物联网发展及投资机会分析.ppt

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1、物联网发展及投资机会分析,清科研究中心,Xing Liu,1,2,3,4,目录,物联网定义以及产业链构成,物联网发展概述,物联网领域投资机会分析,物联网领域上市公司分析,晚上,白天,物联网的定义物联网(The Internet of Things)，指的是通过射频识别（RFID）、红,物联网定义,外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与网络连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理任何时点上的获取,移动过程中室外与室内,移动过程中室外,在传统信息通讯领域添加的一个新的维度,室内（离开个人电脑）通过个人电脑个人电脑之间,任何地点上的

2、获取,不通过个人电脑的人与人之间的人与物之间的物与物之间的任何物体上的获取来源：ITU,物联网产业体系构架,应用层：,与行业专业技术和需求的结合数据挖掘、计算决策,目前应用零散，未形成规模,网络/接入层：,融合接入信息存储,最成熟的部分,感知层：识别物体信息采集,现阶段投资较为集中的部分,来源：中国移动物联网实验室,中国物联网产业链构成,应用与消费,应急指挥市政管理电子政务智能交通,物流食品溯源设备管理工业控制,数字家庭个人娱乐医疗卫生教育,应用解决方案,信息处理信息传输信息生成,各类软件企业互联网、移动互联网、广播电视网络运营商RFID、传感器、二维码、红外设备、通信芯片等制造商,单,位,：

3、,人民,币,亿,元,中国物联网行业应用市场规模预测,中国物联网行业应用市场规模预测（20102015）,7500,其他,CAGR30.3%32.0%,美国研究机构Forrester预测，到2020年，全球范围内，“物物相连”的业务量将是“人与人通信”业务量的30倍，将成为下一个万亿级产业！3000,4300,环境金融物流交通电力,43.1%22.4%34.1%27.2%31.5%,2000,来源：中国物联网、RFID世界网、赛迪顾问,医疗安防,58.5%20.1%,1,2,3,4,目录,物联网定义以及产业链构成,物联网发展概述,物联网领域投资机会分析,物联网领域上市公司分析,全球视野下物联网的

4、发展（1/2）,1999,2003,2004.3,2005,2005.2,美国MIT技术评论提出无线传感网络（WSN）技术将是未来改变人们生活的十大技术之一,在突尼斯举行的涉及社会世界峰会上，国际电信联盟（ITU）发布了ITU互联网报告2005：物联网，正式提出了“物联网”的概念,在美国召开的移,日本总务省正式提出了已发展泛在,动计算和网络国际会议提出“无线传感网是下一个世纪人类面临的又一个发展机遇”,网络社会（Ubiquitous NetworkSciety）为目标的u-Japan构想，以实现所有人与人、物与物和人与物之间的泛在网络连接韩国信息和通信部公布u-Korea战略，旨在使所有人可以

5、在任何地点任何事件享受现代信息技术带来的便利,新加坡咨询通信发展局发布名为“下一代I-Hub”的新计划，旨在通过一个安全、高速、无所不在的网络，实现下一代的联络,全球视野下物联网的发展（2/2）,2006,2008.11,2009.2,2009.8,2009.9,2010.3,无锡市政府与中科院上海微系统所共同组,温家宝总理考察无锡时提出，加快传,温家宝总理在政府工作报告中提及,中国在国家中长期科学与技术发展规划（20062020）中将传感器网络列入重点研究领域,建中科院无锡高新微纳传感网工程技术研发中心，成为国内唯一的专业微纳产业研究所,感网产业发展，在无锡建设“感知中国”中心,“加快物联网

6、的研发应用”，意味着物联网已经被提升到国家战略,中国移动建成了集团M2M平台，研发了无线传感应用协议、终端标准规范等一系列规范和标准，提出了成熟的网络框架，并实现了与TD的融合，该标准得到了国家重大创新专项工作的支持,IBM首次提出的“智慧的地球”概念，建议政府投资新一代的智慧型基础设施，把感应器嵌入和装备到电网、铁路、桥梁、隧道、公路、建筑、供水系统、大坝、油气管道等各种物体中，并且被普遍联接，形成物联网,由全国信息技术标准化技术委员会牵头的中国传感器网络标准工作组（WGSN)正式成立,用,户,数,量,中国物联网产业发展路线图,10年3阶段3大细分市场,未来510年，面向服务的商,业模式创新

7、活跃，各类提供物联网服务的新兴公司将成为产业发展的亮点个人与家庭市场,技术创新、标准形成,服务创新、产业成长企业应用市场,随着互联网的发展和移动互联网的成熟，未来35年物联网行业应用标准和关键关节技术形成,应用创新、产业形成,公共管理与服务市场,2010,2013,2015,2020,公共管理和服务市场应用带动,产业链形成来源：中关村物联网产业联盟,中国物联网产业发展的四大趋势,趋势一：产业应用层面,全球范围内来看，物联网的应用模式是从企业应用（物流）公共管理与服务 个人与家庭市场中国物联网的产业应用总体来看呈现出公共管理与服务 企业应用市场 个人与家庭应用市场的发展模式,趋势二：行业发展层面

