,最高价,最低价,今涨幅,(%),(%),(%),(%),铁矿石焦炭焦煤废钢海运费,青岛港进口价(62%,CFR)唐山含税出厂价(

24、66%)太原二级冶金焦出厂价京唐港:库提价(含税):主焦煤(山西)全国重点地区均价（含税）图巴朗-北仑、宝山（15 万吨级）西澳-北仑、宝山（15 万吨级）,美元/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨美元/吨美元/吨,1561,1501,4701,3202,91217.3277.136,1.04.53.50.02.04.81.1,25.314.48.90.007.1(5.3)(5.5),8.4(2.5)(16.9)(19.02)(12.0)(16.7)(9.0),1601,2201,7701,6303,30923.410.4,899001,1701,3002,41316.26.5,3.4

25、6.53.50.02.06.51.5,资料来源：彭博,2013 年 1 月 14 日,钢铁评论周报,08/06,10/06,01/07,04/07,06/07,09/07,12/07,02/08,05/08,08/08,10/08,01/09,04/09,06/09,09/09,12/09,02/10,05/10,08/10,10/10,01/11,04/11,06/11,09/11,12/11,02/12,05/12,08/12,10/12,08/06,10/06,01/07,04/07,06/07,09/07,12/07,02/08,05/08,08/08,10/08,01/09,04/0

26、9,06/09,09/09,12/09,02/10,05/10,08/10,10/10,01/11,04/11,06/11,09/11,12/11,02/12,05/12,08/12,10/12,08/06,11/06,02/07,05/07,08/07,11/07,02/08,05/08,08/08,11/08,02/09,05/09,08/09,11/09,02/10,05/10,08/10,11/10,02/11,05/11,08/11,11/11,02/12,05/12,08/12,11/12,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/1

27、1,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,12/12,08/06,10/06,01/07,04/07,06/07,09/07,12/07,02/08,05/08,08/08,10/08,01/09,04/09,06/09,09/09,12/09,02/10,05/10,08/10,10/10,01/11,04/11,06/11,09/11,12/11,02/12,05/12,08/12,10/12,08/06,10/06,01/07,04/07,06/07,09/07,12/07,02/08,05/08,08/08,10/08,01/09,04/09,06/0

28、9,09/09,12/09,02/10,05/10,08/10,10/10,01/11,04/11,06/11,09/11,12/11,02/12,05/12,08/12,10/12,5,图表 9.25mm 螺纹钢价格走势图(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 11.9.3mm 热轧板价格走势图(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,500资料来源：彭博图表 13.20mm 中厚板价格走势图(人民币/吨)7,0006,5006,0005,5005,0004,50

29、04,0003,5003,0002,500资料来源：彭博2013 年 1 月 14 日,钢铁评论周报,图表 10.6.5mm 高线价格走势图(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 12.1mm 冷轧板价格走势图(人民币/吨)7,5007,0006,5006,0005,5005,0004,5004,0003,500资料来源：彭博图表 14.青岛港铁矿石进口价格(CFR)走势图(美元/吨)200180160140120100806040资料来源：彭博,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09

30、/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,11/09,01/10,03/10,05/10,07/10,09/10,11/10,01/11,03/11,05/11,07/11,09/11,11/11,01/12,03/12,05/12,07/12,09/12,11/12,05/07,08/07,11/07,02/08,05/08,08/08,11/08,02/09,05/09,08/09,11/09,02/10,05/10,08/10,11/10,02/11,05/11,08/11,11

31、/11,02/12,05/12,08/12,11/12,07/08,10/08,01/09,04/09,07/09,10/09,01/10,04/10,07/10,10/10,01/11,04/11,07/11,10/11,01/12,04/12,07/12,10/12,05/07,08/07,11/07,02/08,05/08,08/08,11/08,02/09,05/09,08/09,11/09,02/10,05/10,08/10,11/10,02/11,05/11,08/11,11/11,02/12,05/12,08/12,11/12,12/09,02/10,04/10,06/10,08

32、/10,10/10,12/10,02/11,04/11,06/11,08/11,10/11,12/11,02/12,04/12,06/12,08/12,10/12,12/12,6,图表 15.唐山铁精粉(66%)，出厂含税价格走势(人民币/吨)1,6001,4001,2001,000800600400资料来源：彭博图表 17.304 不锈热轧板佛山市场含税价(人民币/吨)45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,000资料来源：彭博图表 19.螺纹出口价格（25mm,上海，美元/吨）(美元/吨)1,3001,2001,1001,000900800

