商业银行经营学第3章ppt课件.ppt

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1、第3章 负债业务的经营管理,负债是商业银行最基本、最主要的业务，负债结构看成本的变化，决定着银行资金转移价格的高低且决定银行的盈利与风险状况。 商业银行作为信用中介，负债是最基本、最主要的业务。在商业银行的全部资金来源中，90%以上来自于负债。学习本章，要求掌握负债的构成、存款管理和借款管理。,第一节: 银行负债的作用和构成第二节: 商业银行的存款业务 第三节: 银行存款的经营管理第四节: 短期借款的经营管理第五节: 商业银行的长期借款 案 例： 银行借款,教学目的与要求：通过本章教学，使学生掌握银行负债业务的概念、作用和种类，把握存款业务的种类、借款业务的种类，了解存款创新的内容。 教学重点

2、：1.负债业务的概念 2.负债业务的作用 3.存款经营的策略 教学难点：1.存款创新 2.存款成本管理,一、商业银行负债的概念银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务。广义负债指除银行自有资本以外的一切资金来源，包括资本票据和长期债务资本等二级资本的内容。狭义负债主要指银行存款、借款等一切非资本性的债务。,第一节 银行负债的作用和构成,负债基本特点,必须是现实的、优先存在的义务必须能用货币来计量负债只能偿付以后才能消失,二、银行负债的作用,是商业银行经营的先决条件-吸收资金的主要来源是保持银行流动性的手段，也是决定银行盈利水平的基础。扩大了社会资金总量，是社会经济发展的强大推动力构成社会流

3、通中的货币量负债是银行同社会各界联系的主要渠道。,三、负债的构成,存款借入负债其他负债,各项存款我国各项存款有以下分类：,国外（如美国）常把存款分为 活期存款 定期存款 储蓄存款 各种借款 商业银行的各种借款主要包括同业借款、中央银行借款、回购协议、欧洲货币市场借款等。,回购协议：商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，商定在未来某日以某一价格购回其金融资产，以获得可用资金的方式。,其他负债其他负债包括发行大额可转让定期存单、金融债券及结算中资金占用等来源渠道。,第二节 商业银行的存款业务,存款的基本特征利息：存款的价格利率形式、计息方法附加服务存款期限能否转让提款方式,一、传统的存款业务 （

4、一）活期存款（current account)（支票存款、交易帐户）无确切期限无须事先通知可随时存取和转让的存款存款者可用各种方式取款,商业银行在任何时候都必须把活期存款作为经营管理的重点，这不但因为活期存款是银行的主要资金来源，还因为其具有以下特点： 1、活期存款具有货币支付手段和流通手段的职能。 2、活期存款具有很强的派生能力，能有效提高银行的盈利水平。 3、 是商业银行扩大信用、联系客户的重要渠道。,是客户和银行预先约定存款期限的存款。它对银行经营管理有着特殊的意义： 1、定期存款是银行稳定的资金来源。 2、定期存款的资金利率高于活期存款。 3、定期存款的营业成本低于活期存款。,（二）定

5、期存款(time deposits),客户和银行预先约定期限的存款。利率高于活期存款，到期才能提取。1、到期要求续存时，银行要另外签法新的存单2、到期为提取的，按惯例不对过期的支付利息，我国按活期存款支付3、对继续转存者。按原则到期转期4、未到期提前支取的，按国际惯例全部按活期利率计息，并扣除提前日期的利息。对银行的意义：最稳定的资金来源可保持较低的存款准备金率营业成本较低,（三）储蓄存款,广义的储蓄包括政府储蓄、企业储蓄、个人储蓄。从资金运用角度看，储蓄等于投资从资金来源角度看，等于收入和消费只差，即政府、企业、个人的所有货币收入扣除各项生产性和消费性支出后的剩余部分，就是储蓄。狭义的储蓄只

