中央银行的支付清算服务课件.ppt

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1、第三章,中央银行的支付清算服务,?,一、中央银行支付清算服务的产生与,发展,?,二、中央银行的支付清算运作,?,三、中央银行对支付系统风险的管理,一、中央银行支付清算服务的产生与发展,?,（一）中央银行支付清算服务的含义,?,（二）中央银行的支付清算体系,（一）中央银行支付清算服务的含义,?,1,、结算,?,一般指为实现商品交易、劳务供应、金融活动、,消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发,生的货币收付,?,现金结算：以现金为媒介实现的经济交,结算方式,易或消费支付,?,转账结算：通过银行间的账户设置和一,?,定的结算方式实现各经济主体间的债,?,权债务清偿和资金划转,?,国内结算：处理一

2、国境内的相关结算,结算分类,事宜,?,国际结算：办理一国对外经济及非经,?,济活动所产生的货币资金的跨国转,?,移,?,2,、清算,?,清算指通过一定的清算组织和支付系,统，进行支付指令的发送与接受、对账,与确认、收付数额的统计轧差、全额或,净额清偿等一系列的程序过程,?,中央银行支付清算服务的目的：,?,及时清偿金融机构之间的债权债务,?,实现金融机构间资金的顺利转移,?,维护支付系统的平稳运行,（二）中央银行的支付清算体系,?,支付清算体系是中央银行向金融机构,及社会经济活动提供资金清算服务的综,合安排,?,包括：清算机构，支付结算制度，支,付系统以及银行间清算制度与操作内容,?,1,、清

3、算机构,?,定义：清算机构是为金融机构提供资,金清算服务的中介组织,?,组织形式：票据交换所、清算中心、,清算协会等,?,清算机构的分类：私营的、政府或货,币管理当局组建的；地方性的、全国范,围的；国内的与国际的等等,?,清算机构制度：一般实行会员制度，,会员必须遵守组织章程和操作规则，交,纳会费,?,2,、支付系统,清算系统,?,支付系统包括有关资金转移的规则、机,构和技术手段,?,支付系统是由提供支付清算服务的中介,机构和实现支付指令传送及资金清算的专,业技术手段共同组成，用以实现债权债务,清偿及资金转移的一种金融安排,?,支付系统的任务：快速、有序、安全地,实现货币所有权在经济活动参与者

4、间的转,移,?,中央银行对支付系统应负的责任：,?,一是监督责任，诸如对私营清算系统,的审批、审计，对私营支付系统操作规程,进行审核、建议等,?,二是运行责任，中央银行拥有并经营,大额支付系统，以便对货币政策的执行施,加影响,?,三是政策责任，中央银行通过对支付,系统政策的制定与引导，完善国家整体支,付系统，使之有利于货币政策的实施与维,护金融稳定,?,3,、支付结算制度,?,支付结算制度是关于结算活动的规章,政策、操作程序、实施范围等的规定与,安排,?,4,、同业间清算制度与操作,?,同业间清算是金融机构之间为实现客,户委办业务和自身需要所进行的债权债,务清偿和资金划转,?,同业清算制度是为

5、实现金融机构间的,清算而制定的规则、程序与清算安排,二、中央银行的支付清算运作,（一）中央银行在支付系统中的地位,（二）中央银行支付清算运作的基本原理,（三）中央银行支付清算服务的主要内容,（四）大额支付系统与小额支付系统,（五）中国支付清算体系,（一）中央银行在支付系统中的地位和作用,?,社会支付系统“倒金字塔”的等级结构：,?,顶端：社会经济成员，由使用银行提供的零,?,售支付服务的个人和提供各种商品与服务的商,?,业企业构成,?,第二层次：主要从事货币、资本和商品市场,?,活动的经纪人和自营商，依靠银行的支付服务,?,?,最尖部：中央银行与商业银行及商业银行之间,的清算，最终由中央银行完

