操盘手培训课程ppt课件.ppt

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1、,交易员培训教程,课程宗旨,我所教育和培训交易员最终目的，就是不希望看到在生存率很低的市场上，拿着一把钝刀和敌人拼命！ “短时间内成为交易高手” “迅速获利”,教学计划,认知交易交易基础知识技术分析基本面分析构建交易系统交易员成长常见问题解析交易个性培养,参考书目,股票作手回忆录期货市场技术分析日本蜡烛图技术短线交易大师盘口解读技术专业投机原理亚当理论艾略特波浪理论,认知交易,交易目的：赚钱，兴趣，实现提升自我交易员工作吸引力自由 时间，财务，工作方式现实问题 时间考验 外在压力 心理素质和性格特点,外汇投资&投机,外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换的过程体现在具体操作上就是：个人与银行

2、、银行与银行、个人与交易经纪商、银行与经纪商、经纪商与经纪商之间进行的各国货币之间的交易买卖过程。以货币对形式交易，通过对货币间汇率波动的方向预测买进相对要升值的货币卖出相对要贬值的货币从而赚取差价的过程叫外汇投资。,外汇保证金交易是什么交易？,外汇保证金交易也称为按金交易，指在金融机构之间以及金融机构和个人投资者之间进行的的一种即期或远期外汇买卖方式。在进行保证金交易时，投资者只付出.的保证金（按金），就可进行额度的交易，这就是外汇保证金“以小博大”的交易特性。,外汇保证金交易投资的特点（快速赚钱的好品种）,采取履约金制度交易：以小博大；采取T+0交易机制：可在一天内进行多次交易了结；采取双

3、向交易机制：可多可空，涨跌都可赚钱；小时交易机制：为白天没时间的投资者提供特别的可操作机会,外汇保证金交易投资的特点,交易速度极快，交易指令无需排队等候交易量极大，不需担心无法成交低佣金低点差，因此买卖成本低，波动的空间足够有盈利的机会无庄家可操纵，交易公平透明,高杠杆化,以eurusd为例： 美圆可操做万欧元的交易,双向交易制度,行情上仰可赚钱、 行情下降亦可赚钱,1.5800,1.3720,第1次,第一次,1.5630买入 1.5800卖出,第二次,1.5800卖出 1.5720买入,1.5630,T+0交易制度,举 例：,机会多好规避风险,一天当中可做多次,1.5650,1.5600,1

4、,2,3,4,5,6,7,第一次：1.5600买进，1.5650卖出第二次：1.5650卖出，1.5600买回第三次：1.5600买进，1.5650卖出第四次： 1.5650卖出，1.5600买回第五次：1.5600买进，1.5650卖出,外汇我们要做什么,买入开仓,卖出平仓,买回平仓,卖出开仓,买入开仓,卖出平仓,卖出开仓,买回平仓,外汇行情特点,1.波段行情多（容易赚大钱）2.典型行情多（容易把握）3.行情波动规律强（技术分析非常有效，容易控制风险）4.交易时间优势,外汇交易中的一些概念,手:交易单位,商品买进或卖出的数量.1标准手为10万个基础货币单位。最少买卖量为0.1手。1点：最小波

5、动单位。外汇报价是以汇率的形式报的，报价由五位数组成，比如：EUR/USD=1.3850点差：买价和卖价之间的差额。多方：交易中以买进为主的投资人.空方：交易中以卖出为主的投资人.开仓（进仓）：指投入履约金后第一笔买 进或卖出的行为.,外汇交易中的一些概念,平仓：买进头寸后，卖出全部或部分同品 种的头寸称平仓；或卖出头寸后，买回全部 或部分同品种头寸称平仓。持仓：买卖头寸后，并不及时平仓，在一 定时间内拥有其所有权的交易方式。追仓（加仓）：指交易中买进或卖出头寸 后，在同方向再增加的头寸买卖量。,外汇交易中的一些概念,保证金：交易商按照交易市场规定标准交纳的资金，用于外汇交易的结算和履约开盘价

6、：某外汇交易品种当日交易成交的 第一笔价格。最高价：某外汇交易品种当日交易成交的 最高价格。,外汇交易中的一些概念,最低价：某外汇交易品种当日交易成交的 最低价格。收盘价：某现货交易品种当日交易成交的 最后一笔成交价。交易量：也称成交量，在一段时间内买进 或卖出数量的总和。,外汇投资的分析方法,基本面分析根据影响货币价格 走势的因素，分析货币价 格走势的方法 技术分析法根据图表分析商品 价格走势的方法。,主要外汇币种及符号,外汇投资的主要交易品种,直盘交易：欧元美元英镑美元澳元美元纽元美元美元日元美元瑞郎美元加元等交叉盘交易：英镑日元欧元日元瑞郎日元澳元日元欧元英镑欧元瑞郎等,MT4平台使用,