6、是指储蓄存款。我国：指居民个人在银行的存款美国：存款者不必按照存款契约的要求，而是按照存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前7天以后上的时间，提出书面申请提款的一种帐户,二、存款工具创新,存款工具创新，指的是银行根据客户的动机和需求，创造并退出新的存款品种，以满足客户需求的过程。（一）存款工具创新的原则规范性原则效益性原则连续性原则社会性原则（二）代表性的存款创新工具可转让支付凭证账户、超级可转让支付凭证账户、货币市场存款账户、CDs、自动转账服务账户、联立定期储蓄、指数存款证等,（二）具有代表性的存款创新工具简介1、活期存款工具创新,1）可转让支付凭证，即NOW帐户（Negotiable

7、Order of Withdrawal Account)起源于1970年，是个人和非营利机构开设的一种计息的新型支票帐户以支付命令取代支票，实际上是一种不使用支票的支票账户，存户可随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，对存款余额可取得利息收入。有利于吸引客户，扩大存款规模，互助储蓄银行与储蓄贷款协会都可以经营，打破经营活期存款的垄断地位,2）超级可转让支付凭证账户,即超级NOW帐户始办于1985年，不存在利率限制，但对存款底额有所限制，法定最低开户金额和平均余额位2500美元，否则按类似于NOW帐户的利率水平计息。转账账户要缴纳存款准备金，银行为吸引客户提供一定的补贴和奖励，因此

8、该账户成本较高，利息要低于货币市场存款，且客户要按月支付服务费。,2、定期存款工具创新1）货币市场存款帐户（Money Market Deposit Account,缩写为 MMDA）是储蓄帐户和定期帐户的混合产品有一定限度的交易帐户方便，有2500美元的最低限制，银行自行决定利率，余额低于2500美元，适用NOW帐户的利率限制存款利率没有上限限制并可以浮动，一般按市场规定的每日利率为基础随时计算10万美元的存款可以得到联邦存款保险公司的保险存款者每月可办理6次自动转账或电话转账，其中3次以下可使用支票，但个人取款不受限制银行有要求客户提取款时必须提前通知（至少7天）的权利个人不提交法定存款准

9、备金，非个人储户要交3%的存款准备金,2）可转让定期存单（Negotiable Certificates of Deposits,即CD）固定期限、较高利率，可在二级市场上转让的存单,3）自动转帐服务帐户1987年推出,协定帐户自动转帐服务电话转帐服务,电话转账，客户通过电话，将其存在有息储蓄账户上的存款随时转到无息的活期存款支票账户。自动转账账户：指存户可以同时在开户银行开立两个账户，：即储蓄账户和活期存款账户。活期存款账户的余额要始终保持一美元，但存户可以开出超出一美元的支票。银行收到客户开出的支票需要支付时，可随时将支付款项从储蓄账户转到活期存款账户上自动转账，及时支付支票上的款项。开立

10、自动转账服务的要求交纳存款准备金。,协定账户：是银行与客户达成的一种协议，存户授权银行将款项存在活期存款账户、可转让支付凭证账户或市场互助基金账户中的任何一个账户上。对活期存款账户或可转让支付凭证账户，一般都规定一个最低余额，超过最低余额的由银行自动转入同一存户的货币市场互助基金上，以取得较高的利息。如果不足于最低余额，也可以有银行自动将货币市场基金账户的款项转入活期存款账户或可转让支付凭证账户，以补足最低余额。,3、储蓄存款工具创新,零续定期储蓄存款联立定期储蓄指数存款凭证特种储蓄存款,零续定期储蓄存款：多次存入、期限在半年以上、5年以内的储蓄存款。特点：对每次存入的金额没有最低和最高限制，

