600409三友化工公司债券受托管理事务报告（） .ppt

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1、唐山三友化工股份有限公司,Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.,Ltd,公司债券受托管理事务报告,（2010 年度）,债券受托管理人,二零一一年三月二十九日,重要声明,招商证券股份有限公司（“招商证券”）编制本报告的内容及信息,均来源于发行人对外公布的唐山三友化工股份有限公司2010年年度,报告等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意,见。招商证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验,证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何,保证或承担任何责任。,本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资,者应对

2、相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作,为招商证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所,进行的任何作为或不作为，招商证券不承担任何责任。,.3,发行人2010年度经营和财务状况,.9,发行人董事会秘书及董事会秘书及证券事务代表变动情况.11,.11,目 录,第一章 本期公司债券概况.,第二章 发行人 年度经营和财务状况.6,第三章 发行人募集资金使用情况.8,第四章 本期公司债券担保人资信情况资信情况.,第五章 债券持有人会议召开的情况.10,第六章 本期公司债券本息偿付情况.10,第七章 本期公司债券跟踪评级情况.10,第八章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动

3、情况.,第九章 其它事项.,第一章 本期公司债券概况,一、核准文件和核准规模：本期公司债券业经中国证券监督管理,委员会证监许可20091110号文件核准公开发行，核准规模为债券面,值不超过人民币9.6亿元。,二、债券名称：唐山三友化工股份有限公司2009年公司债券（简,称“本期公司债券”、“本期债券”）。,三、债券简称及代码：09三友债、122037。,四、发行主体：唐山三友化工股份有限公司（简称“发行人”、“公,司”、“三友化工”）。,五、债券期限：本期公司债券为8年期固定利率债券，附发行人,上调票面利率选择权及投资者回售选择权。,六、发行规模：本期公司债券的发行规模为9.6亿元。,七、债券

4、利率,本期公司债券票面年利率为6.32%，本期公司债券票面利率在债,券存续期的前5年保持不变；如发行人行使上调票面利率选择权，未,被回售部分债券在存续期限后3年票面年利率为债券存续期限前5年,票面年利率加上调基点，在债券存续期限后3年固定不变。,本期公司债券采取单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。,八、还本付息的期限和方式,本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最,后一期利息随本金一起支付。若投资者部分或全部行使回售选择权，,则回售部分债券的利息和本金在2014年11月26日一起支付。,本期公司债券的起息日为本期债券的发行首日，即2009年11月26,日。本期债券的利息自起

5、息日起每年支付一次，2010年至2017年间每,年的11月26日为上一计息年度的付息日(遇节假日顺延，下同)。本期,公司债券到期日为2017年11月26日，到期支付本金及最后一期利息。,本期债券付息的债权登记日为每年付息日的前1交易日，到期本息的,债权登记日为到期日前6个工作日。在债权登记日当日收市后登记在,册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息或本,金。本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则,办理。,九、投资者回售选择权,发行人发出关于投资者可行使债券回售选择权的提示性公告后，,投资者有权选择在本期债券的第5个计息年度的投资者回售登记期内,进行登记，将持有的

6、本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择,继续持有本期债券。,投资者回售登记期：投资者选择将持有的本期债券全部或部分回,售给发行人的，须于上述提示性公告发布之日起5个工作日内进行登,记；若投资者未作登记，则视为继续持有债券至第8个计息年度期满。,十、担保方式,开滦（集团）有限责任公司为本期债券提供无条件的不可撤销的,连带责任保证担保。,十一、发行时信用级别,经联合信用评级有限公司评定，发行人的主体信用等级为AA-，,本期公司债券信用等级为AA。,十二、跟踪评级结果,2011年3月，经联合信用评级有限公司评定，公司的主体信用等,级为AA，本期公司债券信用等级为AA+。,十三、债券受托管理人,本