33、700600500400300资料来源：彭博,图表 16.太原二级冶金焦(出厂含税)价格走势(人民币/吨)3,5003,0002,5002,0001,5001,000500资料来源：彭博图表 18.304(2B)不锈冷轧板佛山市场含税价(人民币/吨)45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,000资料来源：彭博图表 20.线材出口价格（6.5mm,上海）(美元/吨)1,3001,2001,1001,000900800700600500400300资料来源：彭博,2013 年 1 月 14 日,钢铁评论周报,07/12,03/11,08/12,09

34、/12,10/12,05/11,07/11,09/11,11/11,01/12,03/12,11/12,05/12,07/12,12/12,09/12,11/12,19-May-05,06/12,15-Dec-05,07/12,05/07,08/07,11/07,02/08,05/08,08/08,11/08,02/09,05/09,08/09,11/09,02/10,05/10,08/10,11/10,02/11,05/11,08/11,11/11,02/12,05/12,08/12,11/12,13-Jul-06,08-Feb-07,08/12,06-Sep-07,09/12,10/12,

35、11/12,12/12,03-Apr-08,30-Oct-08,28-May-09,24-Dec-09,22-Jul-10,17-Feb-11,15-Sep-11,19-Apr-12,15-Nov-12,05/07,08/07,11/07,02/08,05/08,08/08,11/08,02/09,05/09,08/09,11/09,02/10,05/10,08/10,11/10,02/11,05/11,08/11,11/11,02/12,05/12,08/12,11/12,7,图表 21.热轧出口价格（3mm,上海，美元/吨）(美元/吨)1,3001,2001,1001,0009008007

36、00600500400资料来源：彭博图表 23.螺纹期货价格(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 25.主焦煤价格（京唐港:库提价，含税，山西产)(人民币/吨)3,5003,0002,5002,0001,5001,000500,图表 22.冷轧出口价格（1mm,上海，美元/吨）(美元/吨)1,5001,4001,3001,2001,1001,000900800700600500资料来源：彭博图表 24.线材期货价格(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002

37、,000资料来源：彭博图表 26.海运费走势图（美元/吨）120100806040200,图巴朗-北仑、宝山,西澳-北仑、宝山,资料来源：中国煤炭资源网2013 年 1 月 14 日,钢铁评论周报,资料来源：联合钢铁网,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,1

38、1/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,11-2-1,11-2-26,11-3-23,11-4-28,11-5-25,11-6-23,11-7-18,11-8-12,11-9-6,11-10-8,11-11-2,11-11-27,11-12-22,12-1-30,12-3-1,12-4-3,12-5-7,12-6-7,12-7-13,12-8-17,12-9-21,12-11-1,12-11-28,12-12-31,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/

39、07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,10/09/01,10/11/01,11/01/01,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/

40、01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,8,图表 27.全国主要地区废钢平均价格走势（含税）(人民币/吨)4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000资料来源：联合钢铁网图表 29.国外线材价格(德国市场平均周价),图表 28.国外螺纹钢价格(德国市场平均周价)(美元/吨)9008007006005004003002001000资料来源：联合钢铁网图表 30.国外热轧板价格(德国市场平均周价),(美元/吨)1,000,900,(美元/吨),9008007006005004003002001000资料来源：我的钢铁网图表 31.国外

41、冷轧板价格(德国市场平均周价)(美元/吨)1,2001,0008006004002000资料来源：我的钢铁网,8007006005004003002001000资料来源：我的钢铁网图表 32.国外中厚板价格(德国市场平均周价)(美元/吨)1,2001,0008006004002000资料来源：我的钢铁网,2013 年 1 月 14 日,钢铁评论周报,06-06,09-06,12-06,03-07,06-07,09-07,12-07,03-08,06-08,09-08,12-08,03-09,06-09,09-09,12-09,03-10,06-10,09-10,12-10,03-11,06-1

42、1,09-11,12-11,03-12,06-12,09-12,12-12,07-08,10-08,01-09,04-09,07-09,10-09,01-10,04-10,07-10,10-10,01-11,04-11,07-11,10-11,01-12,04-12,07-12,10-12,9,库存变动图表 33.钢铁库存(2013 年 1 月 11 日),单位,最新存量,1 周变动,1 个月变动,12 个月变动,12 个月最高值,12 个月最低值,(%),(%),(%),社会总库存长材板材港口铁矿石*,万吨万吨万吨万吨,1,2807155667,297,2.74.30.83.4,7.914.

