00551裕元集團 2011年年报.ppt

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1、ANNUAL REPORT 2011 年報,我們的目標,憑藉本集團之明確策略，本集團將致力維持作為全球最大品牌運動鞋及便服鞋製造商之地位。本集團將繼續發展於大中華區批發及零售業務。本集團致力增強與夥伴間已建立之策略關係，並履行本集團作為國際企業公民之責任。,15,目錄,公司概況公司資料主席報告管理層討論及分析董事及高級管理人員之個人資料董事會報告企業管治報告獨立核數師報告綜合收益表綜合全面收益表綜合財務狀況表綜合權益變動表綜合現金流量表綜合財務報表附註財務摘要企業社會責任,24711213149505152545659165166,469,465,480,5,788,7,045,4,920,5

2、,017,3,155,3,657,4,114,298,354,359,450,2/裕元工業（集團）有限公司/二零一一年年報公司概況截至九月三十日止年度之財務及營運狀況摘要,（除另有註明外，以百萬美元列示）總產量（百萬雙）營業額經常性經營溢利本公司擁有人應佔純利本公司擁有人應佔經常性純利資產總值資本開支未計利息、稅項、折舊及攤銷前之盈利每股基本盈利（美仙）,二零一一年326.67,045.4499.1449.8464.66,473.3516.6707.527.28,二零一零年286.45,788.2472.7479.5501.25,725.3348.8651.329.08,變動百分比14.021

3、.75.6(6.2)(7.3)13.148.18.6(6.2),每股股息,中期末期全年,0.34港元（擬派）0.56港元（擬派）0.90港元,0.34港元0.56港元0.90港元,權益總額權益總額回報率（%）資產負債比率（%）淨負債與權益比率（%）已發行股份數目（於九月三十日）,4,106.711.828.011.01,648,928,486,3,776.513.126.09.01,648,928,486,8.7(9.9)7.722.2,主要股東價值指標,綜合營業額百萬美元變動百分比,本公司擁有人應佔純利百萬美元變動百分比,16.0%2005,15.9%2006,12.5%2007,19.6%

4、2008,2.0%2009,15.4%2010,21.7%2011,1.4%2005,18.8%2006,1.4%2007,30.6%2008,(0.9%)2009,3.2%2010,(6.2%)2011,28.17,28.15,29.08,27.28,0.90,0.89,18.39,21.83,21.64,0.75,0.80,0.84,0.89,0.90,/3,每股盈利美仙變動百分比,每股股息港元變動百分比,1.7%2005,18.7%2006,(0.9%)2007,30.2%2008,(0.1%)2009,3.3%2010,(6.2%)2011,5.6%2005,6.7%2006,5.0%

5、2007,6.0%2008,0.0%2009,1.1%2010,0.0%2011,多元化市場分佈,二零一零年按地區市場劃分之營業額2.5%加拿大,二零一一年按地區市場劃分之營業額1.4%加拿大,20.4%歐洲,29.5%,21.9%歐洲,28.5%美國,美國,5.7%南美,39.3%亞洲,2.6%其他地區,5.0%南美,40.8%亞洲,2.4%其他地區,3,5,4/裕元工業（集團）有限公司/二零一一年年報公司資料執行董事蔡其能（主席）蔡乃峰（董事總經理）郭泰佑盧金柱（於二零一一年三月四日退任）龔松煙詹陸銘李義男蔡佩君5過莉蓮5李韶午非執行董事絲建東1,（於二零一一年三月四日退任）獨立非執行董事

6、劉連煜1,3,5,6梁怡錫1,2,3,4黃明富1,3,5朱立聖1,3,（於二零一一年六月二十八日獲委任）,附註：1.審核委員會成員2.審核委員會主席3.薪酬委員會成員4.薪酬委員會主席5.提名委員會成員6.提名委員會主席公司秘書吳樂茗註冊辦事處Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda主要營業地點香港九龍尖沙咀廣東道9號港威大廈第6座33樓330709室核數師德勤 關黃陳方會計師行股份過戶登記處卓佳秘書商務有限公司香港皇后大道東28號金鐘匯中心26樓,主要往來銀行 澳盛銀行 美銀美林 中國銀行（香港）有限公司 臺灣銀行 永豐銀行 法國

7、巴黎銀行 國泰銀行中國建設銀行中國信託商業銀行花旗銀行中信銀行國際有限公司東方滙理銀行星展銀行第一商業銀行臺灣土地銀行恒生銀行瑞穗實業銀行加拿大豐業銀行（香港）有限公司新光銀行渣打銀行（香港）有限公司三井住友銀行台北富邦商業銀行股份有限公司三菱東京UFJ銀行香港上海滙豐銀行有限公司上海商業儲蓄銀行律師禮德齊伯禮律師行網址,/5,河南湖北,安徽,江蘇,孟加拉,柬埔寨,廣東香港越南,江西,台灣,印尼,於台灣之總辦事處於越南之生產廠房,於中國東莞之生產設施於印尼之生產設施,於中國揚州之生產廠房於中國中山之生產廠房,於中國江西之生產設施於中國黃江之生產設施,傑出管理,發揮最高團隊精神,/7主席報告,二

