联建光电：报告摘要.ppt

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1、,1.1,联系地址,深圳市联建光电股份有限公司 2011 年年度报告摘要,证券代码：300269,证券简称：联建光电,公告编号：2012-016,深圳市联建光电股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网站。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司年度财务报告已经大华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.3 公司负责人刘虎

2、军、主管会计工作负责人郭扬及会计机构负责人(会计主管人员)万小芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,联建光电300269深圳证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名,姚太平,钟菊英,深圳市宝安区 68 区留仙三路安通达工业厂区四 深圳市宝安区 68 区留仙三路安通达工业厂区四号厂房 2 楼 号厂房 2 楼,电话传真电子信箱,0755-297466820755-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,营业总收入（元）营业

3、利润（元）利润总额（元）归属于上市公司股东,512,150,577.2358,382,801.1560,389,906.8552,102,671.41,349,930,408.7945,170,843.4745,717,790.6541,045,352.66,46.36%29.25%32.09%26.94%,254,609,555.7440,068,531.2540,380,099.6036,140,253.91,1,深圳市联建光电股份有限公司 2011 年年度报告摘要的净利润（元）归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,49,147,841.31,38,420,077.98,27.92%,3

4、3,653,504.01,的净利润（元）,经营活动产生的现金流量净额（元）资产总额（元）负债总额（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）总股本（股）,47,537,189.602011 年末845,969,591.39280,664,973.92563,589,273.4773,580,000.00,19,690,350.472010 年末385,280,896.05199,838,134.98182,659,269.9055,180,000.00,141.42%本年末比上年末增减（）119.57%40.45%208.55%33.35%,22,107,285.522009 年末278,694

5、,497.31130,901,889.02143,366,240.2653,780,000.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（）,0.870.870.8218.05%17.03%0.652011 年末7.6633.18%,0.750.750.7025.14%23.53%0.362010 年末3.3

6、151.87%,16.00%16.00%17.14%-7.09%-6.50%80.56%本年末比上年末增减（）131.42%-18.69%,0.670.670.6328.79%26.80%0.412009 年末2.6746.97%,3.3 非经常性损益项目 适用 不适用单位：元,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额-482,806.40,附注（如适用）,2010 年金额-35,977.07,2009 年金额-81,682.20,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经,营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除,2,313,009.00,395,

7、211.75,331,443.00,外,单独进行减值测试的应收款项减值准备转回除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免,1,469,165.00176,903.10-521,440.600.00,0.00187,712.50-60,018.652,139,669.15,0.0061,807.55-32,147.852,197,419.25,2,-,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,深圳市联建光电股份有限公司 2011 年年度报告摘要,少数股东权益影响额合计,0.002,954,830.10,-1,323.002,625,27

8、4.68,9,910.152,486,749.90,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,5,937,本年度报告公布日前一个月末股东总数,6,109,前 10 名股东持股情况,股东名称刘虎军姚太平熊瑾玉张艳君拉萨市长园盈佳投资有限公司深圳市富海银涛创业投资有限公司深圳市鑫众和投资咨询有限公司深圳市联众和投资咨询有限公司林恒谢志明杨路菲,股东性质境内自然人境内自然人境内自然人境内自然人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内非国有法人境内自然人境内自然人境内自然人,持股比例（%）25.45%11.65%10

9、.09%6.82%5.44%3.81%3.78%1.90%1.52%1.52%1.52%,持股总数18,722,7008,574,5607,426,1945,018,6644,000,0002,800,0002,780,0001,400,0001,116,4801,116,4801,116,480,持有有限售条件股份 质押或冻结的股份数数量 量18,722,7008,574,5607,426,1945,018,6644,000,0002,800,0002,780,0001,400,0001,116,4801,116,4801,116,480,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称,持有无

10、限售条件股份数量,股份种类,陈艳红丁术美王美琴杨晨蔡友泉林春育孙艳丽吕丽蓉张博余中林上述股东关联关系或一致行动的说明,280,000 人民币普通股209,201 人民币普通股171,000 人民币普通股162,000 人民币普通股129,850 人民币普通股110,000 人民币普通股106,300 人民币普通股89,601 人民币普通股80,000 人民币普通股70,300 人民币普通股本公司股东刘虎军、熊瑾玉为夫妻关系；刘虎军的堂弟刘小伟为公司员工持股公司深圳市鑫众和投资咨询有限公司法定代表人，刘小伟持有深圳市鑫众和投资咨询有限公司 28.46%的股权，为该公司第一大股东；除上述关联关系外

