《中级经济师》第16-20章货币与金融.docx

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1、2013中级经济师课程讲义 经济基础知识.第16章第十六章 货币供求与货币均衡第一节、货币需求【本节考点】1、货币需求和货币需求量的概念2、交易方程式和剑桥方程式3、影响流动性偏好的三种动机和凯恩斯的货币需求函数4、弗里德曼的货币需求函数，掌握其关于影响货币需求因素的观点【本节内容】一、货币需求与货币需求量1、货币需求含义：货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的行为。【注1】货币需求作为一种经济需求，是由货币需求能力和货币需求愿望共同决定的有效需求。【注2】货币需求是一种派生需求，派生于人们对商品的需求。 2、货币需求量：在特定的时间和空间范围内，经济中各个部门需要持有

2、的货币数量。一定时期内经济对货币的客观需求量。【例题1-2005年多选题】下列关于货币需求的说法中，正确的是（）A.货币需求是一种主观需求 B.货币需求是一种客观需求C.货币需求是一种有效需求 D.货币需求是一种派生需求E.货币需求是一种经济需求【答案】BCDE二、货币需求理论货币需求理论函数内容传统货币数量说费雪现金交易数量说1.费雪在货币购买力中提出了费雪方程式。2. 费雪方程式MV=PT P-物价水平，是随着货币量的变动而被动的变动。T-商品和劳务的交易量，取决于资本、劳动和自然资源供给状况以及生产技术水平等非货币因素，大体上是稳定的。V-货币流通速度，由制度因素决定，在短期内难以改变，

3、视为常数。M-代表货币量，是最活跃的因素，会经常变动，并且是主动变动。即：货币量货币流通速度=物价水平商品和劳务的交易量【结论】交易方程式反映的是货币量决定物价水平的理论。假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比。剑桥学派的现金余额数量说1. 剑桥学派的主要代表人是庇古。2.剑桥方程式 -货币价值（即货币购买力，为物价指数的倒数）Y-总资源（总收入）K-总资源中愿意以货币形式持有的比重（相当于交易方程式中货币流通速度的倒数）KY-真实货币需求M-名义货币供给【结论】庇古认为货币的价值由货币供求的数量关系决定。货币价值与名义货币供给量成反比。现金交易数量说与现金余额数量说的异同 （）不同点：现金

4、余额数量说的货币需求是以人们的手持现金来表示的，不仅是作为交易媒介的货币，也包括贮藏货币，这是剑桥方程式区别于交易方程式的关键所在，等式中K就集中反映了这一思想。（）相同点： 剑桥方程式和交易方程式本质是一致的，都是试图说明物价和货币价值的升降取决于货币量的变化。假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。凯恩斯货币需求理论【流动性偏好论】1.凯恩斯流动性偏好学说的基本思想（1） 凯恩斯在其所著就业、利息和货币通论中提出了流动性偏好论（2）基本思想：经济主体之所以需要货币，是因为存在“流动性偏好”这一心理，即愿意持有具有完全流动性的货币而不是其他缺乏流动性的资产，以应付日

5、常的、临时的或投机的需要，从而产生货币需求。2.影响流动性偏好的三种动机 交易动机：由于收入和支出的时间不一致，为进行日常交易而产生的持有货币的愿望。预防动机：为应付各种紧急情况而产生的持有货币的愿望。投机动机：由于利率的不确定性，根据市场利率变化的预期持有货币以便从中获利的动机。3.凯恩斯的货币需求函数 （1）交易动机和预防动机构成交易性需求，由获得的收入的多少决定，是国民收入的增函数，即：L1= L1（y） （2）投机动机构成投机需求，由利率的高低决定，是利率的减函数，即：L2= L2（i） （3）凯恩斯的货币需求函数是：L（货币需求）= L1（y）+ L2（i）【注】流动性陷阱：当利率降