6、成,?,1,、降低了支付系统的风险,?,（,1,）中央银行存款无信用风险和流动,性风险，是国家最终清算权威机构,?,（,2,）法定存款准备金的要求可保证金,融机构间的债权债务清偿，通过其在央,行账户上的划转顺利进行,?,（,3,）许多国家允许商业银行将法定存,款准备金用于履行同业支付义务,?,清算银行的资金来源：,?,一是在中央银行准备金账户上的存款,余额,?,二是中央银行提供的信贷,?,三是通过货币市场临时借入的资金,?,四是由于支付时隔产生的在途资金,?,中央银行监视支付系统的主要指标：,?,支付系统的总流动性,?,总转账清算规模,?,已清算交易规模等,?,2,、商业银行在中央银行的准备金

7、,存款，使存款准备率的确定和调整,成为中央银行实施货币政策的一个,重要工具,?,3,、中央银行在支付系统中充当最,后贷款人，使之可以稳定银行间的,货币市场,（二）央行支付清算运作的基本原理,?,1,、银行间支付清算系统（差额与全额清算）,资金,一是付款行通过支付系统向收款行发出支,清算,付信息（指令）,程序,二是付款行和收款行之间实现资金划转,?,?,按照转账资金的不同处理方式，银行间资金清,算分为差额清算系统与全额清算系统,?,（,1,）差额清算系统,?,清算系统将在一定时点（通常为营业,日结束时）上收到的各金融机构的转账金,额总数减去发出的转账金额总数，得出净,余额（贷方或借方），即净结算

8、头寸,?,支付系统对金融机构的净结算头寸通,过中央银行或清算银行进行划转，实现清,算,?,这一过程可以是双边的或多边的,差额清算系统示意图,?,应付,应收,A B C D E,应收合计,应付差额,A 0 10 20 30 40 100-,B 10 0 20 30 40 100-,C 10 20 0 30 40 100-,D 10 20 30 0 40 100 30,E 10 20 30 40 0 100 60,应付合计,40 70 100 130 160 500,应收差额,60 30 0-,-,500,?,差额清算隐含的风险：,?,在整个营业日内，参加清算的所有净债权,银行向所有净债务银行实际

9、提供了日间信贷，,存在信用风险和流动性风险的隐患,?,可采取的措施：,?,央行向净债务银行提供透支便利,?,根据清算紧急安排由参加清算的各银行共,同分担净债务银行的债务头寸,?,取消所有与净债务银行有关的支付指令，,其余银行重新计算转账金额与头寸,?,（,2,）全额清算系统,?,支付系统对各金融机构每笔转账业务,进行一一对应结算，而不是在指定的时,点进行总的借、贷方差额结算,?,按结算发生的时间不同，全额结算分,为：,?,定时（延时）全额清算：支付清算集中在营,?,业日系统运行期间的一个指定时刻,分,类,实时（连续）全额清算：支付清算在营业日,系统运行期间的任何时刻都可以进行，,支付指令随时发

10、出随时处理，属于资金,转账指令处理和资金清算同步、持续进,行的实时全额清算,?,2,、实时全额清算（,Real Time Gross,Settlement,，,RTGS,）系统的运行原理,?,“实时”指清算在营业日期间内非间,断、非定期地持续进行,?,“全额”指每笔业务单独进行、全额,清算，而非在指定时点进行借、贷方总,额轧差处理,?,RTGS,系统的,4,种支付信息发送和资,金清算流程，对支付时隔的长度及支付,风险控制有不同影响,?,（,1,）,V,型结构,付款行,收款行,中央银行,?,过程：,?,付款行向央行传送全部,清算信息,?,央行清算,?,央行完成资金汇划后，,再将信息发送给收款行,

11、?,特点：,?,央行同时兼具支付信息,传送与资金清算两项职能,?,收款行在支付完成后才,可收到信息,?,（,2,）,Y,型结构,付款行,收款行,中央处理器,中央银行,?,过程：,?,付款行将完整的支,付信息传送给中央处,理器,?,中央处理器传至央,行,?,央行收到信息确认,其账户资金情况，资,金充足时给予清算,?,央行将已清算信息,传回中央处理器,?,中央处理器传送信,息给收款行,?,说明：,?,当账户资金充足时，当即清算,?,资金不足时，有的央行将其处于排,队状态，有的提供不超过交易日内的,透支,?,所有的信息均通过中央处理器传送,?,收款行在清算完成后收到支付信息,?,清算环节多,?,（,