8、零一一年財政年度期間全球屢見劇變。先是強烈地震及海嘯對日本造成影響；然後是美國債務上限辯論，繼而是信用評級下降。最後，希臘的國債再融資再次成為投資者的焦點。幸而從多項數據觀察所得，這些事件並未打擊全球消費者購買運動及或便服鞋的意慾。故此，領先鞋類品牌公司更有信心二零一一年的市況較二零一零年為佳，並決定增加現有存貨，而誠如其季度業績公佈所示，各品牌亦錄得鞋類銷售額按年穩健增長。期內，本集團繼續專注設計新穎鞋類，堅持製造高品質標準的鞋類產品，確保依照客戶的緊迫時限準時交付鞋類產品。因此，於二零一一年財政年度，本集團錄得超乎財政年度開始時原預期的製鞋銷售增長。然而，年內，本集團的製造活動面對來自能源

9、、勞工及材料成本等相關製造成本持續上漲的挑戰。,本人欣然呈報，於截至二零一一年九月三十日止財政年度，本集團的製鞋業務取得按年銷售增長，零售業務所得溢利持續改善。本集團之綜合營業額較去年按年增長21.7%，達7,045.4百萬美元。就各業務單位對綜合營業額數字之貢獻而言，1,589.8百萬美元乃來自本集團的零售業務旗艦寶勝國際（控股）有限公司（寶勝）的貢獻，其按年錄得20.0%的銷售增長。期內，本公司擁有人應佔純利為449.8百萬美元，按年微跌6.2%。另一方面，寶勝之權益持有人應佔純利改善至53.7百萬美元，去年則為21.3百萬美元。年 內，本 集 團 生 產 326.6 百 萬 雙 鞋，按

10、年 增 長14.0%。承接去年形勢，亞洲地區（包括製造及零售活動）佔本集團銷售額之40.8%。美國市場緊隨其後，佔28.5%，最後是另一重要地區歐洲佔本集團銷售額之21.9%。其餘包括南美、北美（不包括美國）等所有較小的市場共佔8.8%。,8/裕元工業（集團）有限公司/二零一一年年報,主席報告,鑒於中國的經濟增長及政府有關增加養老金及最低工資的政策，工人生活水平得到改善，令中國的消費者開支維持穩定。於財政年度末，本公司的大中華區零售網絡擁有3,055家直營店舖櫃位及3,357個次分銷商，主要在一線、二線及三線城市經營。可見將來的經濟按年持續增長及最低工資的其他強制措施增加，為未來數年大中華區的

11、消費者開支奠下持續增長的軌度。,年內，原材料成本持續上漲及新設施開業期的效率較低對製造業務的盈利能力造成負面影響。然而，過去二十年營運以來累積的工廠管理經驗，加上本集團投入的重大資源，有助限制負面影響於可控制水平。本集團與其品牌客戶不時緊密合作，透過發展產品設計提升自動化水平及簡化工序，從而控制原材料成本。,由於市場環境對小型公司不利，本集團的聯營公司和共同控制實體於本財政年度內整體上亦面對挑戰。這些業務實體本年度的溢利貢獻為62.5百萬美元，較去年下跌39%。本集團沿用一貫做法，並無參與這些投資項目的日常管理，但會及時與適當的業務夥伴作出戰略決策，視乎情況或按其認為適合者分享管理經驗及提供明

12、智指引。,致謝,/9,企業社會責任本集團繼續投放資源以提升生產力以及保持工作環境安全。年內，本集團亦作出多項環保投資。可持續發展部門現領導所有有關企業社會責任之計劃及環保工作。企業社會責任肩負雙重使命，不僅負責有關工廠及社會之事宜，同時亦處理管理層與工廠,費者對消費卻步而增加儲蓄。然而，二零一二年六月舉行之歐洲盃及二零一二年八月舉行之奧運會應會繼續刺激消費者購買運動鞋類及運動服飾。倘中國之消費者購買力於來年繼續提升，本集團之零售業務將可進一步錄得銷售增長。,員工之間問題。為進一步提升企業社會責任水平，本集團於二零一一年六月加入公平勞動協會。本人謹代表董事會向各客戶、供應商、業務夥伴及,未來展望

