00044香港飛機工程 报.ppt

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1、香港飛機工程有限公司二零一一年報告書,股份代號：00044,港機工程的策略目標是使股東價值長遠地持續增長。集團採用的策略是提升飛機工程服務的範圍、規模和質量，同時為員工提供安全、健康及長遠的事業發展。,巴林,天津成都,北京濟南上海,晉江,廈門香港新加坡,機身維修外勤維修引擎大修,部件大修航材技術管理及機隊技術管理,多元化的服務,二零一一年的已售工時為,740萬小時,機身維修港機工程集團於香港及中國內地提供機身維修及修理服務。除提供一般的維修及修理服務外，港機工程集團還進行客機改裝貨機工程及機艙裝配和改裝工程。二零一一年處理146,241班航班外勤維修港機工程於香港國際機場為八十多家航空公司提供

2、外勤維修服務。服務包括過境和服務檢查、技術日誌認證和飛機放行、技術瑕疵處理及機艙清潔。港機工程集團亦於中國內地廈門、北京、上海、成都、濟南和天津的機場以及新加坡和巴林的機場提供外勤維修服務。,二零一一年完成處理,408台引擎,引擎大修港機工程集團透過位於香港的香港航空發動機維修服務有限公司（香港航空發動機維修服務公司），為亞洲區的勞斯萊斯引擎提供修理及大修服務。廈門太古發動機服務有限公司（廈門太古發動機服務公司）於中國內地廈門營運一所通用電氣引擎大修設施。,管理,7種型號的飛機,航材技術管理及機隊技術管理港機工程集團為航空公司客戶管理航材部件，亦提供機隊技術管理服務，包括策劃和監控機隊的所有維

3、修工程。全年營業總額為港幣1,016百萬元部件大修港機工程於香港為飛機部件及航電設備進行大修。港機工程集團於廈門為起落架進行修理及大修工程，並於晉江為反推力零件進行同類工程。港機工程集團與原設備生產商合作，於香港、廈門和晉江為飛機輪胎、機輪和掣動片進行修理及大修工程。,財務摘要,業績,2011,2010,變幅,營業總額營業淨溢利,港幣百萬元港幣百萬元,5,171525,4,266389,+21.2%+35.0%,應佔共控公司除稅後業績 香港航空發動機維修服務有限公司及,新加坡航空發動機維修服務有限公司 其他共控公司公司股東應佔溢利公司股東應佔溢利的每股盈利（基本及攤薄）每股中期及末期股息每股特

4、別股息每股股息總額,港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港元港元港元港元,415208214.942.603.406.00,380277014.212.102.10,+9.2%-25.9%+17.1%+17.1%+23.8%+185.7%,財務狀況,借款淨額資本淨負債比率權益總額公司股東應佔每股權益,港幣百萬元%港幣百萬元港元,1061.57,09036.52,1762.76,48433.45,-39.8%-1.2個百分點+9.3%+9.2%,現金流量,營運業務產生的現金淨額融資業務前的現金流入淨額,港幣百萬元港幣百萬元,625587,481307,+29.9%+91.2%,附註：二零一一年的平均已

5、發行股份數目為166,324,850 股（二零一零年為166,324,850 股）。集團共控公司的附加財務資料於第六十一頁及第六十二頁列述。目錄,管理層論述及分析01 財務摘要02 主席致函04 二零一一年回顧16 業務回顧20 財務回顧,企業管治23 企業管治28 可持續發展32 董事及要員34 董事局報告,獨立核數師報告及賬目40 獨立核數師報告41 綜合收益表42 綜合全面收益表43 綜合財務狀況表44 公司財務狀況表,十年財務概要92 十年財務概要附加資料94 詞彙95 財務日誌及投資者資訊,45 綜合現金流量表46 綜合權益變動表47 賬目附註81 主要會計政策,2,主席致函,港,機

6、工程集團於二零一一年錄得應佔溢利港幣八億二千一百萬元，較 二 零 一 零 年 錄 得 應 佔 溢,弱。香 港 航 空 發 動 機 維 修 服 務 有 限 公 司（香 港 航 空 發 動 機 維 修 服 務 公 司）及 新 加坡 航 空 發 動 機 維 修 服 務 有 限 公 司（新 加 坡,利港幣七億零一百萬元上升百分之十七。每股 盈 利 由 港 幣4.21元 增 至 港 幣4.94元。董事局宣佈派發第二次中期股息（代替末期股息）每 股 港 幣1.90元 及 特 別 股 息 每 股 港 幣3.40元，連 同 於 二 零 一 一 年 九 月 二 十 日 派發 的 第 一 次 中 期 股 息 每