6、到某一低点时，货币需求会无限增大，此时无人愿意持有债券，都愿意持有货币，流动性偏好具有绝对性，这就是著名的流动性陷阱。4.凯恩斯斯货币需求理论的发展凯恩斯的货币需求函数建立在“未来的不确定性”和“收入是短期资产”两个基本假定之上。弗里德曼现代货币数量说【货币需求理论】1.弗里德曼接受了剑桥学派的观点，但他又认为货币数量说不是产出、货币收入或物价水平的理论，而是货币需求理论。2.货币需求函数：=f（Yp；W；im,ib,ie；1/pdp/dt;）3.影响货币需求的因素:(1)财富总额: 恒久性收入越高，所需货币越多。（同向） (2)财富构成:人力财富比例越高，所需准备的货币就越多。（同向）(3)

7、金融资产的预期收益率（反向）:其他金融资产的收益率越高，持有货币的机会成本越大，持有货币的数量就会越少。 (4)其他因素：影响货币需求的各种随机因素。【例题2 ：单选】以费雪和庇古为代表的传统货币数量说认为货币对实物经济不起作用，他们的基本观点是（ ）A假定其他因素不变，商品价格水平与货币数量成正比，货币价值与货币数量成正比B假定其他因素不变，商品价格水平与货币数量成正比，货币价值与货币数量成反比C货币数量说是关于货币需求的理论D人们对货币的需求取决于他们的流动性偏好【答案】B【例题3：09年单选题】在流动性偏好理论对货币需求动机的分析中，将由于收入和支出时间的不一致，为进行日常交易而产生的持

8、有货币的愿望称为（）。 A预防动机 B投机动机 C交易动机 D平衡动机 【答案】C 【例题4：2011年单选题】根据流动性偏好理论，由利率决定并与利率为减函数关系的货币需求动机是( )。A交易动机 B预防动机C投机动机 D贮藏动机【答案】C【例题5：2012年多选题】根据凯恩斯的流动性偏好理论，决定货币需求的动机包括（ ）。A储蓄动机 B交易动机C投资动机 D预防动机E投机动机 【答案】 BDE【例题6：2004年、2007年多选题】在弗里德曼的货币需求函数中，与货币需求成正比的因素有（）A.恒久性收入 B.人力财富比例 C.存款的利率 D.债券的收益率 E.股票的收益率【答案】AB【例题7：

9、多选】传统货币数量说研究的是商品价格与货币数量之间的关系，可以表示其内容函数式的有（ ）A M=PQ/V B MV=PT C D =f（Yp；W；im,ib,ie；1/pdp/dt;）E L= L1（Y）+ L2（i）【答案】BC【解析】货币需求理论函数内容传统货币数量说费雪现金交易数量说 MV=PT剑桥学派的现金余额数量说 凯恩斯货币需求理论L= L1（Y）+ L2（i）弗里德曼现代货币数量说=f（Yp；W；im,ib,ie；1/pdp/dt;）第二节、货币供给【本节考点】1、货币供给与货币供应量的概念2、货币供给层次划分的基本原则3、我国货币层次划分4、信用创造货币机制和信用扩张、存款派生

10、机制【本节内容】一、货币供给与货币供应量1.货币供给：货币供给主体即一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为。分为：货币供给的机制-侧重于货币的创造过程；货币供给的决定-侧重于分析决定货币供应量的因素。2.货币供应量：是指非银行部门持有的货币资产数量，即流通中的货币数量。 货币供应量在数量上等于流通中的货币量，两者呈一一对应关系。3.货币供给层次划分（1）货币供给层次划分基本原则：目前一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同货币层次。（2）我国货币层次划分为（2013年教材变化内容）M0 =流通中货币M1= M0+单位活期存款M2= M1

11、+单位定期存款+个人存款+其他存款（财政存款除外）【注 】 M0是指企业事业单位、个人、机关团体、非存款类金融机构所持有的硬币和现钞总和（即通常所指的现金）M1是我国的狭义货币供应量, 即流通中的货币和单位活期存款。因其流动性较强，是中央银行重点调控对象。M2是我国广义货币量，包括M1以及准货币（单位定期存款、个人存款、其他存款）。财政存款不属于准货币。【例题8：2006年、2008年单选题】通常情况下，划分货币层次的依据是货币资产的（）。A.收益性B.安全性 C.流动性D.可得性【答案】C【例题9：2011年单选题】划分货币层次的基本依据是资产的( )。A.收益性B.安全性 C.流动性D.风

