03813寶勝國際 报.ppt

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1、寶勝國際,POU SHENG INTERNATIONAL,2011年報,一個團隊，一個夢想,POU SHENG INTERNATIONAL(HOLDINGS)LIMITED,寶 勝 國 際（控 股）有 限 公 司,(於百慕達註冊成立之有限公司),(股份代號：3813),集團的使命,短期從一個可以被 受,的市場參與者轉換成為一位強而有力的市場 家長期成為中國最強且最具創新能力，專注在運動和運動生活品類的多渠道的全國零售商；不但是消費者心中的第一選擇，也是品牌公司最佳的合作夥伴,公司概況,公司資料,主席報告,2,5目 錄,6,管理層討論及分析10董事及高級管理人員之個人資料2226董事會報告36企

2、業管治報告47獨立核數師報告49綜合收益表50綜合全面收益表51綜合財務狀況表53綜合權益變動表,55,154財務摘要,57綜合財務報表附註,綜合現金流量表,公司概況,4,公司概況本集團財務摘要,截至九月三十日止年度,百分比增幅,二零一一年,二零一零年,營業收入（千美元）經營溢利（千美元）每股基本盈利（美仙）,本公司擁有人應佔溢利（千美元）,1,589,80282,07853,6701.25,1,323,84543,52821,2870.5,20.1%88.6%152.1%150.0%,主要股東價值指標,營業收入,經營溢利（虧損）,百萬美元,變動百分比,百萬美元,1,6001,400,1,32

3、3.8,1,589.8,350%300%,9080,80.4,82.1,1,2001,00080060040020000,555.9494907,959.5737308,1,142.3191909,161610,202011,250%200%150%100%50%0%,7060504030201000-10,57.907,08,-8.009,43.510,11,百萬美元,變動百分比,百萬美元,本公司擁有人應佔溢利（虧損）百萬美元90,每股基本盈利（虧損）美仙3.5,80706050,70.0,53.7,3.02.52.0,2.4,2.9,40302010,31.9,21.3,1.51.00.5

4、,0.5,1.25,00,0.0,-10,-3.7,-0.5,-0.1,07,08,09,10,11,07,08,09,10,11,百萬美元,美仙寶 勝 國 際（控 股）有 限 公 司,6,1,2,3,4,5,6,5,2011年 報公司資料董事非執行董事,股份代號3813 HK核數師德勤 關黃陳方會計師行主要股份過戶登記處Butterfield Fulcrum Group(Bermuda)LimitedRosebank Centre11 Bermudiana RoadPembroke,HM08Bermuda香港股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓17

5、12-1716號舖律師禮德齊伯禮律師行主要往來銀行澳大利亞和新西蘭銀行（中國）有限公司花旗銀行中信銀行國際有限公司恒生銀行有限公司渣打銀行（香港）有限公司香港上海滙豐銀行有限公司網址,蔡乃峰（主席）蔡佩君1過莉蓮3執行董事張挹芬（首席執行官）獨立非執行董事陳煥鐘2,3,5胡勝益4張立憲1,5附註：審核委員會成員審核委員會主席薪酬委員會成員薪酬委員會主席提名委員會成員提名委員會主席公司秘書吳樂茗註冊辦事處Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda主要營業地點香港九龍尖沙咀廣東道9號港威大廈第6座,31樓310609室一個團隊，一個夢想,

6、主席報告,11,年,20,20,11,年,20,11,年,元,美萬,百,淨,利,潤,54,利,潤,增,長,.8,美,百 元,58 業,萬,表,現,相,有,進,業,收,.1%,較,一,度,所,長,年,2011年 初 以 來，全 球 經 濟 充 滿 不 確 定 性，歐 洲債務危機持續蔓延，美國債務危機也有引爆的潛在風險，中國大陸則面臨通貨膨漲，人民幣升值等壓力這些因素皆帶給經濟一定程度的波動。惟2011年上半年中國大陸(GDP)仍維持增長9.6%，上半年社會消費品零售總額增長率為16.8%，若扣除價格因素實際增長約12%，整體消費力道仍呈現增長趨勢。,在整體經濟的多重影響下，企業營運也面臨新一波的

7、挑戰，本集團在明確的業務發展策略、持續作業流程的優化及全體員工的共同努力下，整年度 的 表 現 相 較 前 一 年 度 大 幅 進 步，營 業 額 持 續上 升 計 錄 得1,589.8百 萬 美 元，較 前 一 年 度 增 長20.1%，而經營溢利方面亦由43.5百萬美元增長至82.1百萬美元，增長幅度88.6%，最終錄得淨利潤54.8百萬美元。為因應瞬息萬變的運動用品零售市場，集團重新佈局全國零售團隊組織架構，由過去三大管理區域重新將全國劃分為七大區域，由專責的團隊全力深耕地區，善用各種因地制宜措施以達快速反應之效果；同時延續零售管理制度的精進，持續進 行IT及HR系 統 的 升 級 與