7、商品技术指标画线窗体属性标注,交易员成长阶段,四流交易员：技术（初级的） 三流交易员：交易系统 二流交易员：资金管理 一流交易员：心理,交易获利的必备条件,1、学习正确的投资理念2、学习正确的资金管理3、学习正确的技术分析,产生富翁的投资,把钱投资于冒5-10风险，获取90-95利润的机会,加大杠杆操作.（好处理风险、处理好风险）,投资的理念,任何投资都是有风险的，建立正确的投资思想，学会投资方法，你的投资风险就会减小，赚钱的把握性就会增大。如果你在正确的时间选对了投资的载体，你会赚钱更快。（在恰当时间做恰当的投资）,交易例举,短线派赢利模式（以100万投资为例） 大量80次小额赢利，少量20

8、次小额亏损，累积赢利：805万-20 5万=300万中线价值派别（以100万投资为例） 大量80%小额亏损，少量20%巨额赢利，累积赢利：20100万-805万=1600万,短线派失败例子（以100万投资为例） 大量80次小额赢利，少量20次亏损， 累积赢利：805万-20 20万=0短线派技术差的例子(以100万投资为例） 大量60次小额赢利，少量40次亏损， 累积赢利：605万-40 5万=100万,交易员生存须知,1.仓位持仓量计算方法（进单必带止损）2.胜率获利期望3.风报比短线，中线,第一部分技术分析方法,第一章 技术分析的理论基础 -道氏理论,现代技术分析理论的一切都是源自查尔斯道

9、在20世纪初提出的道氏理论。无论以后技术分析理论如何的繁衍和进化，道氏理论仍然会是技术分析研究的基石。,理论基本原则,1、平均价格包容消化一切因素实际上道氏理论的这一条原则就是“市场行为包含一切信息”的另一种表达，针对整体市场而言。,2、市场具有三种趋势主要趋势潮汐 次要趋势浪涛短暂趋势波纹,3、大趋势分为三个阶段第一阶段：积累阶段，精明的投资商精明地逐步进场第二阶段：绝大多数技术性地适应顺应趋势的投资人开始跟进，价格快速朝趋势方向进行，此阶段消息面非常利于趋势发展，大众投资者看到机会积极入市，活跃的买卖，投机性交易量日益增大。第三个阶段，表面上看起来谁也不想离场，但是当初进场的精明人开始消散

10、，逐步抛出平仓。,4、各种平均价格必须相互验证具体而言，道氏指的是工业股指和铁路股指应相互验证，意思是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号，否则不可能有大规模牛市或熊市。5、交易量必须验证趋势,6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。,对道氏理论的批评,1、道氏理论在辨别牛市和熊市上是成功的，但是信号来得太迟，通常买入信号发生在上升趋势的第二阶段，此时已错过新趋势价格的20%-25%。2、道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段，从不企图抢在趋势前头。,金融走势的基本语言线,第二章,第一节,K线基本介绍,K线理论要点,1、看阴阳。 阴阳代表趋

11、势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。,K线理论要点,2、看实体大小 实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快

12、的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。,K线理论要点,3、看影线长短 影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。,K线介绍,K线特点,上吊阳线,下影阳线,上影阳线,穿头破脚阳线,光头阳线,

13、光脚阳线,上影阳线,光头光脚阳线,第二节,12种典型K线及组合,吊颈线,1、经过一段时间上涨以后出现2、下影线长度是实体长度的2倍以上3、实体可阴可阳，下影线越长越有效，可略带上影线。4、当出现吊颈线，预示行情到达顶部，将要下跌的可能性大。,吊颈线图例一（.点）,经过一轮长时间的上涨之后出现了一颗吊颈线，从此汇价下跌了多点,吊颈线,吊颈线图例二,吊颈线,射击之星,1、经过一段时间上涨后出现2、上影线是实体长度的两倍或以上3、实体可阴可阳，上影线越长越有效， 可略带下影线。4、当出现射击之星，预示行情到达顶部，将要下跌的可能性大。,射击之星图例一（1.29001.2535365点),射击之星图例

14、二,射击之星图例三,锤头,1、经过一段时间下跌之后出现2、下影线是实体长度的两倍或以上3、实体可阴可阳，下影线越长越有效可略带上影线。4、当出现锤头，预示行情到达底部，将要反转向上的可能性大。,锤头图例一,锤头图例三,锤头,锤头图例四,年月份加元周线图出现了一颗锤头，从此汇价由下跌改上涨。,锤头,倒转锤头,1、经过一段时间下跌之后出现2、上影线是实体长度的两倍以上3、实体可阴可阳，上影线越长越有效， 可略带下影线。4、当出现倒转锤头，预示行情到达底部， 将要反转向上的可能性大。,倒转锤头图例一,倒转锤头,倒转锤头图例二,倒转锤头,穿头破脚,1、由两颗K线组成，一阳一阴2、经过一段时间上扬之后出