13、截至二零一一年十一月止兩個月，本集團之營業額,股東之鼎力支持致以衷心謝意，並特別對全體員工過去一年付出之寶貴服務及貢獻致謝。,按年躍升約15%至約12億美元。鑒於經濟復甦動力緩慢，預期二零一二年全球經濟環境將仍然波動。預算赤字龐大之發展成熟國家將持續發出負面消息的情況，或會導致該等國家之消主席蔡其能香港二零一一年十二月二十九日,致力達致持續增長,/11管理層討論及分析,業績截至二零一一年九月三十日止年度，本集團錄得營業額7,045.4百萬美元，較去年增長21.7%，本公司擁有人應佔純利較去年下跌6.2%至449.8百萬美元。每股基本盈利較去年下跌6.2%至27.28美仙。,業務回顧整體概覽本集

14、團之鞋類製造業務於產量及營業額方面維持增長動力，但主要由於原材料成本持續上漲及工廠工資不斷上升，利潤率仍然受壓，本集團及品牌需聯,手為應對負面因素而優化生產及改善供應鏈。扣除所有一次性質項目，經常性純利為464.6百萬美,元，較去年減少7.3%。,作為本集團最大市場，亞洲地區的銷售較去年穩步,增長26.2%。本集團第二大市場美國，銷售亦錄得17.7%的按年增長。歐洲市場較去年錄得30.6%的增長。南美亦取得6.2%之銷售增長。按市場地域劃分之總營業額截至九月三十日止年度,二零一一年,二零一零年,與去年比較,百萬美元,%,百萬美元,%,%變動,美國歐洲亞洲南美加拿大其他地區總營業額,2,010.

15、81,541.52,870.2352.499.2171.37,045.4,28.521.940.85.01.42.4100.0,1,709.11,180.42,274.5331.9143.6148.75,788.2,29.520.439.35.72.52.6100.0,17.730.626.26.2(31.0)15.221.7,本集團主要產品類別運動鞋之銷售按年增長20.1%。銷售增長最強之便服鞋戶外鞋類別則錄得31.4%的按年增長。兩個類別之大型品牌客戶均能夠推出一系列設計新穎之款式，吸引消費者注意並刺激銷售。基於中國國內生產總值錄得穩定增長，加上中國消費者熱衷購買知名的運動鞋類及服裝品牌，

16、從而推動零售按年增長。,12/裕元工業（集團）有限公司/二零一一年年報管理層討論及分析按產品類別劃分之總營業額截至九月三十日止年度,二零一一年,二零一零年,與去年比較,百萬美元,%,百萬美元,%,%變動,運動鞋便服鞋戶外鞋運動涼鞋零售鞋及服裝鞋底、配件及其他總營業額,3,680.21,239.681.21,431.3613.17,045.4,52.217.61.220.38.7100.0,3,064.7943.464.21,185.7530.25,788.2,52.916.31.120.59.2100.0,20.131.426.520.715.621.7,於二零一一年九月底，本集團於大中華區之

17、直營櫃位店舖總數約為3,055家，於大中華區有3,357個,共同控制實體之溢利貢獻減少。本集團為該等公司之長遠業務策略提供管理決策之意見。,次分銷商。生產回顧,回顧年內，本集團增加生產線數目16.7%至537條生產線。此等新生產線多數位於其三個主要生產基地：中國、印尼及越南。,回顧期內，本集團生產合共326.6百萬雙鞋，較去年增加14.0%。整體而言，本集團之主要客戶之銷售錄得蓬勃增長，銷售便服鞋戶外鞋之客戶銷售更,為理想。鞋類平均售價較去年增加7.7%。本集團於多家從事物料供應、運動服、女裝鞋、安,全鞋及鞋元件生產等業務之聯營公司及共同控制實體作出之多項投資，於本財政年度面對挑戰。原材料價格

18、持續上漲對該等公司的溢利造成壓力。寶勝進行若干重組行動以出售若干共同控制實體及將一間共同控制實體轉為附屬公司。該等行動導致來自,於二零一一年財政年度，本集團已增加產能。於年度結束時已有合共537條生產線（二零一零年：460條），較去年增加16.7%。生產之地區分佈與以往年度相若，分別於中國、印尼、越南及其他國家設有255條（二零一零年：226條）、134條（二零一零年：114條）、140條（二零一零年：120條）及8條（二零一零年：0條）生產線。儘管製造環境更為困難，中型及小型鞋類製造商對鞋底及配件之需求強勁。本集團之業務單位因此能夠向該等鞋類製造商出售產品以產生不俗的溢利。該業務單位之現有產

19、能足夠應付本年度達613.1百萬美元之營業額。,股息,/13,成本回顧就國際品牌之製造業務而言，全年總銷售按年增長22.2%，直接勞工成本則錄得38.5%增幅。財政期間內主要材料成本增加24.6%，生產經常費用按年上升26.6%。產品開發於回顧期內，本集團動用153.7百萬美元於產品研發，較二零一零年財政年度增加17.2%。作為持續業務關係之一部分，本集團其中一個重要角色為配合品牌產品開發部門成立相對應之提供服務單位。產品開發開支項目包括樣本開發、技術開發模組之準備工作，並提升生產效率。就每名擁有研究開發團隊之主要品牌客戶而言，本集團內設有專為上述研究開發團隊而設之相應獨立產品研發中心。除產品