7、股 港 幣0.70元，本年 度 共 派 息 每 股 港 幣6.00元，二 零 一 零 年度 則 共 派 息 每 股 港 幣2.10元。派 發 特 別 股息是為了將現金盈餘發還股東。集團的資本淨負債比率將仍維持保守。港機工程於香港的機身維修及外勤維修服務需求在二零一一年上半年仍然殷切，但下半年則稍微放緩。香港業務方面，全年整體的機身維修已售工時較二零一零年增加百分之九，而處理的航班數量則增加百分之十。廈 門 太 古 飛 機 工 程 有 限 公 司（廈 門 太 古 飛機 工 程 公 司）二 零 一 一 年 的 業 績 表 現 顯 著改善；機身維修服務的需求出現復甦，而波音747型客機改裝貨機工程的

8、需求則仍然疲香港 飛 機 工 程 有 限 公 司 二 零 一 一 年 報 告 書,航 空 發 動 機 維 修 服 務 公 司）的 引 擎 大 修 服務 需 求 增 長 較 預 期 為 佳，溢 利 亦 有 相 應 增長。中國內地的合資公司仍繼續提升技術能力；該等合資公司如預期般錄得營運虧損。集團繼續在香港及中國內地進行投資，以擴充設施和提升技術能力及為顧客提供更優質和廣泛的服務。二零一一年的資本性開支總額為港幣五億三千二百萬元。於年底的已承擔資本性開支則為港幣五億五千五百萬元。在二零一一年，廈門太古飛機工程公司的第六機庫及香港航空發動機維修服務公司新建的部件修理中心分別啟用，而廈門太古發動機 服

9、 務 有 限 公 司（廈 門 太 古 發 動 機 服 務 公司）第 二 階 段 的 廠 房 擴 建 工 程 亦 已 竣 工。集團購入上海一家外勤維修服務供應商百分之四十九股權，以擴展集團在中國內地的外勤維修服務。,航空業正遭受全球主要經濟體不穩定和不明朗影響。然而，二零一二年港機工程在香港的機身和外勤維修服務需求預期仍然殷切。港機工程將致力發展其航材技術管理及部件和航電設備大修業務。香港航空發動機維修服務公司預期於二零一二年表現理想。廈門太古飛機工程公司及中國內地的合資公司則預期受到工資上漲、人民幣強勁和競爭日趨激烈的不利影響。集團的成功主要有賴我們一班專業的同事，盡心盡力提供可靠的服務。本人

10、謹在此代表股東感謝全體同事的努力和不斷的支持。主席白紀圖香港，二零一二年三月十三日,主 席 致 函香港飛機工程有限公司 二零一一年報告書,3,4,二零一一年回顧,集團是飛機工程服務的業界翹楚。在二零一一年，集團繼續在香港及中國內地進行投資，以擴充設施和提升技術能力及為顧客提供更優質和廣泛的服務。,香港 飛 機 工 程 有 限 公 司 二 零 一 一 年 報 告 書,5,二 零 一 一 年 回 顧,香港飛機工程有限公司 二零一一年報告書,二零一一年三月，廈門太古飛機工程公司獲空中巴士公司批核為商務及公務飛機客艙整裝中心，是亞太區 首 個 獲 得 同 類 型 批 核 的 中 心。二零一一年十月，廈

11、門太古飛機工程公司獲波音公司批核為商務貴賓飛機整裝中心。二零一一年三月，廈門太古飛機工程公司獲歐洲聯盟民航局批准為配備 GE90型引擎的波音777型飛機進行 工 程。二 零 一 一 年 五 月，廈 門,太古飛機工程公司獲日本民航局批准 為 配 備 PW4000型 引 擎 的 波 音777型 飛 機 進 行 工 程。二 零 一 一 年七月，廈門太古飛機工程公司獲泰國 民 航 局 批 准 為 波 音747-400BCF型 改 裝 貨 機 進 行 維 修 工 程。二 零一一年九月，廈門太古飛機工程公司獲澳洲民航局批准為波音747-400型 及767型 飛 機 進 行 大 修工程。,7,濟南,成都,廈

12、門,香港,二 零 一 一 年 回 顧,廈門太古飛機工程公司於二零一一年六月啟用的第六機庫已獲中國內地、歐洲聯盟及香港民航局批核。山東太古飛機工程有限公司（山東太古飛機工程公司）於二零一一年獲美國民航局批准為空中巴士 A320型 飛 機 進 行 維 修 工 程，及 獲 歐 洲聯 盟 民 航 局 批 准 為 若 干 龐 巴 迪 CRJ型及 CL 型飛機進行大修工程。該公司亦獲日本民航局批准為龐巴迪,內地民航局批准為龐巴迪環球快車(Global Express)及灣流(Gulfstream)G450型飛機進行工程。四川太古飛機工程服務有限公司（四川太古飛機工程服務公司）於二零一一年向美國民航局申請批