8、新 模 組 導 入 以 提 供 更有效、更快速的完整資訊作為快速決策之依據。,1,營較前一9.8收入度所步,營20 入增長相前年有增,9,2011年 報,為擴大零售事業版圖，同時提供運動品牌公司更有前瞻性的零售網絡佈局，集團完成浙江易川公司之收購，提升本集團於中國大陸運動用品零售市場的策略佈局及渠道佈建。過去一年品牌代理業務重點發展銳步(Reebok)於大陸市場的佈局，從商品開發、營銷策略、經銷商合作關係等面向皆導入新的品牌觀念與零售操作方式，逐步展現該品牌特有風格及明確的市場定位，同時整合集團內部品牌代理及零售事業形成互補、互利的營運模式。藉由此模式之運作集團也將逐步擴大品牌業務的廣度與深度

9、，在持續引進新品牌的同時也提供更完整的市場營銷與零售佈局，展現持續成長模式。,零售、品牌代理及生產製造是本集團核心競爭優勢，均衡的發展將帶動集團邁向更高的成長，展望未來，整體經濟環境雖然有可能依舊呈現許多不確定性，但中國內需市場持續擴大以及民眾收入持續增長的趨勢下，皆有利帶動零售市場的發展，同時從運動用品零售發展態勢來看，未來維持規模經濟朝向大者恆大的趨勢在所難免，經過完整策略佈局，集團在運動用品零售及品牌代理領域將持續扮演市場領導者的角色，並秉持回饋股東及消費者的公司營運價值觀。最後，本人要感謝全體股東、金融機構及往來的業務伙伴們對本集團不間斷地支持與協助，更要在此勉勵經營團隊持續進步、精益

10、求精，大家共創亮麗的成績及成果展現。,主席蔡乃峰二零一一年十二月二十九日一個團隊，一個夢想,管理層討論及分析,業務回顧本集團於個別業務方面，零售業務乃經銷若干國際及國內領先體育用品品牌的產品，包括各式運動鞋、服裝及配飾，除透過開設直營店向終端客戶經銷外，亦會批發予零售加盟商，在本集團監督下經由該等加盟商自行開設的零售店進行銷售。於二零一一年九月三十日，本集團直營零售店舖及加盟店舖分別達3,055間及3,357間，而區域合資公司共經營直營店舖1,078間及加盟店舖946間。本集團與Converse訂立的中國區獨家經銷商合約將於二零一一年十二月三十一日到期，,寶 勝 國 際（控 股）有 限 公 司

11、,12,2011年 報此或影響本集團零售業務中之批發業務表現；惟本集團已作好準備，將以新增之Reebok代理品牌業務帶動其零售業務以及其它品牌零售業發展填補此空缺。品 牌 代 理 業 務 方 面，本 集 團 為 指 定 國 際 品牌C o n v e r s e、R e e b o k、H u s h P u p p i e s 及Wolverine之獨家品牌代理商。已訂立之品牌代理協定一般讓本集團在指定期間於大中華特定區域內對代理品牌之產品享有設計、開發、製造、推廣及經銷之權利，並可靈活定價。目前，本集團為Converse運動鞋、服裝及配飾於港澳及台灣之獨家品牌代理商，至二零一二年十二月三十

12、一,13,一個團隊，一個夢想,日止。本年度新增與Reebok之代理品牌協定，使本集團成為Reebok產品於中國區之獨家品牌代理商至二零一五年十二月三十一日止。為配合集團未來規劃，集團正與Wolverine磋商提前終止相關品牌代理協定之安排。製造業務方面，本集團之太倉廠房為李寧、安踏、Kappa、Umbro、361、特 步、Lotto等 數 個品牌進行OEMODM生產。在合資業務方面，集團於二零一零年十月一日完成對浙江易川餘下股權之收購，使之成為集團全資附屬公司，一系列整合工作即時開展。基於零售市場規模擴展、區域覆蓋、以及代理品牌多元化之長遠考量，本集團將持續與數個優質之區域合 資 公 司 進

13、行 業 務、財 務 管 理 及 系 統 之 整 合 工作，並只會在該等整合工作成熟且市場環境有利時，才考慮收購此等區域合資公司餘下權益，以追求大中華區領導零售商之理念。,財務回顧截至二零一一年九月三十日止財政年度，本集團營業收入達1,589.8百萬美元及本公司擁有人應佔溢利53.7百萬美元（本公司擁有人應佔溢利已反映視作出售共同控制實體之收益、取消註冊子公司之收益、衍生金融工具公平值變動及於聯營公司及共同控制實體權益之減值虧損等非經常性淨收益1.4百萬美元），分別較上年度增加20.1%及152.1%。本 集 團 在 自 身 業 務 經 營 情 況 趨 於 穩 定 之 同 時，整體區域合資公司表

