聚酯切片及涤纶的市场经济分析.docx

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1、聚酯切片及涤纶短纤行业经营情况分析第一部分 基础性概念聚酯切片是由对苯二甲酸（PTA）和乙二醇（EG）经过缩聚产生聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），其中的部分PET再通过水下切粒而最终生成。聚酯切片的分类：1、按组成和结构可分为：共混、共聚、结晶、液晶、环形聚酯切片等； 2、按性能可分为：着色、阻燃、抗静电、吸湿、抗起球、抗菌、增白、低熔点、增粘（高粘）聚酯切片等； 3、按用途可分为：纤维级聚酯切片、瓶级聚酯切片、膜级聚酯切片（主要是工艺指标不同）。纤维级聚酯切片按其中消光剂tio2的含量不同又可以分为：超有光（大有光）、有光、半消光、（全）消光聚酯切片。另外还有阳离子聚酯切片。纤维级聚酯切片是

2、无定型结构的高分子聚合体。将聚酯切片加热到一定温度，其无定型结构可转变为具有一定结晶度的晶体结构。密度为1.331.38g/cm3，该产品具有耐热性和较好的耐光性、耐酸性，与氧化剂、还原剂接触时不易发生作用，但其耐碱性较差，吸湿性低，导电性差。纤维级切片用于制造涤纶短纤维和涤纶长丝，是供给涤纶纤维企业加工纤维及相关产品的原料，涤纶作为化纤中产量最大的品种，占据着化纤行业近80%的市场份额。瓶级聚酯切片具有均匀的晶体结构，狭窄的分子质量分布；无毒、无味、有玻璃般的透明和光泽；良好的冲击韧性和高强度；气体渗透性小（即阻隔性能好），能延长饮料的保质期；加工简单，尺寸变化小或在负载下蠕变小；相对玻璃来

3、说，具有质量轻、安全性好的诸多特点，瓶级聚酯切片广泛用于瓶类包装容器；可用于制造食品、饮料包装瓶。膜级聚酯切片粘度稳定，熔点适中，热稳定性好，色值好、高亮、高透明度、杂质和凝聚粒子少，粒子规整，粉末少，过滤器使用周期长，具有优良的成膜性能。膜级切片系列产品可用于生产各类包装膜、印刷膜、镀铝膜、烫金膜、亚光膜、高透明膜、高强度金拉线膜、胶带膜、绝缘膜、护卡膜、电容膜等 。其中包装是聚酯最大的非纤应用市场，同时也是PET增长最快的领域。可以说聚酯切片是连接石化产品和多个行业产品的一个重要中间产品。涤 纶是合成纤维中的一个重要品种，是我国聚酯纤维的商品名称。它是以精对苯二甲酸（PTA）或对苯二甲酸二

4、甲酯（DMT）和乙二醇（EG）为原料经酯化或酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），经纺丝和后处理制成的纤维。涤纶的大类品种有短纤维、拉伸丝、变形丝、装饰用长丝、工业用长丝以及各种差别化纤维。 涤纶短纤维 1.按物理性能区分：高强低伸型、中强中伸型、低强中伸型、高模量型、高强高模量型 2.按后加工要求区分：棉型、毛型、麻型、丝型 3.按用途区分：服装用、絮棉用、装饰用、工业用 4.按功能区分：阳离子可染、吸湿、阻燃、有色、抗起球、抗静电 5.按纤维截面区分：异型丝、中空丝。 涤纶长丝 1. 初生丝：未拉伸丝（常规纺丝）（UDY）、半预取向丝（中速纺丝）（MOY）、预取

5、向丝（高速纺丝）（POY）、高取向丝（超高速纺丝）（HOY） 2. 拉伸丝：拉伸丝（低速拉伸丝）（DY）、全拉伸丝（纺丝拉伸一步法）（FDY）、全取丝（纺丝一步法）（FOY） 3.变形丝：常规变形丝（TY）、拉伸变形丝（DTY）、空气变形丝（ATY）。第二部分 2007-2010年聚酯切片行业经济运行分析一、2007年至2010年聚酯产量、进出口量及表观需求变化根据国家统计局和海关的统计数据，我国2007年1-12月份聚酯切片产量为1024.40万吨，同比增加19.47%；1-12月份进口聚酯切片纤维级26.87万吨，进口单价1216.04美元/吨；出口29.82万吨，出口单价1260.98美