13、准進行維修工程，預期於二零一二年第二季獲得有關批准。四川太古飛機工程服務公司將興建第二機庫的動工日期推遲至二零一二年。,CRJ700型飛機進行工程，並獲中國機身維修香港飛機工程有限公司 二零一一年報告書,8,北京,天津,濟南,二 零 一 一 年 回 顧外勤維修 二零一一年二月，廈門太古飛機工程公司獲日本民航局批准為波音737NG 型及767型貨機進行外勤維修工程。Singapore HAECO Pte.Limited（SHAECO）於二零一一年獲新加坡及香港民航局批准為配備,巴林,成都香港,上海廈門,RB211-524型 引 擎 的 波 音747-400型 飛 機 進 行外 勤 維 修 工 程

14、，並 獲 新 加 坡 民 航 局 批 准 為 配 備CFM56-5型引擎的空中巴士 A320型飛機進行外,勤維修工程。SHAECO 亦具備能力為配備 CF6型引 擎 的 空 中 巴 士 A330型 飛 機 進 行 外 勤 維 修 工,新加坡香港 飛 機 工 程 有 限 公 司 二 零 一 一 年 報 告 書,程，並將提出所需批准的申請。,SHAECO 於 二 零 一 一 年 開 始 在新加坡為香港華民航空有限公司提供外勤維修服務，並簽訂 合 約 為 IndiGo 的 空 中 巴 士A320型 飛 機 提 供 外 勤 維 修服 務。IndiGo 是 SHAECO 首 個印度客戶。,四川太古飛機工

15、程服務公司於二零一二年一月獲中國內地民航 局 批 准 為 波 音737型 及 空 中巴士 A330型飛機提供外勤維修服務。四川太古飛機工程服務公司已開始為香港航空有限公司 飛 往 成 都 的 波 音737型 飛 機提供外勤維修服務。,集團於二零一一年十二月購入上海一家外勤維修服務供應商百分之四十九股權，以擴展集團在中國內地的外勤維修服務。該公司更名為上海太古飛機工程服務有限公司。,10,二 零 一 一 年 回 顧,香港航空發動機維修服務公司於二零一一年間完成發展五項有關特倫特500型、特倫特700型和特倫特800型渦輪短軸的原設備生產商原廠監管機構的特許維修許可證，以及兩項有關特倫特500型和

16、特倫特900型渦輪環封環形件的特許維修許可證。,香港,廈門,香港航空發動機維修服務公司的優質中心於二零一一年六月啟用，該中心佔地一萬三千五百平方米，是現有部,件修理設施的擴建部分。設施耗資港幣三億八千九百萬元，可 應 付 迅 速 增 長 的 部 件 修 理 業 務。該 中 心 於 二 零一一年第四季全面投入運作。引擎大修香港 飛 機 工 程 有 限 公 司 二 零 一 一 年 報 告 書,廈門太古發動機服務公司於二零一一年上半年獲中國內地、歐洲聯盟及美國民航局發出145部(Part 145)維修許可，為 GE90型引擎進行拆卸工程，並完成其廠房的第二階段擴建工程。廠房擴建後，廈門太古發動 機

17、服 務 公 司 可 為 GE90-110B 型 及 GE90-115B 型引擎的高壓渦輪進行裝拆工程。廈門太古發動機服務公司繼續投資於廠房、設備和工具修整，以提升其大修該等引擎的能力。,港機工程於二零一一年十一月獲香港民航局認可為設計及生產機構。港機工程已 向 日 本 民 航 局 提 出 為 波 音747型 及777型飛機部件進行大修的申請。廈門太古起落架維修服務有限公司（廈門太古起落架維修服務公司）於二零一一年在發展其大修波音起落架能力的工作取得進展，獲得數家民航局及航空公司的多項相關批准。年內廈門太古起落架維修服務公司與多家採用波音起落架的飛機營運商簽訂合約，包括與澳洲航空公司簽訂合約為其

18、波音747-400ERF 型 貨 機 的 起 落 架 進 行 大,修工程。廈門太古起落架維修服務公司將於二零一二年開始為波音777-200型飛機的起落架進行大修工程。晉江鄧祿普太古飛機輪胎有限公司（晉江鄧祿普太古飛機輪胎公司）於二零一一年獲泰國及菲律賓民航局 批 准，為 鄧 祿 普 公 司 所 製 造 的飛 機 輪 胎 進 行 翻 新。晉 江 鄧 祿 普太古飛機輪胎公司亦獲歐洲聯盟民航局批准，為普利司通、好時年及鄧祿普公司所製造的飛機輪胎進行翻新。,濟南,二 零 一 一 年 回 顧,13,Goodrich Asia Pacific Limited（GAP）的 能 力 擴 展 至 為 波 音78

19、7-8型及787型飛機的 Goodrich部件提供服務。廈門霍尼韋爾太古宇航有限公司（廈門霍尼韋爾太古宇航公司）,局及航空公司的多項批准，包括獲中國內地民航局批准提供若干在翼服務。晉江太古勢必銳複合材料公司的能力已擴展至可處理以複合材料製造的部件。晉江太古勢必銳複合材料公司於,音737NG 型 飛 機 的 CFM56-7型反推力零件進行同類工程，並有能力為波音777型飛機的GE90型反推力零件進行大修工程。,已擴展其修理機械部件的能力。晉江太古勢必銳複合材料有限公司（晉江太古勢必銳複合材料公司）於二零一一年獲得數家民航,二零一一年為國泰航空有限公司（國 泰 航 空）波 音777型 飛 機 的特

