中国电信投资项目效益评估操作和注意事项.ppt

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2、模板ICT项目评估模板评价指标解释模板操作手册介绍案例,提纲,共有7个工作表组成,ICT项目评估,表一：项目基本信息,表二：项目投资输入,表三：项目占用资源输入,表四：项目收入输入,表五：项目评估结论,表六：基本参数,表七：现金流量表,ICT项目评估,注释：,颜色单元格需要填写,直接填写阿拉拍数字（1、2、3等）；不要写一、二、三等,ICT项目评估,注释：,颜色单元格需要填写,颜色单元格不需要填写,主要基于为客户新建监控平台设计表格，无法完成的可填写在其它栏目中,ICT项目评估,ICT项目评估,ICT项目评估,表六、表七不再展示,模板中错误，应为项目合同期,宽带项目评估模板ICT项目评估模板评

3、价指标解释模板操作手册介绍案例,提纲,财务净现值NPV,基本定义：按设定的折现率ic计算的项目计算期内各年度净现金流量的现值之和,目的：考察项目的盈利能力。反映项目在满足按折现率要求的盈利之外所能获得的超额盈利的现值。,判决条件：大于或等于零。表明项目的盈利能力超过或达到了设定折现率要求的盈利能力,内部收益率IRR,基本定义：项目在整个计算期内各年度净现金流量现值累计等于零时的折现值,判定条件：将项目IRR与设定的基准收益率ic比较，IRR大于ic时，项目财务效益可以接受,投资回收期,基本定义：指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间。,注：非折现指标,判定条件：项目计算值小于或等于设定的基准

4、投资回收期时，符合要求。时间越短，投资回收越快,指标取值,财务净现值,设定折现率为8.5%，取自集团公司WACC（加权平均资金成本）值,内部收益率,设定内部基准收益率为8.5%，取自集团公司WACC（加权资金成本）值,投资回收期,宽带项目评估模板中设定基准投资回收期为5年,ICT项目评估模板中设定基准投资回收期为签约合同期,宽带项目评估模板ICT项目评估模板评价指标解释模板操作手册介绍案例,提纲,基本参数,项目建设期,项目完整周期,项目建设期是指从项目资金投入起到项目建成投产为止所需的时间。电信项目建设时间短，模板中设定为一年。,项目运营期（生产）,项目运营期是指项目投产起至项目寿命终了所需的

5、时间。一般以项目主要设备的经济寿命期确定。模板中可以输入的最大数为十年。,项目运营期可以是非自然年，如上年三月至今年三月。,业务预测年不应大于项目运营期或合同签约期。,基本参数,业务能力,网络（主）设备能够提供的业务发展最大能力。如业务发展能力=端口规模*端口利用率,指运营期内各年度的月平均ARPU值,业务ARPU,EBITDA指未计利息、税项、折旧及摊销前的利润。EBITDA率=EBITDA/经营收入,EBITDA率,模板中宽带项目EBITDA率根据实际发生和预测值相结合；ICT项目的EBITDA率全省统一为53.3%,注：采用EBITDA计算可变成本，主要是采用生产人员、管理人员方法来估算

6、不准确，也不全面。,基本参数,网络资源机会成本,机会成本是指当一种资源可以用于不同用途，但又必须有所选择时，决策者选择了一个项目而放弃的项目所可能带来的收益。,ICT项目除直接投资外，需要根据项目占用网络资源量计算系统资源的投资,MSTP网络带宽,基本参数,成本分担系数（收入再分配）,电信业务具有全程全网的特点，每个业务的实现需要网络接入层、汇聚层、骨干层、业务平台等协同,通信网络建设、运营具有滚动性。不能简单地将本期项目投入后用户数、收入等变化简单和本期工程挂钩，各期的成本效益需要进行再分配。（如多期项目）,效益评估的难点，需要不断改进和完善,宽带项目评估模板ICT项目评估模板评价指标解释模板操作手册介绍案例,提纲,现金流量表,与省公司财务部沟通后，不需要再计算我省EBITDA中已包含经营税金,计算辅助内容,案例一,方法一：考虑初始用户,方法二：仅考虑用户增量,方法一：评估结论,方法二：评估结论,同样项目不一样的结论,填写不一样,案例二,案例二,县长热线项目,HIS项目,汇报结束敬请各位领导批评指正！,感恩的心 有你！,感谢,