12、险性【答案】C【例题10：2009、2012年单选题改编】我国狭义货币供应量包括流通中的货币和（ ）。 A单位活期存款 B单位定期存款 C财政存款D个人存款【答案】A 【例题11：08年多选改编】根据我国目前货币层次的划分，属于M2而不属于M1的有（ ）A单位活期存款 B单位定期存款C流通中的货币 D个人存款E股票【答案】BD【例题12：05年单选改编】根据我国货币层次的划分标准，既属于狭义货币供应量M1，又属于广义货币供应量M2的是（ ）A.单位活期存款 B.单位定期存款 C.个人存款 D.财政存款【答案】A二、货币供给的机制1、中央银行的信用创造货币机制中央银行利用自身掌握的货币发行权和信

13、贷管理权，来创造信贷资金来源。由此可见，信用创造货币是当代不兑现的信用货币制度下货币供给机制的重要内容，并且信用创造货币的功能为中央银行所掌握。 2、商业银行的扩张信用、创造派生存款机制（1）商业银行具备在央行发行货币的基础上扩张信用、创造派生存款的能力。【补例】 中央银行上交10万存款准备金100万基础货币甲商业银行贷90万元提10万现金A企业10万元缴税存70万元继续放贷，派生存款，如此循环往复。乙商业银行 （2）商业银行不能无限制地创造派生存款。一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到这样三类因素的制约：受到交存中央银行存款准备金的限制。要受到提取现金数量的限制。要受到企事业

14、单位及社会公众缴付税款等限制。（3）货币供应量的公式M=Bk其中：B-“基础货币”，包括现金和商业银行在中央银行的存款k-“货币乘数”，基础货币的扩张倍数称为，取决于商业银行在其所吸收的全部存款中需存入中央银行部分所占比重即存款准备金率，以及需转化为现金及财政存款等所占比重的货币结构比率。即货币乘数=存款准备金率和货币结构比率合计的倒数【例题13：2007年单选题】提高存款准备金率对货币供求的影响是（ ）。A.增加货币需求 B.减少货币需求C.增加货币供给 D.减少货币供给【答案】D【例题14：2012年单选题】货币乘数等于存款准备金率与（ ）之和的倒数。A.贴现率 B.利息率C.存款结构比率

15、 D.货币结构比率 【答案】 D 【例题15：2009年多选题】制约商业银行体系扩张信用、创造派生存款的因素有（ ）。 A.商业银行发达程度 B.缴存中央银行存款准备金数量 C.提取现金数量 D.中央银行独立程度 E.企事业单位及社会公众缴付税款数量 【答案】BCE 【例题16：单选】信用创造货币是当代信用货币制度下货币供给机制的重要内容，在我国能够创造基础货币的金融机构是（ ）A中央银行 B商业银行 C政策性银行 D投资银行【答案】A第三节、货币均衡【本节考点】1、货币均衡的含义和特征2、货币失衡的两种状况3、物价自然上涨率的经济含义4、货币数量与经济增长、物价上涨的关系【本节内容】（一）货

16、币均衡与失衡1.货币均衡的含义货币均衡即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持一致的状态。2. 货币均衡的特征（1）货币均衡是货币供给与货币需求的大体一致，而非货币供给与货币需求在数量上的完全相等。（2）货币均衡是一个动态过程；在短期内货币供求可能不一致，但在长期内是大体一致的。（3）现代经济中的货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况。3.货币失衡的两种状况（1）总量性货币失衡：货币供给在总量上偏离货币需求达到一定程度从而使货币运行影响经济的状态。包括两种情况：货币供应量货币需求量：供给过多，经常出现。原因很多，如政府向中央银行透支以融通财政赤字；一味追求经