6、元/吨；聚酯切片瓶级进口2.56万吨，进口单价1568.53美元/吨；出口72.26万吨，出口单价1243.89美元/吨；表明我国聚酯切片纤维级和瓶级进出口状况良好；新增资源（产量纤维级进口瓶级进口）1053.83万吨，净增资源（新增资源纤维级出口瓶级出口，即表观需求）951.76万吨，显示中国聚酯切片产业的市场需求较为强劲。我国2008年1-12月份聚酯切片产量为1058.31万吨，同比增加0.08%；2008年1-12月份聚酯切片纤维级进口20.75万吨，进口单价1360.05美元/吨；出口18.55万吨，出口单价1405.48美元/吨；聚酯切片瓶级进口2.07万吨，进口单价1590.75

7、美元/吨；出口77.20万吨，出口单价1351.10美元/吨；表明我国聚酯切片纤维级和瓶级进出口状况良好；新增资源（产量纤维级进口瓶级进口）1081.13万吨，净增资源（新增资源纤维级出口瓶级出口，即表观需求）985.37万吨，显示中国聚酯切片产业的市场需求较为强劲。 我国2009年1-12月份聚酯切片产量为1152.09万吨，同比增加13.73%；2009年1-12月份聚酯切片纤维级进口21.998万吨，进口单价1102.33美元/吨；出口8.73万吨，出口单价1170.68美元/吨；聚酯切片瓶级进口3.14万吨，进口单价1111.67美元/吨；出口54.64万吨，出口单价1002.19美元

8、/吨；表明我国聚酯切片纤维级和瓶级进出口状况良好；新增资源（产量纤维级进口瓶级进口）1075.52万吨，净增资源（新增资源纤维级出口瓶级出口，即表观需求）1013.04万吨，显示中国聚酯切片产业的市场需求较为强劲。 我国2010年1-12月份聚酯切片产量为1189.16万吨，同比增加2.70%；1-12月份进口聚酯切片23.78万吨（含进口瓶级2.03万吨），进口单价1604.02美元/吨，出口77.72万吨(含瓶级聚酯出口70.64万吨)，出口单价1002.3美元/吨，表明我国聚酯切片瓶级出口状况良好；新增资源（产量纤维级进口瓶级进口）1212.94万吨，净增资源（新增资源纤维级出口瓶级出口

9、，即表观需求）1135.22万吨，显示中国聚酯切片产业的市场需求较为强劲。（2006年我国聚酯的产量达到了818.1万吨，同比增长2.2个百分点，行业表观消费量为846.9万吨，较上年同比增长2.1个百分点，行业的进口量和出口数量分别达到了35.8万吨和7.0万吨，分别较上年同期增长了7.0%和50.1%，行业的依存度也由去年的3.48降至3.41同比下降0.07个百分点。）二、2007年至2010年各省、直辖市聚酯生产量变化情况全国聚酯总产量从2007年1057.46万吨改变至2009年1189.16万吨，增加12.45%；其中名列前茅的浙江省从374.12万吨改变至467.76万吨，增加2

10、5.03%；江苏省从311.63万吨改变至371.49万吨，增加19.20%；上海市从120.70万吨改变至129.59万吨，增加8.89%；广东省从43.38万吨改变至53.47万吨，增加23.25%；辽宁省从34.28万吨改变至30.33万吨，减少11.52%；海南省从27.37万吨改变至27.72万吨，增加1.27%；天津市从26.03万吨改变至28.76万吨，增加10.49%；福建省从9.89万吨改变至24.12万吨，增加143.9%；四川省从18.91万吨改变至13.32万吨，减少29.56%；河南省从22.26万吨改变至21.83万吨，减少1.93%；上述10大省市产量合计从988