20、開發工作外，本集團與客戶還緊密合作以優化生產週期及利用領先技術生產優質鞋類產品。財務回顧流動資金本集團之財務狀況持續穩健。於二零一一年九月三十日，本集團之現金及等同現金項目為704百萬美元（二零一零年：622百萬美元），借貸總額為1,152百萬美元（二零一零年：979百萬美元）。資產負債比率（借貸總額對比權益總額）為28%（二零一零年：26%）及淨負債與權益比率（扣除手頭現金後借貸總額對比權益總額）維持11%（二零一零年：9%）。淨負債與權益比率較低，反映出本集團欲將借貸保持在可控制水平。,資本開支資本開支增至516.6百萬美元（二零一零年：348.8百萬美元），乃由於本集團為擴張珠三角地區以

21、外之產能而作出所需投資。本集團將約160.7百萬美元用於興建新廠房建築及附屬設施（主要位於中國、越南及印尼）。同時，62.4百萬美元用於建築物及物業，以及219.8百萬美元用於機器及租賃裝修。本集團建議派付末期股息每股0.56港元（二零一零年：0.56港元），全年股息為每股0.90港元（二零一零年：0.90港元），與去年相同。本集團之經營現金流量依然強勁，並將維持合適之現金儲備水平。本集團貫徹其隨時間穩定地增派一般股息之政策。二零一一年之派息率為42%，與二零一零年之40%相若。僱員於二零一一年九月三十日，本集團於所有地區之多項製造設施僱用約460,000名員工。本集團之薪酬政策乃根據員工全年

22、表現而定，並給予全體員工平等機會。本集團亦向致力提出創新建議改善生產力之僱員按表現酌情發放花紅作為獎勵。,品質值得信賴,/15董事及高級管理人員之個人資料執行董事蔡其能，六十三歲，本集團之董事會主席，全權負責管理、市場推廣及生產事務。蔡先生於一九九二年加入本集團，於台灣、加拿大及美國之造鞋業擁有逾三十年經驗。蔡先生多年來曾推動各項成本控制項目、創意生產管理及經驗分享計劃，令集團得以持續增長。蔡先生亦為本公司多間附屬公司的董事。蔡先生為蔡乃峰先生及蔡佩君女士（二人均為本公司之執行董事）之叔叔。蔡乃峰，六十一歲，本集團之董事會董事總經理。於一九九七年擔任此職位前，蔡先生一直為寶元工,業（集團）有限

23、公司之董事長。彼擁有逾三十年之鞋業界經驗，為業內知名人士，彼與主要國際名牌運動及便服鞋公司高層人士業務往來至為密切。除全面管理外，彼亦負責與高檔品牌管理層之高層聯繫。蔡先生亦為於台灣證券交易所（台灣證券交易所）上市的本公司主要股東寶成工業股份有限公司（寶成）之董事。彼為於台灣證券交易所上市的三芳化學工業股份有限公司之董事、本公司於香港聯合交易所有限公司（聯交所）上市的非全資附屬公司寶勝之主席兼非執行董事、於台灣證券交易所,司的董事。蔡先生為本公司主席蔡其能先生之姪兒及本公司執行董事蔡佩君女士之堂兄。於二零一一年九月三十日，蔡先生個人持有4,833,000股寶勝股份。郭泰佑，六十一歲，本集團三個

24、事業群之一的總經理。彼在台灣鞋類生產方面擁有逾三十年經驗，獲台灣國立中興大學學士銜。郭先生亦為寶成、聯交所上市公司鷹美（國際）控股有限公司及本公司若干附屬公司的董事。,上市的精英電腦股份有限公司及本公司若干附屬公龔松煙，五十七歲，本集團三個事業群之一的總經理。彼在鞋業擁有逾三十年經驗。龔先生亦為本公司若干附屬公司的董事。,協力創建更美好的社會,/17,詹陸銘，五十七歲，二零零一年加入本集團，負責本集團財務會計工作。彼在台灣擁有三十一年財務會計經驗，畢業於台灣國立中興大學。詹先生亦為寶成、聯交所上市公司新灃集團有限公司（新灃）及本公司若干附屬公司的董事。於二零一一年九月,條例第XV部被視為本公司

25、主要股東的蔡其瑞先生的女兒。蔡女士為本公司主席蔡其能先生的姪女及本公司董事總經理蔡乃峰先生的堂妹。於二零一一年九月三十日，蔡女士個人持有4,460,000股寶勝股份。,三十日，詹先生個人持有681,000股寶勝股份。過莉蓮，五十四歲，持有東吳大學所頒發的學士學,李義男，七十歲，負責本集團之財務運作。彼於一九九二年加入本集團，從事鞋類業務多年，其中包括採購及批發業務。彼分別獲台灣國立政治大學及美國南加州大學頒授文學士及文學碩士銜，並在紐約大學修讀企業金融及預算課程。李先生亦為新,位。過女士於二零零九年一月加入寶成，之前於一九九七年至二零零八年期間於台灣理律法律事務擔任資深顧問。過女士現為寶成之法