11、也没固定的日期限制；期满前3个月为 “搁置期”，不能存，不能取；存款采用定期利率计算。这种存款对收入高又不稳定的客户，如自由职业者有吸引力。,（2）联立定期储蓄：在一本存折上有多笔定期存款，每笔存款都规定有最低限额。每到年末，银行自动将存满1年的每笔存款汇集成一个大数，凡不满3年的则到第2年再汇总。取款时要提前通知银行，凡年限已满一年的存款，提一笔或多笔都可。便于存户化零为整、增加收益对银行来说，每笔虽然不大，但存入的笔数多了就形成数额较大的相对稳定的资金来源,（3）指数存款证：在通货膨胀下为确保客户的存款不贬值推出的的存款工具它时定期储蓄存款的利率与物价上涨指数挂钩，即在确保实际利率不变的前

12、提下，名义利率随物价指数的升降而变化,（4）特种储蓄存款：有养老金储蓄、团体储蓄、存贷结合储蓄、国债定期户头储蓄等。,第三节 银行存款的经营管理,一、积极经营与提高银行存款稳定性的策略（一）银行主动负债的积极经营策略对居民储蓄存款而言：重视利率高低的杠杆作用和优质高效的服务开发，根据客户需要设计出多样的储蓄开发工具重视积极的营销，做好宣传，合理设置网点等积极经营的内部管理要求提高人员积极性，改善服务态度等,对企业存款而言：提供全方位的信用服务，密切银行与企业的关系为核心，开发多样化的企业存款工具，以贷引存，存贷结合，并结合银行的资产业务和中间业务，协助企业管好用好资金。,（二）提高存款稳定性（

13、沉淀率）的策略（1）保持存款的稳定性（基本目标）衡量存款稳定性的主要指标有活期存款稳定率及活期存款平均占用天数等。,活期存款最低余额活期存款稳定率= 100% 活期存款平均余额 活期存款平均余额计算期天数活期存款平均占用天数= 活期存款支付总额银行存款稳定率越高，存款总额中长期停留在银行的比例越大，银行存款稳定性越强；反之，则越弱。,（2）降低存款的成本率（较高层次目标） 利息成本+营业成本存款成本率= 100% 各项存款数量降低存款成本率的主要途径有：降低利息成本率；降低营业成本率；调整存款结构,（3）提高存款的增长率（较高层次目标） 本期存款量-上期存款量存款增长率= 100% 上期存款量

14、,根据存款的波动程度划分易变性存款准变性存款稳定性存款保证存款稳定性的策略就是提高易变性存款的稳定性。它取决于存款客户的多少和银行能否提供优质高效的服务。提高存款的稳定性，还必须努力延长稳定性存款和易变性存款的平均占用天数。,（一）存款成本的构成1、利息成本：银行为取得存款人的资金使用权而支付的成本。2、营业成本：除利息以外的一切开支。,广告费用、工资、设备折旧费用、办公费用,Deposit Cost,3、资金成本：为吸收负债而支付的一切费用,资金成本利息成本 营业成本,反映银行为取得负债而付出的代价,二、存款的成本管理,3、资金成本：为吸收负债而支付的一切费用,资金成本利息成本 营业成本,反

15、映银行为取得负债而付出的代价,4、可用资金成本可用资金：银行可以实际用于贷款和投资的资金,可用资金总资金法定存款准备金超额准备金,资金成本率,利息成本+营业成本 吸收的资金,100%,重要的成本分析指标,可用资金成本率,可用资金总额,100%,分析为得到各种可用资金所付出的代价,资金成本,15.742001007.87,存款资金成本率,存款资金成本 吸收的资金,100%,利息成本+营业成本,56,15.2,13.65,27.3,40.95,9.1,19,7.6,11.4,6.43,7.63,9.01,29.68,10.92,12.86,11.79,6.53,11.32,13.41,15.741

