600231_ 凌钢股份公司债券受托管理事务报告（2011年度） .ppt

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1、11,股票简称：凌钢股份债券简称：凌钢债,股票代码：600231债券代码：122087,凌源钢铁股份有限公司Lingyuan Iron&Steel Co.,Ltd（辽宁省凌源市钢铁路 3 号）公司债券受托管理事务报告（2011年度）债券受托管理人（深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 楼）,重要声明,招商证券股份有限公司（“招商证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的凌源钢铁股份有限公司2011年年度报告等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。招商证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或

2、承担任何责任。,本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为招商证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，招商证券不承担任何责任。,1,目 录,第一章 本期公司债券概况.3,第二章 发行人2011年度经营和财务状况.5,第三章 发行人募集资金使用情况.7,第四章 本期公司债券担保人资信情况.8,第五章 债券持有人会议召开的情况.8,第六章 本期公司债券本息偿付情况.9,第七章 本期公司债券跟踪评级情况.9,第八章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况.9,第九章 其它事项.9,2,第

3、一章 本期公司债券概况,一、本期公司债券发行批准机关及文号,本期债券已经中国证监会证监许可20111132 号文核准发行。二、本期公司债券的名称,凌源钢铁股份有限公司2011年公司债券。三、本期公司债券的发行规模人民币 14.8 亿元。,四、本期公司债券的票面金额与发行价格,票面金额为100元，按面值平价发行（100元/张）。五、债券期限,本期公司债券为8年期固定利率债券，附发行人第5年末上调票面利率选择,权及投资者回售选择权。,六、发行人上调票面利率选择权,发行人在本期债券存续期的第5年末有权决定是否上调票面利率，上调幅度,为0至100个基点（含本数），其中一个基点为0.01%。,七、发行人

4、上调票面利率公告日期,发行人将于本期债券第5个计息年度的付息日前的第10个工作日，在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。,八、债券利率或其确定方式,本次债券的票面年利率为6.58%。本期公司债券票面利率在债券存续期的前,5年保持不变；如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在存续期限后3年票面年利率为债券存续期限前5年票面年利率加上调基点，在债券存续期限后3年固定不变。本期债券采取单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。,九、还本付息的期限和方式,本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。若投

5、资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的利息和本金在2016年8月1日一起支付。,起息日：为公司债券的发行首日，即2011年8月1日。,付息日：本期债券存续期间，自2012年起每年8月1日为上一个计息年度的,3,付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。到期日：2019年8月1日，到期支付本金及最后一期利息（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前1个交易日，到期本息的债权登记日为到期日前6个工作日。在债权登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息或本金。本期公司债券的付息和本金兑

6、付工作按照登记机构相关业务规则办理。,十、回售条款,发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期的第5个付息日将其持有的债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券存续期第5个付息日即为回售支付日，支付的金额包括回售部分债券的本金和当年的利息，发行人将按照上海证券交易所和中证登上海分公司相关业务规则完成回售支付工作。,发行人刊登是否上调本期债券票面利率及上调幅度公告后，行使回售权的本期债券持有人应在回售申报日，即本期债券存续期第5个付息日的前3个交易日，通过指定的交易系统进行回售申报，本期债券的债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总

7、额将被冻结交易；回售申报日不进行申报的，则不再享有该次回售权。第5个付息日后的3个交易日内，发行人将公告本次回售结果。,十一、担保方式,凌源钢铁集团有限责任公司为本期债券提供无条件不可撤销的连带责任保,证担保。,十二、发行时信用级别,经中诚信证券评级有限公司评级，公司的主体信用等级为AA，本期公司债,券信用等级为AA+。十三、跟踪评级结果,2012年4月，经中诚信证券评级有限公司评级，公司的主体信用等级为AA，,本期公司债券信用等级为AA+。,十四、公司债券受托管理人,本期公司债券受托管理人为招商证券股份有限公司。,4,十五、募集资金使用本次发行公司债券募集资金14.8亿元，扣除发行费用后，部

