新制度经济学企业理论.ppt

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1、1,第十章 企业理论,一、企业本质与边界二、企业产权理论三、公司治理四、企业家与企业,2,一、企业本质与边界,（一）新古典经济学中的企业1、企业本质（1）向市场提供产品与服务的生产者（2）目标：利润最大化（3）投入转化为产出的转换器,3,一、企业本质与边界,2、企业边界（1）企业边界等同于企业规模（2）企业规模取决于生产的技术水平,4,一、企业本质与边界,（二）新制度经济学中的企业1、科斯观点（1）问题的引出“在无意识的合作的海洋中，”我们发现了“意识力量的小岛，就像是一桶奶油中凝结着的一块块黄油一样。”,5,一、企业本质与边界,“在企业外部，价格变化指导生产，这是通过市场上的一系列交易协调的

2、。在企业内部，这些市场交易被取消，进行这些交易的复杂的市场结构被企业主-协调者取代，后者指导生产。但是，如果生产是由价格变化指导的，没有组织，生产仍可以进行，我们就不禁要问，组织为什么存在呢？”,6,一、企业本质与边界,（2）企业本质“企业的本质特征是对价格机制的取代。”“经济学家们把价格机制看作是一种协调工具，他们同时也承认“企业主”的协调功能。考虑到这一事实，有一个问题无疑就变得十分重要：为什么在一种情况中协调是价格机制的职能，而在另一种情况中它又是企业主的职能呢？”,7,一、企业本质与边界,（3）企业产生的原因“成立一个企业为什么有利可图的一个主要原因似乎是使用价格机制是有成本的。”“市

3、场的运行要花费成本，通过成立一个组织、允许某一权力（企业主）指导资源配置，可以节省某些成本。”,8,一、企业本质与边界,（4）企业对“市场运行成本”的节约A、“企业出现时，合同不会消失，但会减少”B、“在一份短期合同无法尽如人意的情况中，企业就可能出现。”C、“企业主必须以较低成本行使职能，如果做不到这一点，他可以回到公开市场上去。”,9,一、企业本质与边界,（5）企业边界：边际相等的点A、“首先，随着企业规模变大，在企业主的职能上，可能存在收益递减，就是说，在企业内组织更多交易，成本可能会上升。自然，有一个点必须被达到，那就是说，在企业内增加一项交易的组织成本等于在公开市场上进行这项交易的成

4、本，或等于由另一企业主组织这项交易的成本”,10,一、企业本质与边界,B、“其次，随着被组织的交易的增加，企业主可能无法把生产要素安置在其价值最大的用途上，就是说，他无法最好地利用生产要素。因而，有一个点也必须被达到，那就是资源浪费造成的损失必须等于公开市场上的交易成本，或当交易被另一个企业主组织时的成本。”,11,一、企业本质与边界,C、“最后，一种或多种生产要素的供应价格可能上升，因为一个小企业的“其他优势”要超过一个大企业。当然，一个企业实际停止扩张的点可能是由上述这些因素共同决定的。而前两个原因最有可能与经济学家们的“管理收益递减”一词相吻合。”,12,一、企业本质与边界,2、威廉姆森

5、观点（1）企业本质A、交易的治理结构B、交易性质的具体化（不确定性外生；一次性交易与偶然性交易为同种交易；专用性为三类；如下表）,13,一、企业本质与边界,14,一、企业本质与边界,C、有效的治理（如下表所示）,15,一、企业本质与边界,D、作为治理结构的企业优势（a）提供了谈判的平台减少狭隘的机会主义（b）权威方式效率更高（c）固有的结构优势,16,一、企业本质与边界,（2）生产成本与治理成本的比较,H0,C=C(k)-B(k),K1,K2,K,G=H(k)-M(k),GC,17,一、企业本质与边界,（3）企业边界A、曾经的思路（控制损失）：“由于理性的有限，控制的跨度也就有限。随着企业规模