11、.58万吨改变至1168.38万吨，增加18.19%，占全国总产量的比例从2007年的93.49%改变至2010年的98.25%。由此可见，全国主要省市聚酯产量近几年发展状况较好。表1 聚酯2007-2010年之间分省市产量变化（万吨）序号地区2007.1-122008.1-122009.1-122010.1-12比2007 年占全国(%) 全国1057.461017.481152.091189.1612.45%100.00%1浙江省374.12416.04464.18467.7625.03%39.34%2江苏省311.63317.04344.17371.7919.20%31.26%3上海市1

12、20.7112.62123.78129.598.89%10.90%4广东省43.3840.1154.2853.4723.25%4.5%5辽宁省34.2838.913230.33-11.52%2.55%6海南省27.3722.125.5527.721.27%2.33%7天津市26.0318.7722.6528.7610.49%2.42%8福建省9.8927.9221.7824.12143.9%2.03%9四川省18.9115.6221.2113.32-29.56%1.12%10河南省22.2613.4920.3521.83-1.93%1.84% 合计988.581022.621129.95116

13、8.3818.19%98.25% 占全国(%)93.49%100.51%98.08%98.25% 图1、2008年至2011年国内聚酯切片产量对比图三.2007年至2009年聚酯切片企业平均规模变化情况从企业平均规模的变化情况看，聚酯切片行业企业平均产值从2007年的21262万元改变至2009年的21984万元，增加3.40%；企业平均资产从15816万元改变至15468万元，减少2.20%；企业平均主营收入从21546万元改变至22466万元，增加4.27%；企业平均利润从821.59万元改变至589.29万元，减少28.27%；企业平均出口交货值从2903万元改变至3060万元，增加5.

14、40%；企业平均人数从155人改变至157人，增加0.97%。由此可见，聚酯切片行业在近几年的结构调整过程中，企业平均规模稍有变化，反映优质产能所占比率得以保持，行业的发展势头较为健康。表2聚酯切片行业2007-2009年企业平均规模变化年月企业平均产值企业平均资产企业平均主营收入企业平均利润企业平均出口交货值企业平均人数 (万元)(万元)(万元)(万元)(万元)(人)2007.1-1221261.6715815.8521546.34821.592902.811552008.1-1226828.5118061.2627392.81140.274070.231532009.1-1221983.9

15、315467.7622466.5589.293059.68157四、2007年至2009年聚酯切片行业人均规模变化情况 从行业人均规模的变化情况看，聚酯切片行业人均产值从2007年的136.88万元改变至2009年的140.16万元，增加2.40%；行业人均资产从101.82万元改变至98.62万元，减少3.14%；行业人均主营收入从138.71万元改变至143.24万元，增加3.27%；行业人均利润从5.29万元改变至3.76万元，减少28.96%；行业人均出口交货值从18.69万元改变至19.51万元，增加4.39%。由此可见，聚酯切片行业在近几年的发展过程中，行业人均规模略有变化，反映企

16、业劳动生产率和企业的综合竞争力较高。表3聚酯切片行业2007-2009年人均规模变化年月人均产值人均资产人均主营收入人均利润人均出口交货值 (万元)(万元)(万元)(万元)(万元)2007.1-12136.88101.82138.715.2918.692008.1-12175.3118.02178.997.4526.62009.1-12140.1698.62143.243.7619.51五、2007年至2009年聚酯切片行业产销衔接和资产运转情况从产销衔接情况看，聚酯切片行业产销率从2007年的99.34%改变至2009年的99.20%，表明产销率较为正常，产品销售状况较好；应收帐款周转率从1

17、0.20次改变至10.05次，应收帐款运转周期从35.29天改变至35.81天，应收帐款周转次数越多，或者应收帐款周转天数越少，表明该行业实现利润的通道越加通畅。从资产运转情况看，聚酯切片行业总资产周转率从2007年1.36次改变至2009年1.45次，总资产运转周期从264天改变至248天；流动资产周转率从3.14次改变至3.17次，流动资产运转周期从114天改变至113天，总资产和流动资产周转次数越多，或者总资产和流动资产周转天数越少，表明资产利用效率越高。聚酯切片行业资产负债率从2007年60.59%改变至2009年66.03%，表明企业的财务政策相对积极；净资产收益率从13.18%改变

18、至11.21%，显示企业盈利较好。由此可见，该行业产品销售正常，产销衔接情况良好，资产运转效率正常，表明资产质量较好，企业竞争能力较为可观。表4聚酯切片行业2007-2009年产销衔接和资产运转变化年月产销率应收账款周转率应收帐款运转周期总资产周转率总资产运转周期流动资产周转率流动资产运转周期资产负债率净资产收益率 %次天次天次天%2007.1-1299.3410.235.291.362643.1411460.5913.182008.1-1299.110.3634.731.522373.410661.9513.592009.1-1299.210.0535.811.452483.1711366.

