企业融资概述课件.ppt

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1、2023/1/24,企业融资概述,企业融资概述,企业融资概述,2,目前，许多中小企业都说融资难，中小企业融资到底难不难？融资是一门技术，赚钱是一门艺术。难者不会，会者不难！,企业融资概述,3,企业不但要用好自己的钱，也要用好别人的钱，还要用好明天的钱。企业不但要用好实有资本，还有用好虚拟资本。企业只用自己的钱永远做不大，只有用好别人的钱、用好明天的钱、用好虚拟资本，才能把企业做强做大。,企业融资概述,4,按照传统经济理念，一元钱只能办一元钱的事情，按照创意经济的理念，一元钱可以成为10元钱的虚拟经济资本，产生更多的剩余价值。因为人类社会已进入了全球经济、创意经济、诚信与 多赢经济的时代。,企业

2、融资概述,5,1、企业生存与发展的三大资本,货 币 资 本 人 才 资 本 技 术 资 本,企业融资概述,6,2、资金短缺是所有企业的问题,中国石油上市融资223亿港币中国石化上市融资267亿港币中国电信上市融资118亿港币中国移动上市融资327亿港币中国联通上市融资436亿港币中国人寿上市融资267亿港币中国建设银行上市融资700亿港币,企业融资概述,7,3、企业为什么总是缺钱？,越发展 越需要钱 越有钱 越发展 资 本 促进发展 发 展 资本增长,发展：只有发展才能生存，只有发展才能 做强做大,企业融资概述,8,4、企业为什么要用社会的钱？,自己的钱是有限的，用自己的钱只能是 滚雪球式发展

3、社会的钱是无限的，用社会的钱可以是 膨胀式发展,企业融资概述,9,5、中国企业类型划分基本标准,5、中小企业分类标准,企业融资概述,10,6、中小企业怎样融资？,君子爱财 取之有道 企业融资 融之有道 弄懂中小企业融资28种模式 掌握中小企业融资28种技术,企业融资概述,11,第一类：债权融资模式（六种模式）,第一种模式：国内银行贷款第二种模式：国外银行贷款第三种模式：发行债券融资第四种模式：民间借贷融资第五种模式：信用担保融资第六种模式：金融租赁融资,7、中国中小企业融资28种模式分为四大类,企业融资概述,12,第二类：股权融资模式（九种模式）,第 七 种 模 式：股权出让融资第 八 种 模

4、 式：增资扩股融资第 九 种 模 式：产权交易融资第 十 种 模 式：杠杆收购融资第十一种模式：风险投资融资第十二种模式：投资银行融资第十三种模式：国内上市融资第十四种模式：境外上市融资第十五种模式：买壳上市融资,企业融资概述,13,第三类：内部融资和贸易融资模式（七种模式）,第 十 六 种 模式：留存盈余融资第 十 七 种 模式：资产管理融资第 十 八 种 模式：票据贴现融资第 十 九 种 模式：资产典当融资第 二 十 种 模式：商业信用融资第二十一种模式：国际贸易融资第二十二种模式：补偿贸易融资,企业融资概述,14,第四类：项目融资和政策融资模式（六种模式）,第二十三种模式：项目包装融资第

5、二十四种模式：高新技术融资第二十五种模式：BOT项目融资第二十六种模式：I FC国际融资第二十七种模式：专项资金融资第二十八种模式：产业政策融资,企业融资概述,15,第一类债权融资模式,企业融资概述,16,第一种模式,国内银行贷款是指银行将一定额度的资金及以一定的利率贷放给资金需求者，并约定期限付利还本的一种经济行为。,国内银行贷款,企业融资概述,17,国内银行贷款特点,（1）手续较为简单（2）融资速度较快（3）融资成本较底（4）贷款利息进入企业成本（5）按期付利、到期还本,企业融资概述,18,第二种模式,国外银行贷款，是指为进行某一项目筹集资金，借款人在国际金融市场上向外国银行贷款的一种融资

6、模式。,国外银行贷款,企业融资概述,19,国外商业银行贷款的特点,（1）国外商业银行是非限制性贷款 不限贷款用途 不限贷款金额 不限贷款币种（2）国外商业银行贷款利率较高 按国际金融市场平均利率计算 硬通货币利率低 软通货币利率高（3）国外商业银行贷款看重贷款人的信誉,企业融资概述,20,第三种模式,企业发行债券融资，是企业按照法定的程序，直接向社会发行债券融资的一种融资模式。,发行债券融资,企业融资概述,21,企业债券融资的种类与特点,（1）短期企业债券（期限1年以内）（2）中期企业债券（期限1至5年）（3）长期企业债券（期限5年以上）（4）企业债券具有流通性、收益性、偿还性、安全性的特点,