6、的扩大和内部管理层次的增多，最终就会使控制中发生的损失超过其收益。这样，企业的迅速扩张也就达到了其边界。”,18,一、企业本质与边界,B、“有选择的干预其实是行不通的”“在企业中实行强激励措施会造出两类困难：一是对供给阶段的资产使用起来漫不经心，二是供给阶段应得的净收益会受到盘剥。”,19,一、企业本质与边界,“由于该经营者只能支配供给方公司的净收益，他在使用和保养机器设备时就没有过去那种认真负责的劲头了。”“掌握会计原则的权力集中到资产所有者的手中。即使事先已经达成了明确协议，只能在有限范围内进行调账；但对于供给阶段的一方来说，还是摆脱不了这种于己不利的成本风险。”,20,一、企业本质与边界

7、,“当购买者既要分享一部分创新的收益，又想鼓励供给商进行有效的即特定交易的投资时，如果对供给阶段实行一体化，则供给商的创新动机就会越来越弱。”,21,一、企业本质与边界,C、“从企业实践看，要避免强激励机制这种无效率的结果，还是引入弱激励机制比较适宜。”,22,一、企业本质与边界,“众所周知，弱激励机制的优点在于它的适应性比较强。不过这种优点并不是没有代价的；因为其实质毕竟只是一种成本加成合同。（1）企业不付出额外的成本就不能模拟市场那种强激励机制；（2）因此，企业只好利用弱激励机制这种手段，但即使这样，也还是要付出成本。”,23,一、企业本质与边界,D、弱激励机制（官僚主义）的成本（a）管理

8、倾向：“所有官僚组织似乎都有爱发号施令的通病。当然，公关部门更是被广泛认为特别钟爱此道。”,24,一、企业本质与边界,“管理倾向包括两个方面，而不是只有一个方面。一个是莫里斯所称的帅才倾向：对于事实已经一再证明并不复杂的问题，决策者总爱摆出一副“安居平五路”的架势。这种倾向固然出于良好的动机，但实际中的问题往往要复杂得多，而管理者的能力也往往言过其实。”,25,一、企业本质与边界,“管理倾向的第二个方面就更要不得了。那是指动用组织所拥有的资源去追求次要目标的战略倾向。金钱在企业中的激励作用不如它在市场上的作用强，也就是说起支配作用的是政治博弈和政治偏好。结果在管理中就会更加普遍地采用“人治”的

9、做法。”,26,一、企业本质与边界,（b）宽容：“也正是由于人们认识到，他们的行为受到按规矩办事这一内部规范的保护，才有可能钻内部组织的空子，尽量作出最低的业绩；而有些人这样做也确实能如愿以偿。”“市场所能调动的经营者的超常努力，在内部组织里也就无从谈起了。”,27,一、企业本质与边界,（c）互相帮助：“实行一体化以后，内部经营决策和投资决策会受到更多的政治性支配。”“在决定每项设备的更新换代上，都坚决要求按部就班作出决策。于是，企业内部某种“滥竽充数”的能力就这样被原封不动地保留下来了。”,28,一、企业本质与边界,E、总结：“要根据每一种组织形式的不同属性，来选择运用哪种激励机制和控制机制

10、。如果根据“放之四海而皆准”的力量，就想“使规则尽可能保持不变”，其实不过是一种误解。”,29,一、企业本质与边界,3、产权经济学观点（1）企业本质A、企业产生的条件：不完全契约与权力配置的要求（a）“企业产生在人们无法拟定完全合同，从而权力或控制的配置变得十分重要的地方。”,30,一、企业本质与边界,（b）“第一个特点是，合同不完全。第二个是，由于第一个特点，所以事后的权力（或控制权）配置变得重要。这里的权力，大致指的是，各方在对方不履约（比如说，假如对方采取机会主义行为）时的地位。”,31,一、企业本质与边界,（c）“如果合同是不完全的，那么就不可能规定在所有可能的情况下该机器的所有用法。

11、因此，就产生了这样一个问题：由谁来选择未作规定的用法？一种合理的观点是，机器的所有者拥有这项权力；也就是说，所有者拥有机器的剩余控制权，或者说，剩余权力。”,32,一、企业本质与边界,“既然合同不可能对每一种可能情况下资产使用的所有方面都作出规定，那么谁有权利来决定合同未提及的用法呢？按照产权观点，有关资产的所有者拥有这种权利。也就是说，一项资产的所有者拥有对于该资产的剩余控制权：可以按任何不与先前的合同、惯例或法律相违背的方式决定资产所有用法的权力。”,33,一、企业本质与边界,B、企业所有权本质上是剩余控制权（a）“为什么实物或非人力资产的产权是重要的呢？回答是，在合同不完全时，所有权是权