19、0311.21六、聚酯切片行业生产经营和盈利状况从企业生产经营和盈利状况看，聚酯切片行业毛利率从2007年8.74%改变为2009年8.50%，显示企业经营环境较好，三费比率（营业、管理和财务费用率之和）从5.70%改变至5.51%，利润率从3.81%改变至2.62%，保持盈利水平有所变化，如果剔除非经常性损益的影响，实际利润率从3.05%改变至3.00%；库存比率从4.20%改变至3.61%，表明产品营业状况相对稳定；全行业亏损面从10.88%改变为8.36%，表明企业亏损状况在正常范围内。由此可见，聚酯切片行业近几年经营过程中尽管困难重重，但由于企业苦练内功，努力控制期间费用，加大产品销售

20、力度，启动国内需求，终于获得了正常的盈利水平。表5聚酯切片行业生产经营和盈利状况（）年月毛利率三费比率利润率 非经常损益率库存比率产销率亏损面2007.1-128.745.73.81-0.774.299.3410.882008.1-128.315.224.16-1.073.8699.18.922009.1-128.55.512.620.373.6199.28.362010年1-9月份从企业生产经营和盈利状况看，聚酯切片行业毛利率为9.34%，三费比率（营业、管理和财务费用率之和）为5.39%，利润率为2.75%，如果剔除非经常性损益的影响，名义税前利润率为3.95%；该行业库存比率为5.38%

21、，产销率为96.93%，表明产品销售正常；该行业亏损面为10.49%。由此可见，在聚酯切片行业中，生产经营状况运作得较好。 表6 聚酯切片行业生产经营状况变化(%)年月毛利率三费比率利润率非经常损益率库存比率产销率亏损面2010.89.365.462.761.1442.4896.7511.072010.99.305.292.721.2943.0797.1610.492010.1-99.345.392.751.205.3896.9310.49七、聚酯供应和需求变化情况从产品供应和需求的变化情况看，聚酯产量从2007年的1057.46万吨改变至2010年的1189.16万吨，增加12.45%；进口

22、数量从33.25万吨改变至23.78万吨，减少28.48%；出口数量从102.26万吨改变至77.72万吨，减少23.998%；表观需求（产量+进口-出口）从988.45万吨改变至1135.22万吨，增加14.85%；进口单价从1254.9美元/吨改变至1604.02美元/吨，增加27.82%；出口单价从1250.3美元/吨改变至1002.3美元/吨，减少19.83%。由此可见，聚酯产量和需求平衡发展，进出口单价体现了产品档次和市场环境的综合变化。表7聚酯2007-2010年供应和需求变化 产量进口数量出口数量新增资源表观需求进口单价出口单价年月万吨万吨万吨万吨万吨美元/吨美元/吨200710

23、57.533.25102.261090.71988.451254.871250.3320081017.525.296.091042.67946.581411.551364.220091152.127.3368.131179.421111.291151.671034.8420101189.223.7877.721212.941135.221604.021002.3注：（1）2007、2008年全国产量均采用中国化纤协会和中国纺织协会第二年底对上一年的修正数据；（2）聚酯切片进出口数量中包括初级切片，但不包括再生切片。八、聚酯分品种进出口数量及单价变化从聚酯分品种的进出口变化情况看，纤维级聚酯进口

24、数量从2007年的26.87万吨改变至2009年的21.72万吨，减少19.17%；出口数量从29.82万吨改变至8.74万吨，减少70.69%；进口单价从1216.04美元/吨改变至1101.7美元/吨，减少9.40%；出口单价从1261.0美元/吨改变至1170.2美元/吨，减少7.20%；表明纤维级聚酯进出口数量和单价有所波动。此外，高粘度聚酯进口数量从2007年2.56万吨改变至2009年3.25万吨，增加26.79%；出口数量从72.26万吨改变至59.22万吨，减少18.04%；进口单价从1568.6美元/吨改变至1133.5美元/吨，减少27.74%；出口单价从1243.9美元/

