世邦魏理仕-上海服务型公寓市场研究-105DOC.docx
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1、报告REPORT上海服务式公寓市场研究报告初稿受委托2006年6月16日 目录1.0简介12.0上海经济、人口现状及政策概述22.1简介22.2宏观经济52.3房地产市场概述72.4市场环境92.5基础设施建设112.6主要开发项目142.7旅游业概述183.0国际标准服务式公寓市场203.1服务式公寓的定义193.2服务式公寓市场概述213.3供应情况243.4需求393.5表现趋势473.6人才成本503.7经营成本534.0与五星级酒店和高级公寓的竞争574.1五星级酒店574.2豪华公寓(每平方米 40,000元人民币)685.0对服务式公寓的投资805.1简介/近期成交纪录805.2
2、汇报预期815.3二级市场816.0消费者问卷调查82附件一97附件二1001.0 简介受辉盛国际管理有限公司的委托,世邦魏理仕有限公司(简称世邦魏理仕)对上海的国际标准服务式公寓市场进行了深入的调查和研究。本次调查目的是为帮助辉盛国际管理有限公司进行房地产开发策略布局和对中国国内服务式公寓的发展状况作出评估。仅供受权人士阅读之机密文件未经世邦魏理仕、其经理或委托人及任何世邦魏理仕人员的授权,不得擅自使用或依据该文件作任何其他用途。否则,其经理及委托人需承担由于擅自使用或依据该文件所造成的一切损失。未经我们的书面授权许可,不得对该文件进行复制翻版。假设进行假设是该报告不可或缺的一部分。世邦魏理
3、仕采取假设手段是因为有的信息可能无法获得、或不属于我们的专业范围。尽管截至该报告起草日止所进行的一切假设都是基于所掌握的事实十分谨慎小心地进行,但是还是可能会出现假设有误的情况。世邦魏理仕并不保证该报告所作出的任何假设都正确无误。其他途经获取的资料该文件所包含的大量资料都是直接从其他途径获取的。尽管这些资料在该报告内被引用,但并不属于世邦魏理仕所有。该文件所使用的全部或部分非来自世邦魏理仕的内容,世邦魏理仕并不保证其准确性。未来事项该文件所预测的未来事项或推论,仅作为截至该文件起草日止世邦魏理仕按所掌握的资料得出的一些估计及/或看法。这些推论或预测仅作为一些可能性的指示,并不保证绝对属实。这些
4、假设存在着很多变数,而任何因为情况的改变所造成的变化都将影响事件的最终结果。世邦魏理仕并不保证这些推论或预测会真正成为现实。2.0 上海经济、人口现状及政策概述2.1 简介上海,中国沿海最大的城市,正在飞速发展的大都市。上海2005年年底登记的人口总数高达1360万,领土面积逾6340平方公里,还拥有面对着东海的的全国最大的港口之一。上海一直以来都是公认的中国商贸经济发展的火车头。北京经济日报最近发表的一次问卷调查表明上海是国内最具竞争力的城市,位于深圳、广州与北京之前。同时,由另一家权威机构南京大学经济及管理学院进行的另外一次问卷调查同样表明就商业机遇及吸引外商直接投资方面而言,上海也是位于
5、深圳和广州之前。上海资料来源:世邦魏理仕上海共有十八个行政地区及一座崇明岛屿。下表显示的是截至2004年年底上海的地区名、占地面积、登记人口、每户平均人口数及人口密度等数据。地区占地面积 (平方公里)住户总数(万户)登记人口(万人)每户平均人口 (人数)人口密度 (每平方公里人数)浦东新区522.7566.73180.902.73,461黄埔区12.4120.6061.123.049,251卢湾区8.0511.4532.402.840,248徐汇区54.7632.0088.942.816,242长宁区38.3021.5862.172.916,232静安区7.6210.9731.642.941,
6、522普陀区54.8331.1685.212.715,541闸北区29.2625.7670.732.724,173虹口区23.4828.4578.892.833,599杨浦区60.7338.05108.352.817,841宝山区415.2732.7086.762.72,089闵行区371.6829.7878.612.62,115嘉定区458.8017.6451.962.91,133金山区586.0517.3252.593.0897松江区604.7116.9951.443.0851青浦区675.5414.9845.573.0675南汇区687.6628.1970.772.51,029奉贤区68
7、7.3920.7651.082.5743总计5,299.29465.111,289.13资料来源:上海市统计局上海各地区地图崇明岛资料来源: (2005年)到2008年上海总人口数估计会略微超过1380万。按照联合国人居(联合国人口居住大纲)计算,到2015年,上海的人口数目将增至2340万,说明在十年时间人口数目增加73.3%,即每年人均增长率为17.3%。人口 (其中2006年-2008年为预计)12.8013.0013.2013.4013.6013.8014.002000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年百万人资料来源:上海市统计局上海的人