12、力的来源。”,34,一、企业本质与边界,（b）“事实上，拥有剩余控制权实际已被作为所有权的定义。这与较为标准的所有权定义是不一致的：在标准定义中，所有者拥有资产的剩余收入而不是该资产的剩余控制权。”,35,一、企业本质与边界,C、企业的核心内容：非人力资产（a）“企业1兼并企业2要有经济意义，企业2就必须要有除工人人力资本之外的某种价值来源，也就是说，某种粘结物，以拴住它的工人。企业的非人力资产，就代表这种把企业联结在一起的粘结物，不管它是什么。”,36,一、企业本质与边界,（b）“对于非人力资产的控制，将导致对于人力资产的控制。”“一方面，在许多企业中甚至在那些不具有明显的“有形”设备的企业

13、中都可以发现一些至关重要的非人力资产。”,37,一、企业本质与边界,“另一方面，如果这类资产不存在的话，那么，使企业凝聚在一起的究竟是什么，或者，企业内的权力究竟用什么来定义，就不清楚了。可以预期，不具备若干重要的非人力资产的企业，只是脆弱的和不稳定的实体，时刻有终止或解体的可能性。”,38,一、企业本质与边界,“简而言之，如果费舍公司是一家独立的企业，那么费舍公司的经营人员就可以以不为合同未作规定的供应增加提高费舍的资产和他们自己的劳动力相威胁。与此相对照，如果费舍公司附属于通用汽车公司，那么费舍公司的经营人员就只能靠拒绝提供他们自己的劳动力来相威胁。一般地说，后一种威胁将弱于前一种威胁。”

14、,39,一、企业本质与边界,D、总结：企业是以非人力资产为核心的剩余控制权的（优化的结果）配置结构,40,一、企业本质与边界,（2）企业边界A、企业边界：纵向一体化收益与成本的权衡B、“权力是一种绝不应当浪费的稀缺资源。”C、“资产高度互补的企业之间的兼并是可以增值的，而资产互为独立的企业之间的兼并却只能降低价值。”,41,一、企业本质与边界,D、“如果两家高度互补的企业的所有者不同，那么，每一位所有者就都不具有真正的权力，因为离开对方谁都做不成事情。这样，通过兼并把所有的权力给于其中一位所有者，情况就更好。”,42,一、企业本质与边界,“另一方面，如果资产互不依赖的两家企业实施兼并，那么兼并

15、企业的所有者几乎得不到什么有用的权力，因为被兼并的企业的资产并不能增强他的活力，但是被兼并企业的所有者却丧失了有用的权力，因为他不再拥有所使用资产的支配权。在这种情况下，最好是通过维持企业的独立性，在两位所有者之间配置权力。”,43,一、企业本质与边界,4、团队生产理论观点（1）企业本质：“在团队生产中，由一个共同的中心作为一方，与其余各方签订各种双边合同，由此形成一种组织，把团队生产中使用的各种要素有效地联合起来。这种合同的条款就成为人们称之为企业特别是适合于组织团队生产的那种实体的基础。”,44,一、企业本质与边界,（2）生产团队：“团队生产是这样一种生产：使用若干类资源；其产品并不是每一

16、类合作资源单独产出的加总；这时只要再增加一个因素，就产生了团队组织的问题，即团队生产中使用的所有资源并不属于同一人。”,45,一、企业本质与边界,（3）团队生产队员的努力计量A、团队存在的必要性：“如果通过团队生产这种方式，即使扣除为了规范团队成员的行为所花费的成本，还能使生产率有较大的提高，人们就会采取团队这种生产组织形式，而不再依靠分散的个人将其产品一对一的交换这种形式。”,46,一、企业本质与边界,B、难点：“如何给予团队成员以回报并引导其有效地工作？在团队生产中，并不能直接地、分别地（即成本很低地）分辨清楚每个成员的边际产品是多少，因为该团队向市场提供的不是每个成员的而是整个团队的边际