15、现3、第二颗阴线的开盘价高于第一颗阳线的最高价，第二颗阴线的收盘价低于第一颗阳线的开盘价，但在第一颗阳线的下影线之内。,曙光初现,1、由两颗K线组成，一阴一阳2、经过一段时间下跌之后出现3、第二颗阳线的收盘价在第一颗阴线的实体的1/2以上有效,1、经过一段时间下跌以后出现 2、三颗K线最低点相同3、当中的K线的上影线高于第一天的最高价,平 底,乌云盖顶,1、经过一段时间上扬之后出现2、由两颗K线组成3、第一颗K线是光脚阳线4、阴线收盘价在阳线实体的1/2以下有效,早晨之星,弃婴,缺口,1、经过一段时间下跌之后出现2、由三颗K线组成3、如果有缺口，有效性更好,黄昏之星,弃婴,岛形反转,1、经过一

16、段时间上扬之后出现2、当中若出现缺口有效性好,顶部身怀六甲,1、经过一段时间上扬之后出现2、当中的小阳线是第一颗阳线的孕线3、第三颗阴线和第一颗阳线高低点相同效果最佳,底部身怀六甲,1、经过一段时间下跌之后出现2、当中的小阴线是第一颗阴线的孕线3、第三颗阳线和第一颗阴线高低点相同效果最佳,第三部分 图形型态分析,第一反转型态 指趋势正要发生反转，原先趋势即将结束 第二 持续型态（中继形态） 指市场很可能仅仅是暂时做一段时间休整，把近期的超买和超卖状态做一下调整，过后，现有趋势仍将继续发展。,反转型态,倒形反转,1、出现在涨势中。2、上涨的速度越来越快，突然快速下跌，形状象个倒置的V字,H,H,

17、头双重顶,1、在涨势中出现2、有两个高峰，两个峰不一定一样高3、形成第二个峰后，回落时跌破了前一个低点，并收于其下方。4、跌破颈线后常常有回抽，在颈线附近受阻回落，从而确认向下突 破有效。、当双重顶形态形成，跌幅基本达到一倍的头部与颈线的距离 H。,卖点,卖点,难做的例子,颈线,双重顶图例一,双重顶图例二,双重顶图例三,头肩顶,1、涨势中出现2、有3个高峰，左右两个高峰基本处于同一水平，但当中的高峰的高点明显高于左右两个高点3、前两次冲高回落止跌的低点基本相同，最后一次回落跌破前两次低点的连线，并收于其下方。4、常有回抽5、下跌距离至少达到1倍H。当中高点到颈线的竖直距离。,头肩顶图例一,头肩

18、顶图例二,1、涨势中出现2、有3个高峰，左右两个高峰基本处于同一水平，但当中的高峰的高点明显高于左右两个高点3、前两次冲高回落止跌的低点基本相同，最后一次回落跌破前两次低点的连线，并收于其下方。4、常有回抽5、下跌距离基本达到1.5H或2H,头肩顶图例三,三重顶,1、经过一段时间上扬以后出现2、形成三个高点，第二个高点低于前一个高点，第三个高点高于第一个高点3、基本无回抽,A,B,C,D,圆形顶,1、涨势中出现2、连续的高点画成的弧线基本等同于圆弧3、一般无明显的颈线4、形成的时间越长，下跌越厉害,双 重 底,1、在跌势中出现2、有两个低谷，两个谷底不一定一样深3、形成第二个谷底后，反弹时突破

19、了前一个反弹高点，并收于其上方。4、向上突破颈线后常常有回抽，在颈线附近受支撑上涨，从而确认向上突破有效。、当双重底形成，涨幅基本达到一倍底部到颈线的距离（）。,难做的例子,（W底）,颈线,双重底图例一,头肩底,1、跌势中出现2、有3个低谷，左右两个低谷基本处于同一水平，但当中的低谷的低点明显低于左右两个低点3、前两次下跌反弹的高点基本相同，最后一次反弹突破前两次反弹高点的连线，并收于其下方。4、常有回抽5、上涨距离基本达到当中低点到颈线的竖直距离,头肩底图例一,复合头肩底,1、跌势中出现2、形成两个左肩两个右肩，3、左右小低谷的低点基本相同，中间的低谷最低最后一次反弹突破前几次反弹点的连线，

20、并收于其下方。4、常有回抽5、向上突破距离两倍居多,三 重 底,1、经过一段时间下跌以后出现2、形成三个低点，第二个低点高于前一个低点，第三个低点低于第一个低点3、基本无回抽,圆底,圆 底,1、跌势中出现2、连续的低点画成的弧线基本等同于圆弧3、一般无明显的颈线4、形成的时间越长，上涨越厉害,持续形态（中继型态）,“之”字形调整,1、基本走，形状象“之”字2、有上升和下降之字调整3、回撤幅度是前一波行情的.或.或.,上升对称三角形,1、在涨势中出现2、高点不断下降，低点不断上移，连线构成对称三角形3、第四次高点突破上方压力线后可能会有回抽4、距离可测算,H,H,上升对称三角形图例,上升对称三角

