1713949299项目三企业筹资管理基础知识.ppt.ppt
《1713949299项目三企业筹资管理基础知识.ppt.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《1713949299项目三企业筹资管理基础知识.ppt.ppt(122页珍藏版)》请在三一办公上搜索。
1、项目三(1)企业筹资管理基础知识,知识目标,能力目标,内容讲解,知识目标,了解权益资金、负债资金筹集的各种方式;理解各种筹资方式的优缺点;掌握企业资金需要量的预测方法;掌握债券发行价格和融资租赁租金的计算。,能力目标,能够区分融资租赁和经营租赁的本质差异。在掌握各种筹资方式的基础上,能够对企业的资金筹集进行 简单的决策。,任务二权益资金筹集,任务一筹资概述,内容讲解,任务三负债资金的筹集,二、企业筹资的渠道,任务一筹资概述,内容讲解,一、筹资的概念,三、企业筹资的方式,四、筹资的基本原则,五、企业资金需要量预测,一、筹资的概念,任务一筹资概述,企业的经营管理者必须把握企业何时需要资金,需要多少
2、资金,以何种方式取得资金以及如何安排筹资结构等问题。,二、企业筹资的渠道资金来源,任务一筹资概述,三、企业筹资的方式具体形式,任务一筹资概述,四、筹资的基本原则,任务一筹资概述,五、企业资金需要量预测,任务一筹资概述,企业筹集资金应以需定筹。需要量预测的方法主要介绍销售百分比法。,五、企业资金需要量预测,任务一筹资概述,五、企业资金需要量预测,销售百分比法下企业需要追加资金量的基本计算公式是:FK(AL)R式中:F表示企业在预测年度需从企业外部追加筹措资金的数额。K表示预测年度销售收入对于基期年度增长的百分比。A表示随销售收入变动而成正比例变动的资产项目基期金额。L表示随销售收入变动而成正比例
3、变动的负债项目基期金额。R表示预测年度增加的可以使用的留存收益。,任务一筹资概述,五、企业资金需要量预测,【例3-1】某公司2006年实现销售额300万元,销售净利率为10,并按净利润的40发放股利,假定该公司的固定资产利用能力已经饱和,2007年底的资产负债表如表所示。,任务一筹资概述,五、企业资金需要量预测,若该公司计划在2007年把销售额提高到360万元,销售净利率、股利发放率仍保持2006年水平。要求:用销售百分比法预测该公司2007年需向外界融资金额。,任务一筹资概述,解:K(360-300)30020%A1002003005501150(万元)L25050300(万元)R36010
4、(140)21.6(万元)F20(1150300)21.6 148.4(万元),举例:已知:某公司2002年销售收入为20000万元,销售净利率为12%,净利润的60%分配给投资者。2002年12月31日的资产负债表(简表)如下:资产负债表(简表)单位:万元,该公司2003年计划销售收入比上年增长30%,据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致要求:计算2003年公司需对外筹集资金量,答案:资产的增加:30%(1000+3000+6000)=3000负债的增加:30%(1000+2000)=900留存收益的增加:
5、20000(1+30%)12%(1-60%)=1248(万元)2003年需要对外筹集资金量对外筹集资金量=3000-900-1248=852(万元),二、发行股票,任务二权益资金筹集,内容讲解,一、吸收直接投资,三、留存收益,任务二权益资金筹集,吸收直接投资、发行股票、留存收益,一、吸收直接投资,吸收直接投资不以股票为媒介,无需公开发行证券。吸收直接投资中的出资者都是企业的所有者,他们对企业拥有经营管理权,并按出资比例分享利润、承担损失。,任务二权益资金筹集,一、吸收直接投资,任务二权益资金筹集,(一)吸收直接投资的渠道,一、吸收直接投资,任务二权益资金筹集,(二)吸收直接投资的出资方式,一、
6、吸收直接投资,任务二权益资金筹集,(三)吸收直接投资的程序,一、吸收直接投资,1.吸收直接投资的优点,任务二权益资金筹集,(四)吸收直接投资的优缺点,一、吸收直接投资,2.吸收直接投资的缺点,任务二权益资金筹集,(四)吸收直接投资的优缺点,二、发行股票,任务二权益资金筹集,二、发行股票,1.按股东权利和义务分类,任务二权益资金筹集,(一)股票的种类,二、发行股票,2.按股票票面是否记名分类,任务二权益资金筹集,(一)股票的种类,二、发行股票,3.按股票票面有无金额分类,任务二权益资金筹集,(一)股票的种类,二、发行股票,4.按投资主体分类,任务二权益资金筹集,(一)股票的种类,二、发行股票,4
7、.按投资主体分类,任务二权益资金筹集,(一)股票的种类,指企业法人依法以其可以支配的财产向公司投资而形成的股份,或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向公司投资而形成的股份。,二、发行股票,4.按投资主体分类,任务二权益资金筹集,(一)股票的种类,二、发行股票,5.按发行对象和上市地区分类,任务二权益资金筹集,(一)股票的种类,是以人民币标明面值并以人民币认购和交易的股票,只供我国境内的机构,组织和个人买卖,不向外国和我国港、澳、台地区的投资者出售。,二、发行股票,5.按发行对象和上市地区分类,任务二权益资金筹集,(一)股票的种类,在上海、深圳证券交易所上市。,在香港联合交