14、現卻較過往疲弱，排除收購及解除合作之因素後，大部分區域合資公司各自受到其代理內容、經營模式及調整步伐滯後的影響，以致表現較過往疲弱，從而導致本年度分佔合資公司業績虧損 2.5百萬美元。然而，各合資公司期內已開始進行調整，故本年度下半年業績表現較上半年為佳。整體而言，集團已密切與合資夥伴探討改善營運方案並檢討合資公司之投資方向及架構，將去蕪存菁，力求增加獲利。,寶 勝 國 際（控 股）有 限 公 司,14,2011年 報,綜上所述，在現今的挑戰環境下，本集團堅持繼續從體質上著手，例如以優化經營網點分佈、優化存貨水平及提高當季產品之銷售比率等方案，強化獲利能力，相信最終可建立長遠及持續之核心優勢，

15、從而增進利潤及鞏固市場領先地位。營業收入截至二零一一年九月三十日止財政年度，本集團之 營 業 收 入 較 上 年 度 增 加20.1%，至1,589.8百萬美元，主要為零售及製造業務持續增長所致，其中零售業務增長包括來自收購浙江易川餘下權益之因素，倘若不包括此收購項目，本期營業收入1,432.9百萬美元，按年增長8.2%。零售業務零 售 業 務 之 營 業 收 入 增 加20%，至1,380.5百 萬美元，增加主要來自收購浙江易川所致。品牌代理業務品牌代理業務之營業收入增加35.1%，至60.5百萬美元，增長主要為新增代理品牌RBK業務及現有品牌自然增長。,製造業務由於生產線自上年度21條增加

16、至本年度25條，製造 業 務 營 業 收 入 按 年 增 加15.5%，至148.8百 萬美元，期內產能利用率達高載狀態且平均售價保持穩定。毛利及毛利率本集團本年度毛利482.3百萬美元，較上年度增加21.5%，毛利率30.3%。銷售及經銷開支、行政開支本集團之銷售及經銷開支、行政開支較上年度增加19.5%，至438百萬美元，費用增加主要由於本年度全數合併浙江易川財務資料所致。集團力行以合理化經營成本為目標，持續節約成本，縱使面對通貨膨脹之影響，銷管費用佔營業收入之百分比為27.5%，略低於去年同期。,15,一個團隊，一個夢想,經營溢利綜上所述，本集團經營溢利大幅增加88.6%，至82.1百萬

17、美元。,須於五年內悉數償還的銀行貸款利息年內，由於平均每月未償還銀行借貸金額減少，須於五年內悉數償還的銀行貸款利息支出減少,13.3%，至10百萬美元。視作出售共同控制實體之收益,年內，因完成收購浙江易川餘下50%股權而產生視作出售共同控制實體之非經常性收益18.8百萬美元。於聯營公司及共同控制實體權益之減值撥備截至二零一一年九月三十日止財政年度，因預期可能於未來出售若干聯營公司及共同控制實體之權益而作出撥備約2百萬美元。,應佔聯營公司及共同控制實體業績本年度應佔聯營公司及共同控制實體業績合共虧損2.5百萬美元，主要原因為：(1)上年度集 團尚有分佔金冠、杰之行、申格及浙江易川四家合資公司業績

18、，惟自去年下旬開始，集團陸續處分前三家公司並於期內收購浙江易川餘下權益，導致本期分佔合資公司業績之基數減少；(2)部分合資公司因通路擴張但伴隨效益減緩，採取較大力度的銷清並提高減價幅度，從而增加相關銷管費用,並對溢利造成壓力，產生虧損。衍生金融工具公平值變動本年度集團於衍生金融工具公平值變動虧損15.6百萬美元。假設用作評估衍生金融工具價值之基本參數維持不變，預期因執行購股權權利之剩餘年期逐漸縮短而導致衍生金融工具價值逐年下降。,寶 勝 國 際（控 股）有 限 公 司,16,元。,2011年 報,所得稅開支因集團附屬公司稅前溢利增加，所得稅開支增加127.3%，至22.1百 萬 美 元。除 若

19、 干 公 司 享 有 不同所得稅優惠政策外，於中國境內之附屬公司皆適用25%之法定所得稅稅率。本年度溢利本集團截至二零一一年九月三十日止財政年度之溢 利 較 上 年 度 大 幅 增 加171.8%，至54.8百 萬 美營運資金效益本 年 度 平 均 存 貨 周 轉 期 為109天（二 零 一 零 年：111天），周轉期持續維持於合理水平。平均應收貨款周轉期為34天（二零一零年：33天），符合本集團給予百貨店專櫃及零售經銷商30至60日之信貸期；平均應付貨款及票據周轉期則為39天（二零一零年：42天），由於錄得較為充裕之經營活動現金流，故持續按計劃使用營運資金縮短貨品付款期以配合品牌公司之現金返