25、吨改变至1011.3美元/吨，减少18.70%；表明高粘度聚酯出口数量较多，进出口单价有所波动。表8聚酯分品种2007-2009年进出口数量及单价变化 纤维级切片瓶级切片 进口数量出口数量进口单价出口单价进口数量出口数量进口单价出口单价年月万吨万吨美元/吨美元/吨万吨万吨美元/吨美元/吨2007.1-1226.8729.821216.041260.972.5672.261568.621243.892008.1-1220.7518.551360.061405.492.0777.21590.691351.112009.1-1221.728.741101.721170.23.2559.221133.

26、51011.33图2、2007年至2011年聚酯切片出口量及出口价对比图图3、2007年至2011年聚酯切片进口量及进口价对比图图4、2008年至2011年江浙地区聚酯切片价格走势图图5、2010年7月至2011年7月聚酯切片的出厂价九、聚酯切片行业短期偿债和变现能力变化 从企业出口情况看，聚酯切片行业出口比率从2007年13.92%改变至2009年14.12%，表明企业出口状况相对稳定；从短期偿债和变现能力变化情况看，聚酯切片行业流动比率从1.79倍改变至1.73倍，流动比率提高，表明企业短期偿债能力增强；从速动比率变化情况看，聚酯切片行业从1.12倍改变至1.18倍，速动比率提高，表明在不

27、考虑存货的情况下，企业流动资产的变现能力增强；从现金比率的变化情况看，聚酯切片行业从0.38倍改变至0.44倍，现金比率提高，表明在不考虑存货和应收账款的情况下，企业的短期偿债能力更有保障。由此可见，该行业短期偿债和变现能力较为可观，表明资产质量较为优化，这是企业竞争能力提高的结果。表9聚酯切片行业2007-2009年短期偿债和变现能力变化（倍）年月出口比率流动比率速动比率现金比率新产值比率 (%)倍倍倍(%)2007.1-1213.921.791.120.389.662008.1-1215.521.81.140.3411.982009.1-1214.121.731.180.449.52综上所

28、述，聚酯切片行业近几年提供了大量质优价廉的产品，为国家财政、经济、出口和就业作出了巨大的贡献。通过近几年的结构调整，资产质量有所改善，资本运作效率较高，偿债能力较好。在优质产能增加的同时，落后产能逐步退出，行业的发展较为健康！十、2009-2010年中国规模以上聚酯新扩能统计根据易贸统计，2009-2010年期间，中国聚酯产业共有17家企业有扩能或新建聚酯项目的计划，共计产能高达428.5万吨。新企业筹办的新聚酯项目共计106万吨，共有7家企业，除浙江华欣和湖州长兴以20万吨/年以上规模化建设外，其余6家均以10万吨/年小规模建设。而另计322.5万吨均为现有聚酯厂扩能计划，由此来看企业规模化

29、发展已成为聚酯企业发展的趋势。另外，从扩能地域来看，扩能主要集中在华东地区，占全国扩能计划的88%左右，华南地区扩能计划仅占12%，其他地区至截稿尚未获悉明确的扩能计划。 到目前为止已投产的装置有，浙江桐昆40万吨/年的长丝项目，慈溪金盛10万吨/年的黑丝项目，萧山建杰10万吨/年长丝项目，萧山振亚10万吨/年长丝项目，已新投聚酯产能共计85万吨/年。今年年底有扩能新建计划的有荣盛化纤40万吨/年的长丝项目，恒逸40万吨/年的长丝项目，古纤道2.5万吨/年特种切片项目，浙江华欣36万吨/年的长丝项目，海利德10万吨/年工业长丝项目，江苏恒力20万吨/年的长丝项目，三房巷40万吨/年的聚酯瓶片项