11、，公司股东之间不存在其他关联关系。3,深圳市联建光电股份有限公司 2011 年年度报告摘要,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图,刘虎军与熊瑾玉夫妇,35.54%,深圳市联建光电股份有限公司,5 董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要,一、报告期内总体经营情况,2011 年是公司发展历程中一个重要的里程碑，公司在深圳证券交易所创业板成功挂牌上市，并且公司募投项目之一“LED应用产品产业化项目”一期工程已投入使用，建成了 LED 应用产品国内最大的全自动快速组装生产基地，提高了生产效率，解决了公司的生产瓶颈。公司按照“LED 屏幕全球前二强”的市场定位，在中高端 LED 全彩显

12、示应用行业树立了“联建”品牌领导者形象。2011 年公司成为了人民大会堂建党 90 周年晚会、第 26 届世界大学生运动会春茧体育馆、京沪高铁 15 个枢纽站 LED 信息系统等 LED 显示应用产品提供商，成功签下西安秦汉唐国际文化商业广场全球像素数量最多的 LED 全彩显示屏，使公司承建 1000m2 以上的 LED 显示屏达到创纪录的 7 块。在研发方面，公司进一步加大研发投入，加强研发项目管理，增加产品的技术含量，提高产品附加值，使公司拥有专利达 60 项，软件著作权 4 项；同时积极加强营销队伍的建设，增加西南、西北两个营销和服务网点，形成了华南、北方、华东、西南、西北五大销售和服务

13、中心，深化直销模式，提供“产品服务”一站式服务，给客户提供最快的响应和最优质的服务，为公司未来的发展提供有力的保障。,2011 年，公司营业收入和利润继续保持稳定增长的态势，公司实现营业收入 51,215.06 万元、营业利润 5,838.28 万元、归属于母公司股东的净利润 5,210.27 万元，营业收入、营业利润、归属于母公司股东的净利润分别同比 2010 年增长 46.36、,29.25%、26.94%。,二、对公司未来的展望（一）行业的发展趋势,公司是一家中高端 LED 全彩显示应用产品的系统方案提供商，为客户提供包括方案设计、产品制造、工程服务、技术支持和产品租赁在内的“产品+服务

14、”的系统解决方案，是国内中高端 LED 全彩显示应用行业的领军企业之一。公司所处 LED显示应用市场的行业发展趋势如下：,1、全球 LED 显示应用产品市场巨大，虽然目前欧洲市场由于受欧债危机影响不明朗，但随着全球经济的复苏，行业协会预计全球 LED 显示应用产品的市场规模仍然会保持稳步增长的态势，预计至 2013 年，全球 LED 显示应用产品的市场规模将增加到 138 亿美元，其中全彩显示应用产品的市场规模将增加到 64 亿美元。,2、我国从 LED 产业的上游延伸至 LED 应用领域，行业集中度逐渐降低，而产品形态和业务模式逐渐丰富，竞争加剧。我国 LED 显示屏应用市场起步晚，但发展迅

15、速。随着 LED 显示技术的成熟，LED 器件本身的发光效率、色彩饱和度及还原性、散热设计、发光稳定性等一系列技术指标的突破，使 LED 显示应用产品的性价比提升，应用领域愈加广阔，市场规模不断提升。行业协会数据显示，2007-2010 年国内 LED 显示应用市场规模的年平均增长率高于 20%，预计未来国内 LED 显示应用产品市场将继续保持 20%以上的高速增长，2013 年可达到 241 亿元人民币左右。,伴随着 LED 成本下降，以及全彩显示产品在大尺寸、高亮度、环境适应性等方面具有无可替代的优势，下游应用市场如广告媒体、舞台演艺、政企宣传及体育场馆等领域对全彩显示产品的需求日益增加，

16、近三年全彩显示产品的市场容量快速扩张，根据行业协会、汉鼎咨询统计，2007-2010 年全国全彩 LED 显示屏以平均每年 25%的速度增长，预计未来三年全彩显示屏的增速将高于 30%，2013 年可达到 188 亿元人民币左右。总体来讲，以全彩显示产品为代表的 LED 中高端应用市场成为市场新的增长点，并成为未来 LED 显示应用行业的发展方向。,3、随着 LED 显示应用行业内的技术创新水平提高、标准化体系的不断完善，行业内企业的知识产权保护意识也在不断提升，截止到 2009 年，LED 显示应用行业内各企业共申请专利 554 项，其中发明专利 115 项、实用新型专利 319 项、外观设

