外汇保证金基础知识课件.ppt

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1、外汇基本知识,外汇概念 以外币表示的、可用来国际结算的支付凭证，如外汇现金、存款、债券等，通常是以“FX”或“FOREX”来表示。最初的外汇交易，是在不同国家地区之间贸易往来偿付的过程中出现的。这种从一种国家货币转换成另外一种国家货币的过程，在出现后不久，很快就发展成一个利用不同货币兑换汇率波动赚取利润的庞大金融市场。,外汇市场是一个什么样的市场,24小时连续不断交易的市场,外汇市场24小时连续不断交易的特点完全有别于股票、期货市场等其它交易市场，也使得外汇交易市场有更大的吸引力，它为投资者提供了以下的便利：一、全球投资和交易成为可能：突破地域限制；可随时随地按自己愿意的方向入市交易；入市的便

2、利性其它市场无可替代；没有涨跌停板二、投资者可以随时随地控制风险：T+0交易，投资者可立即根据行情判断或突发事件适时斩仓或果断追市获得利润。,无形的市场,外汇市场是一个无形的市场，各国都没有一个固定的外汇交易所，银行、作市商、客户等各国参与者可通过网络、电话、电传等形式进行交易。原先只有银行才能进行的外汇业务，得益于互联网的发展，现在个人也可以通过网络等形式参与到庞大的外汇市场中来。,庞大的交易量,外汇市场一天的交易额高达4万亿美元。外汇市场庞大的交易量暗示以下重要意思：一、外汇汇率的客观性；二、市场难以存在控制汇率波动的所谓庄家，最适合于中小投资者的成熟投资市场；三、庞大的交易量和众多银行参

3、与还意味着，即便市场发生一些重大事件导致汇率发生大起或大落时，投资者也可以找到交易对手，从而入市买卖,公开、透明的市场,外汇市场是信息最为透明，最符合完全竞争市场理性规律的金融市场。在外汇市场上，发布各类经济数据、货币政策进行调控的主题是各国政府和财经监管部门。各种信息的公平度、准确度远高于其它市场，西方国家对每个月公布的经济数据均有固定的、公开的时间，对全球投资者同时公布。投资者只需拥有一定的信息终端，即可同时获得相同的信息、数据，随时进场交易,外汇与股票、期货对比较,全球最大的金融市场,外汇交易市场,全球最大的金融产品市场 外汇交易市场是全球最大的金融产品市场，到2019年9月日均交易量达

4、到3.2亿美元，相当于美国证券市场的30倍，中国股票市场日均交易量的600倍。日常所说的外汇交易是指同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另一种货币的外汇交易方式。国际市场上各种货币相互间的汇率波动频繁，机会很多，且以货币对形式交易，比如欧元美元或美元日元。外汇交易市场的主要优势在于其透明度较高，由于交易量巨大，主力资金（如政府外汇储备、跨国财团资金汇兑、外汇投机商的资金操作等）对市场汇率变化的影响能力非常有限。另一方面，对汇率波动的基本面分析来看，能够起到较大影响的通常是由各国政府公布的重要数据（如GDP、央行利率），高级政府官员的讲话，或者国际组织（如欧洲央行）发布的消息。外汇交易市场没有

5、具体地点，没有中心交易所，所有的交易都是在银行之间通过网络进行的。世界上的任何金融机构、政府或个人每天24小时随时都可参与交易。,中国外汇市场发展,70年代以前，外汇主要是在银行做，当时做外汇的目的就是套期保值。8090年代，随着计算机的普及和金融市场的发展，有了专门的交易商开始涉及外汇市场。90年代以后，现汇市场基本取代了期汇市场。以前外汇主要是用来套期保值的，而90年代后，则以投资和投机为主。2000年中国加入WTO才对外汇市场管制放开。2019年随着上海已确定规划为国际金融中心，而上海国际中心能否实现的关键就在于人民币是否成为国际货币，中国的外汇市场是否成熟和规范化。,中国的资本市场 通