12、3,）,L,型结构,中央银行,?,付款行,收款行,?,过程：,?,付款行请求央行清算,?,央行核实账户金额后作,清算处理,?,央行把清算后的信息传,送给付款行,?,付款行传送给收款行,?,特点：,?,央行只清算不直接将信,息传送给收款行,?,收款行在清算完成后方,可收到支付信息,?,（,4,）,T,型结构,?,全部支付信息,付款行,收款行,?,全部支,确认,?,付信息,?,中央银行,?,清算,?,过程：,?,付款行同时向收款行和,中央银行发送支付信息，,收款行先收到未经清算的,支付信息，其后才可能收,到中央银行发出的证实清,算已完成的信息,?,特点：,?,获得支付信息与证实,信息不同步，可能导

13、致信,用风险和流动性风险,?,大多数国家未使用,T,型,结构,（三）中央银行支付清算服务的主要内容,?,1,、组织票据交换与清算,?,（,1,）银行收到客户提交的票据后，将代收的票,据交付款行，并取回其他银行代收的以自己为付,款行的票据，进行债权债务抵消和资金清算,?,（,2,）票据交换的资金清算一般通过各银行或清,算机构在中央银行开立的账户完成,?,2,、办理异地跨行清算,?,实现不同区域、不同银行之间的资金清算,?,主要的清算途径：,?,一是中央银行拥有并经营国家主要,的大额支付系统，并直接参与跨行支,付清算,?,如美联储的,FEDWIRE,系统,?,日本银行的日银网络系统,?,中国人民银

14、行的现代化支付系统等,?,二是通过中央银行的中介服务，,对清算账户集中处理，使跨行汇划,款项通过中央银行完成最终清算,?,3,、为私营清算机构提供差额清算服,务,?,私营清算机构拥有支付网络系统，,通常利用中央银行提供的差额清算服,务,?,如：英国清算所自动支付系统,?,纽约清算所协会的银行同业支付系,统等,?,4,、提供证券和金融衍生工具交易清,算服务,?,证券和金融衍生工具交易的结算通,常有专门的支付系统承担（如纽约证,券清算银行）,?,大多数国家的中央银行直接参与其,支付清算活动,?,如：美联储的,FEDWIRE,簿记证券系,统，所有上市的国库券、联邦政府机构,证券、政府主办企业发行的抵

15、押证券和,托管机构均由该系统清算,?,英格兰银行提供的中央金边证券系统,和中央货币市场系统的结算与支付服务,?,5,、提供跨国支付服务,（四）大额支付系统与小额支付系统,?,1,、大额支付系统,?,地位：是一国支付清算体系中的主动脉,?,特点：交易笔数相对较少，每笔金额巨,大；在支付的时间性、准确性、安全性,上有特殊的要求,?,构成：大额支付系统是一种电子资金,转移系统,?,（,1,）大额支付系统的作用,?,一是处理银行间往来、证券和金融衍,生工具交易、黄金和外汇交易、货币市场,交易及跨国交易等引发的债权债务清偿和,资金转移,?,二是处理国家对外经贸、金融往来中,的债权债务关系和资金头寸的转移

16、,?,（,2,）大额支付系统的,4,种结算方式,?,一是中央银行实时全额、连续、无透,支系统,?,若发送支付命令的付款行账户余额不,足时，中央银行不提供透支便利,?,支付指令将返回发送者或处于排队状,态，直到有充足资金时才完成清算,?,特点：央行规避了提供透支的信用风,险；促使商业银行加强流动性管理,典型范例是瑞士国家银行经营的瑞士,同业清算体系（,SIC,）,?,只为银行同业资金转移提供清算服务,?,贷记支付系统，付款指令由付款银行,发出,?,等待执行的命令按时间顺序排列，命,令的执行按先后顺序进行,?,连续系统，命令随时处理，央行及时,通知账户余额不足的银行，使其了解并,调整交易头寸,?,