16、62.21009.7,存款可用资金成本率,存款资金成本 可用存款资金金额,100%,5、有关成本,风险成本：因负债增加引起银行风险增加而须付出的代价连锁反应成本：银行对新吸收负债增加服务和利息支出而引 起对银行原有负债增加的开支。,客户,银行,VS,加权平均成本-存款资金的每单位平均借入成本 fx 每种存款资金来源的量每种存款的单位平均成本X = = f 每种存款资金来源的量式中，X 表示银行全部存款资金的加权平均成本；F为每种存款资金来源的量x为每种存款的单位平均成本,边际存款成本银行在吸收的存款达到一定规模后，再新增一个单位的存款所要增加的经营成本。 新增利息+新增营业成本边际存款成本率=

17、 新增存款资金（新利率新利率下筹集的资金额 旧利率旧利率下筹集的资金额 =新增利息+新增营业成本）,假设某银行开办了某种新的存款种类，由此使存款增长了9000万元，这些资金的利息成本为5.6%，其它成本率为2.0%，新增资金的20%用于非盈利资产，计算该银行的边际存款成本率和新增可用资金边际成本率。,新增利息=90005.6%=504新增其它成本=90002.0%=180,资金边际成本率=（504+180）9000=7.6%,新增可用资金边际成本率（504+180） 9000(1-20%)=9.5%,计算结果说明，如果用该笔资金进行投资，其收益率不应低于9.5%，否则，就无利可图。,（二）存款

18、成本控制1、存款结构和成本选择一般情况下：存款期限长，利率高，成本高，反之低。需要正确处理一下关系：尽量扩大低息存款的吸收，降低利息成本的相对数：处理不同存款的利息成本和营业成本的关系，降低营业成本的支出活期存款的发展战略必须以不断减弱银行的信贷能力为条件定期存款的发展不以提高自身的比重为目标，应以与银行存款的派生能力相适应,2、存款总量和成本控制四种模式：逆向组合模式：存款增长，成本反而下降同向组合模式：存款总量增长，成本上升总量单向模式：存款总量不变，成本不变成本单向模式：存款总量不变，成本增加表明:存款总量不但与成本有关还与存款结构、利息、成本和营业成本占总成本的比重等有关要求银行实现逆

19、向组合模式和总量单向模式,3、可用资金的历史平均成本和边际成本分析可用资金的历史平均成本：银行对已吸收的存款的全部利息成本加上营业成本除以全部可用资金。,三、银行存款的营销和定价 （一）存款工具的营销 金融市场的营销，是指把可盈利的银行服务引导到经选择的客户方面的经营管理活动。 1、 研究确定客户的金融需要 2、 根据研究成果规划新的服务或改善原有服务 3、 定价和促销存款工具 定价，是指银行在提交客户满意的存款产品的同时，须遵循获取一定利润的目的。一家自负盈亏的银行全面推行保值存款工具应遵循的原则：A、满足客户的需要，顾及银行的经营效益B、不同存款工具价格信息必须是可沟通的，要简单明了，易为

20、存户了解并进行价格比较C、不可过分地以损害某些细分市场的利益去补贴另一些细分市场,存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商业银行吸收存款的成本，因此，银行必须在增长和盈利作出选择。,存款定价过低 存款增长放缓存款定价过高 银行不堪重负 ，盈利降低,1、 成本加利润存款定价法 每单位存款服务的价格每单位存款服务的经营成本分配到银行存款的总支出售出每单位存款的计划利润,每种资金来源占银行资金的相对比重 A 每种资金来源的成本比率 BAB加总各项乘积,筹资成本率1储备要求等减少生息资产的程度,（二）存款工具的定价方法,某银行需筹资500万，包括200万活期存款，200万的定期与储蓄存款，50万的货币

21、市场借款和50万的股权资本。,每种资金来源占银行资金的相对比重 A,活期存款：200500=0.4定期与储蓄存款：200500=0.4货币市场借款：50500=0.1股权资本：50500=0.1,活期存款的利息和非利息成本为存款的8%，储蓄和市场借款成本分别为10%，股权资本筹资成本为20%。 储备要求等减少银行可使用资金的数额为活期存款的15%，储蓄存款的5%，市场借款的2%。,每种资金来源的成本比率 B,筹资成本率1储备要求等减少生息资产的程度,活期存款：8%（115%）=9%定期与储蓄存款：10%（15%）=11%货币市场借款： 10%（12%）=10.2%股权资本：20%1=20%,活