6、过这次金融危机的经历，你有没有想过，两年后在中国的资本市场上会发生什么吗？金融衍生产品将不断被开发出来，为投资提供了多种理财渠道！其中外汇作为全球性交投最活跃的理财渠道将倍受投资者的关注和喜爱！中国外汇储备的不断增多，想想人民币的升值进程、想想人民币汇率浮动幅度的放宽、房价的不断攀升，想想中国GDP保8%和就业压力的不断增大意味着什么，想想人民币在国际上认可度的不断提升，未来的中国资本市场将会是什么样？您的收入能否跟得上时代的步伐？,反观外汇市场 或许在两年以后，现在不愿意去了解外汇知识的80的国人，会争着抢着去开设外汇交易帐户，但有一点是值得肯定的：在外汇市场上创造的记录应该比股市市场要多，

7、而且要更让人激动！其实机会已经放在我们眼前了，关键要看自己抓不抓地住，或是自己想不想去抓！,外汇交易常用知识,主要国际货币,货币对,主要货币对包含美元和另一种货币的货币对EUR/USD,GPB/USD,USD/JPY,USD/CHF,AUD/USD,USD/CAD,交叉货币对不包含美元的货币对EUR/JPY,GBP/JPY,EUR/GBP,GBP/CHF,常用的基本术语,点(pip)点差(spread)手(lot)保证金(margin)杠杆(leverage),点(pip),货币价格的最小单位货币价格中小数点的最后一位例如:当EUR/USD从1.2019上升到1.2019时，EUR/USD的价

8、格上升了3个点一个点的价值根据货币对和汇率的不同而有所变化通常一个点的价格通常为$10,点差(spread),买入价和卖出价之间的价格差例如：EUR/USD 在 1.3476/1.3479 这个价位,EUR/USD 的点差是3个点外汇经营机构的利润，投资者必须承担的费用高点差=低效率,高费用低点差=高效率,低费用,手数(lot),外汇交易市场中的标准交易单位1 手=100,000 个基本货币买 1 手 USD/CAD=买 100,000 美元买 1 手 EUR/USD=买 100,000 欧元,外汇保证金的定义,外汇保证金交易就是投资者以银行或外汇经纪商提供的平台进行外汇交易。银行或经纪商一般

9、可以提供90%以上之信托,换言之投资者只要持有10%左右的资金(保证金)就可进行外汇交易，以全球同步外汇行情为交易数据。这是通过资金杠杆原理，签订委托卖外汇的合同，缴付一定比率的交易保证金，便可成倍放大的外汇交易。例如：你有1000美元在一个资金账户中，外汇经纪商提供的是1：100的杠杆率，您可拥有买到最高100000美元的购买能力。在各样投资项目中,最公平而最吸引的人的可算是外汇保证金交易。,杠杆(leverage),又称谓融资杠杆，是帮助投资者在外汇交易中提高购买力的一种工具在外汇交易市场中，通常所用杠杆比例是100：1例如：$1,000 的购买力提高到$100,000为了签订$100,0

10、00的合同，在帐户中有1%，即不少于$1,000的资金就足够了。在外汇市场中，因为货币价格波动的很小，要得到客观的利润回报，杠杆在交易过程中是必要的给予投资者以小博大的机会,如何从外汇市场赚钱,盈利手段,买涨（做多）多头买跌（做空）空头止赢、止损挂单交易,外汇市场最佳交易时间,早5-14点行情一般及其清淡 午间14-18点为欧洲上午市场，15点后一般有一次行情傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡20点-24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘24点后到清晨，为美国的下午盘,外汇基础知识培训体系（趋势为核心）,外汇市场是一个充满机会与风险的动态市场，无论是进行长线投资还是