7、企业融资概述,22,第四种模式,民间借贷融资是不通过金融机构而私下进行的资金借贷活动，是一种原始的直接信贷形式。,民间借贷融资,企业融资概述,23,民间借贷模式创新个人委托贷款业务,所谓个人委托贷款业务，是由个人委托人提供资金，银行作为受委托人，根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回贷款。,企业融资概述,24,第五种模式,信用担保融资是介于商业银行与企业之间以信誉证明和资产责任保证结合在一起的融资模式。,信用担保融资,企业融资概述,25,信用担保融资的特点,（1）使原借、贷两者关系变为借、贷、保 三者关系（2）信用担保分散银行贷款风险（3）信用担保分解企

8、业融资困难（4）信用担保收取一定比例的担保费用（5）成功的信用担保将实现企业、银行、担保机构“三赢”,企业融资概述,26,第六种模式,金融租赁融资是以商品形式表现借贷资本运动的一种融资模式。,金融租赁融资,企业融资概述,27,金融租赁融资的特点,（1）由承租人指定承租物件，使用、维修、保养 由承租人负责，出租人只提供金融服务。（2）金融租赁以承租人占用出租人融资金额的时 间计算租金。（3）租赁物件所有权只是出租人为了控制承租人 偿还租金的风险而采取的一种形式所有权，到合同结束时，根据合同协定可以转移给承租人。（4）金融租赁最少需要承租方、出租方、供物方三方 当事人。,企业融资概述,28,第二类

9、股权融资模式,企业融资概述,29,第七种模式,股权出让融资是企业出让企业的部分股权，以融到企业发展所需要的资金。,股权出让融资,企业融资概述,30,股权出让的对象,（1）股权出让大型企业（2）股权出让境外商企（3）股权出让产业基金（4）股权出让风险投资（5）股权出让个人投资,企业融资概述,31,第八种模式,增资扩股融资，是企业根据发展的需要，扩大股本融资的一种模式。,增资扩股融资,企业融资概述,32,增资扩股的特点,（1）通过扩大股本，直接融进资金（2）通过扩大股本，把企业加快做大（3）根据经营收益状况，向投资者支付回报,企业融资概述,33,第九种模式,产权交易融资是指企业的资产以商品的形式作

10、价交易的一种融资模式。,产权交易融资,企业融资概述,34,产权的种类,（1）按产权的归属主体不同可分为：政府产权、法人产权、私有产权（2）按产权历史发展的形态不同可分为：物权、债权、股权（3）按产权客体形态的不同可分为：有形资产产权和无形资产产权（4）按产权运动形态的不同可分为：固定资产和流动资产（5）按产权具体实现形式的不同可分为：所有权、占有权和处置权,企业融资概述,35,第十种模式,杠杆收购融资是指以被收购企业的资产或股权作为抵押筹资，来增加收购企业的财务杠杆的力度，去进行收购兼并的一种融资模式。,杠杆收购融资,企业融资概述,36,杠杆收购的范围,（1）资本规模相当的两个企业之间（2）大

11、企业收购小企业（3）小企业收购大企业（4）个人资本收购法人企业（包括M B O）,企业融资概述,37,第十一种模式,风险投资是一种投资于高科技、高增长、高风险企业的权益资本投资。,引进风险投资,企业融资概述,38,风险投资的特点,（1）高 风 险（2）高 回 报（3）专 业 性（4）组 合 性（5）权 益 性（6）中 长 期,企业融资概述,39,第十二种模式,投资银行投资是指投资银行将符合法规可动用的资金以股本及其它形式投入于企业的投资。,投资银行投资,企业融资概述,40,投资银行的含义,投资银行是主营资本市场业务的金融机构，现实中的证券公司、基金管理公司、投资管理公司、风险投资公司、投资顾问

12、公司等都是投资银行机构。,企业融资概述,41,投资银行投资的特点,（1）投资银行是资本市场的核心机构（2）投资银行除了自身的可用资金还有多种融 资渠道（3）投资银行投资原则上参股不控股（4）知名投资银行投资的企业，实际上已为进入资本市 场奠定了基础,企业融资概述,42,第十三种模式,国内上市融资是指企业根据国家公司法及证券法要求的条件，经过中国证监会批准上市发行股票的一种融资模式。,国内上市融资,企业融资概述,43,企业在国内上交所主板上市融资的条件,（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币三千万元；（3）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五 以