26、務長。除擔任本公司執行董事外，過女士亦為寶勝的非執行董事及本公司多間附屬公司的董事。,灃的非執行董事及本公司若干附屬公司的董事。李韶午，四十七歲，先後獲台灣中國文化大學頒授,蔡佩君，三十二歲，於二零零二年五月畢業於美國賓州大學華頓商學院，獲頒經濟學理學士學位，主修財務金融，副修心理學。彼於二零零二年加入本集團，並自二零零五年起出任本公司董事，著重集團財務及企業發展。蔡女士現時亦為寶勝的非執行董事。彼曾為台灣證券交易所上市公司兆豐金融控股股份有限公司的董事。蔡女士乃根據證券及期貨,國際企業管理碩士學位及獲國立中央大學頒授機械工程學士學位。李先生於二零零四年出任中國其中一間最大的TFT-LCD顯示

27、面板生產商昆山龍騰光電有限公司之財務總監及行政中心的副總裁，在此之前，李先生曾出任倍利證券（香港）有限公司之董事總經理。李先生其後於二零一一年一月加入本公司出任投資規劃部主管，並獲委任為本公司執行董事。彼亦為本公司一間附屬公司的董事。,18/裕元工業（集團）有限公司/二零一一年年報董事及高級管理人員之個人資料獨立非執行董事劉連煜，五十一歲，為台灣國立政治大學法學院法學教授、台灣財團法人證券及期貨投資人及期貨交易人保護中心董事，以及台灣公益信託財經法制新趨勢研究基金監察委員。劉博士曾擔任台灣公平交易委員會委員及台灣證券暨期貨管理委員會諮詢顧問。彼亦曾分別出任台灣證券交易所及證券櫃檯買賣市場（場外

28、市場）上市審議委員。彼現為台灣證券交易所之公眾利益董事。劉博士持有史丹福大學法學院(Stanford Law School)之法學博士學位、哈佛大學法學院(Harvard Law School)及台灣國立中興大學法學碩士學位以及台灣國立中興大學法律學士學位。梁怡錫，五十歲，畢業於香港理工大學，彼為英國,特許公認會計師公會之資深會員，以及香港會計師公會及香港稅務學會會員。彼曾任職於畢馬威會計師事務所及香港立信德豪會計師事務所有限公司，現為一會計師事務所之合伙人。黃明富，七十一歲，一九六四年畢業於台灣東吳大學。黃先生於一九六六年至一九九四年於台灣塑膠工業集團工作。彼其後加入中租迪和股份有限公司直至

29、二零零八年，而彼曾任台灣工業銀行聯屬公司台灣工銀科技顧問股份有限公司之主席直至二零一零年十月。黃先生另身兼兩家台灣證券交易所上市公司台橡股份有限公司及明泰科技股份有限公司之獨立董事。黃先生自一九九九年至二零零八年亦曾任台灣工業銀行董事會之董事總經理。朱立聖，四十三歲，持有大同工學院事業經營系商學士學位及國立台灣大學管理學院商學碩士學位。朱先生現為台灣證券櫃檯買賣市場（場外市場）之公司惠普股份有限公司獨立董事、台大EMBA基金會監事、亞洲大學經營管理學系專任講師及亞洲大,學創新育成中心推廣組組長、台灣證券交易所上市公司關貿網路股份有限公司監察人。朱先生由一九九三年至二零零九年任職於樂易股份有限公

30、司，另於二零零四年至二零零九年曾任創新資本論壇董事長。高級管理人員盧金柱，五十八歲，為本集團三個事業群之一的總經理。彼在鞋類及鞋材之生產方面擁有超過三十年經驗，彼為大學畢業生。李宗文，五十八歲，為本集團之執行副總經理，於一九八九年加入本集團。彼畢業於國立台灣大學，負責中國、越南及印尼若干主要品牌客戶之生產業務。蔡乃坤，五十五歲，為本集團之執行副總經理，主管一個主要品牌業務之發展及經營。蔡先生大學畢業，擁有三十二年鞋業經驗。,/19,程新民，五十七歲，於一九八零年加入本集團，現任執行副總經理，從事一個主要品牌之研發及生產，彼畢業於台灣輔仁大學，擁有三十一年鞋業,江清波，六十三歲，於一九七五年加入