11、短线炒作，最重要的核心是对外汇市场的走势要有一个清楚的分析，保证自己的买卖方向与外汇市场的波动趋势一致，而不是背道而驰。外汇基础分析方法（宏观经济和消息分析）外汇技术分析方法（图表分析）交易策略（心得与案例）,基础分析方法,各国的经济实力和发展潜力各国中央银行对本国汇率变动的态度和市场调控有关的政治事件对各国的冲击,基础分析方法主要研究外汇市场上影响各国货币供给、需求变化的买卖双方的力量变化，以及汇率在这两种力量作用下的波动规律和方向。,经济因素分析之一,经济增长因素：1、非农就业数据：每月第一个周五公布。2、国内生产总值（GDP）：每季度公布一次，更直接反映经济状况好坏。3、采购经理指数：反

12、映制造业情况。4、领先经济指标：通常每个月最后工作日公布。5、消费信心指数：消费者对未来经济状况的预期。,经济数据公布,经济因素分析之二,国际收支与汇率的关系：一个国家的货币汇率下降，表示货币贬值，有利于本国扩大出口，减少进口，取得贸易顺差；一国货币升值，有利于进口，不利于出口，国际收支逆差。,经济因素分析之三,通货膨胀指整体物价水平上升通货膨胀指标包括，居民消费价格指数(CPI)生产者价格指数(PPI)CPI增加表明通货膨胀上涨，中央银行为控制通货膨胀，会提升利率，抑制消费，使经济增长放缓,政治因素分析,地缘政治事件包括战争恐怖袭击自然灾害政府改组地缘政治事件是不可预测的，所以没有时间去做详

13、细的调查或分析如果有100%的把握能预测市场的走势，那么进场交易；如果有一点点不确定，不要交易并空仓,技术分析方法 技术分析方法是运用数理统计、绘图等方法去分析市场的变化形态，研究市场买卖双方的力量对比，从而预测未来的价格趋势。,日本蜡烛图/Japanese Candlestick Bar(K线)移动平均线/Moving Average Lines(MA)i相对强弱指标/Relative Strength Index(RSI)同步异同移动平均线/Moving Average Convergence/Divergence(MACD)商品通道指标/Commodity Channel Index(C

14、CI)布林线/Bollinger Bands黄金分割线/Fibonacc,K线基本知识,最高价开盘价,收盘价最低价,阴线阳线K线又称蜡烛图，起源于日本。K线的构成。包括四大要素：开盘价、收盘价、最高价、最低价。,最高价收盘价,开盘价最低价,一、技术分析的基本理论（1）道琼斯理论 这一技术分析中最古老的理论认为，价格能够全面反映所有现存信息，可供参与者（交易商、分析家、组合资产管理者、市场策略家及投资者）掌握的知识已在标价行为中被折算。由不可预知事件引起的货币波动，都将被包含在整体趋势中。技术分析旨在研究价格行为，从而做出关于未来走向的结论。主要围绕股票市场平均线发展而来的道琼斯理论认为，价格可

15、演释为包括三种幅度类型的波状主导、辅助和次要。相关时间周期从小于 3 周至大于 1 年不等。此理论还可说明反驰模式。反驰模式是趋势减缓移动速度所经历的正常阶段，这样的反驰模式等级是 33%、50%和 66%。（2）斐波纳契反驰现象 这是一种广为使用，基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组。此现象被用于判断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小。最重要的反驰现象等级是 38.2%、50%和 61.8%。,3）埃利奥特氏波 埃利奥特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波被称为推动波，而与趋势反向移动的波被称为修正波。埃利奥特氏波理论分别将推

16、动波和修正波分为 5 种和 3 种主要走向。这 8 种走向组成一个完整的波周期。时间跨度可从 15 分钟至数十年不等。埃利奥特氏波理论具有挑战性的部分在于，1个波周期可用 8 个子波周期组成，而这些波又可被进一步分成推动和修正波。因此，埃利奥特氏波的关键是能够识别特定波所处的环境。埃利奥特派也使用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。,二、技术分析的主要内容（1）发现趋势 关于技术分析，您首先听说的可能会是下面这句箴言：“趋势是您的朋友”。找到主导趋势将帮助您统观市场全局导向，并且能赋予您更加敏锐的洞察力特别是当更短期的市场波动搅乱市场全局时。每周和每月的图表分析最适合用于识别较长期的