17、计专利 120 项。取得授权的专利 344 项，其中发明专利 33 项、实用新型专利 248 项、外观设计专利 63。专利实施许可 75 项，其中发明专利 3 项、实用新型专利 64、外观设计专利 8 项。随着行业标准体系完善和产权的保护，为行业的发展提供了良好的外部条件。,4、LED 显示应用行业受到资本市场影响日益突出，尤其是有资本实力和技术实力的 LED 显示屏企业，如已上市和即将,4,深圳市联建光电股份有限公司 2011 年年度报告摘要,上市的 LED 显示屏企业，将借用资本市场的力量和企业本身技术、渠道优势取得快速发展。,5、2012 年，全国各地区将陆续出台支持 LED 应用的新政

18、策，同时随着 LED 应用产品和领域的不断扩大和成熟，带动,2012 年中国 LED 应用市场快速增长。,（二）公司所处的市场格局,我国 LED 显示应用行业经过 20 多年的发展，目前成为 LED 显示应用产品制造大国和应用大国，随着全行业技术水平进步，产品形态日趋丰富，行业竞争加剧，但没有出现位于垄断地位的企业，行业集中度相对较低。我国 LED 显示应用行业总体规模不断提升，品牌企业成长较快，集约化发展趋势明显。,1、按产品质量分类,（1）中高端的行业市场集中度相对较高,中高端产品属于定制化产品，以价值高、工艺相对复杂的全彩显示应用产品为主；对产品的环境适应性要求很高，要求产品在各种极端环

19、境下能保持长时间的可靠性和高品质的显示效果，同时尽量降低能耗；要求具有较大规模且能够提供“产品+服务”解决方案的厂商。,（2）低端市场行业竞争激烈，市场集中度低,根据行业协会统计，目前从事 LED 显示应用产品的生产企业超过 1000 家，从事 LED 显示应用产品配套服务的企业超过3000 家。企业的规模较小，主要以低成本、低服务、低技术标准化程度高的显示产品为主，如商铺的门头屏、条形屏等，市场同质化竞争激烈。,2、按地区划分,我国 LED 显示应用产业集群的特点明显，主要集中在华南和华东，由于这两个区域 LED 相关产业发展较早，且配套产业成熟，因此 LED 显示屏应用领域产值分布更加集中

20、化，根据行业协会统计，华南和华东 LED 显示应用地位得到巩固加强，尤其是华南地区；2010 年占比达到 40.2%，当年销售额过亿元的企业共 33 家。其中有 16 家企业的销售额超过 2 亿元，销售额超过 5 亿元的企业也有了 45 家。规模型骨干企业主要集中在华南区域。,3、按竞争对手划分（1）国外竞争对手,巴可（Barco）成立于 1934 年，总部位于比利时，并在纽约的泛欧布鲁塞尔证券交易所上市，是一家专业的市场设计并开发可视化解决方案的全球化公司，在欧洲、北美及亚太地区都拥有自己的市场销售、客户服务机构和生产研发基地。其产品主要是应用于室内和室外的 LED 显示器、投影设备和图像处

21、理系统等专业领域。,美国达科（Daktronics）成立于 1968 年，是纳斯达克上市公司，是一家以设计、制造、销售、服务 LED 显示产品系统提供商。提供的产品包括记分牌、创意灯饰、电子信息中心、视频显示系统。产品主要服务于商业、体育和运输。兆光科技（Lighthouse）成立于 1998 年，是香港一家 LED 显示技术的开发商，业务和研发遍及全球，实力雄厚。产,品主要是固定、租赁 LED 显示屏以及显示控制系统。,（2）国内竞争对手,上海三思科技发展有限公司产品主要以公路轨道交通 LED 显示屏、全彩显示屏及照明产品为主，并在公路轨道交通,和体育场馆等领域有较强的竞争力。,利亚德光电股

22、份有限公司产品以全彩显示产品为主，在铁路、民航交通、体育馆及政府机关等领域有较强的竞争力。南京洛普股份有限公司是中国电子科技集团公司第十四研究所改制的公司，产品分为 LED 显示产品、工业自动化控,制、智能交通及微波暗室等，其中 LED 显示产品主要应用于体育场馆、民航交通及政府机关等领域。,深圳市奥拓电子股份有限公司主要以金融电子设备及 LED 显示产品为主，其中 LED 显示产品主要应用于金融系统,及体育场馆等领域。,深圳市洲明科技股份有限公司以 LED 显示和照明产品为主，销售方式主要以渠道销售为主。,（三）公司未来发展战略规划和 2012 年的经营计划,1、未来发展战略规划,公司秉承“