17、二是中央银行实时全额、连续、有限,透支系统,?,特点：,?,当支付命令发送者的账户余额不足时，,只要支付金额在中央银行规定的透支额,度内，中央银行自动提供透支以实现清,算,?,若支付金额超过透支额度，支付命令,则会被拒绝或进入等待状态,?,典型代表是美国,FEDWIRE,系统：,?,根据银行的一级资本框算银行的最大透,支额,?,银行的账户余额在一个营业周期结束时,一定要轧平,?,若账户余额为负数，说明银行当天无法,在货币市场上找到资金弥补结算头寸不足,?,银行须求助于央行的贴现窗口，贴现利,率高于当天的拆借利率,?,央行提供透支便利的好处：,?,提高支付系统的效率和资金运作效,率,?,不足：,

18、?,弱化商业银行对自身流动性的管理，,中央银行承担信用风险,?,三是中央银行定时、净（差）额结算,系统,?,特点：,?,支付命令不是随时处理，而是指定若,干命令处理时间（如一天内的,9,时、,13,时、,15,时、,17,时）,?,在两个指令时间内对收到的支付命令,进行差额计算，再在指定时间对差额资,金通过账户划拨,?,典型范例是日本银行经营的日本银行,金融同业网络系统（,BOJ,NET,）：,?,资金转移通过中央银行,?,实施两种清算系统：,?,一种类似于,SIC,的全额、连续、无透,支系统，与,SIC,不同的是账户资金不足,时，命令被自动拒绝，不允许进入等待,状态,?,另一种是定时、差额结

19、算系统，其业,务处理量是前一种的,50,倍,?,四是私营多方差额清算系统,?,最著名的是纽约清算所协会经营的,“清算所同业支付系统”（,CHIPS,）,?,其运行原理为：,?,参加,CHIPS,系统的清算用户必须在纽,约联邦储备银行开立储备账户，在营业日,开始运行时，各清算用户的清算余额必须,为零,?,CHIPS,系统在该营业日期间记录每一,清算用户对其他清算用户的资金付出和,收入情况，并依此计算出每一清算用户,的头寸差额,?,在营业结束时，将各清算用户的差额,头寸数目通知纽约联邦储备银行，后者,通过储备账户进行清算,?,作用：只轧差，不清算,?,2,、小额支付清算系统,?,主要服务对象：工商

20、企业、个人消费,者、其他小型经济交易的参与者,?,特点：,?,服务对象数目众多，支付处理业务量,大,?,每笔交易金额较小，支付比较分散，,拥有广阔的服务市场,?,支付清算工具种类较多，具有极强的,业务处理能力,?,美国商业银行体系提供的支付工具：,?,（,1,）现金。政府为大众提供的一种法定的支,付手段,（,2,）支票。开票人对其银行存款账户开出的,具有签字、指令其银行即时将指定金额付款给,第三方的书面文件,?,支票的接受程度是使用支票进行交易的前提,?,银行提供的保付支票服务,?,支票提供的信用服务：支票从开出到托收完,成，资金从付款人账户转移到收款人账户过程,中的时滞，为使用支票付款者提供

21、了短期的信,贷支持,?,（,3,）贷记支付工具。指由付款人发出的，,指令其银行将一定金额转移到指定的收款人,账户中去的支付命令。该工具主要用于周期,性固定金额的付款,?,（,4,）借记支付工具。指由收款人发出的，,指定对方银行将一定金额从对方银行账户转,移到其银行账户上去的支付命令,?,多用于周期性、固定金额的转移，而且要,得到付款人的事先授权,?,（,5,）信用卡。持卡人在既定信用额内进行,购物或提取现金,?,（,6,）电子资金转移工具。指资金通过,电子方式在账户间的转移，一般指自动,取款机（,ATM,）、现场借记终端,（,POS,）、顾客激活终端（,CATS,）、,小额终端等,?,（,7,