8、易所上市。,在纽约交易所上市。,在新加坡交易所上市。,二、发行股票,普通股是股份制企业筹集权益资金的最主要方式,具备股票的一般特征,发行普通股筹资是一种风险型投资,普通股股票的持有人称为股东。,任务二权益资金筹集,(二)普通股筹资,二、发行股票,1.普通股股东的权利,任务二权益资金筹集,(二)普通股筹资,二、发行股票,2.普通股的发行价格,任务二权益资金筹集,(二)普通股筹资,股票的发行价格是股票发行时使用的价格,也是投资者认购股票时所支付的价格。,二、发行股票,4.普通股筹资的优缺点,任务二权益资金筹集,(二)普通股筹资,二、发行股票,任务二权益资金筹集,(二)普通股筹资,4.普通股筹资的优
9、缺点,二、发行股票,优先股是股份公司发行的具有一定优先权的股票。它既具有普通股的某些特征,又与债券有相似之处。从法律上讲,企业对优先股不承担还本义务,因此它是企业自有资金的一部分。,任务二权益资金筹集,(三)优先股筹资,二、发行股票,1.优先股股东的权利,任务二权益资金筹集,(三)优先股筹资,二、发行股票,2.优先股筹资的优缺点,任务二权益资金筹集,(三)优先股筹资,二、发行股票,2.优先股筹资的优缺点,任务二权益资金筹集,(三)优先股筹资,三、留存收益,任务二权益资金筹集,三、留存收益,任务二权益资金筹集,二、发行债券,任务三 负债资金的筹集,内容讲解,一、银行借款,三、融资租赁,四、商业信
10、用,任务三 负债资金的筹集,银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等,负债,一、银行借款,任务三 负债资金的筹集,一、银行借款,1.按借款期限长短分类,任务三 负债资金的筹集,(一)银行借款的种类,一、银行借款,2.按借款担保条件分类,任务三 负债资金的筹集,(一)银行借款的种类,一、银行借款,3.按借款用途分类,任务三 负债资金的筹集,(一)银行借款的种类,一、银行借款,4.按提供贷款的机构分类,任务三 负债资金的筹集,(一)银行借款的种类,一、银行借款,任务三 负债资金的筹集,(二)银行借款的程序,一、银行借款,1.补偿性余额,任务三 负债资金的筹集,(三)银行借款的信用条件,一、银行借款
11、,【例3-2】某企业按年利率9%向银行借款500万元,补偿性余额比例10%。要求:计算企业实际借款利率。,任务三 负债资金的筹集,(三)银行借款的信用条件,1.补偿性余额,解:,一、银行借款,2.信贷额度,任务三 负债资金的筹集,(三)银行借款的信用条件,一、银行借款,3.周转信贷协议,任务三 负债资金的筹集,(三)银行借款的信用条件,在协定的有效期内,只要企业借款总额未超过最高限额,银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享用周转信贷协议,要对贷款限额中的未使用部分付给银行一笔承诺费。,一、银行借款,3.周转信贷协议,任务三 负债资金的筹集,(三)银行借款的信用条件,【例3-3】某企业与
12、银行商定的周转信贷额度为3000万元,承诺费为1%,该企业年度内实际借款额为2500万元。要求:计算该企业应向银行支付的承诺费。,解:应付承诺费(30002500)1 5(万元),一、银行借款,4.借款抵押,任务三 负债资金的筹集,(三)银行借款的信用条件,银行向财务风险大、信誉度低的企业发放贷款时,往往需要抵押品担保。短期借款的抵押品通常是借款企业的应收账款、存货、股票、债券、房屋等。银行根据抵押品的变现能力来决定贷款金额,一般为抵押品面值30%90%。抵押借款的成本一般要高于非抵押借款,这是因为银行向客户提供抵押贷款的风险很高,管理的要求更高,为此需要收取较高的利率和额外的手续费。,一、银
13、行借款,1.银行借款的优点,任务三 负债资金的筹集,(四)银行借款的优缺点,一、银行借款,2.银行借款的缺点,任务三 负债资金的筹集,(四)银行借款的优缺点,二、发行债券,任务三 负债资金的筹集,二、发行债券,1.按发行主体分类,任务三 负债资金的筹集,(一)债券的种类,按发行主体的分类,政府债券,金融债券,企业债券,二、发行债券,2.按有无抵押担保分类,任务三 负债资金的筹集,(一)债券的种类,二、发行债券,3.按偿还期限分类,任务三 负债资金的筹集,(一)债券的种类,二、发行债券,4.按是否记名分类,任务三 负债资金的筹集,(一)债券的种类,二、发行债券,5.按计息标准分类,任务三 负债资
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 1713949299 项目 企业 筹资 管理 基础知识 ppt

链接地址:https://www.31ppt.com/p-2210981.html