20、 倫 特800型 反 推 力 零 件 進 行 大修工程，以及為多家航空公司波,香港,廈門,晉江,部件大修香港飛機工程有限公司 二零一一年報告書,港機工程於二零一一年十月與國泰航空簽訂合約，為其將於二零一二年餘下日子接收的波音747-8型貨機提供航材技術管理服務。雙方於二零一一年十一月就管理國泰航空集團的機身周轉部件訂立諒解備忘協議。預期該等交易可在資產應用、業務可擴展性、供應商關係、部件修理能力的發展機會以及部件儲備的協同效應方面帶來好處，從而加強港機工程在預期增長強勁的亞太區航材技術管理服務市場獲取潛在客戶的地位。,山東太古飛機工程公司於二零一一年五月推出商務飛機管理服務，以把握中國內地對商

21、務飛機日益增長的需求。,二 零 一 一 年 回 顧航材技術管理及機隊技術管理濟南巴林香港新加坡香港飛機工程有限公司 二零一一年報告書,15,16,業務回顧港機工程與廈門太古飛機工程公司在二零一一年間共售出六百四十二萬工時進行機身維修工程（較二零一零年增加百分之二十二），港機工程在香港進行的外勤維修工程量亦有所增加，後者反映航班數量上升百分之十。公司股東應佔溢利包括：,2011港幣百萬元,2010港幣百萬元,變幅,港機工程廈門太古飛機工程公司,38198,32753,+17%+85%,應佔：,香港航空發動機維修服務公司及新加坡航空發動機維修服務公司其他附屬及共控公司,415(73)8212011

22、,380(59)7012010,+9%-24%+17%變幅,機身維修已售工時（每年百萬計）,港機工程廈門太古飛機工程公司在香港處理的外勤維修航班數量（每日）,3.003.42306,2.742.52278,+9%+36%+10%,按公司劃分的應佔溢利,機身維修已售工時及外勤維修航班數量,港幣百萬元1,2001,0008006004002000-200,已售工時（百萬計）876543210,每日處理的航班數量32028024020016012080400,02,03,04,05,06,07,08,09,10,11,02,03,04,05,06,07,08,09,10,11,港機工程,廈門太古飛機

23、工程公司,港機工程,廈門太古飛機工程公司,香港航空發動機維修服務公司及新加坡航空發動機維修服務公司,每日在香港處理的外勤維修航班數量,其他附屬及共控公司港機工程港機工程在香港的業務包括於機庫進行機身維修工程、於香港國際機場的客貨運站進行外勤維修工程、於將軍澳進行部件大修工程，以及提供航材技術管理及機隊技術管理服務。香港 飛 機 工 程 有 限 公 司 二 零 一 一 年 報 告 書,業 務 回 顧機身維修港機工程為不同類型的飛機進行定期維修檢查、改裝及大修工程。港機工程無論在周轉時間及工程質量上，均足以與世界其他維修、修理及大修設施競爭。已售工時由二零一零年的二百七十四萬小時，增加至二零一一年

24、的三百萬小時。已售工時增加反映航空業暢旺，機身維 修 需 求 殷 切。所 進 行 的 機 身 維 修 工 程 中，約 百 分 之 七 十 一 來 自 非 以 香 港 為 基 地 的 航 空公司。外勤維修港機工程為於香港國際機場營運航班的航空公司提供技術性及非技術性外勤維修服務。由於貨運及客運服務的需求均有增加，二零一一年香港國際機場的航班升降量亦有所上升。二零一一年港機工程平均每日處理的航班數量為三百零六班，較二零一零年上升百分之十。部件大修港機工程於香港將軍澳佔地七千平方米的工場進行部件大修。二零一一年的已售工時有溫和增長。二零一一年的發展包括部件修理和大修服務擴展至空中巴士 A320型和

25、A330型飛機及波音777型飛機，以及與亞太區原設備生產商建立商業關係。航材技術管理及機隊技術管理年內港機工程為空中巴士 A300-600F 型貨機、A319型、A320型和 A330型飛機，以及波音747-200F 型貨機和747-800型飛機的可修周轉件提供航材技術管理，並為空中巴士 A319型和 A320型飛機以及波音747-400F 型和747-200F 型貨機提供機隊技術管理。港機工程於二零一一年年底僱用五千一百零二名員工，較二零一零年年底增加百分之三。廈門太古飛機工程公司廈門太古飛機工程公司的主要業務是機身維修、外勤維修、貨機改裝及機艙改裝。廈門太古飛機工程公司位於廈門高崎國際機場