17、济增长速度而不适当的采取扩张性货币政策刺激经济等。后果之一是引发严重通货膨胀。（2）结构性货币失衡：货币供需总量大体一致，但货币供需结构不相适应。原因是社会经济结构不合理，所以必须通过经济结构调整加以解决。 中央银行在宏观调控时更多的注意总量性失衡。【例题17：2004年多选题】货币均衡是用来说明货币供给与货币需求的关系，其特征有（）A.货币供给与货币需求大体一致B.货币供给与货币需求在数量上完全相等C.货币均衡是一个动态过程D.货币均衡是一个静态过程E.现代经济中货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况【答案】ACE二、货币均衡水平决定 1、货币数量与经济增长的关系：经济总体均衡，总的要求

18、是达到或保持社会总供给与总需求之间的平衡关系。社会总供给是以商品价格总额形态表现，表现为一定时期的国内生产总值（GDP）。社会总需求是以货币形态出现，表现为通过货币的多次周转而实现的社会购买力（MV）。因此：保持总供给与总需求的均衡关系，要求处理好货币数量与经济增长之间的关系。【结论】要保证国民经济在物价稳定的条件下协调发展，就必须使流通领域中货币数量的增长幅度与国民经济的增长速度相互配合。假定货币流通速度相对稳定，货币供应量（M1）应当与GDP同步增长 。2、货币数量与物价上涨的关系在劳动生产率不断提高，单位产品所包含的价值量相对下降的情况下，商品价格并不相应下降。（1）物价自然上涨的因素：

19、劳动生产率提高在技术或劳动密集性程度不同的部门并不一致，从而造成“剪刀差”现象，调整时，一般是通过调高价格低于价值的那部分劳动密集型产品的价格，以使价格体系趋于合理化，结果必然是价格总水平上涨；随着产品的更新换代，技术性能不断提高，也无形中使同类产品的价格自然上升，结果也是导致物价总水平的不断上涨。【结论】若考虑物价自然上升的因素，流通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。货币供应量增长率M=国内生产总值增长率Y+物价自然上涨率P第四节、通货膨胀【本节考点】1、通货膨胀的含义及类型2、通货膨胀的原因3、通货膨胀的治理【本节内容】（一）通货膨胀的概念1、通货膨胀是种普遍的超额需求，即太

20、多货币追逐太少的商品；2、人均货币存量或人均货币所得的普遍上升；3、不能增加就业或产出的货币投入所导致的物价水平处于持续上涨的状态；4、萨缪尔森在其经济学中的定义是在一定时期内，商品和生产要求价格总水平持续不断的上涨。5、马克思货币理论中的定义是：在纸币流通条件下，由于纸币的过度发行而引起的纸币贬值，物价上涨的现象。 【总结】多种通货膨胀的定义有两点是共同的：（1）有效需求大于有效供给（2）物价持续上涨【通用定义】在价值符号流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值，物价上涨的现象。（二）通货膨胀的类型1、按通货膨胀的成因分为：需求拉上型通货膨胀；成本推进型通货膨胀；输入型通货膨胀；结构型通

21、货膨胀（1）需求拉上型通货膨胀：是指社会总需求过度增长，超过了社会总供给的增长幅度，导致商品和劳务供给不足、物价持续上涨的通货膨胀类型。需求拉上型通货膨胀特点：自发性：即支出的增长是独立的，与实际的或预期的成本增长无关；诱发性：成本的增长导致工资及其他收入的增长，诱使消费支出增长。支持性：政府为阻止失业率上升而增加支出，或采取扩张性财政政策或货币政策以增加总需求。（2）成本推进型通货膨胀：因成本自发性增加而导致物价上涨的通货膨胀。分为： “工资推进型通货膨胀”-工资和物价螺旋上升的通货膨胀。 “利润推进型通货膨胀”-垄断企业为保证实现其利润目标而操纵的市场、人为抬高产品价格而引起的通货膨胀。（