21、形图例,下降对称三角形,1、在跌势中出现2、高点不断下降，低点不断上移，连线构成对称三角形3、第四次低点突破下方支撑线后可能会有回抽4、距离可测算,下降对称三角形图例,上升直角三角形,1、在涨势中出现，2、上涨的高点基本处于同一位置，回落的低点不断上移3、最后一次冲高突破压力线，回抽不跌破确认形态成立4、可以测算距离,H,H,下降直角三角形,H,H,1、在跌势中出现2、反弹的高点不断下移，但回落的低点处于同一水平位置3、跌破支撑线后常有回抽4、距离可测算,上升细长三角形,下跌细长三角形,1、在涨势中出现，2、上涨高点的连线和回落低点的连线平行，且倾斜向下3、价格冲破压力线后，常常有回抽，并在压

22、力线附近止跌回升，确认形态形成4、可以测算距离注意：不要被逼空现象迷惑,上升旗型,H,H,上升旗型图例,下降旗型,1、在跌势中出现2、上涨高点的连线和回落低点的连线平行，且倾斜向上3、价格冲破支撑线后，常常有回抽，并在支撑线附近止涨回落，确认形态形成4、距离可以测算,H,H,下降旗型图例,下降楔型,1、在下跌中出现2、上涨高点的连线和下跌低点的连线相交于右下方（构成向下倾斜的楔形），最后价格突破支撑线，收于其下方。3、常常有回抽4、向下突破居多,上升楔型,1、在上涨中出现2、上涨高点的连线和下跌低点的连线相交于右上方（构成向上倾斜的楔形），最后价格突破压力线，收于其上方。3、常常有回抽4、向上

23、突破居多,钻石形态,1、通常出现在涨势中，构成顶部反转2、前半部分类似于扩大三角形，后半部分类似于对称三角形。3、当下侧的上升趋势线被向下突破后，形态形成4、测算方法：从最宽处量出高度，然后从突破点起向下投射即可,扩散三角形,1、多数出现在涨势中2、高点和低点的连线相交于左方，呈扩大喇叭形3、没有度量方式，一般跌幅较大注意：是不断破前期高点和低点的过程此形态形成过程中不懂的人难做,上升矩形（箱形整理形态）,1、出现在上涨趋势2、价格在上下距离相近的水平位置中运动（像矩形），最后价格寻求向上突破3、涨幅等于本身振幅宽度,下降矩形,1、出现在下跌趋势中2、价格在上下距离相近的水平位置中运动（像矩形

24、），最后价格寻求向下突破3、跌幅等于本身振幅宽度,缺口理论,缺口是指价格在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在价格趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，它通常又称为跳空缺口。,缺口分类：1、普通缺口 2、突破缺口3、度量性缺口 4、衰竭缺口,第四章 趋势研判,趋势的概念趋势的三种方向 趋势线的画法趋势线的用法趋势通道线,趋势的概念,一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，轨迹就想前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。所谓趋势，就是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。 在技术分析这种市场研究分析方法中,趋势的概念

25、是核心内容.图表分析师所使用的全部工具,诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，唯一目的就是辅助我们估量市场的趋势，从而顺应趋势的方向做交易。,趋势的三种方向,上升趋势下降趋势横向延伸趋势,上升趋势,峰和谷均依次递升,下跌趋势,峰和谷均依次递降,横向延伸趋势,峰和谷均水平伸展,趋势的三种分类,主要趋势，次要趋势、短暂趋势,支撑和阻挡,阻挡,支撑,阻挡,支撑,上升趋势中的支撑阻挡水平,支撑和阻挡,支撑,阻挡,支撑,阻挡,下降趋势中的支撑阻挡水平,支撑与阻挡的转换,阻挡,支撑,上升趋势中阻挡变支撑,支撑与阻挡的转换,支撑,阻挡,下降趋势中支撑变阻挡,趋势线的概念,趋势线是用来衡量价格

26、波动的方向的直线，由趋势的方向可以明确地看出价格的趋势在上升趋势中，将两个低点连成一条线，得到上升趋势线，在下降趋势中，将两个高点连成一条线叫下降趋势线上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种,趋势线的画法,、上升趋势画趋势线，依次连接低点，形成一条上升趋势线（支撑线） 、下降趋势画趋势线，依次连接高点，形成下跌趋势线（压力线）,连点越多越有效,上升趋势线,1,3,5,1,2,4,6,上升趋势线是由依次上升的向下反弹低点连接而成的，首先在低点1和3作出尝试性趋势线，然后还需要第三个点5来确认该趋势线的有效性。在上升趋势中，以买入为主。,下跌趋