22、期存款的利息和非利息成本为存款的8%，储蓄和市场借款成本分别为10%，股权资本筹资成本为20%。 储备要求等减少银行可使用资金的数额为活期存款的15%，储蓄存款的5%，市场借款的2%。,B,活期存款：8%（115%）=9%定期与储蓄存款：10%（15%）=11%货币市场借款： 10%（12%）=10.2%股权资本：20%1=20%,活期存款：200500=0.4定期与储蓄存款：200500=0.4货币市场借款：50500=0.1股权资本：50500=0.1,每种资金来源占银行资金的相对比重 A,每种资金来源的成本比率 B,存款的资金成本=0.49%+0.411%+0.110.2%+0.120%

23、 =11%,2、 边际成本定价法 （1）边际成本（marginal cost，MC） :指银行每增加一 个单位的资金所支付的成本。 （2）边际收益（Margina revenue，MR）：指银行每增加一单位的资金所增加的收益。,银行每增加1元存款，会增加0.05元的成本，增加0.1元的收益,边际成本：0.05元,边际收益：0.1元,MR=MC,（3）资金的边际成本可以作为银行投资决策时的参考利率，银行在确定资金价格时，只有当新增资产的边际收益大于新增负债的边际成本时，银行才能获利。,什么时候会实现利润最大化呢？,利润最大化原则：边际收益MR=边际成本MC,（4）边际成本MC总成本的变动 新利率

24、以新利率筹集的总资金旧利率 以旧利率筹集的总资金 边际成本率 总成本变动额/ 筹集的新增资金额,例：某银行通过7的存款利率可吸引25万存款，如果提供7.5%的利率，可筹集50万存款，计算边际成本率）？,边际成本MC0.075500.07252边际成本率2/250.08 （8）,商业银行可以投资于边际收益大于边际成本的项目,8,9,10,11,2.25,2,2.5,2.75,总收益TR存款量边际收益率总成本TC存款量存款利率,假定银行贷款利率10,案例：假设若对存款人提供7%的利率，则银行可吸收2500万美元新存款，如果提供7.5%的利率，则可筹集5000万美元资金，8%的利率可吸引7500万美

25、元存款，8.5%的利率会有1亿美元存款增量，如果银行向存款人承诺9%的预期收益，则银行管理层可规划1.25亿新资金。假设银行管理层预计吸收的新资金能按10%的收益率投资，银行应向客户提供怎样的存款利率？,银行从7%提高到7.5%，则总成本变动额=5000万 7.5% -2500万 7%=200万边际成本率=200万 / （5000 -2500）=8%,（3）市场渗透存款定价法主要是通过提供通常大大高于市场水平的高利率或向客户收取远远低于市场标准的费用方法来吸引更多的新客户（4）高层目标定价法地处大型城市社区的银行，对高余额低进出的存款帐户采用（5）关系定价法根据客户享受的服务数量为存款定价，为

26、银行吸收关系密切的最佳客户,四、存款规模控制存款对银行经营来说固然很重要，但不等于存款越多越好。规模要受到一定的控制。,宏观上： 存款总额的适度性的指标为：存款总额同国内生产总值之比企业存款总额同企业销售总额或流动资金占用总额之比居民存款总额和居民收入总额之比等 从银行经营管理的角度看：,第四节 短期借款的经营管理,一、短期借款的特征和意义二、短期借款的主要渠道三、短期借款的经营策略和管理重点,一、短期借款的特征和意义,主要特征对时间和金额上的流动性需要明确对流动性的需要相对集中面临较高的利率风险主要用于短期头寸不足的需要意义提供了绝大多数非存款资金来源满足银行周转金需要的重要手段提高了商业银