43、11.0(3.4),(6.9)5.8(19.1)(23.7),1,9001,10080010,085,1,1726045447,054,资料来源：联合钢铁网，彭博,图表 34.钢铁库存变动,图表 35.港口铁矿石库存变动,2,0001,5001,0005000,(万/吨),(万/吨)12,00010,0008,0006,0004,0002,0000,总库存资料来源：联合钢铁网，彭博2013 年 1 月 14 日,长材,板材钢铁评论周报,资料来源：联合钢铁网，彭博,09-11-30,10-1-10,10-2-20,10-3-30,10-5-10,10-6-20,10-7-30,10-9-10,1

44、0-10-20,10-11-30,11-1-10,11-2-20,11-3-30,11-5-10,11-6-20,11-7-30,11-9-10,11-10-20,11-11-30,12-1-10,12-2-20,12-3-31,12-5-10,12-6-20,12-7-31,12-9-10,12-10-20,12-11-30,10,其他重要行业数据图表 36.中钢协粗钢日产旬报,日期2012-1-102012-1-202012-1-312012-2-102012-2-202012-2-292012-3-102012-3-202012-3-312012-4-102012-4-202012-4-

45、302012-5-102012-5-202012-5-312012-6-102012-6-202012-6-302012-7-102012-7-202012-7-312012-8-102012-8-202012-8-312012-9-102012-9-202012-9-302012-10-102012-10-202012-10-312012-11-102012-11-202012-11-302012-12-102012-12-202012-12-31,粗钢日产(万吨)169.1166.9167.3170.5169.9167.9189.8191.9189.0203.1200.5203.5204.

46、5204.0196.0199.9197.1196.5195.8199.3194.94196.99193.0187.2189.5185.7184.3191.62199.9192.6195.7195.2196.0194.5191.1190.1,同比变动(%)(5.7)(1.5)(2.2)(4.6)(6.3)(12.2)(0.3)(1.3)(1.7)2.65.34.85.12.82.31.60.8(2.6)0.22.20.71.4(0.9)(1.8)(3.5)(3.2)(4.5)(0.9)11.112.217.617.316.316.214.716.9,环比变动(%)3.9(1.3)0.21.9(0

47、.3)(1.2)13.11.1(1.5)7.4(1.3)1.50.5(0.3)(3.9)2.0(1.4)(0.3)(0.4)1.8(2.2)1.1(2.0)(3.1)1.2(2.0)(0.7)4.04.3(3.7)1.6(0.3)0.4(0.8)(1.8)(0.5),资料来源：中国钢铁工业协会图表 37.中钢协旬报粗钢日产(万吨)250200150100500资料来源：中国钢铁工业协会,2013 年 1 月 14 日,钢铁评论周报,05-01,05-07,06-01,06-07,07-01,07-07,08-01,08-07,09-01,09-07,10-01,10-07,11-01,11-0

48、7,12-01,12-07,05-01,05-07,06-01,06-07,07-01,07-07,08-01,08-07,09-01,09-07,10-01,10-07,11-01,11-07,12-01,12-07,11,图表 38.重点企业钢厂库存(截至 2012 年 11 月),单位,最新存量,1 个月变动(%),12 个月变动 12 个月最高值 12 个月最低值(%),年初到现在变动(%),钢厂库存（钢坯）钢厂库存（方坯）钢厂库存（板坯）钢厂库存（钢材）,万吨万吨万吨万吨,254136981,125,(7.2)(1.5)(14.8)1.4,0.017.5(14.4)10.2,3181

49、561331,418,23111098978,9.623.8(4.7)15.0,资料来源：中国钢铁工业协会,图表 39.重点钢厂钢材库存（万吨）1,6001,4001,2001,0008006004002000,图表 40.重点钢厂钢坯库存（万吨）450400350300250200150100500,资料来源：中国钢铁工业协会图表 41.钢铁行业 PMI 指数及分项指标(月度),钢坯资料来源：中国钢铁工业协会,方坯,板坯,日期,钢铁行业PMI 指数,环比增长(%),生产指数,环比增长(%),新订单指数,环比 新出口订增长(%)单指数,环比增长(%),产成品库存指数,环比增长(%),原材料库存

50、指数,环比增长(%),2012-12-312012-11-302012-10-312012-9-302012-8-312012-7-312012-6-302012-5-312012-4-302012-3-312012-2-292012-1-312011-12-312011-11-302011-10-312011-9-302011-8-312011-7-312011-6-302011-5-312011-4-302011-3-312011-2-282011-1-31,55.549.252.743.539.944.549.248.855.749.342.847.950.242.644.849.650