23、做行业翘楚，创百年品牌”的理念，以做“LED 屏幕全球前二强”为市场定位，建立“建大屏，找联建”的品牌形象。在 LED 显示应用产品方面：公司在维持一、二线城市市场份额领先地位的情况下，逐步开拓国内二、三线城市以及海外新兴市场。同时，公司将逐步向公司产品下游如文化传媒行业延伸，为公司的发展提供重要支持和保障。,2、公司 2012 年经营计划,2012 年在国家政策导向下，结合公司的实际生产经营情况，认识和把握好当前形势，争取各项指标在 2011 年基础上持续保持稳定发展。通过募集资金投资项目的实施，巩固和加强公司在国内 LED 全彩显示应用领域的领先地位，公司 2012 年经营计划如下：,（1

24、）开拓市场增加产能提高公司的市场份额,公司已在美国、上海和湖南建立销售子公司，在北京、成都、西安设立销售及服务网点，国内建成了华南、华东、北方、西北、西南五大销售及服务区；海外拟建成海外远程支持服务平台并推广使用，完成订单的售中、售后技术支持，提高客户服务的专业性，保障客诉响应及处理的及时性。以此为中心进一步扩大公司产品辐射范围，进一步提升公司产品的市场份额。同时募投项目 LED 应用产品产业化项目中一期工程 2011 年已投入使用，二期工程已签订工程施工合同，于 2012 年 4 月开始建设，2013 年投入使用，全面扩大产能。,5,深圳市联建光电股份有限公司 2011 年年度报告摘要,（2

25、）加大研发投入,2012 年公司完善现有储备技术研发和产品应用研发相结合的研发体系，加强研发管理，对公司产品进一步推进标准化、高清，室内显示屏实现高密度突破，室外显示屏维持大屏幕优势不断完善，从产品结构、五金、塑胶、软硬件控制上不断开发新技术，拓展公司全彩显示屏应用领域。2012 年研发计划如下：,高分辨率 LED 显示产品的研发；,高端 LED 显示产品的标准化推广和应用；SMD 系列户外应用的研发和产业化；,开发 LED 显示屏、配套设备及软件的集成应用系统；,完善 LED 显示产品在结构、塑胶、电子方面工艺和规模化生产进程。,（3）管理水平不断提升,公司登陆资本市场以来，随着募集资金的大

26、规模运用及企业经营规模的不断扩展，公司的资产规模会发生较大变化，2012年公司将在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面进行改善，不断提升公司综合管理水平，进一步提高公司的运营效率。,（4）加强核心团队建设，建立科学的人才管理机制,随着公司规模的不断壮大，公司在管理、技术、市场营销等方面的人才需求亦将不断增加。公司将多渠道持续引进各层面的人才，继续完善人才引进及人才培养机制，健全员工的招聘、培训、择岗、留才的人力资源体系，提高现有员工的整体素质和技能水平；进一步优化完善绩效考核管理体系和激励机制，为优秀员工提供良好的发展空间，增强公司的整体凝聚力。同时，继续完善竞争机

27、制，推进人才内部交流，稳定公司核心团队以保证公司最终的战略目标和经营目标的实现。,（四）对公司未来发展战略产生不利影响的风险因素,1、产品降价风险,公司所处 LED 行业属于新兴行业，技术进步明显，产品更新换代迅速，在公司生产成本逐年降低的同时，产品价格也可能会出现下降的趋势。如果公司研发投入不足不能及时更新技术、研发新的产品将面临竞争力下降，市场份额减少。公司不断提升自己的研发能力，提升自己的市场竞争力，避免因产品降价而引发的风险。,2、业务规模扩大导致的管理风险,随着公司登陆创业板，募集资金的大规模运用及企业经营规模的不断扩展，公司的资产规模将发生巨大变化，公司在机制建立、战略规划、组织设

28、计、运营管理、资金管理和内部控制等方面的管理水平将面临较大的挑战。公司已建立较完善的现代企业管理制度，拥有独立的产、供、销体系，并根据公司的实际情况制订了一系列行之有效的规章制度。公司高度重视管理层团队的建设，培养、引进了一批在 LED 显示应用领域具有多年产品研发、运营管理及市场经验的管理团队，并通过员工直接或间接持股的方式增强管理团队的凝聚力和稳定性。,3、经营季节性风险,公司的生产经营存在较为明显的季节性特征，生产与销售旺季通常为第三和第四季度，主要原因为：（1）中高端 LED 显示产品以工程类项目为主，客户通常在年初将购买计划纳入预算，然后通过论证、招标、定价等一系列程序再最终签订合同

