盛高咨询--磷化工行业分析v1.5.ppt

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1、1,盛高-鑫新项目组2008年5月15日,磷化工行业分析,此报告仅供客户内部使用。未经书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。,发展循环经济是我国未来社会经济可持续发展的最佳模式选择,2,在企业层面推行清洁生产,循环经济，是指在生产、流通和消费等过程中进行的减量化、再利用、资源化活动，进行资源节约和循环利用，实现物质利用效率的最大化，本质是一种生态经济。根据国家发展和改革委员会规划，到2010年，中国将建立起比较完善的循环经济法律法规体系、政策支持体系、技术创新体系和有效约束激励机制。中国将把发展循环经济作为政府投资的重点领域，加大对循环经济发展的资金支持，同时支持循环经济发展的财税政

2、策正在研究制定。循环经济法即将出台，进一步引导、激励和规范循环经济的发展,在工业区及区域层面发展生态工业，建设生态工业园区,在社会层面推进绿色消费，建立废物分类回收体系 发展废物及废旧资源的回收、处理、处置和再生产业，从根本上解决废物和废旧资源在全社会的循环利用问题,传统线性经济:“资源产品废物”,循环封闭性经济:“资源产品再生资源”,企业层面“小循环”,贵州磷化工行业的未来是实现多联产、循环化、梯级化,3,贵州的循环经济推进走在全国前列，经国务院批准，2005年贵阳市被国家发改委等六部委确定为第一批循环经济试点单位。贵州把磷化工作为发展循环经济的重点和突破口，在未来3年内重点建设三大符合循环

3、经济发展目标的磷及磷化工生态工业基地，其中仅开阳磷煤化工循环经济生态工业基地今年就确定了16个重点实施项目，总投资达到70多亿元，现在已全面开工建设，目前已完成投资近5亿元。,产业上游产生的产品或废品成为产业下游的原料，提高产品附加值，实现产业链的不断延伸。,多产业共生耦合，以低成本实现物质和能量的梯级利用。解决生产中的动力问题：磷矿磷肥与煤化工、电力工业解决生产中的原料问题：磷矿磷肥与冶金硫酸、高硫石油或天然气化工 电炉黄磷和贵重金属冶炼、保温建材、高端磷制品,发展循环经济为鑫新带来的机遇,鑫新占据着产业链源头的磷矿资源。由于磷矿石稀有且不可再生，拥有磷矿资源的企业往往在竞争中占有话语权。鑫

4、新应该充分利用这一优势，向产业链下游拓展，实现循环经济的资源优势。鑫新集团所处的开阳地区处于国内循环经济领先实施地区。但总体看，目前循环经济的发展在贵阳市尚处于基础阶段，现在进入循环经济的时机较好，总体进入成本不高。循环经济政策的出台和贯彻，将为鑫新这样的后发磷化工企业走资源和产业集约化的发展道路提供充分的政策支持和切入契机；同时发展循环经济也将进一步提高鑫新的规模优势和规范化平台建设。,磷矿伴生副产品和三废处理可实现循环综合利用,氟回收：可以把磷肥系统产生的氟硅酸一步分解得到高纯度AHF技术，AHF是合成高档氟材料（如聚四氟乙烯、氟橡胶）和氟里昂替代品的重要中间体。碘回收：从磷酸中回收碘的工

5、艺路线，开发碘资源和碘下游产品。尾矿：经过二次选矿，可以提取五氧化二磷和氧化镁。磷铁的利用：生产1吨黄磷副产磷铁80150千克，并含硅，锰，钒等元素，可供治金工业炼制特种钢或作为冶炼的脱氧剂，也可制成磷酸三钠。,磷矿伴生品的综合利用,黄磷炉渣：生产1吨黄磷副产炉渣810吨，炉渣可作为水泥掺和料，制普通硅酸盐水泥，低热矿渣硅酸盐水泥和SUF微细粉，也可以制成釉面砖等建材，保温纤维，微晶玻璃及研制白炭黑。黄磷尾气：净化后生产甲酸钠、甲酸、草酸、苯乙酸等，供制甲醇及乙二醇的原料气；也可为活性焦活化提供热量。磷石膏：可以制硫酸，水泥和建材用石膏板。污水：废水加WF-01药剂的选矿（宏福WFS选矿技术被

6、列为国家首批循环经济试点项目）。热电锅炉含硫烟气：可利用转化为二氧化硫，副产硫酸。电除尘灰：可做磷钾复合肥料。泥磷：回收元素磷，用于生产重过磷酸钙和三聚磷酸钠，泥酸制酸的烧渣可制取磷酸氢钙或磨成粉末作肥料。,三废处理的循环利用,案例分析：循环经济是双刃剑，合理的模式需要技术可行，经济合算并经得起市场的检验。,四川和云南两家著名磷肥企业的磷石膏制酸项目相继被停产，装置被拆除。项目初衷：实现废渣的资源化利用和封闭循环，同时减少对土地的占用。失败原因：生产实践中，生产弹性小，控制难度大，熟料质量波动大能耗指标远高于黄磷，铁合金，磷铵等关联 产品的综合能耗，在当前形势下缺乏生命力。,澄星股份在宣威地区