31、本集團，現為副總經理，負責本集團於中國、越南及印尼行政中心業務。,經驗。黃錦源，五十三歲，於一九八二年加入本集團，現,林炳煌，五十四歲，於一九八九年加入本集團，現任執行副總經理，負責在中國、越南及印尼之數個品牌客戶之鞋業業務。彼畢業於台灣東海大學，擁有逾二十二年鞋業經驗。林振鈿，五十二歲，於一九九零年加入本集團，現任副總經理，負責若干鞋類品牌客戶之生產、銷售及市場推廣工作。林先生在鞋業擁有逾二十一年經驗。劉瑞鐘，五十六歲，為本集團之副總經理，負責鞋品及鞋類零配件工廠之若干生產業務。彼大學畢業，擁有逾三十二年運動鞋及便服鞋業經驗。,擔任副總經理職位，負責若干生產用地的土地管理。陳新見，五十五歲，

32、於一九八四年加入本集團，現擔任副總經理職位，負責中國主要客戶之生產業務。鄒志明，四十八歲，為本集團之財務及司庫總監，負責集團日常財務及司庫管理運作。鄒先生於一九九三年加入本集團前，擁有九年企業銀行服務經驗。彼畢業於香港中文大學，持有工商管理學士學位，主修財務，並為香港會計師公會會員及英國特許公認會計師公會之資深會員。,20/裕元工業（集團）有限公司/二零一一年年報董事及高級管理人員之個人資料周世堅，六十歲，為高級會計經理，督導本集團之會計事務。彼於一九七五年畢業於香港中文大學，主修經濟，持有社會科學學士學位。彼在會計及審計方面擁有三十年工作經驗。於一九九四年加入本集團前，彼任職某金融機構高級會

33、計經理。游雪芳，五十一歲，於一九九三年加入本集團，為本集團高級經理，負責本集團數間主要附屬公司的財務及管理會計、稅務審閱及專案項目。彼持有澳洲查爾斯特大學(Charles Sturt University)之商業（會計）學士學位，擁有逾二十年之會計經驗。吳樂茗，三十九歲，為本集團之公司秘書及法律部主管。彼主要負責本集團之公司秘書事宜及法律事,務。於二零零七年加入本集團之前，彼曾出任一間電腦公司的董事及出任一所上市公司的法律顧問。彼分別於一九九五年及一九九六年在香港大學取得法律學士學位及法學專業證書，並在二零零二年在,香港城市大學取得比較法律及中國法律碩士學位。彼於二零零一年成為香港高等法院事務

34、律師。岑立，四十六歲，為本集團之投資者關係總監，於二零零八年加入本集團。彼持有加拿大麥基爾大學(McGill University)頒授之文學學士學位，並獲授註冊會計師（加拿大）、註冊會計師（美國）、註冊會計師（香港）及註冊財經分析師銜頭。在加入本集團前，彼曾於多間國際金融機構任職，涉及領域包括投資產品、債務及股本市場。,(a),(b),/21,董事會報告,董事會欣然提呈截至二零一一年九月三十日止年度之年報及經審核綜合財務報表。,主要業務,裕元工業（集團）有限公司（本公司）為投資控股公司。本公司及其附屬公司（下文統稱為本集團）之主要業務為製造及經銷運動鞋、運動型休閒鞋、便服鞋及戶外鞋。,業績及

35、分派,本集團截至二零一一年九月三十日止年度之業績載於本年報第50頁之綜合收益表。,於本年度已向股東派付中期股息每股0.34港元。董事建議向於二零一二年三月十四日名列股東名冊之股東派發末期股息每股0.56港元，合共約923,400,000港元。,附屬公司、聯營公司及共同控制實體,本集團於二零一一年九月三十日之主要附屬公司、聯營公司及共同控制實體詳情分別載於綜合財務報表附註51、52及53。,股本,有關本公司股本之詳情載於綜合財務報表附註35。,投資物業,於本年度內，本集團投資物業之變動詳情載於綜合財務報表附註13。,物業、機器及設備,於本年度內之物業、機器及設備變動詳情載於綜合財務報表附註14。

36、,捐款,於本年度內，本集團作出之慈善及其他捐款合共約1.3百萬美元。,本公司可供分派儲備,於二零一一年九月三十日，本公司可供分派予股東之儲備為918,884,000美元，包括本公司繳入盈餘38,126,000美元、其他儲備43,666,000美元、投資重估儲備1,052,000美元及保留溢利836,040,000美元之合計。,根據百慕達一九八一年公司法（修訂本），繳入盈餘亦可供分派予股東，然而，於以下情況，本公司不得自繳入盈餘宣派或派付股息或作出分派：,本公司當時或於分派後將會無法支付其到期負債；或,本公司資產之可變現值將因而低於其負債及已發行股本與股份溢價賬之總和。,3,5,22/裕元工業（

