中航工业资产重组案例研究课件.ppt

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2、设备与系统、通用飞机、航空研究、飞行试验、贸易物流、資产管理、工程划建设、汽车等产业板块,下辖200余家成员单位、有20多家上市公司,员工约40万人。2009年月8日,美国财富杂志公布世界500强企业最新排名,中航工业首次申报并成功入选,排名第426位,成为首家进入世界500强的中国航空制造企业和中国军工企业。2010年中航工业再次入围财富世界500强企业,排名330位,比2009年提升%6位中航工业系列发展歼击机、歼击轰炸机、轰炸机、运输机、教练机、侦察机、直升机、强击机、通用飞机、无人杋等飞行器,全面研发涡桨、涡轴、涡喷、涡扇等系列发动札和空空、空面、地空导弹,强力塑造歼十、飞豹、枭龙、猎

3、鹰、山鹰等飞杋品脾和太行、秦岭、昆仑等发动机品脾,为中国军队提供先进航空武器装备中国航空工业集围公司是中国科技发展的领军者之一,拥有由中国航空研究院和33个科研院所组成的高水平科研体系;拥有一大批院士和国家级专家;拥有一批达到亚洲一流或国际领先水乎的国家重点实验室和重大科研试验设施;拥有中航网联通国内所属成员单位,具备异地协同设计制造能力和现代化信息传输能力中国航空工业集团公司來承“航空报国、强军富民”的宗旨,践行“敬业诚信、创新趯越”的理念,提出了“两融、三新、五化、万亿”的发展战略。“两融”就是改变过去封闭保守的思維,树立开放合作的观念,融入世界航空产业链,融入区域发展经济圈;“三新”就是

4、集团的核心竞争力,由传统的“資产、管理、技术”三位一体,逐步转型升级为“品脾价值、商业模式、集成网络”新的三位一体;“五化”就是推进市场化改革、专业化整合、資本化运作、国际化开拓、产业化发展,最终实现经济规模挽战一万亿的目标,中国航空工业集团公可资产重组案例研究中航工业集团组织架构中国航空工业集团公中国航空工业集团公司实行母子公司和事业部管理体制资本运营信务全法化部部部登息部部律部自闺目空子系统狗限口有限责任公司,中国航空工业集团公可资产重组案例研究中国航空工业集团发展战略两融、三新、五化、万亿“两融”即融入世界航空产业链,融入区域经济发展圈。“三新”即努力实现集团核心竞争力从资本、技术、管理

5、的老“三位一体,向品牌价值塑造、商业模式创新、集成网络构建的新“三位一体转型升级“五化”即大力推进“市场化改革、专业化整合、资本化运作、国际化开拓、产业化发展万亿”即到2020年挑战销售收入一万亿元的奋斗目标。,中国航空工业集团公可资产重组案例研究发展理念中国航空工业集团公司将寓军于民、军民融合作为重要发展原则,以新理念、新思路、新举措大力发展军民用运输机产业,研制生产新舟60、新舟600、新舟700系列涡桨支线飞机,运-8飞机、运-12飞机,直-9直升机等多种机型,是ARJ21新支线客机的主要研制者和供应商,是大飞机重大专项的主力军。按照只有合作伙伴、没有竞争对手的理念,在世界航空工业领域进

6、行广泛合作与交流在开晨枭龙飞机、K8飞机、EC120直升机、ERJ145涡扇支线客机等国际合作项目的同时,积极参与囯际重大航空项目的开发,大力开展航空转包生产业务将航空高技术融入汽车、摩托车及其发动机、零配件等领堿,大力发展燃气轮杋、制冷设备、电子产品、环保设备、新能源设备等机电产品并提供飞机租赁、通用航空、交通运輸、医疗服务、工程勘察设计、工程承包建设、房地产开发等第三产业服务项目。,中国航空工业集团公可资产重组案例研究中航工业产业结构产业板块防务飞行试验贸易物流运输机航空研究资产管理发动机通用飞机工程规划建设直升机机載设备与系汽车,中国航空工业集团公可资产重组案例研究,中航工业集团资本运作