7、期公司债券的受托管理人为招商证券股份有限公司。,十四、募集资金用途：,本次发行公司债券募集资金9.6亿元，其中约4.6亿元用于偿还短,期银行借款和一年内到期的长期银行借款，约5亿元用于补充流动资,金。,第二章 发行人2010年度经营和财务状况,一、发行人基本情况,唐山三友化工股份有限公司是根据河北省人民政府冀股办,（1999）48号文批准，唐山三友碱业（集团）有限公司（以下简称“碱,业集团”）作为主发起人，联合国投建化实业公司（现更名为国投资,产管理公司）、河北省建设投资公司、河北省经济开发投资公司（现,更名为国富投资公司）、唐山投资有限公司，共同发起设立。发行人,于1999年12月28日在河

8、北省工商行政管理局登记设立。经中国证监会,证监发行字200348号文批准，发行人于2003年6月4日在上海证券交,易所发行上市人民币普通股10,000万股，每股面值1元，发行价格每,股6.00元。发行人设立时总股本35,000万股，其中国有法人股25,000,万股，社会公众股10,000万股，2003年6月18日经上海证券交易所上,字200359号文审核同意，可流通股份10,000万股在上海证券交易所,上市挂牌交易。截至2010年12月31日，发行人注册资本为939,136,000,元。发行人控股股东为唐山三友碱业（集团）有限公司，截至2010,年末该公司的持股比例为50.18%，唐山三友集团

9、有限公司（以下简称,“三友集团”）持有碱业集团100%的股权。,发行人自上市以来取得了快速的发展，资产质量、产品规模、盈,利能力及抗市场风险能力大大提高，产品结构、工艺结构得到持续优,化。发行人是国内纯碱行业龙头企业，形成了纯碱、氯碱、有机硅上,下游一体化、独特的循环经济产业链。2007年12月，发行人被列入上,海证券交易所首批上市公司治理板块样本公司。,二、发行人2010年度经营情况,2010年，纯碱市场供需矛盾突出，整体开工率降低，纯碱价格曾,长期低位运行，四季度由于节能减排造成纯碱供应相对减少，纯碱价,格开始大幅上涨。2010年，氯碱市场环境低迷，货币、财政政策频出，,不确定性贯穿始终。

10、因资源短缺、煤炭行业整合以及国家节能减排政,策全面实施，主要原料价格呈单边上涨态势。公司通过加强腹地市场,的开拓力度、及时调整产品结构、进一步优化客户群体等措施提升综,合效益；通过深化与腹地供应商的合作、进口优质澳盐等措施保障原,材料供应及降低成本。,2010年，公司共生产纯碱190.13万吨、烧碱32.76万吨、PVC29.73,万吨、氯化钙12.89万吨。实现营业收入53.05亿元，同比上升47.87%，,归属于母公司所有者的净利润2.89亿元，同比上升650.70%。截至2010,年末，公司总资产69.72亿元、归属于母公司的股东权益29.51亿元。,继2009年成功收购唐山三友集团兴达

11、化纤有限公司（以下简称,“兴达化纤”）39.87%股权后，公司于2010年12月23日又经中国证监,会审核通过关于发行股份购买兴达化纤其余60.13%的股权，实现多元,化经营和跨行业发展，增强了公司抗风险能力。,三、发行人2010年度财务情况,根据发行人年度报告，截至2010年12月31日，发行人总资产达,69.72亿元，较2009年末的69.43亿元增加0.41%；净资产（不含少数股,东权益）为29.51亿元，较2009年末的26.56亿元上升11.10%。公司2010,-,-,-,年实现营业收入53.05亿元，较上年上升47.87%，2010年度，发行人实现归属于母公司所有者的净利润2.8

12、9亿元，同比上升650.70%。发行人主要财务数据如下：1、合并资产负债表主要数据单位：万元,项目资产总计负债合计少数股东权益归属于母公司股东的权益合计,2010 年末697,198.23394,997.017,149.52295,051.70,2009 年末694,340.68422,233.816,527.26265,579.62,增减率0.41%-6.45%9.53%11.06%,2、合并利润表主要数据单位：万元,项目营业收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润,2010 年度530,491.6437,241.0536,243.9828,876.66,2009 年度358,757.