17、产品。”,47,一、企业本质与边界,C、市场方式：“以什么形式来组织团队生产，才能降低监测“运营成本”（即边际生产率）使个人所达到的替代率更接近于实际替代率呢？从原则上讲，市场竞争可以监督某些（已经组织为）团队的生产情况。”,48,一、企业本质与边界,D、企业方式：“减少投机行为的一个办法是指派一些监督者，负责检查团队成员的投入行为。但是又由谁来监督这些监督者呢？来自其他监督者的市场竞争是对这些监督者的一种约束，但如前所述，这种约束并不完全有效。再一种约束是赋予这些监督者获得该团队的净收益（计扣除支付其他投入的报酬后）的权力。”,49,一、企业本质与边界,（4）总结：“当各种生产要素归不同所有

18、者，他们联合生产的产品又不可分割时，为了估计每个要素所有者提供的资源或服务的边际生产率，就要付出估计成本。在企业中，根据边际生产率与要素成本的比较，来监督或计量边际生产率，可以比通过市场双边谈判花更少的代价来减少投机取巧的行为。”,50,附：剩余索取者,“领取这种剩余报酬的专职人员应该成为团队成员的监督者（即应该由他来管理合作投入资源的使用）。监督者依靠自己的努力，即不仅包括他承诺付给各种投入要素所有者的价格，还包括对这些要是如何使用进行监督和指导，从而减少了他人投机取巧的行为，由此他获得了这个剩余。”,51,附：剩余索取者,“为了约束团队成员，减少投机行为，剩余索取者必须享有下述权力，一个完

19、整的权利组合，包括：（1）作为剩余索取者的权利；（2）观察投入行为的权利；（3）作为各种投入合同公认的中心的权利；（4）增减团队成员的权利；（5）出售这些用于界定古典的资本主义的、自由企业的企业所有权（或雇主）的权利。”,52,二、企业产权理论,（一）企业产权1、概念界定（1）剩余索取权：对企业的合作剩余的要求权（2）剩余控制权：契约中没有明确规定的权利（3）剩余索取权与剩余控制权的统一,53,二、企业产权理论,2、企业产权配置（1）资本雇佣劳动（2）劳动雇佣资本,54,二、企业产权理论,（3）利益相关者理论A、含义：“我们把利益相关者定义为那些可能受企业影响并对企业产生影响的个人和实体。”B

20、、范围：“重要而直接的包括投资者、员工、顾客、供应者以及企业所在的地方社区。次要的包括管理者、市民机构和压力集团、媒体和学术评论家、贸易团体以及竞争对手。”,55,二、企业产权理论,C、基本观点：“那些考虑到利益相关者广泛利益的企业表现得更负责任；企业能够成功地创造两种价值：商业价值和社会价值；社会价值和商业价值彼此相互强化，从而进一步赢得利益相关者的忠心，提高企业活力；社会和商业透明度能够带来更加显著的组织个性和更高的效率；在21世纪，关心利益相关者利益的企业更容易比排斥利益相关者的企业做得更好。”,56,二、企业产权理论,（二）企业制度与企业产权1、业主制与合伙制的企业产权：企业所有权、剩

21、余索取权与控制权统一,57,二、企业产权理论,2、现代公司制企业的产权（1）有限责任制度（2）用手投票与用脚投票（3）股东与经理层分享企业所有权（4）员工持股计划,58,二、企业产权理论,（三）国有企业产权与产权改革1、国有企业产权（1）国家利益至上（2）国有企业产权虚置（3）剩余控制权与剩余索取权错配,59,二、企业产权理论,2、国有企业产权改革（1）国退民进、抓大放小，战略收缩（2）人力资本分享企业所有权（3）建立机制实现产权流转,60,三、公司治理,61,三、公司治理,62,三、公司治理,63,三、公司治理,64,三、公司治理,65,三、公司治理,66,三、公司治理,67,三、公司治理,68,三、公司治理,69,三、公司治理,70,三、公司治理,3、总结（道德风险）,71,三、公司治理,3、总结（逆向选择）,