20、利政策。,流動資金及財務資源於二零一一年九月三十日，本集團之現金及等同現金項目有172.7百萬美元（二零一零年九月三十日：178.1百萬美元），營運資金（流動資產減去流動負債）為444百萬美元（二零一零年九月三十日：354百萬美元）。銀行借貸總額168.2百萬美元，較二零一零年九月三十日之218百萬美元減少22.8%，所有銀行借貸於一年內到期償還，銀行借貸主要以人民幣計值，而現金及等同現金項目亦主要以人民幣持有。流動比率198%（二零一零 年 九 月 三 十 日：201%），資 產 負 債 比 率 乃 按總借貸除以總資產計算，於二零一一年九月三十日之資產負債比率為12%（二零一零年九月三十日：

21、18%）。期內，經營活動現金流入淨額28.4百萬美元，本集團相信未來可藉經營活動所得現金及銀行借貸 滿 足 流 動 資 金 所 需。投 資 活 動 所 得 現 金 淨 額51.6百萬美元，用於購買物業、機器及設備之資本性支出共30.4百萬美元。融資活動所用現金淨額87.5百 萬 美 元，新 增 及 償 還 銀 行 借 貸 分 別 為164.6百萬美元和237.4百萬美元。,17,一個團隊，一個夢想,就建議收購業務所支付之按金於二零一一年九月三十日，本集團成員與鵬達就建議收購事項訂立不具法律約束力（除有關訂金處理及排他性的條款是註明有約束力以外）之意向書。據此，本集團將於完成盡職審查後展開磋商以

22、達成正式協議，收購鵬達或其關連方於中國所擁有之體育用品零售業務有形資產（包括但不限於店舖營運資產、固定資產及存貨）及無形資產（包 括 但 不 限 於 非 競 爭 協 議 及 客 戶 關 係）。於二零一一年九月三十日全數結餘乃本集團於年內為進行盡職審查而支付予鵬達之可退回按金。其後雙方於二零一一年十二月二十一日簽訂一份不具法律約束力（除有關訂金處理及排他性的條款是註明有約束力以外）之經修定及重述之收購意向書取代於二零一一年九月三十日訂立的意向書，且根據經修定及重述之收購意向書進一步再付可退還訂金以確保繼續討論及排他性的延長。,已抵押銀行存款已抵押銀行存款乃存放於一家銀行，作為其授予本集團一家前附

23、屬公司若干銀行額度之擔保。當有關銀行信貸結算或終止後，已抵押銀行存款將被釋放。資本承諾及或然負債於二零一一年九月三十日，本集團就收購一家共同控制實體剩餘權益以及投資於共同控制實體而產生之資本承諾分別為11百萬美元及1.6百萬美元。此外，就共同控制實體及一家前附屬公司所獲銀行信貸而向銀行提供擔保之或然負債分別為9.9百萬美元及12.5百萬美元。外幣匯兌本集團主要於中國經營業務，絕大部分交易以人民幣計值及結算。由於集團以美元為報告貨幣，故美元兌人民幣之升值或貶值將會導致本集團於財務報表中出現換算收益或虧損。於二零一一年九月三十日，本集團並無重大外匯對沖。,寶 勝 國 際（控 股）有 限 公 司,1

24、8,2011年 報,展望目前，多方面的數據和跡象表明，全球經濟雖有緩 慢 復 甦 但 仍 受 制 於 多 重 不 穩 定 因 素，充 滿 挑戰。在中國經濟保持高增長的態勢下，同時面對通貨膨脹、社會收入不均、歐債危機的隱憂，此或 影 響 消 費 者 之 邊 際 消 費 能 力 及 意 欲；另 一 方面，就本集團所處產業環境而言，近年產業高速發展下所造成之行業過度擴張及其所帶來的滯後影響已導致體育產業的參與者持續地重新調整生意模式及必須進行整合改造，以便適應宏觀及微觀的經濟變化，過程中或蘊藏了成長機會及風險。為此，本集團作為行業領導零售商，深知此等時機的重要性，故對內必須加快速度進行整體組織、體質

25、、營運模式等改造，建立融合之企業文化、完善的員工價值觀以保持長期的核心競爭力；對外則必須掌握先機，在企業規模的擴展過程中抓住具有價值的零售、品牌業務整併機會，以保持長期處於領先地位。,本集團管理團隊憑藉持續重整及規劃商品採購及產品線組合，目前庫存已達到相對健康的水平。展望未來，本集團將繼續謹慎考量整體經濟局勢及自身業務的經營，採取以下策略，積極地強化我們在行業中的領導地位。本集團致力持續增長以保持市場領先地位，將會更專注提升現有店面的生產力，並發展創新的通路或模式（如多品牌店），作為我們主要之增長動力。此外，將審慎加速開展全國下線級別城市之零售及批發版圖，抓住在城鎮化及人均收入增加的過程中所產