22、）价值贮存卡。又称预付卡，电子,钱包，一般用于小额的、经常性的现金,支付,?,如购买公共汽车票、快餐、停车及使,用自动售货机等,（六）中国的支付清算服务,?,我国支付清算系统的构成：以中国,现代化支付系统为核心，商业银行行,内系统为基础，各地同城票据交换所,并存的支付清算体系,?,1,、人民银行支付系统的清算内容,?,(1),同城清算：由人民银行分支机构组,织，同城不同金融机构之间对相互代收、,代付的票据，按照规定时间和要求通过票,据交换所集中进行交换并清算资金的一种,经济活动,?,清算原则：先付后收、收妥抵用、差,额清算、人民银行不垫款,?,同城清算方式：手工、清分机、网络,?,手工清算：各

23、清算机构在规定的时间派交,换员到票据交换所，先交换票据，再进行票,据的差额清算,?,清分机清算：使用专门的支票、打码机和,磁性墨水将需要清算的票据逐张打码后提出，,通过清分机自动读码、分拣、计算产生提入,数据和资金差额,?,网络清算：网络实时处理、票据集中交换、,资金定时清算,?,主要任务：实时处理同城贷记支付业务和,定期处理借记支付业务,?,同城银行间本系统内票据交换,做,法,同城,一是在人民银行开立存款账户的各商业银,银行,行，对跨系统票据自行汇总，轧算差额，,跨系,当时清算,统交,二是如果各商业银行的分支在人行有存款账,换,户，可直接进行跨地区票据交换，通过人,行的账户进行资金清算,(,

24、全额清算,),三是对业务量不大的县城行处，采取直接交,换，当时清算资金的办法,?,(2),异地清算（五个层次）,?,各银行跨系统和系统内大额汇划,款项均通过该系统办理转汇并清算资金,?,银行全国联行跨系统和系统内未,达到转汇金额起点的划款项，内部资金,汇划款项和县以下全国联行通汇机构的,汇划款项，通过银行跨系统和本系统联,行划转,?,银行签发的银行汇票和银行承兑汇,票，暂不通过该系统划付，由各银行联,行划付,?,银行须在人行留足资金，否则通知,其在一日内补足，若不能补足的，对不,足部分退回凭证，不得透支,?,转汇时，汇划资金一般不得转入同,城票据交换差额内，可将汇划凭证与转,汇清单一起交人行提

25、出信件交换或单独,交换,?,人民银行电子联行支付系统（,1991,年,4,月,1,日运行）：,?,2000,年，日均转发往账,12,万笔以上，金额,近,1000,亿元人民币,?,地位：“电子联行系统成为中国异地跨行,资金汇划的大动脉，为金融稳定和经济发展,作出了重要贡献。”（戴相龙）,?,发展：电子联行系统是初级阶段，支付清,算系统是高级阶段，是支付清算系统发展的,一个必要的过程。支付清算系统就是要在电,子联行的基础上建设现代化支付系统,?,现代化支付系统的功能：,?,支持跨行支付清算,?,支持货币政策的实施,?,支持货币市场的资金清算,?,适度集中管理清算账户,?,有利于商业银行流动性管理,

26、?,具有较强的防范与控制支付风险的,机制,?,现代化支付系统中的两级处理中心：,国家处理中心,(NPC),和城市处理中心,(CCPC),?,国家处理中心分别与各城市处理中,心连接，其通信网络采用专用网络，,以地面通信为主，卫星通信备份,?,任务：办理异地、同城各种支付业,务及其资金清算和货币市场交易的资,金清算的应用系统,?,支付系统运行的基础：中央银行会,计核算系统,(ABS),?,即县支行的会计核算集中到地市中,心支行，由地市中心支行的会计集中,核算系统与支付系统城市处理中心远,程连接,?,地市级（含）以上国库部门的国库,核算系统（,TBS,）可以直接接入,CCPC,，,通过支付系统办理国