37、集團）有限公司/二零一一年年報董事會報告董事及董事之服務合約於本年度及截至本報告日期止，本公司之董事為：執行董事：蔡其能（主席）蔡乃峰（董事總經理）郭泰佑盧金柱（於二零一一年三月四日退任）龔松煙詹陸銘李義男蔡佩君5過莉蓮5李韶午非執行董事：絲建東1,（於二零一一年三月四日退任）獨立非執行董事：劉連煜1,3,5,6梁怡錫1,2,3,4黃明富1,3,5朱立聖1,3,（於二零一一年六月二十八日獲委任）附註：,1.2.3.4.5.6.,審核委員會成員審核委員會主席薪酬委員會成員薪酬委員會主席提名委員會成員提名委員會主席,根據本公司之公司章程細則第86(2)及第87條，龔松煙先生、李義男先生、劉連煜博士

38、、梁怡錫先生及朱立聖先生將退任為董事，及合資格並願意於應屆股東週年大會上膺選連任。各非執行董事之任期直至彼按照本公司之公司章程細則告退為止。本公司已接獲各獨立非執行董事根據聯交所證券上市規則（上市規則）第3.13條發出之獨立身份年度確認書。本公司認為全體獨立非執行董事均為獨立人士。擬在應屆股東週年大會上膺選連任之董事與本公司或其任何附屬公司並無訂立本集團不可於一年內毋須賠償（法定賠償除外）而終止之服務合約。,/23董事及主要行政人員之證券權益於二零一一年九月三十日，本公司董事、主要行政人員及彼等之聯繫人士於本公司及其相聯法團（定義見證券及期貨條例（證券及期貨條例）第XV部）之股份及或相關股份中

39、，擁有本公司根據證券及期貨條例第352條規定存置之登記冊所記錄，或已根據上市規則所載上市公司董事進行證券交易的標準守則（標準守則）知會本公司及聯交所之權益或淡倉如下：好倉本公司非全資附屬公司寶勝每股面值0.01港元之普通股普通股數目,配偶及,佔寶勝,或未滿18歲,受控,全權,已發行股本,董事姓名蔡乃峰詹陸銘蔡佩君,實益擁有人4,833,000681,0004,460,000,之子女持有,法團持有,信託持有,總數4,833,000681,0004,460,000,百分比0.11%0.01%0.10%,除上文所披露之權益外，於二零一一年九月三十日，各董事、主要行政人員及彼等之聯繫人士於本公司或其任

40、何相聯法團之任何股份、相關股份或債券中概無擁有任何權益或淡倉。於競爭業務之權益本公司於寶勝擁有56.05%之間接權益，其被視為本公司之附屬公司。寶勝於聯交所主板上市。寶勝及其附屬公司之主要業務活動為於大中華區進行鞋類零售及運動服裝批發銷售。寶勝及其附屬公司亦於其設於中國太倉之工廠製造鞋類。本公司與寶勝之製造業務存在輕微潛在競爭。於二零零八年五月二十三日，本公司與寶勝訂立一項業務分際協議，藉此引入若干機制以將本公司之製造業務與寶勝之製造業務分際，而本公司與寶勝作出若干有關其各自之製造業務之承諾。為履行該等承諾，本公司確認其（除透過寶勝及其附屬公司外）自二零零八年六月六日（寶勝股份首次於聯交所上市

41、之日）起至截至二零一一年九月三十日（包括該日）止期間不會請求生產及生產李寧、安踏、Kappa、361、Umbro及特步。本公司於二零零八年十二月十六日舉行董事會會議，以批准寶勝從事製造兩個新品牌（Lotto及Diadora）之業務（新業務），當中本公司確認其（除透過寶勝及其附屬公司外）自二零零八年十二月十六日起至截至二零一一年九月三十日（包括該日）止期間不擬請求從事新業務之機會。本公司於二零一零年一月二十日舉行另一次董事會會議，以批准寶勝從事製造兩個新品牌（PONY及FOOTZONE）之業務（另一項新業務），當中本公司確認其（除透過寶勝及其附屬公司外）自二零一零年一月二十日起至截至二零一一年九

42、月三十日（包括該日）止期間不擬請求從事上述的另一項新業務之機會。,24/裕元工業（集團）有限公司/二零一一年年報董事會報告於競爭業務之權益（續）於二零一一年九月三十日，本公司董事蔡乃峰先生、蔡佩君女士及過莉蓮女士亦為寶勝董事。蔡乃峰先生及蔡佩君女士亦持有寶勝之股份。由於本公司及寶勝乃由不同及獨立的管理團隊營運之不同上市實體，本公司董事相信本公司能夠在不受寶勝影響的情況下獨立經營其業務。本公司擬維持其於寶勝之股權。本公司亦投資於新灃，其股份於聯交所主板上市。新灃及其附屬公司之主要業務為製造及銷售鞋類產品。新灃及其附屬公司亦於中國從事服裝及鞋類零售及批發業務。本公司董事詹陸銘先生及李義男先生亦為新