7、战略中航工业资本运营中航工业成立之初就确定了“两融、三新、五化、万亿”的发展战略。“两融”就是融入世界航空产业链,融入区域发展经济圈;“三新”就是新三位一体,即品牌价值的制造、商业模式的创新、集成网络的构建;“五化”就是推进市场化改革、专业化整合、资本化运作国际化开拓、产业化发展;“万亿”即到2017年挑战收入1万亿元的奋斗目标资本运作目标:就是用三年的时间,利用资本市场,力争完成集团主要业务和资产的专业化整合,创新航空工业新体制、新机制具体操作方式:对各类现有业务按照专业化经营的原则,向集团公司确定的各子公司、事业部、研究院的主业集中,形成主业突岀、产权结构清晣的业务板埉。整合过程遴循市场仳

8、操作的原则,谁投资谁持股,专业化集中经营,同时使各利益主体的权益得到合理体现。我们将充分、合理利用现有的上市公司平台进行整合。按照集国产业发展、资本运营的规划,统筹規划上市平台,发挥现有上市公司融资、整合功能,推动资本运营工作,最终实现各专业子公司交叉持股,以资本为纽带形成全价值链的产业发展格局同时,保持合理高效的资本结构。在保证核心控制力的前提下,鼓励内部整合与外部并购并举,充分利用各类社会资源,多方吸引投资,以集团較少的本控制运作较多的资源,增大集国规模,努力实现高速成长、快速壮大。整合理念:放飞思想、创新思维,利用資本运营推动体制机制的创新,努力探索和充分利用新的金瀜工具和手段,以科学合

9、理的体制和机制促进各项业务的快速发展,中国航空工业集团公可资产重组案例研究中航工业集团资产重组基本思路和核心原则口2009年1月9日中国航空报全文刊登了在集团专业化整合中,各个上市公司的定位:口在中航集团下属的21家上市公司中中航科工(2357.KK)将成为中航集团A股外的资产整合平台洪都航空和成飞集成分属于防务事业部的航空板堍和民品板块西飞国际属于运輸机、支线客机业务板块航空动力、成发科技、S宇航,分属于航空发动机的主机、传动,和控制业务板块ST曷河、中航精机、中航光电、东安黑豹属于航空电子、航空机电、元器件和民品业务板块哈飞股份属于直升机板块贲航股份、力源液压、中航三鑫分属于通用航空、重机

10、和材料板块深天马、飞亚达、中航地产和港股的中国航空技术国际(0232.K)、深圳中航築团股傍(0160.HK)则分属于工业投資、航空贸易、贸易物流和置业等板块东安动力属于汽车板块当然,根据业务整合的发展需要,今后某些公司不排除进行调整淢进行跨板块调整,实现各业务板块间交叉持股的可能性。”,中国航空工业集团公可资产重组案例研究中航工业集团资本运作目标及资产重组时间安排中航工业集团资本运作目标:中航集团提出用3年时间(2009-2011)实现子公司80%的主营业务和相关资产进入上市公司,基本实现子公司整体上市,用5年时间(2009-2014)实现集团公司80%以上主营业务和相关资产进入上市公司,实

11、现中航工业集团的整体上市资产重组时间安排根据規刈,2009-2011这三年是集园整合的重要时期,也是投资的黃金时期,其中2009年是集团子公司整合的启动之年,集团开始全面推动下属上市公司重组,有5家上市公司启动了重组,集团资产的资本化率由2008年的15%上升到2009年的27.3%2010年是集团子公司整合的关键一年,很多重大关键性重组开始启动,有8家上市公司启动了重组,其中中航飞机公司率先通过西飞国际实现整体上市,集团资产证券化的目标是50%2011年是航空工业集团子公司整合的攻坚年,集团要实现80%的资本化率,特别是在资产证券难度较大的核心军工业务和研究所业务上,要实现全面突破,51、天下之事常成于困约，而败于奢靡。陆游52、生命不等于是呼吸，生命是活动。卢梭53、伟大的事业，需要决心，能力，组织和责任感。易卜生54、唯书籍不朽。乔特55、为中华之崛起而读书。周恩来,谢谢！,