13、上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发 行股份的比例为百分之十以上；（4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚 假记载。,企业融资概述,44,企业在国内深交所中小企业板上市融资的条件,（1）目前在深交所中小企业板上市，实行“两个 不变”，即：现行法律法规不变；发行上市 标准不变。（2）目前在深交所中小企业板上市，实行“四个 独立”，即：运行独立、监察独立、代码独 立、指数独立。,企业融资概述,45,企业国内创业板上市的条件,（1）IPO后总股本不得少于3000万元（2）发行人应当主要经营一种业务（3）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，

14、且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十（4）前净资产不少于两千万元,企业融资概述,46,第十四种模式,境外上市融资是指企业根据国家有关法律政策规定及境外资本市场的法律法规及上市规则，在境外资本市场上市融资的一种融资模式。,境外上市融资,企业融资概述,47,目前实际可选择的境外资本市场,（1）香港交易所主板和创业板股票市场（2）新加坡交易所股票市场（3）美国纽约交易所和NASDAQ股票市场（4）英国伦敦交易所股票市场（5）德国法兰克福交易所股票市场 其中香港交易所主板和创业板股票市场为 国内中小企业境外上市融资的首选股票市场。,企业融资概

15、述,48,第十五种模式,买壳上市融资是非上市公司在境内外资本市场通过收购控股上市公司来取得合法的上市地位，然后进行资产和业务重组进行发行配股的一种融资模式。,买壳上市融资,企业融资概述,49,壳公司的特点,（1）经营业绩差（2）行业前景不佳（3）产品市场萎缩（4）股价长期低迷（5）企业债务过重（6）自身无回天之力,企业融资概述,50,第三类内部融资与贸易融资模式,企业融资概述,51,第十六种模式,留存结余融资是指企业收益缴纳所得税后形成的、其所有权属于股东的未分派利润，又投入于本企业的一种内部融资模式。,留存结余融资,企业融资概述,52,留存结余融资的特点,（1）手续简便（2）财务成本低（3）

16、增强企业凝聚力（4）企业没有债务及股权分散的风险,企业融资概述,53,第十七种模式,资产管理融资是指企业通过对资产进行科学有效的管理，节省企业在资产上的资金占用，增强资金流转率的一种变相融资模式。,资产管理融资,企业融资概述,54,应收帐款抵押贷款,通过以应收帐款作为抵押取得贷款。应收帐款抵押贷款的特点是：卖贷方将应收帐款抵押给金融机构，而取得抵押贷款。但应收帐款仍由卖贷方去负责追索。,企业融资概述,55,存货质押担保贷款,存货担保融资是通过仓储物品进行质押贷款。存货担保的特点是：企业的存货必须市场相对畅销、不易腐坏、市场价格相对稳定等，以其作为融资的担保品。,企业融资概述,56,第十八种模式

17、,票据贴现融资是指票据持有人在需要资金时，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给票据持有人的一项银行业务。在我国商业票据主要是指银承兑汇票和商业承兑汇票。,票据贴现融资,企业融资概述,57,银行承兑汇票贴现,（1）银行作为汇票的承兑人，在票面上办过承兑 手续，承诺到期付款的汇票。（2）银行承兑汇票持有人，在需要资金时，可申 请提前兑现。,企业融资概述,58,商业承兑汇票贴现,（1）购货人作为汇票的承兑人 在票面上办过承 兑手续，承诺到期向销货人付款的汇票。（2）商业承兑汇票的贴现是以企业信用为基础 的融资，如果承兑企业的资信好，商业承 兑汇票持有人在需要资金时，可持商业

18、承兑 汇票到银行按一定的贴现率申请提前兑现。,企业融资概述,59,第十九种模式,资产典当融资是指资产所有者，将其资产抵押给典当行而取得当金，然后按约定的期限支付当金利息、偿还当金、赎回当物的融资行为。我国2001年8月正式实施典当行管理办法。,资产典当融资,企业融资概述,60,1、资产典当融资的特点,（1）当物、当期、当费灵活（2）典当手续简便快捷（3）典当融资限制条件较少,企业融资概述,61,第二十种模式,商业信用融资是指在商品交易中，交易双方通过延期付款或延期交货形成的一种商业信用筹措资金的形式。,商业信用融资,企业融资概述,62,商业信用融资的特点,（1）最原始的商品交易资金周转的信用方