27、势线,1,2,3,4,5,6,下降趋势线是通过连接依次下降的上冲高点作出的，先由两点1和3作出尝试性下降趋势线，然后通过第三点（点5）验证其有效性。在下跌趋势中，以卖出为主。,下跌趋势及趋势线,上升趋势及趋势线,怎样使用趋势线,在上升趋势中,只要上升趋势线未被突破,上升趋势线附近可作为买入区域.,1,2,3,4,5,6,7,8,9,卖出,买入,买入,卖出,在下跌趋势中,只要下跌趋势线未被突破, 下跌趋势线附近可作为卖出区域.,下跌趋势线的用法,买入,1,卖出,卖出,6,怎样使用趋势线（支撑变阻力）,卖出,上升的支撑线变成了阻挡线。通常，支撑线被突破后，在之后的上冲中起阻挡作用。,卖出,怎样使用

28、趋势线（阻力变支撑）,买入,下降的压力线变成了支撑线。通常，压力线被突破后，在回落中起支撑作用。,趋势通道线,、在一轮上升趋势当中，沿各个最低点画出基本趋势线，然后从第一个显著高峰引出一条线，平行于基本上升趋势线，这条线便是通道线，它与上升趋势线构成上升通道。、在一轮下跌趋势当中，沿各个最高点画出基本趋势线，然后在第一个显著低点引出一条线，平行于基本下跌趋势线，这条线便是通道线，它与下跌趋势线构成下跌通道,上升趋势通道,通道线,趋势线,下降趋势通道,趋势线,趋势线,通道线,在下跌趋势中,只要下跌趋势线未被突破, 下跌趋势线附近可作为卖出区域.,下跌趋势线的用法,出场,买入,通道线的突破,价格突

29、破通道线，运行速度加快。,、价格突破通道线代表行情开始加速。,、通道线如果被证实存在，如果价格无法抵达通道线，是基本趋势线即将被突破的早期信号。,价格无法抵达通道线，随后跌破基本趋势线,突破的早期信号,怎样使用趋势线,在上升趋势中,只要上升趋势线未被突破,上升趋势线附近可作为买入区域.,1,2,3,4,5,6,7,8,9,出场,、一旦价格从现存的价格通道突破，市场通常就会运动一段与通道宽度相同的距离。、通道线远不及趋势线重要和可靠。,只要通道证实存在，在上升通道中，通道线对价格起压力作用，每次价格挨近通道线是卖出区域，靠近趋势线时买入区域。在下降通道中，通道线对价格起支撑作用，每次价格挨近通道

30、线是买入区域，靠近趋势线时卖出区域,通道用法,移动平均线的定义,指的是最近规定时间段的收市价格的算术平均线，指我们在计算中，始终采用最近规定的时间段（比如10天）的价格数据，被平均的数组随着新的交易日的更迭，逐日向前推移。因此每天得到一个移动平均值，将这些数值连成线便得到移动平均线。,第五章 移动平均线,移动平均值的计算方法,简单移动平均值,线性加权移动平均值,指数加权移动平均值,单条均线的用法,当收市价格升高到移动平均值之上好，就产生了买入信号。当收市价格低于移动平均值后，就出现了卖出信号。,两条均线组合的使用方法,1、当短期均线穿越长期均线，短期均线向上，长期均线也拐头向上，此时可作为买入

31、信号。这时形成的均线交叉称为黄金交叉。2、当短期均线穿越长期均线，短期均线向下，长期均线也拐头向下，此时可作为卖出信号。这时形成的均线交叉称为死亡交叉。,均线的另一使用方法,葛兰维八大准则：1、平均线在下降后逐渐走平或上扬，而价格自均线的下方向上突破平均线时是买进信号。 2、移动平均线持续上扬，价位虽一度跌到移动平均线下面，但很快又恢复到移动平均线上面的时候是买进时机,3、价格持续上扬，价格远离移动平均线之上以后，价位突然下跌，但价位并没有跌破上升的移动平均线，当价格再度上升的时候可以加码买进（可做）4、价格跌破移动平均线之下，突然连续暴跌远离移动平均线的时候，由于负乖离过大，随时有机会再次向

32、移动平均线弹升，是买进的信号（难做）,5、移动平均线在上扬后逐渐走平或下滑，而价位由上往下跌破平均线的时候是卖出信号（可做）,6、移动平均线持续下滑，价位虽一度涨到移动平均线上面，但很快回复到移动均线下面的时候是卖出时机（可做）,7、价位持续下滑价位远离移动平均线以下，以后价位突然上涨，但并没有突破下跌移动均线，当价位再度下跌的时候，可以加码放空,8、价格突然突破平均线之上，突然连续暴涨远离移动均线的时候，由于正乖离过大，随时有机会向均线移回，为卖出信号 （不可做）。,葛氏八法,均线的特性,1、代表趋势的特性,2、稳重、安定的特性,3、助涨的特性,4、助跌的特性,第六章技术指标的应用,常用指标