26、第六個可容納廣體飛機的雙機位機庫已於二零一一年六月啟用。該公司的機庫可同時容納十二架廣體飛機及五架窄體飛機。廈門太古飛機工程公司的機庫於二零一一年上半年間全部運用。而下半年的機身維修工程量則 較 上 半 年 為 少，但 全 年 的 已 售 工 時 仍 較 二 零 一 零 年 增 加 百 分 之 三 十 六 至 三 百 四 十 二 萬小時。廈門太古飛機工程公司於廈門、北京、天津及上海提供外勤維修服務。該公司於二零一一年平均每日處理五十七班航班，較二零一零年增加百分之十八。廈門太古飛機工程公司於二零一一年繼續開拓公務、公司及商務飛機客艙內部設計和整裝的能力。該公司亦為第三方客戶提供技術培訓。二零一

27、一年，廈門太古飛機工程公司的營業邊際利潤因工程量增加而受惠，但部分因人民幣升值以及同業間對技術工人需求的競爭加劇影響勞工成本而抵銷。廈門太古飛機工程公司於二零一一年年底僱用五千二百四十名員工，較二零一零年年底增加百分之十一。香港飛機工程有限公司 二零一一年報告書,17,18,業 務 回 顧香港航空發動機維修服務公司香港航空發動機維修服務公司（港機工程持有四成半權益）於香港將軍澳為勞斯萊斯引擎及引擎部件進行修理及大修工程。處理的引擎數目與二零一零年相若，但每台引擎的工程量則增多，而飛行亞太區的飛機亦較預期為多，國泰航空若干飛機重投服務對此有所幫助。香港航空發動機維修服務公司擁有兩成權益的新加坡航

28、空發動機維修服務公司在二零一一年錄得強勁的溢利增長，處理的引擎數目有所增加。二零一一年集團應佔香港航空發動機維修服務公司除稅後溢利（包括來自香港航空發動機維修服務公司所持新加坡航空發動機維修服務公司權益的除稅後溢利）增加百分之九至港幣四億一千五百萬元。其他主要附屬及共控公司來自其他主要附屬及共控公司的股東應佔虧損淨額包括：,2011港幣百萬元,2010港幣百萬元,變幅,廈門太古發動機服務公司廈門太古起落架維修服務公司其他附屬及共控公司,(70)(8)5(73),(53)(19)13(59),-32%+58%-62%-24%,廈門太古發動機服務公司（港機工程持有百分之七十五點零一權益，廈門太古飛

29、機工程公司持有一成權益）於廈門設有一所引擎大修設施。該公司與通用電氣公司訂立了服務協議，為 GE90型 引 擎 進 行 大 修 工 程。該 公 司 為 GE90-110B 型 及 GE90-115B 型 引 擎 進 行快速修理服務（包括更換出口導流葉片和罩環）及性能恢復。廈門太古發動機服務公司於二零一一年首次進行引擎性能恢復。二零一一年間共處理二十四台引擎，並完成十八台引擎的修理工程，當中十七台進行快速修理服務，一台則進行性能恢復。二零一一年的收 益 較 營 運 時 間 只 有 六 個 月 的 二 零 一 零 年 大 幅 增 加。全 年 虧 損 主 要 反 映 設 施 使 用 率不足。廈門太古

30、發動機服務公司繼續進行招聘，於二零一一年年底共僱用一百一十八名員工。廈門太古起落架維修服務公司（港機工程持有五成權益，廈門太古飛機工程公司持有一成權益）於廈門進行起落架大修工程。廈門太古起落架維修服務公司可為波音737型、747型、757型、767型及777型飛機的起落架進行大修，目前正發展空中巴士 A320型飛機的起落架大修能力。由於營運邊際利潤有所增加，因此二零一一年的虧損較少。SHAECO（港機工程持有全部權益）於新加坡樟宜機場進行外勤維修工程。二零一一年來自現有及新客戶的收益有所增加。SHAECO 在二零一一年的虧損減少。虧損反映為準備提供空中巴士 A330型飛機（和華民航空波音747

31、-400型飛機）的外勤維修成本，以及培訓和員工成本有所增加。香港 飛 機 工 程 有 限 公 司 二 零 一 一 年 報 告 書,業 務 回 顧 晉江鄧祿普太古飛機輪胎公司（港機工程持有二成八權益、廈門太古飛機工程公司持有百分之九權益）於中國內地福建省晉江市提供飛機輪胎銷售及翻新服務。雖然二零一一年售出更多新輪胎和翻新輪胎，但虧損仍有所增加，反映市場競爭激烈及高物料成本。晉江鄧祿普太古飛機輪胎公司將擴大物料採購的渠道，以減輕成本上升的影響。GAP（港機工程持有四成九權益）於香港粉嶺從事碳質掣動片及輪轂整修業務。由於碳片維修的價格下調，因此二零一一年溢利出現下降。廈門豪富太古宇航有限公司（廈門太