22、3）输入型通货膨胀：进口商品价格上升，费用增加而使物价总水平上涨所引致的通货膨胀。这实质上是一种通货膨胀的国际传导现象。（4）结构型通货膨胀：经济结构方面的因素变动所引致的，即使总供求处于均衡状态，也会引起物价总水平上涨的通货膨胀类型。2、按照通货膨胀的表现形式分为公开型通货膨胀和抑制型通货膨胀（1）公开型通货膨胀：物价水平随货币数量变动而自发波动，故而物价上涨是通货膨胀的基本标志，又称为开放性通货膨胀。（2）抑制型通货膨胀：一国实行物价管制的情况下，商品供给短缺不能由物价上涨来反映，只表现人们普遍持币待购而使货币流通速度减慢，又称为隐蔽性通货膨胀。【例题18：07年单选题】从理论上讲，工资上

23、涨过快容易导致（）通货膨胀A.需求拉上型 B.成本推进型 C.输入型 D.结构型【答案】B【例题19：2011年单选题】下列通货膨胀类型中，属于成本推进型通货膨胀的有( )。A扩张性货币政策造成的通货膨胀B消费强劲增长引发的通货膨胀C工资和物价螺旋上升引发的通货膨胀D进口品价格上涨引起的通货膨胀E垄断企业人为抬高价格引发的通货膨胀【答案】CE【例题20：2008年单选题】抑制型通货膨胀的表现（ ）A、人们持币待购，使货币流通速度变慢B、物价普遍上涨C、有效需求不足D、货币贬值【答案】A（三）通货膨胀的原因1、直接原因过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。2、主要原因（1）财政原因-发生财政赤

24、字或推行赤字政策。（2）信贷原因-信用膨胀，银行信用提供的货币量超过经济发展对货币数量的客观需求。其原因包括，财政赤字的压力，社会上过热的经济增长要求，银行自身决策失误等。3、其他原因-如投资规模过大、国民经济结构比例失衡、国际收支长期顺差等。【例题21：2012年单选题】造成通货膨胀的直接原因是（ ）。财政赤字规模过大信贷供给过度定期存款余额过大国际收支长期保持顺差 【答案】 B （四）通货膨胀的治理 综合国际国内一般经验，治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策。1、紧缩的需求政策 紧缩需求政策包括紧缩性财政政策和紧缩性货币政策。（1）紧缩性财政政策-限制支出、减少需求。概括的讲就是“

25、增收节支”。 一般包括以下措施：减少政府支出： 增加税收：发行公债：（2）紧缩性货币政策-减少货币供给量提高法定存款准备金率提高再贴现率公开市场业务：通货膨胀时期，中央银行一般会在公开市场向商业银行等金融机构出售有价证券。2、积极的供给政策在抑制总需求的同时，积极运用刺激生产的方法增加供给来治理通货膨胀，主要措施有减税、削减社会福利开支、适当增加货币供给发展生产和精简规章制度。【例题22：2010单选】治理通货膨胀可以采取的货币政策是( )。A降低再贴现率 B提高法定存款准备金率C增加税收 D在公开市场上买入有价证券【答案】B【本章重要考点总结】1、货币需求的概念2、货币需求理论（费雪现金交易

26、数量说、剑桥学派现金余额数量说、凯恩斯流动性偏好论、弗里德曼现代货币数量说）3、货币供给层次的划分4、货币供给机制（中央银行的信用创造货币机制；商业银行的扩张信用、创造派生存款的机制。）5、货币均衡水平的决定6、通货膨胀的类型、原因和治理第十七章 中央银行与货币政策第一节、中央银行【本节考点】1、 中央银行制度的必要性2、 中央银行的业务活动特征3、 中央银行的主要业务4、 中央银行资产、负债的构成5、 中国支付结算体系框架【本节内容】一、中央银行制度1、中央银行制度的定义（1）中央银行：中央银行也称货币当局，处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国家行政管理机