27、行的资金管理效率扩大银行的经营规模、加强外部的联系和往来,二、短期借款的主要渠道,同业借款向中央银行借款转贴现回购协议欧洲货币市场借款大面额存单,1. 同业拆借流动性盈余的银行 流动性短缺的银行,银行间资金拆借系统,资金,资金,Interbank,我国规定：对于拆入的资金只能用于解决调度头寸过程中的临时资金困难，不能用于弥补信贷缺口、长期占用，更不能用于固定资产投资。,拆借的主要是超额存款准备金,伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）新加坡银行同业拆借利率（SIBOR）香港银行同业拆借利率（CHIBOR)上海银行同业拆借利率（SHIBOR）,London Interbank Offered Rat

28、e,拆入资金期末余额 拆入资金比例 = 100% 4% 各项存款期末余额,对于商业银行拆入资金的监管指标,A银行,B银行,交易前,交易后,准备金 15,其它资产 95,总资产 110,存款 100,股本 10,总负债与权益,110,5 100,105 10,110 110,准备金 10 存款 100,借出联邦基金,5,其它资产 95,总资产 110,股本 10,110,准备金 10 存款 100,其它资产 105,借入联邦基金,5,股本 10,总资产 115,总负债与权益,115,A银行,B银行,联邦基金交易（10的准备金率）,2 。 向中央银行借款1、再贷款 Re-lending 商业银行从

29、中央银行获得贷款，我国央行再贷款主要针对国有商业银行发放。基本类型包括以下三种：,年度性贷款：1年，最长不会超过2年季节性贷款：2个月，最长不超过4个月日拆性贷款：10天，最长不超过20天,2、再贴现 Rediscount 商业银行将贴现收进的未到期票据向中央银行再办理贴现的融资行为。（再贴现率）,用于调剂头寸、补充储备不足，不能用于贷款和证券投资,票据持 有人,金融机构,中央 银行,其他金融 机构,贴 现,转贴现,再贴现,3、转贴现 是中央银行以外的投资人从在二级市场上购进票据的行为。商业银行通过转贴现在二级市场上卖出未到期的贴现票据以融通到所需要的资金，而二级市场的投资人在票据到期之前还可

30、进一步转手买卖，继续转贴现。转贴现的期限一律从贴现之日起到票据到期日止，按实际天数计算。,贴现银行按票面金额向票据债务人收回款项,票据到期时,4. 证券回购 repurchase 1、商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金。,我国买卖对象主要为国债,2、回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。 3、交易对象对为商业银行持有的流动性强、安全性高的政府债券。,第二准备,A,B,出售证券 6天，4,1000万,1000万证券,6天后：,A,B,1000万证券,1000万证券,10001000万（4 6/36

31、0）1000.67万,1000万证券,A以1000万证券为抵押向B借入资金,商业银行 （亿元）,资产,负债和权益,政府债券 100准备金 100,（1）出售债券,债券购买者（亿元）,资产,负债和权益,政府债券 100准备金 100,（2）购回债券,商业银行 （亿元）,资产,负债和权益,政府债券 100准备金 100,债券购买者 （亿元）,资产,负债和权益,政府债券 100准备金 100,5. 欧洲货币市场借款,1、欧洲货币Euro-currency：在货币发行国境外流通的该种货币。（欧洲美元、欧洲欧元等,欧洲货币：泛指境外货币，以外币表示的存款帐户。欧洲美元：以美元表示的、存在于美国境外银行的