26、生的潛在商機並藉此維持經濟規模。本集團持續優化經營網點分佈、優化存貨水平、提高當季正價產品之銷售率等措施，提高營運效率，並配以簡化組織架構等其他規劃，改善整體經營業績。,19,一個團隊，一個夢想,本集團持續關注擴大品牌代理業務的機會，豐富業務組合，締造未來業績成長的有利基礎。關於銳步品牌，本集團短期目標是提高品牌強度，統整產品線並開發符合中國市場消費者喜好之設計產品；中期將進一步擴大零售及加盟網路，實現經濟規模，最終集設計、開發及生產形成一個價值鏈最大化的營運模式。本集團將持續與主要經銷品牌公司研究進一步之供應鏈方案，發展出整合價值鏈、優化存貨管理和降低營運資金使用等創新營運模式，改善目前較為

27、長期的營運週期。關於合資公司的整合及發展管理上，基於代理品牌業務的差異，目前整體合資公司正面臨管理及業務改造的階段，此等情況類似先前本集團之調整過程，需時改善。本集團正密切與若干具備優質潛力之合資公司協商如何進一步合作或整合機會，並將會謹慎規劃，追求擴大市場佔有率及強化行業之領導地位。,在未來的發展上，本集團將分為三個階段：近期內生蛻變階段實施整體集團出擊戰略：本集團將會把全國零售業務細分為數個主要區域經營，積極掌握具備優勢之地區並充份進行資源整合、精耕細作地挖掘每個地理單位的利潤擴張機會。在品牌關係的發展上，將充分發揮本集團作為全國級零售集團所具備的資源整合、資訊分享、經驗推廣、資源爭取、貨

28、品調撥、人才流動等優勢來加強整體的獲利能力。中短期創新突破階段本集團將大幅推廣渠道創新和零售創新的研究成果，打造出基於消費者喜好習性的零售模式，為消費者創造出更多的附加價值。此外，將充分利用集團優勢並結合品牌代理事業部門，創新多品管道與代理品牌的業務比例，實現行業超額利潤。,寶 勝 國 際（控 股）有 限 公 司,20,2011年 報,長期確立領導地位階段本集團將致力達到領先的市場地位，開發各種配合品牌及商品之通路組合，以高於行業競爭者的經營能力，達成與消費者緊密結合及具備創新能力之領導運動零售商的願景。本集團將是消費者心中的第一選擇，也將是品牌公司最佳的合作夥伴。人力資源於二零一一年九月三十

29、日，本集團共有27,500名職員。本集團定期審視僱員的表現，作為年度薪酬檢討及升遷評估的考慮因素。為保持在人力市場的競爭力，本集團亦會研究其他同業所提供的薪酬政策。高級管理人員方面，本集團按不同的表現準則向彼等發放年度獎金。此外，本集團亦提供其他福利，例如社會保險、強制性退休基金保險、醫療褔利及因應個人事業發展為僱員提供培訓計劃。,購股權計劃於二零一一年一月二十日，本公司向若干參與者授 出 購 股 權，持 有 人 根 據 購 股 權 計 劃 可 按 行 使價每股股份1.23港元認購本公司股本中每股面值0.01港元之普通股份，是次授出之購股權並據此可行使及認購之股份數目為55,000,000股。

30、,21,一個團隊，一個夢想,寶勝國際POU SHENG INTERNATIONAL,董事及高級管理人員之個人資料董事之個人資料蔡乃峰先生蔡乃峰，61歲，為本集團主席及非執行董事。蔡先生的委任期根據日期為二零一一年五月三十一日之補充聘書已重新修訂為由二零一一年六月六日起延長三年。於二零零八年四月加入本公司及於一九九七年二月加入裕元工業（集團）有限公司（裕元）集團前，蔡先生為寶元工業（集團）有限公司主席。蔡先生從事鞋類行業業務逾三十年，在業界享負盛名。蔡先生為裕元的董事總經理。彼同時亦為寶成工業股份有限公司（寶成）的董事，亦出任精英電腦股份有限公司的董事，該二間公司於台灣證券交易所上市。蔡先生為本

31、公司非執行董事蔡佩君女士之堂兄。於二零一一年九月三十日，蔡先生個人持有4,833,000股本公司股份。蔡佩君女士蔡佩君，32歲，自二零零八年四月起出任非執行董事。蔡女士的委任期根據日期為二零一一年五月三十一日之補充聘書已重新修訂為由二零一一年六月六日起延長三年。彼於二零零三年十二月加入裕元集團，出任執行董事，負責裕元集團的策略性投資及財務規劃。蔡女士於二零零二年五月畢業於美國賓夕法尼亞大學華頓商學院，取得經濟學理學士學位，主修金融學及副修心理學。彼現為裕元的董事。彼曾任股份於台灣證券交易所上市之兆豐金融控股股份有限公司的董事。蔡女士為本公司主席蔡乃峰先生之堂妹。於二零一一年九月三十日，蔡女士個