29、，因此对于以工程类项目为主的中高端显示应用厂商来讲，实现销售相应集中于下半年；（2）下半年的节假日较为集中，因此中高端 LED 显示产品的需求增大。公司 2011 年度第三和第四季度营业收入占全年的比例为 59.44%。在销售旺季，如果因公司自身生产能力受限导致无法满足市场需求，或因外部环境变化导致市场需求减少，都将对公司销售产生不利影响。,4、市场竞争加剧的风险,虽然中高端 LED 显示应用领域的行业门槛相对较高，但由于行业总体上处于发展阶段，尚未出现具有行业垄断地位或占有较大优势的企业。公司凭借技术优势为客户提供“产品+服务”的系统解决方案，在广告媒体、舞台演艺及政企宣传等领域形成了一定的

30、差异化竞争优势，但如果国外行业巨头加大本土化经营力度，国内厂商在技术、经营模式等方面进行模仿，公司将面临市场竞争加剧的风险。,5、人力资源的制约风险,中高端 LED 应用产品定制化生产的特点决定了企业在研发、生产及服务的过程中需要采取精细化管理的方式，而目前行业内的大多数企业缺少精细化管理的经验和相关管理人才，限制了企业柔性生产能力的提升，从而影响了企业的整体运行效率。,6、财务风险,近几年，随着公司经营规模的不断扩大以及公司信用政策的调整，公司应收账款规模不断增长。报告期内，应收账款从2010 年末的 12,197.15 万元增长到 2011 年末的 20,256.49 万元，增长率为 66

31、.08%；同期主营业务收入从 33,847.58 万元增长到50,662.58 万元，增长率为 49.68%，应收账款增长速度快于同期收入的增长速度。,随着公司与核心及重点客户长期合作关系的稳定，公司给核心客户和重点客户的信用期总体有所延长，同时公司也给予逐渐增多的大客户相对宽松的信用政策，这在一定程度上延长了应收账款的回收周期。虽然公司目前的信用政策有利于业务开拓，但是过大的应收账款加大了营运资金的占用，不利于经营效率的提高，也可能由此发生坏账而使公司遭受损失。未来，随着公司销售规模的继续扩大，应收账款可能进一步增长。公司通过事前把关、事中监控、事后催收等控制措施强化了客户信用管理和应收账款

32、管理，事前把关主要采取客户信用评价及资产抵押等多重方式进行防范。另外针对应收账款制定了稳健的会计政策，足额计提坏账准备，但是因应收账款出现坏账而给公司经营带来负面影响的风险不可能完全避免。,（五）实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划,6,深圳市联建光电股份有限公司 2011 年年度报告摘要报告期内，经中国证券监督管理委员会证监许可【2011】1486 号文件核准，公司于 2011 年 10 月 12 日登陆深圳交易所创业板，募集资金净额 334,564,576.19 元，超募资金 148,367,000.00 元。公司目前资金较为充足。公司将严格按照招股说明书公布的募投项目计划及公司全资子

33、公司扩大产能的计划有序进行，避免出现影响募投项目的正常实施、变相改变募集资金投向及损害股东利益的情形。另外，公司将按照相关的法律法规、规章制度的要求，严格对尚未使用的募集资金进行管理，并结合公司的未来发展战略和规划，合理地安排募集资金的使用计划，积极推动募集资金项目的建设工作，谨慎地确定投资项目，为投资者创造更大的效益。5.2 主营业务分行业、产品情况表主营业务分行业情况 适用 不适用主营业务分产品情况单位：万元,分产品,营业收入,营业成本,毛利率（%）,营业收入比上年增减（%）,营业成本比上 毛利率比上年增年增减（%）减（%）,全彩 LED单色 LED双色 LED其他合计,49,477.20

34、563.9215.57605.8950,662.58,36,331.00431.9511.83435.6637,210.44,26.57%23.40%24.02%28.10%26.55%,53.52%-34.94%-94.46%28.75%49.68%,57.03%-41.87%-95.27%5.37%51.61%,-1.64%9.13%12.93%15.95%-0.94%,5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 适用 不适用1)营业收入比上年同期增长 46.36%,主要是惠州健和公司每一期生产基地完工投入生产,业务规模增加所致.2)营业利润比上年同期增长 29.25%,主要是销售规模扩大.3)利润总额比上年同期增长 32.09%,主要是销售规模扩大.6 财务报告6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 适用 不适用6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 适用 不适用6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 适用 不适用6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 适用 不适用7,