33、,1、相对强弱指标（RSI ）2、平滑异同移动平均线（MACD）3、随机指标（KD）4、布林通道线（BOLL）,RSI指标,1、从一定期间内的商品价位变动关系去推敲其未来价位变动的方向。2、计算公式：强弱指标（RSI）=100-（相对强弱（RS）=,1+RS,X天内收盘涨数和之平均值,X天内收盘跌数和之平均值,100,）,韦尔斯.王尔得,RSI的取值范围和使用,1、取值0100之间。2、当数值超过70，显示为超买状态，应当做卖出；而当数值低于30时，则是超卖状态，应做买进。3、衰竭动作，在RSI超过70或低于30的情况下发生。是指在上升趋势中，RSI的新一轮峰值无力超过前一个峰值，随后又向下跌

34、破前一个低谷，叫顶部衰竭动作。在下降趋势中，RSI的新一轮谷值无力跌过前一个谷值，又向上突破一个峰值，叫底部衰竭动作。（背离现象）,RSI的取值范围和使用,4、可以在RSI的曲线图上画趋势线和找图形型态。5、背离现象（衰竭动作）是最重要的,平滑异同平均指标MACD,平滑异同移动平均线是一项利用短期移动平均线与长期移动平均线之间的聚合和分离状况，对买进和卖出时机作出研判的技术指标。,MACD运用要点,1、使用于中线的趋势行情，不使用于振荡行情，而短线MACD指标会发生滞后现象。2、MACD适合使用金叉和死叉法则，而依据经验在轴以上的金叉比在轴以下的金叉技术信号更强，相反，在轴以下的死叉比在轴以上

35、的死叉技术信号更强。,MACD运用要点,3、MACD指标同样适用于背离，而且背离信号是MACD指标中相当重要的信号。4、对零线的穿越： 在上升趋势中，零线代表低风险的买进区域；下跌势中，零线代表低风险的卖出区域。,随机摆动指标KD,是十分有效的汇市分析工具，通过计算一定周期由汇率的最高价、最低价和当前时段的收市价的变化，反映出市场多空双方的争执情况，通过K线（快速随机指标）和D线（慢速随机指标）的交叉和变化情况，可以较好的预示未来汇价可能出现的变化，综合了动能观念、强弱指标和平均线的优点。,乔治.莱恩,KD指标的用法,1、更适合于短线的震荡行情，在单边的趋势行情里会发生钝化。2、KD指标适用于

36、金叉，死叉法则。而且在实战中，KD指标的金叉和死叉运用是最多的，金叉、死叉的角度往往会反映出指标技术信号的强弱。3、在80以上为超买状态，20以下为超卖状态。80以上形成的死叉可以做卖出，20以下的金叉可以做买进。,KD指标的用法,4、当K%线升至D%线之上时买入，当K%线跌至D%之下时卖出。5、寻找背离信号。如价格创出一系列新高而随机指标未能超过前期高点，顶背离。如价格创出一系列新低而随机指标没能超过前期低点的位置，底背离。（使用重点）,顶部背离,底部背离,顶部背离,布林通道线,布林线由上、中、下三条轨道线组成，其中上下轨位于通道的最外面，分别代表该趋势的压力和支撑线；中轨代表价格的平均线。

37、多数情况下，价格总是在由上下轨组成的通道内运行，且随价格的变化自动调整轨道的位置。而轨道的宽度可以看出价格变动的幅度，越宽表示价格变动得越大。,布林线运用要点,1、更适合于震荡势，在单边行情里会出现各种伪信号。2、当价格突破通道上轨，为超买，价格有回落的要求，做卖出；当价格跌破下轨，称为超卖，有反弹的要求，做买入。3、布林通道逐渐收窄，表明市场处于蓄势之中，后市有望出大行情；相反，当通道突然放大，表明市场波幅巨大，后市动能将逐渐消耗，从而趋于平淡。,SAR指标,SAR指标又叫抛物线转向指标，也叫停损转向操作点指标即停止转向指标因一连串的停止点构成抛物线形状。 该指标是比较好的停损工具适合于中短

38、期操作,威尔斯-威尔德(Wells Wilder) 美国技术分析大师,SAR的应用,1、当价格从SAR曲线下方开始向上突破SAR曲线时，为买入信号，预示着一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进对原来的空单进行获利了结或止损平仓，也可适当开立新的多单等待趋势确认。2、当价位向上突破SAR曲线后继续向上运动，而SAR曲线也同时向上运动时，表明上涨趋势已经形成，SAR曲线对汇价构成强劲的支撑，投资者应坚决持有待涨或逢低加码买进。,SAR的应用,、当价位从SAR曲线上方开始向下突破SAR曲线时，为卖出信号，预示着一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时地卖出对原有的多单进行获利了结或止损也可适当做