8、分用于偿还银行借款，部分用于补充流动资金。第二章 发行人2011年度经营和财务状况一、发行人基本情况,公司名称：英文名称注册资本：法定代表人：成立时间：公司住所/办公地址：所属行业：股票上市地：股票简称：股票代码：邮政编码：电话：传真：互联网址：电子邮箱：,凌源钢铁股份有限公司Lingyuan Iron&Steel Co.,Ltd804,002,200 元张振勇1994 年 5 月 4 日辽宁省凌源市钢铁路 3 号黑色金属冶炼及压延加工业上海证券交易所凌钢股份600231122500（0421）683 8192、683 8259（0421）lggf_,二、发行人 2011 年度经营情况根据发行

9、人年报：报告期内，钢铁行业一直在高成本、微利润状态下运行。特别是从9月份开始，受国内外经济环境影响，钢铁市场形势急剧恶化，全行业出现了大面积亏损。面对严峻形势，公司深入贯彻落实科学发展观，努力适应市场变化，大力开展深化对标挖潜和优化产品结构，生产经营和改造发展各项工作都取得较好成绩，实现了“十二五”良好开局。全年完成钢359万吨，同比增长4.44%；铁317 万吨，同比增长2.26%；钢材368 万吨，同比增长3.95%。实现营5,业收入143.08 亿元，同比增长10.12%；由于四季度钢材价格大幅下滑，报告期实现利润总额19,305 万元，同比下降72.41%；实现净利润15,594 万元

10、，同比下降73.85%。,第一、钢铁产能及创效能力得到了有效释放，生产经营运行的质量和效率进一步提高。铁系统以增产降耗为中心，多措并举，实现了高炉稳定、高效、低耗。钢系统努力节铁增钢，高强度、快节奏生产，实现了平均日产万吨钢。轧材系统按照效益最优原则，科学匹配，合理组织，实现了效益最大化。销售系统努力适应市场变化，及时调整销售节奏和资源流向。积极开发市场，获得了辽宁省高速公路钢材准入资质，发展了中船东北、五矿钢铁等一批新用户。采购部门注意跟踪市场变化和生产需求，优化调整采购节奏，保证了生产供应，促进了成本降低。积极利用国内国际两个市场，优化冬储库存结构，降低了价格风险。第二、启动了“十二五”结

11、构调整技术改造。报告期，公司启动了“十二五”结构调整技术改造工程。目前，铁蛋山副井工程、方坯连铸工程和棒材生产线改造正在按计划进行，中型材改造已顺利投产，仓储区设施改造已经完成，钢铁研发中心和保国铁矿办公楼已投入使用。,第三、对标挖潜工作进一步深化。通过抓重点指标和关键环节，促进了各项技术经济指标显著改善。全年118 项对标指标，有80 项完成对标目标。其中30 项行业可比技术指标，有28 项处于平均先进水平以上，基本实现了对标挖潜三年规划的进度目标。,第四、品种钢开发扎实推进。抗震盘螺在最短时间内开发成功，通过了省级新产品投产鉴定和科技成果鉴定，使公司的高强度抗震钢筋实现了全规格、系列化，成

12、为公司的优势品牌。HRB500E 盘螺、PC 钢棒用热轧盘条也具备了批量生产条件。中高碳钢中宽带实物质量稳步提高，同时还成功开发了Q345D 和Q420B 中宽带，形成了低合金钢产品系列化。全年完成品种钢材193 万吨，实现比较效益5170 万元。,第五、各项基础管理得到了加强。积极学习宝钢经验，努力提高管理能力、创新能力以及科学发展能力。继续深化旬成本管理，强化了成本的过程控制。继续深化“严、细、实”管理，扎实开展安全生产工作，实现了重伤以上事故为零。加快制定信息化建设规划，设备管理系统基本形成，为推进公司工业化和信息化融合奠定了基础。节能减排又有新成果，在行业内率先实现了废水零排放。,6,