32、古飛機工程公司持有三成半權益）於廈門從事燃料控制系統及燃料泵大修業務。二零一一年銷售額及溢利均有溫和的升幅。廈門霍尼韋爾太古宇航有限公司（港機工程持有兩成半權益、廈門太古飛機工程公司持有一成權益）從事輔助動力裝置及其他可修周轉件大修業務。二零一一年的收益較去年輕微下降。溢利增加是由於銷售成本減少以及營業成本下降。山東太古飛機工程公司（港機工程持有三成權益、廈門太古飛機工程公司持有一成權益）於中國內地山東省濟南市為波音737型飛機及其他窄體飛機進行機身維修工程、客機改裝貨機工程及外勤維修工程。該公司為六架客機進行改裝貨機工程，並為六架由其承租人歸還出租人的飛機進行機身維修工程，因此業務較二零一零

33、年有所改進。二零一一年的已售工時和收益較二零一零年分別增加百分之二十六和百分之十八。邊際利潤較低，主要受到員工及物料成本增加影響。四川太古飛機工程服務公司（港機工程持有四成權益、廈門太古飛機工程公司持有百分之九權益）於中國內地四川省成都市為空中巴士飛機進行機身維修及外勤維修。該公司的首個機庫已於二零一零年八月啟用。二零一一年的虧損較二零一零年為多，部分原因是獲得美國民航局的批准有所延遲。晉江太古勢必銳複合材料公司（港機工程持有百分之四十一點八權益、廈門太古飛機工程公司持有百分之十點七六權益）於中國內地福建省晉江市從事複合材料結構修理和大修業務。二零一一年（即第二年營運）錄得虧損。香港飛機工程有

34、限公司 二零一一年報告書,19,9,10,27,27,51%,50%,%,%,20,財務回顧營業總額二零一一年營業總額增加百分之二十一至港幣五十一億七千一百萬元，當中港機工程的營業總額增加百分之十一，而廈門太古飛機工程公司的營業總額則增加百分之三十四。,2011港幣百萬元,2010港幣百萬元,變幅,港機工程廈門太古飛機工程公司其他公司營業總額港幣百萬元6,000,營業開支13%,3,3071,5812835,171,%,2,9661,1771234,26613%,+11%+34%+130%+21%,5,000,4,0003,0002,0001,000,2011,2010,002港機工程,03,

35、04 05 06廈門太古飛機工程公司,07,08 09其他公司,10,11,職員薪酬及福利直接材料費用及工作開支,折舊、攤銷及減值其他營業開支,營業開支營業開支增加百分之二十至港幣四十六億七千萬元，與業務增長相符。,2011港幣百萬元,2010港幣百萬元,變幅,職員薪酬及福利直接材料費用及工作開支折舊、攤銷及減值其他營業開支,2,3661,2604396054,670,1,9631,0483814983,890,+21%+20%+15%+21%+20%,香港 飛 機 工 程 有 限 公 司 二 零 一 一 年 報 告 書,利,額,工,飛廈程,機,工門太,營,程,業,公古,總,司,額,其,他,公

36、,職,司,員,直,薪,接,酬,材,及,料,福,費,利,用,及,工,作,折,開,舊,支,、,攤,銷,及,減,值,溢,項,雜,二,零,一,一,年,年,零,一,零,二,總,額,業,營,營,業,總,港,機,溢,利,404,(212),(58),28,%,溢利公司股東應佔溢利改變分析如下：,港幣百萬元,財 務 回 顧,21,二零一零年溢利營業總額,701,港機工程廈門太古飛機工程公司其他公司職員薪酬及福利直接材料費用及工作開支折舊、攤銷及減值其他營業開支應佔共控公司除稅後業績稅項其他項目非控股權益,341160(403)(107)(11)11(33),營業總額增加主要反映機身維修已售工時增加百分之九及外

37、勤維修航班數量增加百分之十。維修工程量增加反映航空業持續強勁。營業總額增加主要反映機身維修已售工時增加百分之三十六，以及外勤維修航班數量增加百分之十八。營業總額增加主要反映廈門太古發動機服務公司的引擎工程量增加，以及 SHAECO 的外勤維修航班數量有所增加。職員薪酬及福利增加主要反映香港及中國內地的薪酬上升以及香港的退休金開支增加。直接材料費用及工作開支增加反映營業額增加。折舊、攤銷及減值增加主要反映廈門太古飛機工程公司的新機庫折舊。其他營業開支增加反映營業額增加令修理及維修成本上升。應佔共控公司除稅後業績增加反映香港航空發動機維修服務公司及新加坡航空發動機維修服務公司的溢利較佳，部分為中國

38、內地合資公司的虧損增加而抵銷。稅項增加反映溢利有所增加。非控股權益增加反映廈門太古飛機工程公司的業績改善。,二零一一年溢利公司股東應佔溢利港幣百萬元,821公司股東應佔溢利變動港幣百萬元,1,2001,000800,302520,1,6001,350,+404,+160,-403,600400200,15105,1,100850,701,+341,-212,-58,-112,821,0,0,600,02,03,04,05,06,07,08,09,10,11,溢利,權益回報,香港飛機工程有限公司 二零一一年報告書,28,%,48%,26,11,%,49%,11,3%,%,5%,%,（,22,財