27、关和银行的双重性质。它的主要任务是：制定和实施货币政策，调控宏观金融；实施金融监管，维护银行业的稳健运行。（2）中央银行制度：中央银行制度是指由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机构为融资媒体的金融体制。【例题1：2010年多选】关于中央银行职能的说法，正确的有()。A银行的银行B政策性银行C议会的银行D政府的银行E发行的银行【答案】D2.建立中央银行制度的必要性（1）集中货币发行权的需要。（2）代理国库和为政府筹措资金的需要。（3）管理金融业的需要。（4）国家对社会经济发展实行干预的需要。3.中央银行的产生与发展中央银行是伴随着资本主义银行业的发展而产生的，独

28、占银行券的发行权是其产生的第一个标志。中央银行产生和发展的进程大致如下：（1）由商业银行转化为中央银行。（2）专门设置的中央银行。较典型的是美国联邦储备体系。（3）由综合型银行改革为单一职能的中央银行4.中央银行独立性的起源及其发展中央银行独立性问题的实质就是如何处理中央银行和政府之间关系的问题，即中央银行对政府直接负责还是对政府相对负责的问题。中央银行的独立性经过了高度独立阶段；基本不独立和相对独立阶段。【例题2：2008年、2010年单选】中央政府独立性问题的实质是如何处理中央银行和（）之间的关系。A、政府；B、存款货币银行；C、社会保障部门；D、政策性银行【答案】A【例题3：2011年单

29、选】中央银行是伴随着资本主义银行业的发展而产生的，其产生的第一个标志是()。A具备操作上的独立性B具备现场和非现场收集信息的手段和权力C独占银行券的发行权D对商业银行实施监管【答案】C【例题4：2007年多选题】从历史上看，建立中央银行制度的必要性主要体现在（）。A.集中货币发行权B.集中黄金买卖权C.代理国库和为政府筹措资金D.管理金融业E.确保国家对社会经济发展实行干预【答案】ACDE（二）中央银行的职责和业务活动特征中央银行是国家干预经济、调节全国货币流通与信用的金融监管机关。1、 中央银行的职责：利用所拥有的经济力量，如货币供给量、利率等，对金融领域乃至整个经济领域的活动进行管理、控制

30、和调节。2、中央银行业务活动特征（2013年教材变化内容）（1）不以营利为目的。以金融调控为己任，稳定币值，促进经济发展是其宗旨。（2）不经营一般性银行业务或非银行金融业务：不对任何个人、企事业单位、社会团体提供担保或直接发放贷款，它的业务服务对象是政府部门、商业银行及其他金融机构。（3）在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对独立性，不应受到其他部门或机构行政干预和牵制。【例题5：2005年、2008年多选题】中央银行的特征主要表现为（）A.不以营利为目的B.只与企业和金融机构发生往来C.在制定和执行货币政策时具有相对独立性D.在制定和执行财政政策时具有相对独立性E.可以经营商业银行业务【答

31、案】AC【例题6：2011年单选题】关于中央银行业务特征的说法，正确的是()。A中央银行为企业办理存贷、结算业务B中央银行以营利为目的开展业务C中央银行不与政府部门发生资金往来关系D中央银行在制定和执行货币政策时具有相对独立性【答案】D（三）中央银行的主要业务中央银行的主要业务具体业务内容货币发行业务货币发行是中央银行的主要业务。中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。对银行的业务集中准备金以法律形式规定商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，并通过这部分准备金来管理商业银行及其他金融机构。最后贷款人中央银行的信贷业务主要有再抵押放款；再贴现；再贷款全国清算各商业银行都向中央银行缴存存款准备

32、金，并在中央银行开立往来账户，各商业银行之间可通过该账户办理非现金结算，全国清算业务为中央银行的主要中间业务，并由此使中央银行成为全国金融业的清算中心。对政府的业务代理国库：中央银行接受各级国库存款，又执行国库签发的支票办理转账手续或现金付款，成为政府的总会计和总出纳。代理国家债券发行对国家给予信贷支持主要采用直接给国家财政以贷款或购买国债形式。保管外汇和黄金储备制定并监督执行有关金融管理法规代表政府参加国际金融组织，出席国际会议【例题7：2012年单选题】在我国，具有人民币发行权的机构是（）.A.中国银行B.交通银行C.中国人民银行D.国家外汇管理局【答案】C【例题8：2004年单选题】中央