30、目，厦门泓信10万吨/年的差别化纤维的扩能计划。 表10、2009-2010年中国新聚酯扩产统计地区省份企业名称投产计划新扩能现有产能产品华东地区浙江浙江桐昆2009年6月底4080长丝浙江萧山荣盛2010年年中4054长丝浙江浙江恒逸2009年11月4060长丝浙江新凤鸣2010年以后4055长丝浙江古纤道新材料2009年年底2.520特种切片浙江浙江华欣2009年9-10月360长丝浙江慈溪金盛2009年2月100长丝浙江杭州建杰2009年5月100长丝浙江萧山振亚2009年3月中100短纤浙江湖州长兴2010年4月左右200瓶片浙江浙江海利德2009年年底100工业长丝江苏江苏恒力200

31、9年12月2060长丝江苏三房巷2009年9月40160瓶片江苏华润2010年2027瓶片江苏宜兴华亚2010年7月4020长丝华东新扩能合计378.5华南地区福建厦门泓信2009年9月100切片厦门锦兴2010年底4025短纤、 华南新扩能合计502009-2010年中国新聚酯扩产统计428.5受纺织化纤行业景气影响，聚酯行业2010年出现了产销两旺的态势，共有约409万吨新产能投产。聚酯行业的发展带来了乙二醇消费量的持续增长。据估算，2010年我国聚酯纤维产量约为2267万吨，消费乙二醇771万吨。受聚酯生产的驱动，乙二醇进口量也大幅增加。2010年中国乙二醇进口量为664万吨，比2009

32、年的582万吨增长14%。预计在2011年，中国乙二醇的进口量将超过700万吨。亚化咨询资料显示，到2010年底，中国的乙二醇生产能力约400万吨，其中包括通辽金煤的15万吨煤制乙二醇产能。在2011年，我国将不会有新的石化路线乙二醇项目投产。新增产能也只有华鲁恒生的5万吨/年的煤制乙二醇项目，预计2011年下半年试车投产。第三部分 涤纶短纤行业运行情况分析说明：2009年12月份和2010年9-12月的材料没有拿到，因此此材料不全，只是提供给领导参考使用。一、2009年1-11月涤纶短纤行业运行情况分析进入2009年以来，特别是在原料PTA价格大幅波动及纺织需求仍未大幅启动的双重作用下,受国

33、际及中国宏观经济的影响，聚酯涤纶行业出现一种前所未有的行情。1、2月份聚酯行业仍维持去年以年的低迷行情，3月开始，石油带动聚酯原料及聚酯产品价格快速上涨。进入8月份，受PX供应集中释放及后市预期的影响，聚酯原料及产品价格有所回落。10月份原料再次大幅上涨，但纺织需求未能有效支撑，造成聚酯涤纶行情低迷。全年聚涤纶的产量和效益出现大幅回升，但年底部分企业出现亏损。（一）、行业主要运行情况1、原油价格快速上升并在70美元左右震荡，原料价格随之波动。2009年原油价格迅速回升，从年初约37美元一路上升到约70美元，并在70美元左右震荡，10月份后，原油价格再次上涨，一度在75-80美元震荡。从全年情况

34、看，上半年处于快速上涨通道，下半年处于高位震荡行情。图6、2009年WTI原油价格波动图受原油价格的影响及自身基本面的作用， PX也出现了大幅上涨，从年初的700美元上涨到8月初的1200美元左右。但从8月起由于聚酯上下游市场均继续看空后市行情，而PX供应进入集中释放期，PX价格出现回落，10月初跌破850美元/吨的大关。进入4季度后PTA高位震荡，开工率很高，对PX需求强劲，PX价格随PTA再度走高。图7、2009年月MX、PX价格波动图09年PTA一方面受制于高原料价格，一方面受制于有限的供应，造成价格大幅上涨，特别是现货市场紧缺进一步带动了PTA价格的上扬。但从8月开始，PTA出现下跌，