39、務 回 顧,資產於二零一一年十二月三十一日結算，資產總值為港幣一百零一億一千萬元。年內增置的固定資產為港幣六億零六百萬元，當中包括港幣二億六千二百萬元用於廠房、機器及工具，另外港幣一億七千萬元為港機工程用於有關航材技術管理服務的可修周轉件。借款及融資於二零一一年十二月三十一日結算，集團的借款淨額為港幣一億零六百萬元（二零一零年為港幣一億七千六百萬元），資本淨負債比率為百分之一點五。借款淨額包括短期貸款港幣,資產總值2011,一億五千四百萬元及長期貸款港幣十二億九千六百萬元，當中扣除銀行結餘及短期存款港幣十三億四千四百萬元。借款以美元及港幣列值，並須於二零一四年或之前全部償還。借款淨額減少主要由

40、於港機工程的業績表現較佳。於二零一一年十二月三十一日，已承擔貸款信貸安排合共港幣二十九億八千七百萬元，當中港幣十八億元尚未動用。此外，於同日結算尚有未承擔信貸安排合共港幣五億三千四百萬元，當中港幣二億六千八百萬元尚未動用。,6%,4%,貨幣對沖集團的收入以港幣及美元為主，開支亦以同類貨幣為主。唯一例外是廈門太古飛機工程公,2010,司，該公司大量開支以人民幣計算，但其收益則主要以美元計算。廈門太古飛機工程公司透過以人民幣保留盈餘資金及賣出遠期美元，以減低美元兌人民幣匯率變動所產生的風險。於,%,6%,3%,二零一一年十二月三十一日結算，廈門太古飛機工程公司已出售合共遠期一億五千一百萬美元，以應

41、付由二零一二年至二零一四年的部分人民幣資金需求。該等遠期出售應用的加權平均匯率為人民幣六點三四元兌一美元。,物業、廠房及設備租賃土地及土地使用權無形資產共控公司流動資產其他,信貸貸款港幣百萬元,可動用貸款信貸安排總額的到期日概況於二零一一年十二月三十一日港幣百萬元,權益及現金盈餘借款淨額港幣百萬元,3,0002,5002,0001,5001,0005000,2,987*,534*,1,8001,6001,4001,2001,0008006004002000,6,0005,0004,0003,0002,0001,0000-1,000,3.02.52.01.51.00.50.0,已承擔信貸貸款,未

42、承擔信貸貸款,2012,2013,2014,02,03,04,05,06,07,08,09,10,11,已動用未動用於一年內到期未動用於一年後到期*可動用總額（港幣百萬元）香港 飛 機 工 程 有 限 公 司 二 零 一 一 年 報 告 書,公司股東應佔權益資本淨負債比率,現金盈餘借款淨額）,企業管治,企業管治常規董 事 局 致 力 達 致 高 水 平 的 企 業 管 治，並 採 納 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司（聯 交 所）頒 佈 的企業管治常規守則（企業管治守則）。董事局全年均遵守所有強制性守則條文，並遵守除以下各項外所有於年內適用的建議最佳常規：獨立非常務董事人數佔董事局成

43、員人數三分之一（企業管治守則第 A.3.2條）。季度財務報告（企業管治守則第 C.1.4條）。根據董事局的判斷，在理論和實踐上，季度報告並不能為股東帶來整體淨益處，因此董事局選擇不遵循這項建議的報告常規。成立提名委員會（企業管治守則第 A.4.4條）。董事局已根據建議審視成立提名委員會的好處，但最後認為由董事局集體審核及批准新董事的委任，乃合乎公司及獲推薦新董事的最大利益，因為在這情況下，獲推薦的董事及董事局均可就其能否勝任董事職務，作出更平衡和有根據的決定。投資者關係所有股東通訊（包括年度報告書、公告及股東於股東大會上的投票表決結果）均於公司網站 登載。股東亦可以印刷本或電子方式收取年度報告

44、書及中期報告。公司於中期及年度業績公佈後不久，為投資界舉行簡報會。公司二零一一年度股東周年大會於二零一一年五月十七日舉行，會議紀錄於公司網站登載。該會議開放予全體股東及傳媒人士。股東周年大會上以投票方式表決，投票結果於聯交所及公司網站登載。二零一二年與股東有關的主要日期載於本報告書第九十五頁。董事局公司由一個董事局管理，董事局負責集團的策略領導及監控工作，為股東取得最大的回報，而同時適當考慮各方持份者的利益。董事局亦有責任維持財務資料的完整性及集團內部監控制度與風險管理程序的有效程度。各董事明白其肩負責任編製公司賬目、確保賬目紀錄公正和準確，並符合香港公司條例的規定。董事局在審核委員會及太古集