32、人持有4,460,000股本公司股份。張挹芬女士張挹芬，47歲，執行董事，於二零零七年十月加入本集團擔任首席財務執行官。張女士於二零一零年一月被委任為本公司之首席執行官。張女士主要負責監督本集團的整體策略、規劃與日常營運及管理。張女士的委任期根據日期為二零一一年五月三十一日之補充服務協議已重新修訂為由二零一一年六月六日起延長三年。彼為本集團多間子公司的董事。彼於二零一一年九月三十日年度內辭去本公司一間中國子公司繁昌裕盛體育用品有限公司董事之職。張女士曾任職於畢馬威會計師事務所駐美國華盛頓特區及洛杉磯辦事處、怡富、美林、瑞士信貸駐上海及香港辦事處，有多年財務管理與投資銀行經驗。張女士於一九八六年

33、取得台灣輔仁大學英國文學文學士學位，並於一九八八年取得美國華盛頓特區喬治華盛頓大學工商管理碩士學位。彼於二零一一年六月二十七日被委任為高鑫零售有限公司（一間於香港聯合交易所上市的公司）的獨立非執行董事。於二零一一年九月三十日，張女士個人持有7,589,000股本公司股份及8,800,000股本公司購股權。,寶 勝 國 際（控 股）有 限 公 司,22,2011年 報董事及高級管理人員之個人資料過莉蓮女士過莉蓮，54歲，在二零零九年三月獲委任為本公司非執行董事。過女士持有東吳大學法律學系所頒發的學士學位。過女士於二零零九年一月份加入寶成，之前於一九九七年至二零零八年期間於台灣理律法律事務所擔任資

34、深顧問。過女士現為寶成之法務長及裕元之執行董事及本公司多間子公司的董事。陳煥鐘先生陳煥鐘，56歲，在二零零八年四月獲委任為獨立非執行董事。陳先生的委任期根據日期為二零一一年五月三十一日之補充聘書已重新修訂為由二零一一年六月六日起延長三年。彼亦於二零一一年九年獲委任為董事會審核委員會主席。陳先生為萬通聯合會計師事務所會計師、台灣執業會計師及台灣證券投資分析師。彼亦為寶成的監察人。陳先生曾擔任台灣玉山票券金融（股）公司副總經理。彼於一九九二年成為台灣註冊會計師及於一九九零年二月成為合資格證券投資分析師。陳先生於一九八三年六月取得國立台灣科技大學（前稱國立台灣工業技術學院）工業管理系學士學位。胡勝益

35、先生胡勝益，69歲，在二零零八年四月獲委任為獨立非執行董事。彼於二零一零年三月三日獲委任為董事會薪酬委員會主席。胡先生的委任期根據日期為二零一一年五月三十一日之補充聘書已重新修訂為由二零一一年六月六日起延長三年。胡先生為實踐大學管理學院兼職副教授。彼曾擔任兆豐國際商業銀行第一副總經理及中國國際商業銀行紐約分行主管。胡先生於一九八一年取得耶魯大學經濟學碩士學位，並先後於一九七一年及一九七七年取得中國文化大學法學碩士與博士學位以及於一九六七年取得國立台灣大學經濟學學士學位。胡先生亦為台灣新光商業銀行及新光人壽保險股份有限公司（該公司之母公司新光金融控股股份有限公司為股份於台灣證券交易所上市之公司）

36、的獨立董事。,23,一個團隊，一個夢想,寶勝國際POU SHENG INTERNATIONAL,董事及高級管理人員之個人資料張立憲先生張立憲，57歲，在二零一一年三月獲委任為獨立非執行董事。彼為美國紐約註冊會計師、美國會計師公會及香港會計師公會會員。張先生於畢馬威會計師事務所(KPMG)（該會計師事務所，前稱畢馬威會計師行(KPMG Peat Marwick)）美國事務所開展其事業，成為合夥人，專責金融服務業。彼亦曾為該會計師事務所於美國之中國業務總經理，其後於一九九四年加入中信泰富有限公司，曾為中信泰富有限公司集團之執行董事兼副董事總經理。彼亦曾為國泰航空有限公司董事會之替代董事。張先生現為