27、库业务资金的汇,划,?,公开市场操作系统、债券发行系统、,中央债券簿记系统在物理上通过一个,接口与支付系统,NPC,连接，处理其交,易的人民币资金清算,?,为保障外汇交易资金的及时清算，,外汇交易中心与支付系统上海,CCPC,连接,?,2,、银行行内资金汇划系统,?,参与主体：经办银行、清算银行和总行清,算中心,?,业务内容：汇划业务、清算业务、结算业,务,?,资金汇划的两种方式：,?,一是银行行内电子汇兑系统：利用计算机,技术和现代通讯技术，在分支机构之间传递,支付信息的网络系统,?,主要业务：处理银行系统内的汇兑、托收,承付、委托收款、银行汇率、银行卡、支票、,内部资金汇划等款项的资金清算

28、,?,二是银行行内综合业务系统：用网络联接,各分支机构，进行化零为整核算业务、支付,业务和其他综合业务的应用系统,?,运行特点：,?,在会计核算方面，系统集中各分支机构的,会计核算系统，建立统一的会计核算体系，,变分散核算为集中核算，并由管理行统一管,理,?,综合业务系统中的支付业务仅限于同一机,构内部的转账业务，跨行支付由综合业务系,统的自动与电子汇兑进行数据转换后处理,?,人民银行的电子联行与商业银行内部电,子汇兑、同城清算的区别功能不同：,?,商业银行的电子汇兑系统主要面向行内,业务,?,同城清算系统则可解决本地跨行业务,?,人民银行的电子汇兑系统主要用于异城,跨行清算,?,关系：它们之

29、间是根据中国金融结构的,特点为全面开展支付清算业务的合理补充，,彼此不是对立的，也不会互相取代,?,3,、我国的大额支付系统,?,建设与发展：,?,2002,年,10,月,8,日，大额实时支付系统,在北京、武汉成功投产试运行,?,2003,年,4,月，上海等,11,个城市大额支,付系统成功推广上线运行,?,2003,年,12,月,1,日，石家庄等,19,个城市,大额支付系统切换上线取得成功，大额,支付系统已覆盖到所有省会城市和深圳,市，并与电子联行系统混合运行,?,香港清算行于,2004,年,2,月接入支付系,统办理人民币汇款业务,?,现代化支付系统的布局：全国只建,32,个城市处理中心（,C

30、CPC,）,?,营运情况：日均处理支付业务达,30,万,笔，金额近,4000,亿元，每笔支付业务在,1,分钟之内即可到账,?,大额支付系统实行逐笔实时处理，全,额清算资金,?,进一步的发展：,?,实现大额支付系统与债券市场的连接，,支持券款兑付（,DVP,清算）和货币政策,的实施,?,开通大额支付系统与城市商业银行汇,票处理系统的连接，畅通中小金融机构,的汇路,?,做好各银行地市级（含）以下机构及,地市,ABS,、,TBS,接入大额实时支付系统,工作，取代电子联行,?,第二代支付系统：央行电子商业汇票,系统（预计,2010,年底上线）,?,意义：第二代支付系统和中国人民银,行核算数据集中系统建

31、成后，能有效支,持商业银行未来以单一法人账户集中办,理跨行资金清算,?,第二代支付系统还将建设跨境、跨国,界的支付平台，推动我国人民币贸易结,算试点以及与其他国家的货币互换工作,三、中央银行对支付系统的风险管理,?,（一）支付系统风险类型,?,（二）中央银行对支付系统风险的防,范与控制,（一）支付系统风险类型,?,1,、信用风险,?,信用风险指在支付过程中，因一方拒,绝或无法清偿债务而使另一方或其他当,事人蒙受损失,?,信用风险可发生在交易或支付过程中,的任何环节,?,2,、流动性风险,?,流动性风险指资金拖欠方并未发生实质上的,清偿危机，只是由于资金不能如期到位而造成,不能按期履约支付，致使