39、卖出开仓，等待趋势的进一不确认。、当价位向下突破SAR曲线后继续向下运动而SAR曲线也同时向下运动，表明下跌趋势已经形成，SAR曲线对汇价构成巨大的压力，投资者应坚决持仓待跌或逢高加仓。,SAR的简单应用,1、当SAR落至价格曲线下方时发出买入信号。 、当SAR越至价格曲线上方时发出卖出信号。 3、在确认市场为有趋势市场时，SAR指标发出的买入卖出信号其技术上的可信度才是高的。,SAR指标在价格下方，价格是上扬的,SAR指标在价格下方，价格是上扬的,SAR指标在价格上方，价格是下跌的,止损点,止损点,指标图例,艾略特波浪理论是以拉尔夫纳尔逊爱略特命名的.受到道氏理论的启发和观察大自然的发现,爱

40、略特得出结论,通过观察和辨别波浪的重复形态就可以预测市场的运动.事实上,爱略特相信,不仅金融市场,而且整个人类活动都受这些可辨认的系列波浪的影响,第七章波浪理论 艾略特,波浪理论基本原理,1、波浪理论具有三个重要方面：形态、比例和时 间，并且重要性依顺序排列。2、形态是指波浪的形态和构造，这是波浪理论最 重要的部分。3、而比例分析的意思是，通过测算各个波浪之间 的相互关系，来确定回撤点和价格目标。4、时间，指各波浪在时间上也相互关联，我们可 以利用这种关系来验证波浪形态和比例。,波浪的基本形态,1、市场遵循着一种周而复始的节律，先是五浪上涨，随之有三浪下跌。一个完整的周期包含浪，浪上升，浪下降

41、。2、同样，在主要的下跌势中，是浪下降，浪上升。3、浪形包含有主浪和调整浪。,波浪理想循环,基本形态,数字编序阶段,字母编序阶段,浪,浪,浪,浪,浪,a,b,c,a浪,b浪,c浪,各浪的特性,浪的特性：第浪差不多有一半处于市场的底部过程中，常常貌似从非常压抑的水平发生的不起眼的反弹。第浪在五浪中通常也是最短的一浪。但有时候浪也可能很剧烈，特别是重要的底部形态过程中。,各浪的特性,浪的特性：第浪通常回撤浪的全部或大部分的上涨进程。正是因为浪能在浪的底部上方打住，才构成了许多传统的图表形态，比如双重底或三重底，头肩底等。,浪的特性：第浪通常是最长的也是最猛烈的一浪。浪向上穿越浪之顶，代表了各种传统

42、的突破信号，以及道氏理论的买入信号。实际上在这一时刻，所有的趋势顺应系统都挤进了这一趟牛市，在这一浪，交易量最大，而且经常有价格跳空因此，第浪最有可能出现延长现象在主浪中，浪也绝不会是最短的浪,各浪的特性,各浪的特性,浪的特性：第浪通常是一个复杂的形态，与浪一样，它也是市场的调整巩固阶段，但结构通常与浪不同三角形通常出现在第浪，浪绝不能重叠浪的顶部,各浪的特性,浪的特性：上升浪中的最后一浪，可能走延长也可能走衰败在这个时间，各种指标将可能发生背离现象，警示市场可能出现顶部过程,各浪的特性,a浪的特性：当上升趋势进入调整后，a浪通常被误解成只是寻常的回撤，如果a浪具备了五浪结构，那就天机泄露，事

43、情严重得多了，在前一轮上涨中，警觉的分析者已经发现了摆动指数的背离现象，到这时，也许又看出交易量的形态苗头不对,各浪的特性,b浪的特性:b浪是新趋势中的向上反弹，通常是原来的多头头寸侥幸脱逃的机会，也是建立新的空头头寸的第二个机会b浪会上冲或许会试探旧的高点（形成双重顶）,甚至先越过旧的高点，然后再掉头向下.,各浪的特性,c浪的特性：当c浪出现时，上升趋势无疑已告结束根据当前调整所属的类型，c浪常常会跌过a浪的底，形成了所有传统技术工具上的卖出信号实际上，如果在浪和a浪的底部连出一根直线，所描画的有时候是我们熟悉的头肩形形态,波浪细化,二,一,三,四,A,B,C,五,1,1,5,3,21,13

44、,波浪的延长,理想的上升趋势具有五浪结构，但是，其中某个主浪延长的情况并不罕见，比如浪、浪和浪都可能再添上额外的五小浪结构，形成其延长的形式。但是只能有一个浪延长。,浪形的延长关系,、当一浪走延长，浪和浪的时间和幅 度基本相同。、当浪走延长，浪不再延长，并且与 浪相象，等长几率大。、如果浪和浪走正常的波浪，那么 浪就成为最有可能延长的一浪。,一浪走延长,当一浪走延长，浪和浪的时间和幅度基本相同,1,2,3,4,5,a,b,c,三浪走延长,h,h,1=5,1,5,当浪走延长，浪不再延长，并且与浪相象，等长几率大。,五浪走延长,1,2,3,4,5,a,b,c,如果浪和浪走正常的波浪，那么浪就成为最