35、一方面是由于PX产能集中释放，同时由于2季度PTA效益有所回升，开工率大幅提高，供应量也有所增加，市场预期开始迅速回调。进入10月份，尽管PTA装置开工率较高，供应有所增长，但整体社会库存增加仍然有限，加之市场资金仍然充沛，期货多头资金仍然力顶市场，投机需求仍然时有出现，尽管聚酯需求走弱，PTA价格再次快速上涨，并维持在高位震荡。全年行情跌宕起伏，高位运行。图8、2009年PTA价格波动图EG价格也随原油价格上涨，8月初突破750美元/吨，受自身供应、需求疲软及其它聚酯原料影响，EG从8月中旬开始回调。进入4季度后，受原油及PTA价格、乙烯供应及聚酯需求的影响，EG再次走高，特别是11月份受沙

36、特和韩国MEG装置意外故障检修的作用，EG 价格突破900美元/吨。图9、2009年EG价格波动图2009年初，在原油带动原料价格的作用下，聚酯产品的价格也有不同程度的上涨。同时市场需求也较08年底有所回升，这个阶段的市场回暖以补充库存为主。3月份随着一部分面料定单陆续到位，在PTA价格强劲上涨的拉动下及纺织需求有所回暖的推动下，聚酯产品价格逐步回升。8月份受原料价格影响，聚酯切片及涤纶价格均出现快速回调。进入4季度，聚酯切片及涤纶价格在原料的影响下再次上涨，但年底纺织进入淡季，需求逐步走弱，聚酯产品不能有效将上游价格传导下去，与原料相比仍处于弱势。图10、2009年聚酯切片及涤纶短纤价格波动

37、图2、聚酯及短纤产量增速大幅回升，进口量有所增加，出口量与去年大幅下降。2009年1-11月涤纶产量2001.87万吨，同比增长15.49%，涤纶短纤产量716.67万吨，同比增加14.85%，从全年看,产量增速继续递增。表11、 2009年1-11月涤纶产量从分省市产量统计看，1-11月浙江产量999.18万吨，居全国之首，特别是产量增速达到19.36%，高于全国平均水平。第二到第五位依次是江苏、福建、四川、河南，而广东、上海、山东等传统聚酯涤纶大省分居六、七、八位。进口方面，聚酯切片进口量24.87万吨，同比增加了23.89%，进口金额2.81亿美元，同比下降17.46%。涤纶短纤进口13

38、.74万吨，同比增加3.39%，进口金额1.82亿美元，同比下降15.77%。 表12、2009年1-11月聚酯及短纤进口情况出口方面，聚酯切片、涤纶短纤出口与去年均大幅下降。涤纶短纤出口36.45万吨，同比下降15.70%，金额3.74亿美元，同比下降32.18%；以瓶片为主的聚酯切片出口62.64万吨，同比下降30.10%，金额6.4亿美元，同比下降48.63%；瓶片出口54.65万吨，同比下降25.14%，金额10.28亿美元，同比下降45.38%。表13、2009年1-11月聚酯及短纤出口情况数量（万吨）金额（万美元）1-8月去年同期同比增(%)1-8月去年同期同比增(%)聚酯切片62

39、6383.7896091.3-30.1064020.1124631.4-48.63聚酯瓶片54.6573.00-25.1454769.0510275.64-45.38涤纶短纤364539.2432428.2-15.70%37449.655219.5-32.18%3、行业经济效益大幅回升。2009年1-11月涤纶行业实现销售收入2120.68亿元，同比下降0.72%，这是由于产品单价有所下降，但今年以来在逐步提高；利润总额48.40亿元，比去年同期增加24.58亿元；亏损企业亏损额达到13.83亿元，同比下降37.77%。环比情况看，与1-2月、1-5月及1-8月比较，今年以来涤纶行业的利润逐步

40、增加，其中3、4、5月份共实现利润10.73亿元，6、7、8个月共实现利润17.45亿元，9、10、11月共实现利润19.57亿元，与往年相比均处于较好的水平，同时企业亏损情况也有所好转。表14、2009年1-11月涤纶行业效益情况涤纶行业运行质量也有所变化，大部分都有不同程度的好转。行业运行质量四大类指标中，偿债能力指标资产负债率、产权比率、已获利息倍数有所上升；营运能力指标也有所好转；盈利能力指标中主营业务利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率均大幅上升；发展能力指标销售增长率、总资产增长率均大幅下降，这是由于产品单价下降造成的；三项费用中销售费用和管理费用增加，部分也是由于产