43、灃之董事。由於新灃被分開及獨立管理，本公司董事相信本公司能夠在不受新灃影響的情況下獨立經營其業務。除上文所披露者外，於二零一一年九月三十日，概無本公司董事於可能與本集團競爭之業務中擁有任何須根據上市規則第8.10條予以披露之權益。股份獎勵計劃,(a),本公司之購股權計劃本公司認同，透過授出以股份為基礎之獎勵吸引人才及挽留員工尤為重要。本公司相信，這可令僱員與本公司的利益掛鈎。因此，本公司已採納一項購股權計劃。有關詳情載列如下：於二零零九年二月二十七日，本公司採納一項購股權計劃（該計劃），據此，董事會可酌情授出購股權予任何其認為合適之合資格參與者。該計劃自二零零九年二月二十七日起十年內有效及生效

44、，其後將不會提呈或授出任何購股權。自採納該計劃以來，概無據其授出任何購股權。有關該計劃之進一步詳情載於綜合財務報表附註38。,/25股份獎勵計劃（續）,(b),寶勝之股份獎勵計劃於二零零八年五月十四日，寶勝採納一項購股權計劃（寶勝計劃），據此，寶勝董事可酌情授出購股權予任何其認為合適之合資格參與者。寶勝計劃自二零零八年五月十四日起十年內有效及生效，其後將不會提呈或授出任何購股權。下表披露寶勝之購股權於年內的變動：,於二零一零年,於年內 於二零一一年,十月一日尚未行使之,於年內授出之,失效 九月三十日註銷之 尚未行使之,授出日期,行使價,行使期,購股權數目,購股權,購股權 購股權數目,港元寶勝董

45、事,張挹芬,21.1.201021.1.201021.1.201021.1.201020.1.201120.1.201120.1.201120.1.2011,1.621.621.621.621.231.231.231.23,21.1.2011 20.1.201821.1.2012 20.1.201821.1.2013 20.1.201821.1.2014 20.1.201820.1.2012 19.1.201920.1.2013 19.1.201920.1.2014 19.1.201920.1.2015 19.1.2019,570,000570,0001,140,0001,520,000,1,

46、250,0001,250,0001,250,0001,250,000,570,000570,0001,140,0001,520,0001,250,0001,250,0001,250,0001,250,000,寶勝僱員顧問,3,800,000,5,000,000,8,800,000,21.1.201021.1.201021.1.201021.1.201020.1.201120.1.201120.1.201120.1.2011,1.621.621.621.621.231.231.231.23,21.1.2011 20.1.2018 8,356,50021.1.2012 20.1.2018 8,35

47、6,50021.1.2013 20.1.2018 16,713,00021.1.2014 20.1.2018 22,284,00020.1.2012 19.1.201920.1.2013 19.1.201920.1.2014 19.1.201920.1.2015 19.1.201955,710,000,(1,821,750)(1,821,750)(3,643,500)(4,858,000)12,500,00012,500,00012,500,00012,500,00050,000,000(12,145,000),6,534,7506,534,75013,069,50017,426,00012,

48、500,00012,500,00012,500,00012,500,00093,565,000,總計有關寶勝計劃之進一步詳情載於綜合財務報表附註38。,59,510,000,55,000,000(12,145,000)102,365,000,（,（,（,26/裕元工業（集團）有限公司/二零一一年年報董事會報告購買股份或債券之安排除上文股份獎勵計劃所披露者外，本公司或其任何附屬公司於本年度內任何時間，概無參與任何安排，使本公司董事可藉購入本公司或任何其他法人團體之股份或債務證券（包括債券）而獲得利益。主要股東於二零一一年九月三十日，本公司根據證券及期貨條例第XV部第336條存置之主要股東登記冊顯

49、示，除董事及主要行政人員之證券權益一節所披露權益外，下列股東已知會本公司彼等擁有相當於本公司已發行股本5%或以上股份權益。好倉本公司每股面值0.25港元之普通股,實益持有之,佔本公司已發行,股東名稱姓名寶成工業股份有限公司（寶成）Wealthplus Holdings LimitedWealthplus）Max Creation Industrial LimitedMax Creation）World Future Investments LimitedWorld Future）蔡其瑞先生Merrill Lynch&Co.Inc.Citigroup Inc.,附註(a)(a)(b)(c)(c)

50、(d)(e),普通股數目824,143,835773,156,303115,001,998115,001,998115,321,99899,315,703101,180,535,股本百分比49.98%46.88%6.97%6.97%6.99%5.97%6.14%,淡倉,Merrill Lynch&Co.Inc.,(d),109,341,792,6.57%,(a),(b),(c),(d),/27,主要股東（續）,附註：,由 寶 成 實 益 擁 有 之 824,143,835 股 普 通 股 中，773,156,303 股 普 通 股 如 上 表 所 示 乃 由 Wealthplus 持 有，而5