7、收购了14家煤矿的采矿权，每年可生产动力煤180万吨，为自建的火力发电机组提供燃料，云南基地的电力自给率接近100%，降低黄磷生产成本。宣威磷电公司计划循环经济二期工程建设120万吨矿渣水泥和2X2.5千瓦燃气轮机发电；同时为利用自产炼焦煤和实现焦炭自供，公司计划建设60万吨/年化工焦项目，进一步降低成本，盈利能力将显示明显放大效应。云南省发改委将宣威磷电项目列为推广发展模式。,技术方面：不管是延长产业链还是产业间的共生耦合，技术必须要成熟，能够在生产实践中运用，不能因戴上循环经经济的光环而被迷惑，造成巨额投资难以收回的局面。成本方面：循环经济不完全等同于环境保护，它应该是经济的，有回报的。如

8、果工艺技术满足要求，但投入能量较大，成本高于市场接受价格，则是一种陷阱。市场方面：循环经济必须能够接受市场的检验，关注市场供需状况，否则难以为继。,行业标杆企业：澄星集团,澄星正积极推进“矿电磷一体化”的战略，进行磷化工资源优化配置和行业整合,实现集约化发展,有效控制磷化工资源,实现产业链向上下游的延伸；同时不断加大科技投入,提高产品的附加值,最终形成磷化工从矿山(磷矿,煤矿)-电力-黄磷-精细磷化工系列产品-磷化工产品物流配送完整的产业链,并跻身国际磷化工前四强。,上游磷矿资源丰富：宣威磷电和弥勒磷电控制的磷矿总储量已在1.5亿吨左右，将使得公司拥有450亿元的磷矿储备，基本完全满足自给。煤

9、矿资源丰富：澄星在宣威地区收购了14家煤矿的采矿权，每年可生产动力煤180万吨，火电成本低廉，为自建的火力发电机组提供燃料，云南基地的电力自给率接近100%。下游产品精细化程度高：澄星目前已经形成以电子级和食品级磷酸,牙膏级磷酸氢钙,多功能磷酸盐等技术含量较高的下游产品系列,并与相关的跨国公司如:宝洁,可口可乐,百事可乐,英国联合利华,德国汉高等建立了长期的供应商合作关系。宣威磷电项目将产生收益：云南宣威磷电一体化项目充分利用附产磷矿渣和磷炉尾气发电，项目一期已建成，预计二期建成投产后，年平均可实现销售收入数十亿元，突显成本优势。,发展战略,竞争优势,竞争劣势,澄星原料产地在云南与下游产品产地

10、江苏距离较远、运费较高，但是澄星对磷矿资源和电力资源的控制能力在不断弥补远距离的劣势。,磷化工产业链分析,8,原料,产成品,深加工产品,磷化工行业相关法律和政策：,9,磷矿属于不可再生资源：为解决矿山开发布局不合理，采富弃贫，矿山环境恶化和增长方式粗放等问题，国土资源部等发出对矿产资源开发进行整合意见的通知（国办发2006108号），对矿山企业依法开采的矿产资源及生产要素，通过收购，参股或兼并等方式进行重组，以“一矿一主一权”和“关小限劣扶优扶强”为原则，逐步形成以大型矿业集团为主体，大中小型矿山协调发展的矿产开发新格局。预期在08年底前基本完成整合工作。贵州省政府按照调整结构、有效竞争、降低

11、消耗、实施循环经济的原则，制定了贵州省黄磷行业准入条件、贵州省磷矿采选行业准入条件、贵州省过磷酸钙行业准入条件(黔府办发200725号)，促进产业结构升级，提高磷矿资源有效利用和环境保护。财政政策根据国家发展和改革委员会规划，从2006年到2010年，要加快制定、实施支持循环经济发展的财税政策，整合资金，重点用于支持与发展循环经济有关的科技研发、技术推广和重大项目建设示范。关于对贵州省磷化工循环经济系统建设项目给予重点支持的建议提案已提出，建议国家对贵州省磷化工循环经济的重大建设项目、重大技术开发项目给予专项经费支持。税收政策根据国务院关税税则委员会关于化肥类产品加征特别出口关税的通知（税委会

12、200815号），在国内用肥旺季，对磷肥和磷酸加征100%特别出口关税。同时，严格限制磷矿石出口，对出口磷矿石预计加征100%特别出口关税和资源税。,产业政策,财税政策,10,“战略执行”+“并购整合”专家,良好的声誉 专业的水准 务实的风格,盛高咨询(北京)AD:北京市朝阳区东四环中路远洋国际中心D座 T:010-59081156 F:010-59081159,盛高咨询(上海)AD:上海市普陀区宁夏路201号绿地科创大厦4楼A座 T:021-52356055 F:021-52356055-820,盛高咨询(山东)AD:济南市经四路288号恒昌大厦23层 T:0531-87910735 F:0531-87911236,盛高咨询(新疆)AD:乌鲁木齐市新医路165号汇文大厦9层E座 T:0991-4337299 F:0991-4337299,