41、品单价下降造成的。表15 2009年1-11月涤纶行业运行质量指标情况（二）、2009年聚酯涤纶行业运行的主要特点及问题从今年运行的情况看，主要有以下几个特点：1、在原料价格高位运行的拉动下，聚酯产品价格上涨，企业开工率上升，效益较好。2009年初受经济危机的影响，聚酯行业仍维持去年的低迷行情，企业经营比较困难。1-2月，在PTA价格的带动下，聚酯产品的价格也有不同程度的上涨。同时市场需求也较08年底有所回升，这主要是由于年前许多下游生产企业要在春节期间停产放假，把原料库存降为零，节后逐渐恢复生产需要采购原料。另外，由于聚酯产品价格已经处于相对低位，而且呈上涨趋势，下游企业适当多采购原料增加库

42、存，因此这个阶段的市场回暖以补充库存为主。从3月份起，整个聚酯产业链都对终端需求能否顺利回升存在疑虑，浙江等地主流轻纺基地织机综合开工率仍然在62-63左右的中等偏下水平振荡。但从3月起，在PTA价格强劲上涨及纺织需求有所回暖同时作用下，聚酯产品价格逐步回升，企业开工率上升，效益显著回升。从8月起，尽管进入传统纺织旺季，需求有所增长，受PX装置集中投产，原料价格下跌的影响，下游在买涨不买跌的心理下，聚酯产品的行情有所回调。进入4季度，在原料价格的再次强烈拉动下，聚酯产品价再次出现量价齐增的情况，但与原料上涨的幅度相比仍处于劣势，特别是纺织需求与往年相比启动仍然乏力，影响了价格因素向下游的传导，

43、聚酯产品生产的利润空间进一步被挤压。聚酯瓶片、聚酯切片、涤纶短纤很多企业都出现了亏损，长丝板块后期随着价格逐渐跌入保本线附近，企业生产的积极性也有所回落，一部分装置也相继出台检修的计划。总体来看，2009年聚酯产业链上热下冷的局面开始呈现。一方面，美元疲软使国际原油价格已经逼近80美元关口，在原油反弹带动下石脑油、MX均出现强劲反弹，就成本而言对PX甚至PTA均构成了利好支撑。另一方面从行业角度来看，随着下游需求季节性回落，聚酯装置开工率将进一步下降，效益也明显下滑。涤纶行业1-11月份的利润为48.40亿元，基本发生在3-11月份，与往年相比也处于较好的水平，企业亏损情况也有所好转。同时聚酯

44、企业的开工率特别是2、3季度的开工率较去年底及今年1季度大幅回升，主要涤纶企业的开工率达到80%以上，部分企业达到100%，企业整体产销状况良好，基本无库存。1-11月涤纶产量增速达到14.49%，但长丝情况明显好于短纤及切片。2、主要原料供应充足，但价格大幅上涨。 今年以来受原油价格上涨影响，聚酯原料价格也出现大幅上升。年初PX供应十分紧张，一方面由于成品油价格上涨后，PX用于调配汽柴油的价格收益更高，而一些预期开工的装置未能如期投产，也进一步加剧了供需不平衡。(金陵石化60万吨PX新装置自08年末投产之后运行仍显波动，而福佳大化70万吨PX新装置预期投产日期则一拖再拖推，包括后期福炼、中海

45、油等新装置投产周期预期要推迟5月底或6月中之后，因此在3-4月里PX有效的产量供应增长有限)。 进入6月份以来，中海油惠州80万吨/年、福佳大化70万吨/年的PX装置以及福建炼化70万吨的PX新产能在逐步开始正常稳定供应，市场供应量在9月基本形成规模。从8-9月国内PX产量数据来看，随着新产能的陆续释放，国产PX迅速攀升至50万吨/月之上，较以前平均30万吨左右相比出现大幅增长。同时上海石化60万吨/年的PX也从9月开始商业化运营，再加上亚洲地区及中东新PX产能投产均在按计划建设投产，未来PX的供应更加充足，供应过剩的现状短期仍难有改观。年初PTA企业一方面受制于高原料价格，一方面受制于有限的供应，造成价格大幅上涨。同时由于去年PTA