8、口激增是因为国内其他省市的外地人员的大量涌入及外籍人员的不断增加所造成的。在2004年,外籍人员及游客就累计达到了90490人,比2003年增加了24.1%。而2000年至2004年之间,外籍人员的人数增加了12.7%。同时,受上海快速的经济增长和2010年上海举办世博会的影响,外籍人员的数目还将在未来两年继续增长。2000年-2004年在上海的外籍人员及中期旅游者人数归类2000年2001年2002年2003年2004年香港4,1214,1214,1243,5053,505台湾10,52211,05011,05511,81811,818日本12,27010,83813,86117,40922
9、,563韩国3,2943,8115,7037,1359,441马来西亚1,2781,0661,5361,9552,520新加坡2,8081,6032,3903,2634,472德国1,5111,6312,0542,5413,496英国2,3579341,2851,6272,135加拿大1,3611,4001,8432,3523,189美国6,3545,1506,7668,24810,695澳大利亚6,4201,7222,1362,4992,891法国-3,133总计60,02050,58661,61072,89590,490资料来源:上海市统计局2000年到2004年之间,上海的外籍人口性质变
10、化巨大。港台同胞的人数基本保持稳定;同时来自日本、美国、新加坡、韩国及英国的人口却在短短的四年里翻了一番甚至两番。在2004年,外籍人数最多的是日本,其次是美国、台湾、韩国及新加坡等。 至于每户平均人数,官方的统计数据显示上海的每户人口从2000年的3.1人/户,下降至2004年的2.8人/户。家庭人口的减少很大程度是受到了越来越多的年轻一代选择自己分开居住而且他们选择到城市其他地方找工作的因素影响。2.2 宏观经济2000年2001年2002年2003年2004年2005年人口(百万人)13.213.313.313.413.513.6国内生产总值(10亿元人民币)455.1495.1540.
11、9625.1807.3*914.4*固定资产投资总额(10亿元人民币)187.0199.5218.7245.2308.5354.3合同投资额(10亿美元)6.397.3710.5811.0611.6913.83实际利用外资(10亿美元)3.24.45.05.96.56.9消费品零售额(10亿元人民币)172.2186.1203.5222.1245.5297.3年度人均可支配收入额(人民币)11,71812,88313,25014,86716,68318,645家庭人均年度消费支出(人民币)8,8689,33610,46411,04012,63113,773零售价格指数(去年=100)96.49
12、8.698.799.0100.9-失业率3.5%4.3%4.8%4.9%4.5%4.4%恩格尔指数Engle Index44.543.439.437.236.4-* 国内生产总值的修订数字资料来源:人口普查及统计局上海2000年到2003年之间的国内生产总值平均每年增长高达12.5%。而2004年其国内生产总值更从7450亿元人民币增长至8075亿元人民币。这个数字在2005年攀升到了9144亿元人民币,比上一年增长了13.2%。上海经济的快速增长吸引了全世界的目光,从而带动了其国内生产总值不断攀升。在过去的五年内,上海的经济每年都以两位数字的惊人增长率直线上升。 2005年,上海国内生产总值
13、的9144亿元人民币(合1130亿美元)里,第一产业占0.9%,第二产业和第三产业则分别占48.9%和50.2%。第一产业的比率自2004年起下降了9.7个百分点,而第二产业则增长了12.1个百分点,第三产业更是每年以10.5%的比率快速增长。上海市不断地在发展,尤其是对与道路和地铁建设、通讯及公共事业等有关的基础设施方面的投资更是迅速增长。固定资产的投资额从2004年的3084亿元人民币(合380亿美元)增长至在2005年逾3543亿元人民币(合437亿美元)之多。这一增长很大程度是受到了最近一轮的城市发展以及欣欣向荣的房地产市场等利好因素的刺激。中国加入世贸组织后,逐步向国外投资者开启了国
14、内商业、通讯及金融等行业的大门。2005年一年,众多国际级大型企业增加了他们对中国业务的投资,希望能够增加他们在中国市场的占有份额。因此,2005年上海的外商直接投资比2004年增长了超过19%,逾1119亿元人民币(合138亿美元)。 然而,过去一年里,由于上海市土地的不断减少,同时不断有跨国公司向国内的二线城市扩展业务,上海市实际利用的外商直接投资的增长率出现下滑。2005年,上海实际利用外资金额为68.5亿 美元,与过去几年6.2%的年度增长率相比就有所逊色。上海2004年一年有多达24000家外资企业注册,相比2000年注册的15930家外资企业,短短的四年间增长了差不多一半。在200
15、5年多达38家跨国企业总部获得注册认证后,截止2005年年底上海总共有128家跨国企业获得地区总部的认证。 其他的一些世界著名的跨国企业同样打算在上海设置他们的地区总部或成立研究开发中心等。例如:n 英特尔:研究开发中心n 易趣:中国区总部n 印孚瑟斯:总部及研究开发中心n 迪士尼:消费品总部n ABB:全球机器总部n 汉高:亚太区总部n 宏碁:全球总部。渣打银行在2006年1月与上海陆家嘴金融贸易区开发公司签署了认购书,通过租售组合形式获得了位于陆家嘴的整栋开发大厦建筑,同时还获得了冠名权。是次投资额估计超过4000万美元。2005年进出口总额分别为956亿元人民币(合118亿美元)和907