8、,目前，物联网在发达市场（如欧洲）呈现出了法规政策标准技术应用的发展思路,现阶段中国物联网的产业发展状况是注重技术突破，关注试点应用，初步呈现出技术应用标准政策法律的发展思路,趋势三：行业整合,横向看，在物联网领域里，中小企业无论是在研发和应用上都非常积极，但是业务只是物联网中某个产业环节中的局部应用，尚未形成规模，现阶段，部分物联网设备制造企业正在着力加大向中游（即系统集成）的拓展，但是由于物联网的应用市场太广，无论是从地域上还是客户需求上，长期来看，真正的上下游一体化很难实现纵向看，随着技术标准的制定和对规模化生产的需要，行业必将在经历大规模整合,趋势四：中短期巨大的资金需求,对于大多数注

9、重研发物联网企业而言，盈利状况并不乐观，很多企业已经开始面临资金紧张的问题,有关部门与中科院等联合进行的规划调研工作，2020年之前，国家将投入3.86万亿元资金用于物联网的研发；中国首个“物联网产业基金”由无锡新区创投集团、大唐电信、中科院与无锡国联集团于5月18日发起设立，以物联网和传感产业为主要投资方向，首期认缴出资额为10亿元，计划总规模将达50亿元,中国物联网产业发展的瓶颈因素,因素一：尽快实现三网融合,加大用户的便捷性，降低使用成本，为物联网的规模化应用提供保障,因素二：自主知识产权的核心技术突破（如高端传感器、MEMS、智能传感器、高频RFID等）加大用户以往在通信电信及互联网领

10、域的经验告诉我们没有关键的核心技术，就不能形成产业核心竞争力，在未来的竞争中就会受制于人。因此，掌握具有自主知识产权的核心技术将成为物联网产业发展的重中之重。自主知识产权的核心技术是物联网产业可持续发展的根本驱动力,因素三：制定物联网标准体系,在国际上还没有比较统一的物联网标准体系之前的物联网标准体系之前，我国应尽快制定物联网相关标准，规范中,国物联网市场。制定标准体系也是为了防止整个物联网产业混乱、市场混乱,因素四：出台物联网行业相关可行性政策,特别是在金融、交通、能源等关系国民经济发展的重要行业应用领域，政策导向性对产业发,展具有重要影响作用。“政策先行”将是中国物联网产业规模化发展的重要

11、保障,物联网技术和发展趋势EPoSS,2010年之前,20102015年,20152020年,2020年之后,愿景（技术层面）标准产业化应用,物体间的联接；低功耗、低成本RFID安全及隐私标准；无线频带使用；分布式控制处理协议RFID在物流、零售、医药产业应用；建立不容系统间交互的框架（协议和频率）,网络化的物物联接；无所不在的标签和传感器网络针对特定产业的标准；交互式协议和交互频率；电源和容错协议增强可操作性；分布式控制及分布式数据库；特定融合网络；,半智能化：标签、物件可执行指令网络交互标准；智能器件间系统分布式代码执行；全球化应用；自适应系统；分布式存储、分布式,全智能化智能响应行为标准

12、；健康安全人、物、服务网络的产业整合；异质系统间应用,恶劣环境下应用,处理,器件,更小、更廉价的标签、传感器、主动系统；智能多波段射频天线；高频标签；小型化、嵌入式读取终端,提高信息容量、感知能力；拓展标签、读取设备、高频传输；传输速度；与其他材料整合,超高速传输；具有执行能力标签；智能标签；自主标签；协同标签；新材料,更廉价材料；新物理效应；可生物降解器件；纳米功率处理组件,改善能量管理；,可再生能源；,功耗,低功耗芯片组；降低能源消耗；超薄电池；电源优化系统（能源管理）,提高电池性能；能量获取（储能、光伏）；印刷电池；,多种能量来源；能量捕获（生物、化学、电磁感应）；恶劣环境下发电；,能量

13、捕获；生物降解电池；无线电力传输,超低能耗芯片组,能量循环利用,1,2,3,4,目录,物联网定义以及产业链构成,物联网发展概述,物联网领域投资机会分析,物联网领域上市公司分析,物联网领域投资机会分析信息产业的三大支柱,从信息产业发展历程看感知是物联网的核心从价值链角度看,信息处理数据处理技术信息传输信息生成信息获取及多种传感器信息融合后处理成智能的知识和判断系统集成商传感器、芯片、,个人电脑的发展第一个浪潮互联网的发展第二个浪潮物联网的发展下一个浪潮政府,RFID设备、外部硬件等生产商,网络运营商应用程序/服务提供商,企业个人,拥有核心技术和解决方案的开发能力是关键,上游：现阶段利润较丰厚，部