45、團內部審核部協助下，已就集團內部監控制度的效能進行檢討，包括公司在會計及財務匯報職能方面的資源、員工資歷和經驗是否足夠，以及員工所接受的培訓計劃和有關預算是否充足。香港飛機工程有限公司 二零一一年報告書,23,24,企 業 管 治董事局包括主席、另外三名常務董事及六名非常務董事。主席與行政總裁的職責分開，且由不同人士擔任。所有董事每隔三年須經股東重選。在任董事如認為個別人士具備合適資格並預期可對董事局的表現帶來正面貢獻，可提呈董事局委任為新董事。由董事局委任的董事，須於獲委任後第一次股東大會經股東投票通過。非常務董事就策略、表現、風險及人才等事宜提供獨立的判斷，透過董事局及委員會會議作出貢獻。

46、董事局認為六名非常務董事中，其中三名為身份獨立的董事，具備上市規則第3.13條所載獨立指引所描述的獨立判斷能力。梁國權已任職獨立非常務董事超過九年，各董事認為儘管其任期較長，但仍保持獨立性。梁國權繼續展示上述作為獨立非常務董事的特質，並無證據顯示其任期對其獨立性有任何影響。董事局相信梁國權對集團業務的豐富知識和經驗以及在集團以外的經驗，將繼續對公司帶來重大裨益，並相信梁國權會對公司事務保持獨立意見。公司已收到各獨立非常務董事根據上市規則第3.13條就其獨立性作出的年度確認。主席確保各董事收到準確、適時及清楚的資料。公司並鼓勵各董事透過就職時所獲的就任須知、持續參與董事局及委員會會議，以及與主要

47、管理人員會面，不斷更新其技能、知識，以及加深對集團的熟悉程度。所有董事均可享用公司秘書的服務，公司秘書須定期讓董事局知悉有關管治及規管事宜的最新資料。董事可為履行職責而透過主席尋求獨立專業意見，費用由公司支付。審核委員會及薪酬委員會亦可尋求專業意見。公司已就其董事及要員可能會面對的法律行動作適當的投保安排。董事局會議紀錄由公司秘書負責撰寫，這些會議紀錄連同有關的董事局會議文件，均向所有董事局成員提供。董事局轄下有三個小組委員會：執行委員會、審核委員會及薪酬委員會。審核委員會及薪酬委員會按照企業管治守則所訂的原則制定其職權範圍，會議紀錄由公司秘書撰寫。該等委員會向董事局匯報工作。所有董事須於首次

48、獲委任時向董事局申報在其他公司或機構擔任董事或其他職務的身份，有關利益申報每年更新一次。若有董事在董事局將予考慮的交易或建議中存在重大利益衝突，涉及的董事須申報有關利益及放棄投票。有關事項須經董事局會議考慮，並由交易中不存在重大利益的董事投票表決。香港 飛 機 工 程 有 限 公 司 二 零 一 一 年 報 告 書,企 業 管 治董事證券交易公司已採納一套董事及有關僱員（定 義 見 企 業 管 治 守 則）進 行 證 券 交 易 的 守 則（證 券 守則），所訂的標準不下於上市規則附錄十上市發行人董事進行證券交易的標準守則（標準守則）。該等守則於公司網站登載。公司每位董事在受委任之初會獲發一份

49、證券守則，之後每年兩次，分別緊接兩個財政期結束前，連同一份提示一併發出，提醒董事不得在集團發表中期及年度業績前的禁售期內買賣公司證券及衍生工具，並且其所有交易必須按證券守則進行。根據證券守則，公司董事及高級行政人員在買賣公司的證券及衍生產品前，須先通知主席並接獲註明日期的確認書；若為主席本人，則必須通知審核委員會主席，並接獲註明日期的確認書後才可進行有關的買賣。在作出特定查詢後，所有董事確認就年度報告書所涵蓋的會計期而言，已遵守標準守則及公司有關董事進行證券交易的守則所規定的標準。二零一一年十二月三十一日結算，各董事於公司及其相聯法團（定義見證券及期貨條例第 XV部）持有的股份權益於第三十七頁

50、開列。執行委員會執行委員會的成員包括三名常務董事（其中鄧健榮為委員會主席）及五名高級行政人員（其中一名來自公司的共控公司，一名則來自公司的客戶）。執行委員會負責監察公司的日常運作，並對董事局負責。審核委員會審核委員會協助董事局履行企業管治、財務報告及企業監控責任。委員會成員包括三名非常務董事，當中兩名包括主席梁國權在內為獨立非常務董事。全體委員於二零一一年全年任職。財務董事、太古集團內部審核部經理及外聘核數師代表應委員會邀請，定期出席委員會會議。年內出席委員會會議的其他人士包括公司行政總裁及品質總經理。委員會亦在公司管理層不在場的情況下，定期與外聘核數師會面。審核委員會的職權範圍遵照香港會計師