国债逆回购业务简介ppt课件.pptx

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1、国债逆回购业务简介,张斌,债券回购概念,债券质押式回购交易，是指债券持有人在将债券质押，并将相应债券以标准券折算率计算出的标准券数量为融资额度向交易对手方进行质押融资的同时，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中，质押债券取得资金的交易参与人为“ 融资方”；其对手方为“ 融券方”。,标准券概念,标准券，是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算率折算形成的、可用于融资的额度。标准券折算率，是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。,深交所债券回购品种按回购期限可分为 1 日、2 日、3日、4日、7 日、14日、28日、91日和182日。,债券回购交易以100元标准券为

2、 1张。 债券回购交易的计价单位为“ 每百元资金到期年收益”。 债券回购交易的申报价格最小变动单位为 0.001 元。 债券回购交易申报中，融资方按“ 买入” 方向进行申报，融券方按“ 卖出” 方向进行申报。 债券回购交易实行“ 一次成交、两次结算”。,债券回购交易初次结算的结算价格为 100元。回购到期二次结算的结算价格为购回价，购回价等于每百元资金的本金和利息之和，其计算公式为： 购回价=100元+每百元资金到期年收益回购天数/365（天） 回购天数，是指债券回购品种对应的回购期限。,通过竞价交易买入、卖出债券回购以 10 张（1千元）或其整数倍进行申报。 手续费：每天十万分之一。,举例计

3、算,例如：1月2日，王先生账户有可用资金10001元，预计未来一周资金闲置，当日债券回购利息较高。王先生打算将1万元借出去。在股票账户卖出：代码131801（R-007）、数量100、价格（利率）5.210。1月9日本金和利息自动到账。,资金流水,1月2日：-10000.7元出借资金：100张100元/张=10000元 手续费：100001/1000007=0.7元1月9日：+10009.99元购回资金：10000+（1005.2107/365）=10009.99元收益：10009.99-10000.7=9.29元,上海交易所国债回购,与深圳交易所非常类似，上海交易所也有国债回购产品，代码204001、204002、204003、204007、204014、204028、204091、204182卖出金额是10万元或其整数倍。,逆回购收益计算器,