33、银行的主要中间业务是（）A.货币发行业务B.公开市场业务C.信贷业务D.全国清算业务【答案】D【例题9：2005年多选题】中央银行作为银行的银行，其对银行的业务包括（）A.保管外汇和黄金储备B.作为最后贷款人C.集中准备金D.发行货币E.组织全国清算【答案】BCE【例题10：2012年多选题】下列金融业务中，属于中央银行对商业银行提供的有（）。A.集中存款准备金B.最后贷款人C.货币发行D.保管外汇和黄金储备E.清算业务【答案】ABE【例题11：2009年多选题】下列各项金融业务中，属于中央银行对政府的业务的有（）。A.货币发行B.集中准备金C.代理国库D.最后贷款人E.保管外汇和黄金储备【答

34、案】CE四、中央银行资产负债表货币当局资产负债表（2013年教材变化内容）资产负债国外资产对政府债权对其他存款性公司债权对其他金融性公司债权对非金融性部门债权其他资产储备货币不计入储备货币的金融性公司存款发行债券国外负债政府存款自有资金其他负债总资产总负债【例题10：2010年单选题改编】下列中央银行资产负债表项目中，应计入负债方的是()。A贴现B政府债券C黄金储备D储备货币【答案】D【例题11：2006年单选题改编】在中央银行的资产负债表中，（）属于中央银行资产项目。A.政府存款B.储备货币C.对政府债权D.金融性公司存款【答案】C【例题12：2012年单选题改编】在中央银行资产负债表中，可

35、列入资产方的项目是（）。A.储备货币B.对其他存款性公司的债权C.发行债券D.商业银行存款【答案】B五、中央银行组织体制下的支付清算系统1、 中央银行体制下的支付清算系统作为银行的银行，现代中央银行负有组织全国银行间清算的职责。中央银行组织全国银行清算包括同城或同地区和异地两大类。同城或同地区银行的资金清算主要是通过票据交换所来进行。票据交换应收应付最后都通过中央银行集中清算交换的差额。2、中国支付结算体系框架我国的支付清算网络体系：（1）以中国人民银行大额支付系统、小额批量支付系统为中枢；（2）以银行业金融机构行内业务系统为基础；（3）以票据支付系统、银行卡系统、证券结算系统和境内外币支付系

36、统为重要组成部分；（4）以行业清算组织和互联网支付服务组织业务系统为补充。在我国支付清算网络体系中，大额实时支付系统、小额批量支付系统、票据支付系统和境内外币支付系统由中国人民银行建设并运行，主要面向各银行业金融机构提供服务，是银行间支付清算的主渠道。【例题13：多选题】我国支付清算网络体系的中枢是()。A大额支付系统B小额批量支付系统C境内外币支付系统D票据支付系统E证券结算系统【答案】AB第二节 货币政策【本节考点】1、 货币政策目标的内容及我国货币政策的目标及其政策的含义2、 一般性货币政策工具3、 选择性货币政策工具4、 各种货币政策中介目标【本节内容】一、货币政策定义货币政策并不等同

37、于金融政策，它只是金融政策的一部分，是一国金融当局制定和执行的通过货币量、利率或其他中介指标影响宏观经济运行的手段。货币政策一般包括三个方面的内容： 政策目标； 实现目标所运用的政策工具； 预期达到的政策效果。二、货币政策目标1、稳定物价：2、经济增长：3、充分就业：4、平衡国际收支【注】中华人民共和国中国人民银行法规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。这一政策要求在抑制物价上涨幅度的同时维持适度的经济增长率，并且决不以牺牲经济增长为前提。【例题14：2011年多选题】一国货币政策目标体系通常包括()。A物价稳定B充分就业C国际收支平衡D社会公平E经济增长【答案】ABCE