45、有可能延长的一浪。,1,2,3,4,5,6,7,8,9,无界定延长浪,调整浪,、锯齿形 可以细分为的波浪序列、平台形 可以细分为的序列形态。、三角形 基本出现在第四浪中，有上升三角形、下降 三角形、对称三角形和扩大三角形，三角形内的 浪形调整为，形成五浪。、双三浪结构，和三三浪结构（不常见）,菲波纳奇比数和价格回撤,、三个主浪中只有一个延长，另外两者的时间和 幅度相等。、把浪乘以.，然后加到浪的底点上， 可以得到浪起码目标。、把浪乘以.。然后分别加到浪的顶 点和底点，大致就是浪的最大和最小目标。,、如果浪和浪大致相等，预期浪延长，其价 格目标的预算方法是，先测量浪底点到浪顶 点的距离，再乘以.

46、，最后把结果加到 浪的底点上。,菲波纳奇比数和价格回撤,、在调整浪中，若是锯齿调整，通常c浪与a浪 长度相等。、在平台形调整情况下，b浪可能达到或超过a 浪的顶点，那么c浪长度等于a浪长度的. 倍.7、在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一个 浪的.倍,主浪和调整浪的回撤比例,、通常的回撤比例是.、.、.、也有、,设置保护性止损指令,止损指令的设置是一门艺术。交易者必须把价格图表上的技术性因素，与资金管理方面的要求进行综合的研究。还应该考虑市场的波动性，市场波动性越大，止损指令就应当比较远。当然，止损近了可以避免大的损失，但是市场如果只是发生短暂的摇摆时，会引发不必要的止损平仓行为，但是止损过

47、远，虽然能够避开噪音干扰，但可能损失较大。,第七章 资金管理和交易策略,进行外汇市场的交易和预测，我们所采用的是各种主要的技术方法，为了完成对交易过程的研究，我们要在市场预测的基础上，添上交易策略（或时机选择）这个关键因素，以及很好的资金管理。这三个因素，缺一不可。,交易的三个要素,1、价格预测指我们所预期的未来市场的趋势方向。2、交易策略，或者说时机选择，确定具体的入市和出市点。3、资金管理是指资金的配置问题。,第一节 资金管理,1、一些普遍性的资金管理要领2、决定头寸的大小3、设置保护性止损指令,一些普遍性的资金管理要领,1、总投资额必须限制在全部资本的50%以内。2、在任何单个的市场上所

48、投入的总资金必须限制在总资本的10%-15%。3、在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。4、在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%-25%。,决定头寸的大小,一旦打定主意开立头寸，并且选准了入市时机，下面就该决定初次买卖投入的金额了。一般我们采用10%的比例来为初次开仓资金。,分散投资与集中投资,虽然分散投资是限制风险的一个办法，但也可能分散得过了头。如果把交易资金分散于太多交易品种的话，那么其中为数不多的赢利可能被大量的亏损交易冲抵掉。有些是把资金集中在少数的品种上，只要处于趋势良好的状态，那就大功告成了。,风险-报偿比,指的是对每笔计划中的交易

49、，我们都要确定其利润目标（报偿），以及万一失败的情况下的可能亏损的金额（风险）。然后我们把利润目标和潜在亏损加以权衡，得出报偿风险比。通用的标准是 3：1。如果能在潜在的利润和亏损额上分别乘上利润和亏损出现的可能性就更好。,复合头寸交易,包含跟势头寸和交易头寸在可能的单边势中，用复合头寸来进行交易是比较好的方法。所谓复合头寸，是把我们交易的单位分成交易头寸和跟势头寸两部分。跟势头寸部分图谋长期的有利之处，我们设置较远的止损指令，为市场的巩固和调整留有充分的余地。从长期看，这些头寸能带来最大的利润。交易头寸留出来从事频繁的出市入市的短线交易，需要和阻力支撑位结合。,第二节 交易策略,利用技术分析

50、抉择时机,1、关于突破信号的策略：预先还是侍后？ 三种：预先 突破 突破后反抽 使用复合头寸的办法，突破前预先入市，开立小头寸，突破时，添一点头寸，突破后，调整再添加。2、趋势线的突破。 这是最有价值的早期入市和出市的信号。如果交易商正在寻求趋势变化的技术信号，以开立新头寸，或者正找机会平仓了结原有头寸的话，紧凑趋势线的突破就成为最好的下手信号。另外，在趋势线作为支撑和阻挡的时候也可作为入市点，当然，两者都还得考虑其他技术因素。,利用技术分析抉择时机,3、支撑和阻挡水平的利用A、在选择出入市方面，支撑和阻挡水平是最行之有效的图表工具。B、当阻挡被突破后，成为开立新的多头头寸的信号。而这个新头寸