16、亿元人民币(合112亿美元),比2004年增长了16.5%。而2000年到2005年期间的进出口总额每年增长率更高达48.1%。上海的零售销售额在2005年达到了2972亿元人民币(合366亿美元)。2000年到2005年期间的五年时间,销售额每年平均增长率达14.5%。 与经济增长齐步的还有上海当地人口的收入水平,在过去五年里获得了飞速的增长。2000年到2005年期间的年度人均可支配收入增长率达到了11.8%。家庭人均消费同样取得了增长,在2005年达到了13773元人民币(合1698美元)。同时,物价水平在2005年也缓步上升,比2004年略增1%。主要表现为受食物及住宅等方面的价格不断
17、上升的压力的影响。不过,过于快速的房价增长已成为了中央政府的一大担忧。而2005年实施的其中一项政策就是为了抑制脱缰的房地产热。一般的分析认为CPI的增长正是经济快速增长下的产物。同时,医疗、交通和通讯、娱乐及教育方面的消费也不断增长,而对服务业和其他方面的花费则保持不变。这些数据说明了上海居民的生活水平正在不断提高。与所有这些乐观因素相应的是其低失业率。在2002年,上海各家国有企业的重组造成了大量的人员下岗,因此当年的失业率达到4.8%。 近几年来,上海的国企(国有企业)重组步伐为全国最快,当地政府希望通过挽救频临危机的国企以避免因为失业率高企而造成的各类社会问题。而到目前为止,当地政府对
18、此胜任有加。通过政府一系列的有效举措和当地企业的带动下,下岗工人成功地融入了私营经济行业,失业率也因此在2005年下降到了4.4%。 不过就政府的就业统计数据来看,需要注意的是这一数据并不包括那些在上海的外地劳工和国企的一些虽然已经下岗但仍每月领取一定数额的生活津贴的人员。假如把这些人数也包括在内的话,上海的失业率将略高于上述的数字。预计在未来数年上海的经济仍将强健增长,那么估计届时的失业率将要大大低于现时水平,同时可支配收入的提高都将刺激对休闲、旅游及包括各类投资等方面的消费支出。自1998年起,中国的人民币就与美元捆绑在一起,兑换率一直维持在一美元兑8.27元人民币的范围。但是,随着美元贬
19、值,最近几年人民币都面临着降低汇率的升值压力。就此,中国人民银行在2005年7月21日公布从22日起人民币将在一定范围内随着各大主要货币自由浮动。 因此,目前一美元大概兑8.01元人民币。政府允许汇率价格每天波动0.3%。中央政府表示人民币汇率改革将有助改进国内的货币政策的独立性、改善贸易环境、稳定消费价格、减少营业成本以及最大限度地利用外资等。 国际社会对此调控措施表示欢迎,因为他们对这些举措已是等待多时。这同样在一定程度上减少了其最大的贸易伙伴美国,因为有所恐慌而打算采取一些保护措施的考虑。 2005年,为了避免国内的经济增长过热,中国政府采取了一系列的措施控制资金供应、借贷许可及固定资产
20、投资额等。政府声明目标是要实现平衡及可持续发展的经济增长。2.3 房地产市场概述上海2000年2001年2002年2003年2004年2005年供应指标:房地产投资额(10亿元人民币)56.6263.0774.8990.12117.55124.7建筑面积销售总额(100万平方米)15.5817.9719.7123.7634.8931.59在建项目建筑面积(100万平方米)46.6954.9462.4099.79117.31135.87新开发项目的建筑面积(100万平方米)19.0924.3525.9736.0946.7247.61需求显示:商品住房的平均房价(每平方米人民币)*3,3263,6
21、594,0074,9896,3856,698商用物业平均价格9,2239,5008,3439,71110,694所有物业种类包括住宅、商业、办公室及其他物业的平均价格(每平方米人民币)*3,5653,8664,1345,1186,4896,842 资料来源:上海统计局上表显示了上海过去几年高度活跃的房地产市场动态。统计数据在在显示了上海的房地产市场真正开始爆发是自2002年起,这是因为受到中国国内特别是上海自身经济增长的刺激,同时亚洲经济危机与非典型肺炎等一系列不利事件影响中恢复过来,还有得益于中国在2001年成功加入世贸组织等等因素造就了上海房地产市场的蓬勃。在2000年和2005年之间,房
22、地产方面的投资每年增长高达24%,特别是2002年到2005年更是有了巨大的飞跃,从748.9亿元人民币(合93亿美元)增长至1247亿元人民币(合154亿美元)。尽管2003年起和最近的2005年进行了宏观调控以制止房地产泡沫的出现,但是各界对上海楼市仍然是信心十足。各类已出售的物业的总建筑面积一直处于增长态势。2002年到2005年之间,所出售的供应项目的面积从1971万平方米增长至3159万平方米,增长率高达60.27%,完全得益于楼市的兴旺表现。在2000年到2005年这六年时间里,每年的增长率都达到了20.5%。楼市用户和投资者对房产的强烈需求大大推动了建筑业的发展,2002年到20
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