13、第六、积极拓宽融资渠道，优化债务结构，保障流动资金供给。报告期，公司通过上海证券交易所成功发行14.8 亿元公司债券，票面利率为6.58%，债券期限为8年，有效锁定了财务成本，提升了短期偿债能力。三、发行人 2011 年度财务情况根据发行人年度报告，截至 2011 年 12 月 31 日，发行人总资产达 112.24亿元，较 2010 年末的 81.83 亿元（调整后）增加 37.17%；归属于上市公司股东的所有者权益为 38.44 亿元，较 2010 年末的 37.18 亿元上升 3.41%。公司 2011年实现营业收入 143.08 亿元，较上年上升 11.28%，2011 年度，发行人实

14、现归属于母公司所有者的净利润 1.56 亿元。发行人主要财务数据如下：1、合并资产负债表主要数据单位：元,项目资产负债归属于母公司股东权益,2011 年末11,224,504,742.637,379,859,857.423,844,644,885.21,2010 年末8,182,761,946.554,464,845,465.343,717,916,481.21,2、合并利润表主要数据单位：元,项目营业收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润,2011 年度14,308,073,413.41204,099,571.20193,054,620.8

15、9155,943,736.27164,227,449.00,2010 年度12,857,743,877.08697,616,183.96699,780,207.54596,262,595.88594,639,578.20,3、合并现金流量表主要数据单位：元,项目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加额,2011 年度101,114,687.32-892,905,081.741,762,439,370.49971,582,235.24,2010 年度561,258,814.18-810,110,227.37463,205,412.81

16、216,489,581.59,第三章 发行人募集资金使用情况一、本期公司债券募集资金情况发行人经中国证监会证监许可20111132号文批准，于2011年8月公开发行7,了人民币148,000万元的公司债券，本期公司债券募集资金总额扣除相关费用后的净募集款项共计145,633万元，已于2011年8月8日汇入发行人账户。华普天健会计师事务所(北京)有限公司业已针对上述到账款项进行了验证，并于2011年8月9日出具了编号为会验字【2011】6178号的验资报告。,根据发行人2011年7月28日公告的本期公司债券募集说明书的相关内容，发行人对本期公司债券募集资金的使用计划为用于偿还银行借款与补充流动资

17、金；同时因本期债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕、募集资金到账后，公司将根据本期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要，对具体偿还计划进行调整。,二、本期公司债券募集资金实际使用情况,根据公司提供的资料：根据本期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要，公司决定7.91亿元用于偿还银行借款，其余用于补充流动资金。截至2011年12月31日止，本期公司债券募集资金已全部使用完毕。,第四章 本期公司债券担保人资信情况,本次债券由凌源钢铁集团有限责任公司提供无条件不可撤销的连带责任保,证担保。,2011 年凌钢集团实现销售收入 140.17

18、 亿元，同比增长 11.13%。尽管收入规模有所增长，但受原材料价格相对高位运行影响，凌钢集团毛利水平有所下降，凌钢集团 2011 年实现净利润 2.32 亿元。截至 2011 年末，凌钢集团总资产规模为 180.5 亿元，较 2011 年期初增长 35.64%。,尽管受市场因素影响，凌钢集团盈利能力和偿债能力表现一般，但凭借较为完善的钢铁产业链，以及丰富的铁矿资源，集团整体实力仍然较强，其提供的无条件不可撤销的连带责任保证担保能够对本次公司债券按期偿还提供保障。,第五章 债券持有人会议召开的情况,2011年度内，未召开债券持有人会议。,8,第六章 本期公司债券本息偿付情况,本期公司债券于2011年8月1日正式起息，2011年度内，发行人不存在需要为,本期公司债券偿付本息的情况。,第七章 本期公司债券跟踪评级情况,本期公司债券的信用评级机构中诚信证券评估有限公司于2012年4月发布了凌源钢铁股份有限公司公司债券2012年跟踪评级报告，该报告主要内容如下：本次跟踪的主体信用等级为AA，评级展望为稳定；本期债券的信用等级为AA+。,第八章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况,发行人董事会秘书为文广，证券事务代表为王宝杰。2011年度上述人员未发,生变动情况。,第九章 其它事项,无。,9,