14、分正在加大向系统集成的拓展；规模化生产是挑战,中游：直接面向应用层，掌握客户资源，随着市场发育成熟，增长前景可观,下游：部分由于应用物联网产品/技术而带来服务/综合能力得到提升的企业也值得关注,近期获得风险投资的部分物联网领域企业2003-2009年部分获得风险投资的物联网相关企业,受资方达华智能鼎识科技久远新方向,投资时间2009-102009-062009-05,投资方上海永宣达晨创投成都高新创新投资,受资方主营业务非接触式智能卡和非接触式IC卡读卡设备制造商射频与光学识别产品的研发、制造、营销和服务研制安全中间件、智能卡读写器等,鼎识科技,2008-01,上海永宣、德同资本和汉世纪 射频

15、与光学识别产品的研发、制造、营销和服务,远望谷秀派电子远望谷西安富士达久远新方向戈德利邦远望谷,2006-102006-102006-09200620042004-032003-04-08,上海联创IDG资本上海仕博中比基金成都高新创新投资深港产学研深圳创新投,微波射频识别技术研究射频识别（RFID）产品研究微波射频识别技术研究射频同轴连接器照片、射频同轴电缆组件照片等研制安全中间件、智能卡读写器等提供基于二维条码技术和无线网络技术的行业整体解决方案微波射频识别技术研究,来源：清科数据库 2010.03,以二维码、RFID（射频识别技术）、传感器、芯片及智能卡等产品研发制造的企业备受投资机构的

16、偏爱,1,2,3,4,5,6,7,部分物联网领域企业和提供的解决方案,领域市政管理安防监控环境监测节能减排企业应用传感器件传感器件,方案智能城市行业咨询和解决方案传感器与数据采集产品供应商（城市燃气站无线检测系统应用方案）研制和开发无线传感网相关芯片、协议栈技术（无线大型公共建筑环境监测系统）IPv6智能视频监控系统、无线智能传感器网络系统、绿色节能技术、IPv6全球测试认证、v4/v6过渡解决方案（建筑节能减排以及智能控制系统）基于RFID技术的人员和资产实时定位跟踪管理系统无线测控、无线传感器装置普适设备资源共享协同服务关键技术,公司时代凌宇昆仑海岸威讯紫晶天地互联维深科技长城金点闪联信息

17、,1,3,4,目录物联网定义以及产业链构成,2,物联网发展概述物联网领域投资机会分析物联网领域上市公司分析,物联网热点领域主要上市公司按产业链,通信设备商网络运营商网络节点,芯片封装制造传感器身份识别其他,烽火通信，中天科技，亨通光电，中兴通讯，光讯科技，三维通信中国联通,中国移动,中国电信上海贝岭，士兰微，通富微电，长电科技，华天科技华东科技，歌尔声学，大立科技，航天机电，大华股份新大陆，远望谷，厦门信达，同方股份，东信和平启明信息，北斗星通,部分中小板物联网概念股业绩表现,净利润率,营运利润率,平均资产回报率,平均股权回报率,是否,2009,2010Q1,2009,2010Q1,2009,

18、2010Q1,2009,2010Q1,VC/PE支持,远望谷东信和平北斗星通大立科技光迅科技三维通信通富微电华天科技歌尔声学大华股份启明信息平均,25.1%4.1%17.2%21.2%14.3%11.8%4.9%10.0%9.7%14.0%6.0%11.9%,12.4%5.6%11.7%11.3%11.4%11.5%7.8%9.7%7.9%8.7%1.7%8.8%,22.9%2.7%19.4%19.6%16.1%10.7%5.8%11.0%10.0%10.9%5.9%11.5%,-2.2%7.4%12.8%5.4%12.1%9.9%8.5%11.4%9.1%7.1%-0.5%7.4%,10.0

19、%4.0%12.0%8.5%11.3%8.5%3.0%6.3%6.7%11.6%11.0%8.1%,1.5%4.5%5.7%2.9%7.4%6.0%5.5%7.2%6.0%6.2%0.8%4.9%,12.8%5.3%16.8%12.9%17.3%15.1%5.8%8.8%11.8%15.1%15.0%11.8%,1.5%5.9%8.8%4.3%10.4%12.4%11.2%10.4%12.4%8.9%1.1%7.8%,是是是是,清科观点,物联网行业前景巨大，是大势所趋,政策层面的关注为行业的加快发展提供了有力支撑，后期的具体产业政策和行业标准,的制定日程表值得期待,由于现阶段的应用比较零散，以政府为主导，产业客户的市场尚未完全打开,现阶段的产业链条中，相比系统集成商，设备厂商享受着较高利润，但是由于缺乏对客户需求的深刻认识和了解，盈利模式的稳定性还不够；于此同时，中小企业的上下游一体化也如火如荼,随着标准的出台和应用市场的逐步规模化，行业内将经历进一步整合,拥有较强研发能力以及整体解决方案设计能力的企业值得关注,物联网的发展，特别是应用层面（如金卡工程）和研发层面（政策扶持资金）受政策的影响非常大，把准政策的意图甚至引导政策是确定投资方向的重要考量因素,感谢大家的聆听！,