38、【例题15：2009年单选题】我国货币政策的目标是（）。A保持国家外汇储备的适度增长B保持国内生产总值以较快的速度增长C保持货币币值稳定，并以此促进经济增长D保证充分就业【答案】C三、货币政策工具（一）、一般性政策工具一般性货币政策工具具体内容法定存款准备金率含义：法定存款准备金率是指根据法律规定，商业银行等将其吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最低比率。通常以不兑现货币形式存放在中央银行。效用：体现在它对商业银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。若中央银行采取紧缩政策，提高法定存款准备金率，货币乘数减少，限制了存款货币银行的信用扩张能力、最终起到收缩货币供应量和信贷量的效果。缺陷：一是央

39、行调整法定存款准备金率时，商业银行可以变动其在央行的超额存款准备金，从反方向抵销法定存款准备金率政策的作用。二是对货币乘数的影响很大，作用力度很强，往往被当作是一剂“猛药”三是成效较慢、时滞较长：对货币供应量和信贷量的影响要通过商业银行的辗转存贷逐级递推而实现。因此，法定存款准备金率政策往往是作为货币政策的一种自动稳定机制。再贴现含义：是指商业银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现，以取得中央银行的信用支持。再贴现政策的基本内容是中央银行根据政策需要调整再贴现率。当中央银行提高再贴现率时，商业银行借入资金的成本上升，基础货币得到收缩。优缺点：与法定存款准备金率比较，再贴现工具的弹性相对较大

40、，作用力度相对要缓和一些。主动权操纵在商业银行手中，所以中央银行的再贴现政策是否能够获得预期效果，还取决于商业银行是否采取主动配合态度。公开市场业务含义：中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动即为公开市场业务。中央银行在公开市场的证券交易活动对象主要是商业银行和其他金融机构。公开市场业务目的在于调控基础货币，进而影响货币供应量和市场利率。优缺点优点：与法定存款准备金率政策相比较，公开市场操作更具有弹性、更具优越性。一是影响商业银行的准备金，直接影响货币供应量；二是中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作；三是中央银行可以主动出击四是中央银行有可能用其对货币供应量进

41、行微调。局限性：一是金融市场不仅必须具备全国性，而且具有相当的独立性。二是必须有其他货币政策工具配合。【例题16：2008年单选】某存款货币银行以其持有的某企业商品票据向中央银行请求信用支持，中央银行予以同意。这种业务属于中央银行的（）业务。A贴现B再贴现C公开市场D窗口指导【答案】B【例题17：2011年多选】关于一般性货币政策工具的说法，正确的有()。A中央银行提高法定存款准备金率，扩大了商业银行的信用扩张能力B商业银行掌握着再贴现政策的主动权C法定存款准备金率政策作用力度强D调整法定存款准备金率能迅速影响货币供应量E中央银行运用公开市场业务直接影响货币供应量【答案】BCE2、选择性货币政

42、策工具传统的三大货币工具，都属于对货币总量的调节，以影响宏观经济。在这些一般性政策工具之外，还可以有选择的对某些特殊领域的信用加以调节和影响。选择性货币政策包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金选择性货币政策工具具体内容消费者信用控制中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，包括规定分期付款购买耐用消费品的首付最低金额，还款最长期限，适用的耐用消费品种类等。证券市场信用控制中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制过度投机。【例题18：2005、2006、2007年、2008年单选题】中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，这

43、种货币政策工具是（）A.生产者信用控制B.商业信用控制C.证券市场信用控制D.消费者信用控制【答案】D【例题19：2009年单选题】某国中央银行规定商业银行对居民提供汽车贷款的最低首付款比例是40，最长还款期限是5年，这种规定属于（）。A消费者信用控制B证券市场信用控制C间接信用指导D直接信用控制【答案】A3直接信用控制（1）含义：直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。（2）手段：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。其中规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。4.间接信用指导间接信用指导即中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。其中：窗口指导是指中央银行根据产业行情，物价趋势和金融市场动向等经济运行中出现的新情况和新问题，对商业银行提出信贷增减建议。窗口指导没有法律约束力，但影响力往往较大。【例题20：2006年多选题】直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面