32、美元存款 ） 欧洲货币市场：在货币发行国境外存储和贷放该国货币的市场。目前，欧洲货币市场是国际金融市场的核心。 重点集中在伦敦、卢森堡、巴哈马等金融中心，亚洲地区则集中在新加坡。,货币批发市场,欧洲货币市场的特点不受任何国家的政府管制和纳税限制存款利率较高，放款利率较低，存放款利差较小资金调度灵活、手续简便，业务方式主要靠凭证，短期借款一般签协议，无需担保品，电话就可完成借款利率由交易双方依据伦敦同业拆借利率具体商定,6. 发行中长期债券 1、银行承担的利息成本较其他融资方式要高 2、保证银行资金的稳定 3、不缴纳法定存款准备金 4、增大银行经营的风险（我国严格限制）,一般性金融债券:信用债券

33、/普通金融债券/担保债券国际金融债券:欧洲债券/外国债券资本性债券:介于存款负债和股票资本之间,构成银行资本,如 优先股、长期次级债务等。,A中国,日本,发行以日元计价的债券,A中 国,日 本,发行以美元计价的债券,你能区分下面的国际债券类型吗？,外国债券 武士债券,欧洲美元债券,三、短期借款的经营策略和管理重点,（一）经营策略时机选择、规模控制、结构确定（二）管理重点主动把握借款期限和金额尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调将借款对象和金额分散化正确统计借款到期的时机和金额,第五节 商业银行的长期借款一、商业银行长期借款的意义,金融债券突破了银行原有存贷关系的束缚。债券的高利率和流

34、动性相结合有吸引力。发行债券筹措的资金不用缴纳法定准备金，可提高银行资金的利用率。使银行能根据资金运用的项目需要，有针对性地筹集长期资金，使资金来源和资金运用在期限上保持对称。,局限性：发行的数量、利率、期限都要受到管理当局有关规定的严格限制，银行筹资的自主性不强除利率较高外，要承担相应的发行费用，筹资成本较高，受银行成本负担能力的制约债券的流动性受市场发达程度的制约。,二、金融债券的主要种类（一）一般性金融债券1、担保债券和信用债券担保债券包括由第三方担保的债券和以发行者本身的财产做抵押的抵押担保债券信用债券也称无担保债券，是完全由发行者本身信用为保证发行的债券。,2、固定利率债券和浮动利率

35、债券固定利率债券指的是在债券期限利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一种债券。浮动利率债券是在期限内，根据事先约定的时间间隔，按某种选定的市场利率进行利率调整的债券。,3、普通金融债券、累进利率债券和贴现金融债券普通金融债券是定期存单式的到期一次还本付息的债券，期限在3年以上，利率固定、平价发行、不计复利累进利率债券是浮动期限式的，利率和期限挂钩的债券。期限为3-5年，可以在最短和最长期限内随时到期兑付，但不满一年的不能兑付。利率采用累进方法，即按债券持有期限分成几个不同的等级，每一个时间按不同的利率计付利息。贴现金融债券是银行在一定时间和期限内按一定的贴现率以低于债券面额的价

36、格折价发行的债券。，其利息是债券发行价格和票面价格的差额。,4、附息金融债券和一次性还本付息金融债券附息金融债券指的是在债券期限内每隔一定时间（半年或一年）支付一次利息的金融债券。一次性还本付息金融债券是期限在5年以内、利率固定、发行银行一次付本息的金融债券。,(二)资本性金融债券 是商业银行为弥补资本金的不足而发行的资本性债券，在巴塞尔协议中统称为附属资本或次级长期债务。1、次级债 固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失。次级债计入资本的条件是：不得由银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心的50%。,2、混合债 是针对巴塞尔协议对于混合（债务、

37、股权）资本工具的要求而设计的一种债券形式，所募资金可计入银行附属资本。优势： 相对于次级债有更强的资本属性； 提高了银行抗风险的能力，体现在“利息递延”“损失吸收”。P893、可转债可转换债券 在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。 有债权和期权的双重属性：其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。,4、可分离债 是分离交易的可转换公司债券，是指上市公司公开发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券。,（二）国际金融债券 在国际金融市场上发行的面额以外币表示的进入债券。外国金融债券债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融