32、对方无法如期收到应,收款项,?,如延期支付迫使收款方为弥补资金缺口寻求,其他融资途径，并承担融资成本,?,若资金缺口不能如期弥补，将引发收款方对,其债权人的延期支付，连锁拖欠效应越大，支,付系统危机的可能性就越大,?,3,、系统风险,?,系统风险是指在支付系统运行中，因,某一系统用户无法履行债务义务，而造,成其他用户无法履约，使系统运行陷入,困境,?,信用风险和流动性风险的发生通常会,导致系统风险的产生,?,4,、法律风险,?,因法律法规建设滞后而引发的风险。,?,如电子支付和电子凭证的有效性、数,字签名的合法性，以及与电子支付有关,的纠纷、索赔、保险等，需要立法和进,行法律修订，否则难以有效

33、保证当事人,的权利与义务,?,5,、其他风险,（二）中央银行对支付系统风险,的防范与控制,?,1,、对大额支付系统透支进行限制（美,国的做法，,5,个方面）,?,（,1,）对开立准备金账户的金融机构规定,最大透支额度,?,一个金融机构的最大透支额的计算等于,该机构的资本金乘以一个透支类别乘数,?,两周平均乘数：把金融机构在两周时间内每日,?,在准备金账户产生的最大透支额加总，除,乘,以计算周期内联储实际营业天数。两周内,数,的最大透支额等于两周平均透支额乘以透,选,支类别乘数,择,单日乘数：其要高于两周平均乘数，目的是,为了控制金融机构在某天中产生过大的透,支额,?,（,2,）对平均每日透支金

34、额收取费用,（,1994,）,?,收费对象：,FEDWIRE,资金转移及记账,证券转移两部分产生的合并透支额,?,实际透支额的计算：把营业时间内,（,10,小时）每分钟的最后时间金融机构,准备账户的负值加以总计，再将总透支额,除以当日,FEDWIRE,运行的总分钟数，,得到每日平均透支额,?,（,3,）记账证券交易抵押,?,对一些财务状况比较健全，但由于记,账证券转移造成超过最大透支额的金融,机构，联储要求其对所有的证券转移透,支提供担保；抵押品必须是联储可接受,的有价证券,?,没有超过透支额度的金融机构也可以,对其部分或全部证券转移透支提供抵押,品，但提供抵押品不能增加其透支额度,?,（,4

35、,）证券转移限额,?,证券交易商积累头寸是造成记账证券,转移透支的重要原因,?,联储对金融机构通过,FEDWIRE,进行,的二级市场记收证券转移限额规定为,5,000,万美元，以减少积累透支头寸导致,的风险,?,（,5,）加强对金融机构支付活动的监管，,对经营不善或没有遵守美联储风险管理,政策的金融机构，不予提供透支便利,?,联储对当日超过最大透支额的金融机,构的处理方法：,?,一方面与其负责人讨论减少透支额的,措施,?,另一方面有权单方面决定减少其透支,额，要求金融机构提供抵押或维持一定,的清算余额,?,2,、对大额支付系统进行管理,?,如：要求所有利用中央银行差额清算,服务的私营大额清算系

36、统，必须建立风,险防范与控制机制，采取具体措施保证,各清算参加者的差额头寸在规定的时间,内完成清算,?,3,、对银行结算支付活动进行监督,?,制定结算制度、颁布结算方法、监督,结算活动，维护结算秩序,?,4,、发展,RIGS,支付系统,?,（,1,）该系统实时连续的清算，使参与银,行有足够的时间解决头寸不足问题,?,（,2,）在该系统内，收款行一般是在清算,完成后才能收到支付信息，收款行可根,据已收到资金安排其他用途，使支付系,统时隔或在途资金被降至为零，可规避,信用风险,?,（,3,）信用风险的有效控制降低了支付系,统的系统风险系数,?,5,、加强支付清算领域的法规建设,?,通过法律手段强化对支付系统建设,及运营的监管，解决金融科技广泛应,用于支付系统所带来的法律问题,?,6,、加强支付系统现代化建设与改造,思考题,?,1,、中央银行的支付清算体系包括哪些内容？,?,2,、为什么说实时全额清算系统有利于规避支,付系统风险？,?,3,、大额支付系统与小额支付系统的主要区别,是什么？,?,4,、我国支付清算系统包括哪些基本内容？,?,5,、支付系统存在的主要风险是什么？如何控,制和防范风险？,