13、407,782.457,951.993,846.63,增减率47.87%378.53%355.78%650.70%,归属于上市公司,股东的扣除非经常性损益的净利,29,614.53,3,285.77,801.30%,润3、合并现金流量表主要数据单位：万元,项目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加额,2010 年度7,074.10-13,547.51-54,796.97-61,270.37,2009 年度3,934.89-99,069.14112,481.5617,347.31,增减率79.78%,第三章 发行人募集资金使用情况,一

14、、本期公司债券募集资金情况,发行人经中国证券监督管理委员会证监许可20091110号文批,准，于2009年11月26日至2009年12月2日公开发行了人民币96,000万,元的公司债券，本期公司债券募集资金总额扣除承销费用和发行登记,费用后的净募集款项共计94,416万元，已于2009年12月7日汇入发行,人账户。中喜会计师事务所有限责任公司业已针对上述到账款项,94,416万元进行了验证，并于2009年12月8日出具了编号为中喜验字,（2009）第01062号的验资报告。,根据发行人2009年11月24日公告的本期公司债券募集说明书的,相关内容，发行人对本期公司债券募集资金的使用计划具体如下

15、：,1、本次发行公司债券募集资金约9.6亿元，其中约4.6亿元用于偿,还短期银行借款和一年内到期的长期银行借款；,2、剩余部分募集资金将用于补充发行人流动资金。,二、本期公司债券募集资金实际使用情况,根据发行人于2011年2月28日对外披露的唐山三友化工股份有,限公司2010年年度报告的相关内容，截至2010年12月31日止，本期,公司债券募集资金已使用全部使用完毕。,第四章 本期公司债券担保人资信情况,本期公司债券由开滦（集团）有限责任公司提供无条件的不可撤,销的连带责任保证担保。2010年度内，保证人持续盈利，资产规模保,持增长，信用状况未发生重大不利变化。,根据开滦（集团）有限责任公司未

16、经审计的2010年三季度财务报,表，截至2010年9月末，开滦（集团）有限责任公司资产总额达504.24,亿元，所有者权益为192.18亿元，2010年1-9月实现营业收入486.96亿,元，净利润7.20亿元。开滦（集团）有限责任公司的担保可为本期债,券的到期偿还提供较有力的外部支持。,第五章 债券持有人会议召开的情况,2010年度内，未召开债券持有人会议。,第六章 本期公司债券本息偿付情况,本期公司债券于2009年11月26日正式起息。发行人已于2010年11,月26日支付本年度（自2009年11月26日至2010年11月25日期间）利息。,第七章 本期公司债券跟踪评级情况,本期公司债券的

17、信用评级机构联合评级于2011年3月发布了唐,山三友化工股份有限公司2009年9.6亿元公司债券跟踪评级报告，,该报告主要内容如下：,一、基本观点,1、公司继续保持纯碱产销量行业第二、市场占有率10%的优势,地位。,2、公司收购兴达化纤事项实施完毕，以及6万吨/年有机硅项目,竣工达产，公司产业链条得以延伸优化，经营规模进一步扩大，整体,抗风险能力显著提高。,3、公司经营易受宏观经济形势影响，具有比较明显的行业周期。,4、原材料价格持续上涨给公司经营带来压力。,5、作为化工生产企业，环境保护和安全生产对公司生产经营影,响较大。,二、跟踪评级结果,联合评级将三友化工“AA-”的主体长期信用等级调升

18、到“AA”，,评级展望为“稳定”，同时给予“09三友债”“AA+”的债项信用等,级。,第八章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况,发行人董事会秘书为张建华，证券事务代表为刘和。2010年度上,述人员未发生变动情况。,第九章 其它事项,一、发行股份购买资产之重大资产重组,2011年2月，经公司股东大会批准、中国证监会核准，公司重大,资产重组（指发行股份购买唐山三友集团有限公司持有的兴达化纤,53.97%股权、唐山三友碱业（集团）有限公司持有的兴达化纤6.16%,股权及唐山三友远达纤维有限公司20%股权）完成，相关股权已过户,至公司名下。,重组完成后，公司资产规模扩大，资产负债率降低，公司主体评,级由AA-上升至AA，重大资产重组对公司的偿债能力未产生不利影,响。,