19、式（2）商业信用能为交易双方提供方便（3）商业信用可以巩固经济合同、加强经济 责任（4）商业信用融资的关键是交易双方都要诚 守信用,企业融资概述,63,第二十一种模式,国际贸易融资是指各国政府为支持本国企业进行进口贸易而由政府机构、银行等金融机构或进出口商之间提供资金。主要形式有国际贸易短期筹资和国际贸易中长期融资。,国际贸易融资,企业融资概述,64,国际贸易短期筹资,进出口商在商品交易过程中，需要短期融通资金，以促进进出口贸易的有效实现，这些短期资金可以从各国的对外贸易银行或其它途径得到解决。,企业融资概述,65,国际贸易中长期筹资,国际贸易中长期筹资即指出口信贷，它是以出口国政府的金融支持

20、为后盾，通过银行对出口商或进口商提供低于市场利率并提供信贷担保的一种筹资方式。,企业融资概述,66,第二十二种模式,补偿贸易融资是指国外向国内公司提供机器设备、技术、培训人员等相关服务等作为投资，待该项目生产经营后，国内公司以该项目的产品或以商定的方法予以偿还的一种融资模式。,补偿贸易融资,企业融资概述,67,补偿贸易的特点,（1）补偿贸易是投资与贸易相结合的活动（2）补偿贸易是商品贸易、技术贸易和国际信 托相结合的活动（3）买方所购进设备款和利息不以现汇偿还，而以其所购进设备生产的产品偿还,企业融资概述,68,第四类项目融资和政策融资模式,企业融资概述,69,第二十三种模式,项目包装融资是指

21、对要融资的项目，根据市场运行规律，经过周密的构思和策划进行包装和运作的一种融资模式。,项目包装融资,企业融资概述,70,项目包装融资的特点,（1）项目包装的创意性（2）项目包装的独特性（3）项目包装的包装性（4）项目包装的科学性（5）项目包装的可行性,企业融资概述,71,第二十四种模式,高新技术融资是指用高新技术成果进行产业化的一种融资模式。,高新技术融资,企业融资概述,72,高新技术融资的来源,（1）国家科技型中小企业技术创新基金（2）国内民间资本（3）国际机构资本,企业融资概述,73,第二十五种模式,BOT项目融资是指经政府特许具有相关资格的中小企业一种特许项目的融资模式。,BOT项目融资

22、,企业融资概述,74,BOT项目融资的含义,BOT是英文的缩写，其含义是：投资建设 经营管理 到期移交,企业融资概述,75,BOT项目融资的特点,（1）政府主导与参与（2）按市场机制运作（3）由BOT项目公司具体执行（4）BOT项目主要是市政、道路、交通、电力、通讯、环保等资本与技术密集的大型项目,企业融资概述,76,第二十六种模式,IFC是国际金融公司的简称（英文缩写）IFC是世界银行集团成员之一。它即是世界银行的附属机构，又是独立的国际金融机构。IFC 投资的重点是发展中国家中小型企业的新建、改建和扩建项目。,IFC国际投资,企业融资概述,77,IFC贷款投资的特点,（1）主要向发展中国家

23、私人控股中小企业贷款（2）贷款额度在200400万美元之间，最高不 超过3000万美元（3）贷款期限715年（4）贷款利息不统一，视投资对象的风险和预 期收益而定（5）IFC经常采取贷款投资与股本投资相结合 的投资方式,企业融资概述,78,第二十七种模式,专项资金投资是指国家专门投资于中小企业专 项用途的资金。,专项资金投资,企业融资概述,79,国家有关部门和各省市政府陆续出台专项资金政策,（1）国家财政部、原国家经贸部颁发出口信 用保险扶持发展资金管理办法（2）各省市相继出台扶持中小企业发展的专项 资金,企业融资概述,80,第二十八种模式,产业政策投资是指政府为了优化产业结构，促进高新技术成

24、果产业化而提供的政策性支持投资。,产业政策投资,企业融资概述,81,产业政策投资的种类,（1）财政补贴（2）贴息贷款（3）优惠贷款（4）税收优惠（5）政府采购,企业融资概述,82,1、中小企业融资模式的选择运用,（1）不同产业、不同阶段的中小企业“量体裁衣”选择不同的融资模式。（2）传统产业、高科技产业、重工业、轻 工业、服务业。（3）创办阶段、发展阶段、扩张阶段、成 熟阶段、飞跃 阶段。,企业融资概述,83,2、中小企业融资模式的组合运用,（1）中小企业在发展过程中，可以同时选择几 种融资模式组合使用（2）银行贷款+补偿贸易（3）高新技术+增资扩股+金融租赁（4）留存结余+风险投资+上市融资,企业融资概述,84,3、中小企业融资模式的创新运用,（1）中小企业融资28种模式的灵活运用（2）中小企业融资28种模式的创新运用（3）中小企业融资28种模式的创造运用,2023/1/24,企业融资概述,演讲完毕，谢谢听讲!,再见，see you again,