37、香港建設（控股）有限公司之執行董事兼行政總裁及為中國再生能源投資有限公司（前稱香港新能源（控股）有限公司）執行董事兼副主席。中信泰富有限公司、國泰航空有限公司、香港建設（控股）有限公司及中國再生能源投資有限公司均為聯交所主板上市公司。高級管理人員之個人資料黎笑先生黎笑，41歲，現擔任本公司零售事業部總經理。彼持有中歐工商學院工商管理碩士學位。黎先生之前曾就任殼牌大中國地區銷售發展策略總監，聯合利華中國食品銷售副總裁，大中國戰略發展規劃總監及耐克大中國銷售總監。黎先生於二零一零年六月一日正式加入本公司。林國華先生林國華，52歲，在二零零九年十一月獲委任為本公司中國區品牌事業部副總。林先生畢業於中

38、原大學土木工程系。林先生於二零零九年十一月加入本公司子公司裕程（昆山）體育用品有限公司（裕程）之前於二零零三年至二零零九年期間於台灣必爾斯藍基股份有限公司擔任配件部業務經理大客戶業務經理高爾夫部門業務協理。林先生現為寶勝國際品牌代理事業部中國區之總經理。,寶 勝 國 際（控 股）有 限 公 司,24,2011年 報董事及高級管理人員之個人資料廖青怡先生廖青怡，51歲，在二零零九年八月就任為本公司財務副總。廖先生持有Central Musuri State University財務學學士學位。廖先生於一九九五年二月份加入寶成，之後曾分別在寶成於越南、廣東黃江、江蘇昆山及江蘇揚州等基地擔任財務主管

39、職務。王樂年先生王樂年，48歲，在二零一零年三月獲任為本公司人力資源執行總監。王先生持有中南財經政法大學所頒發的經濟學學士學位。王先生於二零零六年三月份加入裕元旗下龍光體育用品有限公司擔任投資管理工作，之前於二零零二年至二零零五年期間於海南博鰲投資控股有限公司擔任總經理助理。再之前任職中國科學技術協會綜合計劃局企事業管理處長。温進福先生温進福，48歲，在二零一零年七月獲委任為本公司決策資訊部執行總監。溫先生持有淡江大學資訊管理學系所頒發的學士學位。彼於二零一零年三月份加入本公司，在此之前於一九九七年至二零一零年（十三年間）任職於台灣必爾斯藍基股份有限公司(BRS Nike Taiwan)業務部

40、營運經理以及耐克亞洲區專案經理。莊艷娟女士莊艷娟，47歲，為本集團財務總監，負責集團之會計事務。彼為本集團若干香港子公司之董事。莊女士於二零零八年加入本集團前，在裕元集團有14年會計工作經驗。彼先後在暨南大學及香港浸會大學獲得管理（會計）學碩士學位和中醫學碩士學位。彼現為香港會計師公會會員以及英國特許公認會計師公會資深會員。,25,一個團隊，一個夢想,(a),(b),寶勝國際POU SHENG INTERNATIONAL,董事會報告寶勝國際（控股）有限公司（本公司）董事（董事或董事會）欣然提呈本集團截至二零一一年九月三十日止年度之年報及經審核綜合財務報表。主要業務本公司為一家投資控股公司。本集

41、團之主要業務為(i)零售體育用品；(ii)經銷代理品牌產品；及(iii)製造及銷售OEM鞋履。業績及分派本集團截至二零一一年九月三十日止年度之業績載於本年報第49頁之綜合收益表。董事會並不建議就本年度派付末期股息。子公司、聯營公司及共同控制實體本集團於二零一一年九月三十日之主要子公司、聯營公司及共同控制實體詳情分別載於綜合財務報表附註41、42及43。股本本公司之股本於本年度內之變動詳情載於綜合財務報表附註29。物業、機器及設備有關本集團之物業、機器及設備於本年度之變動詳情載於綜合財務報表附註11。本公司可供分派儲備於二零一一年九月三十日，本公司之可供分派儲備包括繳納盈餘約166百萬美元（二零

42、一零年：166百萬美元）減以累計虧損約25.9百萬美元（二零一零年：22.2百萬美元）。根據百慕達一九八一年公司法（修訂本），本公司之繳納盈餘賬可供分派，然而，於以下情況，本公司不得自繳納盈餘宣派或派付股息或作出分派：其當時或於分派後將會無法支付其到期負債；或其資產之可變現值將因而低於其負債及已發行股本與股份溢價賬之總和。,寶 勝 國 際（控 股）有 限 公 司,26,（,2011年 報董事會報告董事於截至二零一一年九月三十日止年度及直至本報告日期之董事如下：主席及非執行董事蔡乃峰首席執行官及執行董事張挹芬非執行董事蔡佩君過莉蓮獨立非執行董事（獨立非執行董事）陳煥鐘胡勝益,張立憲鄭明訓麥建光,