17、趋势。一旦发现整体趋势，您就能在希望交易的时间跨度中选择走势。这样，您能够在涨势中买跌，并且在跌势中卖涨。（2）支撑和阻力 支撑和阻力水准是图表中经受持续向上或向下压力的点。支撑水准通常是所有图表模式（每小时、每周或者每年）中的最低点，而阻力水准是图表中的最高点（峰点）。当这些点显示出再现的趋势时，它们即被识别为支撑和阻力。买入/卖出的最佳时机就是在不易被打破的支撑/阻力水准附近。一旦这些水准被打破，它们就会趋向于成为反向障碍。因此，在涨势市场中，被打破的阻力水准可能成为对向上趋势的支撑；然而在跌势市场中，一旦支撑水准被打破，它就会转变成阻力。,（3）线条和通道 趋势线在识别市场趋势方向方面是

18、简单而实用的工具。向上直线由至少两个连继低点相连接而成。很自然，第二点必须高于第一点。直线的延伸帮助判断市场将沿以运动的路径。向上趋势是一种用于识别支持线/水准的具体方法。反而言之，向下线条是通过连接两点或更多点绘成。交易线条的易变性在一定程度上与连接点的数量有关。然而值得一提的是，各个点不必靠得过近。通道被定义为与相应向下趋势线平行的向上趋势线。两条线可表示价格向上、向下或者水平的走廊。支持趋势线连接点的通道的常见属性应位于其反向线条的两连接点之间。（4）平均线 如果您相信技术分析中趋势是您的朋友的信条，那么移动平均线将使您获益匪浅。移动平均线显示了在特定周期内某一特定时间的平均价格。它们被

19、称作移动，因为它们依照同一时间度量，且反映了最新平均线。,移动平均线的不足之一在于它们滞后于市场，因此并不一定能作为趋势转变的标志。为解决这一问题，使用 5 或 10 天的较短周期移动平均线将比 40 或 200 天的移动平均线更能反映出近期价格动向。或者，移动平均线也可以通过组合两种不同时间跨度的平均线加以使用。无论使用 5 和 20 天的移动平均线，还是 40 和 200 天的移动平均线，买入信号通常在较短期平均线向上穿过较长期平均线时被查觉。与此相反，卖出信号会在较短期平均线向下穿过较长周期平均线时被提示。有三种在数学上不同的移动平均线：简单算术移动平均线；线型加权移动平均线；以及平方系

20、数加权平均线。其中，最后一种是首选方法，因为它赋予最近的数据更多权重，并且在金融工具的整个周期中考虑数据。,三、图形形态分析,图形形态分析，是通过总结和归纳价格图上以往价格的演化形态来预测未来价格走势的一种分析方法。典型的价格演化形态包括两类，一是反转形态，一是持续形态。（1）反转形态 1）双顶 双顶（Double Top）俗称M头图形。双顶在图形中是一个主要的转势讯号。当价格在某时段内连续两次上升至相约高度时而形成的价位走势图形。双顶的形态像两座山头相连，出现在价位的顶部，反映后市偏淡。当价格自第一顶回落后，成交量通常都会萎缩。再者，若价格跌破先前的支持线（颈线），便会较急速的滑落，支持线因此改变为阻力线。,根据以上图例，由A点到B点是一个上升趋势。当遇到阻力位时，市况随即回落。在低位停留3个多月后，市况再次上升到另一个高位C点。但后市迅速下滑而形成双顶图形。由此可见，趋势确实已经逆转，如果价格跌破A点价位则发出一个穿破支持位的讯号。,精品课件资料分享,SL出品,精品课件资料分享,SL出品,精品课件资料分享,SL出品,