38、机构发行的以该国货币为面值的金融债券。特点：债券发行银行在一个国家，债券的面值和发行市场则属于另一个国家。欧洲金融债券债券发行银行通过其他银行和金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销债券。特点：债券发行属于一个国家，债券在另一个国家的金融市场上发行，而债券面值所使用的货币则属于第三国。平行金融债券 发行银行为筹措一笔资金，在几个国家同时发行债券，债券分别以各投资的货币标价，各债券的筹资条件和利率基本相同。,三、金融债券发行的经营管理,发行申报发行机构和信用评定发行数额和运用范围发行价格和发行费用金融债券的经营要点1、做好债券发行和资金使用的衔接工作 2、注重利率变化和货币选择 3、掌握好

39、发行时机 4、研究投资者心理,银行负债构成的变化情况分析,数据整理：国研网数据中心 资料来源：中国人民银行金融机构信贷收支表（19992005）,数据整理：国研网数据中心 资料来源：中国人民银行金融机构信贷收支表（19992005）,案例: 银行借款,日前，中央国债公司公布了2006年银行间债券优秀结算业务成员名单。同以往一样，优秀结算成员基本都是大中型国有商业银行，但今年汇丰银行上海分行在30家债券自营业务优秀结算成员中位列第29，外资行首次占得一席之地。此外，在日前公布的银行间债券市场、同业拆借市场的成交量和交易活跃度排名中，外资行的参与度也有上升趋势。虽然受自身业务限制，外资机构在债券市

40、场的交易量和活跃度上普遍不太理想。银行间债券市场交易量表现最好的是汇丰银行上海分行和渣打银行上海分行，分别位居29和34位。债券市场交易活跃前100名中，汇丰银行上海分行和渣打银行上海分行，分别位居30和31位。 摘自证券时报2007年01月17日,案例分析在调整负债结构上做效益文章341案情某国有商业银行基层行工行河南省平顶山分行大车站支行，通过调整存款结构改善其盈利状况。342措施 （1）大力发展代理业务 （2）建立健全激励机制 （3）不断提高服务水平,343讨论 （1）从理论上分析调整银行存款结构改善其盈利的原因 （2）本行的做法对你的启示,1.商业银行的主要负债和经常性的资金来源是(

41、C )。 A.活期存款 B.定期存款 C.存款 D.储蓄存款2、在银行存储时间长，支取频率小，构成银行最稳定的资金来源的存款是（B ）。 A.储蓄存款 B.定期存款 C.支票 D.活期存款3、中央银行以外的投资人在二级市场上贴现票据的行为是( C ) A.再贴现 B.回购协议 C.转贴现 D.再贷款,4.银行组织资金来源的业务是( A )。 A.负债业务 B.资产业务 C.中间业务 D.表外业务5、商业银行主动通过金融市场融通资金采取的形式是（B ）。 A.存款 B.非存款负债 C.货币市场存单 D.协定帐户6、下列不属于一般性金融债券的是( C ) A.信用债券 B.普通金融债券 C.资本性

42、债券 D.担保债券,1.各国商业银行的传统存款业务有( ABC )。 A.活期存款 B.定期存款 C.储蓄存款 D.货币市场存款帐户2、储蓄存款主要面向（ AC）。 A.个人家庭 B.营利公司 C.非营利机构 D.公共机构和其他团体3、中央银行向商业银行提供货币的主要形式有( BC ) A.贴现 B.再贴现 C.再贷款 D.贷款,ABC,AC,BC,4.商业银行的短期借入负债包括( ABCD )。 A.向中央银行借款 B.同业拆借 C.转贴现 D.回购协议5、商业银行的长期借款，一般采用金融债券的形式，包括（ BCD）。 A.国内债券 B.资本性债券 C.一般性债券 D.国际债券,ABCD,BCD,本章结束,谢谢,