43、（於二零一一年三月七日獲委任）（於二零一一年三月一日辭任）（於二零一一年八月二日辭任）,全體非執行董事（包括獨立非執行董事）均乃按指定任期獲委任。而全體董事皆受本公司之公司章程細則下之退任條文所限。根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則上市規則）第3.13條，餘下各獨立非執行董事已向本公司遞交年度確認書，以確認彼等截至二零一一年九月三十日之獨立身份，而本公司認為，全體獨立非執行董事均符合上市規則第3.13條所載之獨立指引，且為獨立人士。董事之服務合約擬在應屆股東週年大會上膺選連任之董事概無訂立本集團不可於一年內毋須賠償（法定賠償除外）而終止之服務合約。董事及高級管理層之個人資料董事及本集團高級

44、管理層之個人資料載於第22至第25頁。,27,一個團隊，一個夢想,*,寶勝國際POU SHENG INTERNATIONAL,董事會報告董事及主要行政人員於股份、相關股份及債券之權益及淡倉於二零一一年九月三十日，董事及本公司主要行政人員於本公司及其相聯法團的股份、相關股份及債券中擁有本公司根據證券及期貨條例第352條須予存置之登記冊或根據上巿公司董事進行證券交易的標準守則已知會本公司及香港聯合交易所有限公司之權益或淡倉如下：好倉普通股數目,由配偶,佔本公司,及或未滿,由所控制,由全權,已發行股本,董事姓名,實益擁有人,18歲子女持有,法團持有,信託持有,總計,百分比,本公司每股面值0.01港元

45、之普通股,蔡乃峰蔡佩君,4,833,0004,460,000,4,833,0004,460,000,0.11%0.10%,張挹芬,16,389,000*,16,389,000,0.38%,該等16,389,000股股份中，8,800,000股股份為購股權，3,800,000股股份及5,000,000股股份分別為於二零一零年一月二十一日及二零一一年一月二十日授出之購股權。購股權詳情載於綜合財務報表附註36。購買股份或債券之安排本公司認同，透過授出以股份為基礎之獎勵吸引人才及挽留員工尤為重要。本公司相信，這可令僱員與本公司的利益掛鈎。因此，本公司已為僱員設立一項購股權計劃，有關詳情載列如下：,寶

46、勝 國 際（控 股）有 限 公 司,28,2011年 報董事會報告購股權計劃於二零零八年五月十四日，本公司採納一項購股權計劃（購股權計劃），據此，董事會可酌情按其認為合適的情況向任何合資格參與者授出購股權。購股權計劃自二零零八年五月十四日起計十年內合法有效，惟該期限後將不得再發出要約或授出購股權。下表披露本公司購股權於本年度內之變動：,於二零一零年十月一日尚未行使之,於二零一一年九月三十日年內 尚未行使之,授出日期,行使價港元,行使期 購股權數目,年內授出,年內行使,失效註銷 購股權數目,董事張挹芬,21.1.201021.1.201021.1.201021.1.201020.1.201120

47、.1.201120.1.201120.1.2011,1.621.621.621.621.231.231.231.23,21.1.2011-20.1.201821.1.2012-20.1.201821.1.2013-20.1.201821.1.2014-20.1.201820.1.2012-19.1.201920.1.2013-19.1.201920.1.2014-19.1.201920.1.2015-19.1.2019,570,000570,0001,140,0001,520,000,1,250,0001,250,0001,250,0001,250,000,570,000570,0001,14

48、0,0001,520,0001,250,0001,250,0001,250,0001,250,000,僱員顧問,3,800,000,5,000,000,8,800,000,21.1.201021.1.201021.1.201021.1.201020.1.201120.1.201120.1.201120.1.2011,1.621.621.621.621.231.231.231.23,21.1.2011-20.1.201821.1.2012-20.1.201821.1.2013-20.1.201821.1.2014-20.1.201820.1.2012-19.1.201920.1.2013-19.

49、1.201920.1.2014-19.1.201920.1.2015-19.1.2019,8,356,5008,356,50016,713,00022,284,000,12,500,00012,500,00012,500,00012,500,000,(1,821,750)(1,821,750)(3,643,500)(4,858,000),6,534,7506,534,75013,069,50017,426,00012,500,00012,500,00012,500,00012,500,000,55,710,000,50,000,000,(12,145,000)93,565,000,總數29,一

50、個團隊，一個夢想,59,510,000,55,000,000,(12,145,000)102,365,000,寶勝國際POU SHENG INTERNATIONAL,董事會報告購股權計劃（續）有關購股權計劃之進一步詳情載於綜合財務報表附註36。除上文所披露者外，於本年度內任何時間，本公司或其任何控股公司、同系子公司或子公司概無參與任何安排，以使董事可藉購入本公司或任何其他法人團體之股份或債務證券（包括債券）而獲得利益。主要股東權益於二零一一年九月三十日，據本公司根據證券及期貨條例第336條存置之主要股東登記冊所示，除上文所披露若干董事及主要行政人員之權益外，下列股東已就其於本公司已發行股本之相