第九章 货币供求均衡(货币银行学 河北大学 康书生)ppt课件.ppt
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1、第九章货币供求均衡,河北大学金融系,第一节 货币供给第二节 货币需求第三节 货币均衡及其实现,学习目的和要求,学习本章的目的是为了让大家对宏观货币理论有一个初步的了解,并为通货膨胀、货币供给等相关章节打下基础。通过本章的学习要求大家了解货币供给和货币需求的基本概念和基本原理,掌握货币供给的不同层次、不同层次货币的创造过程及影响因素、经济活动的不同主体分别是怎样影响货币供给量的、不同经济学流派对货币需求的认识、影响货币需求的因素、货币供求均衡与非均衡的表现和调节机理等内容,并能够运用相关原理解释现实中存在的一些经济现象。,第一节 货币供给,货币供给是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩
2、张(或收缩)货币的行为。货币供给首先是一个经济过程,即银行系统向经济中注入货币的过程。其次在一定时点上会形成一定的货币数量,称为货币供给量。,一、货币层次的划分1货币层次及其划分的原则货币层次:就是不同意义上的货币所包括的货币形式,不同层次的货币也就是货币范围的不断扩大。 货币层次划分的原则:即按照不同形式货币的流动性,或者说不同金融工具发挥货币职能的效率高低确定货币层次。流动性:是指金融资产迅速变为现实货币购买力,而且持有人不会遭受损失的能力。,2不同的货币层次 (1)国际货币基金组织的货币供给口径 M0 流通于银行体系之外的现钞M1 M0银行活期存款M2 M1准货币(准货币一般指银行的定期
3、存款、储蓄存款、外币存款,以及各种短期信用工具,如银行承兑汇票、国库券等),(2)美国的货币层次划分M1 流通中的现金旅行支票活期存款其他支票存款 M2 M1储蓄存款小额定期存款 零售货币市场共同基 金余额 调整项 。M3 M2大额定期存款机构持有的货币市场共同基金余 额所有存款机构发行的回购负债调整项。L M3其他短期流动资产,(3)日本的货币层次划分(4)我国的货币层次划分M0 流通中的现金M1 M0企业活期存款机关团体部队存款农村存款 个人持有的信用卡存款。M2 M1城乡居民储蓄存款企业存款中具有定期性质的 存款信托类存款其他存款。M3 M2金融债券商业票据大额可转让定期存单等。,表91
4、 我国按货币供给口径统计的货币 供给量 单位:亿元,2中央银行的控制重点中央银行在实施货币政策,控制货币供应量时,会把侧重点放在流动性强的货币层次上,也就是上面所讲到的M0或M1,而对M2的关注程度则低得多。 中央银行实施货币政策,是为了通过货币市场的变化影响产品市场的变化,以实现最终目标,货币市场和产品市场的结合点就在于货币和商品的交换。,二、基础货币1.基础货币的定义和特点基础货币:是流通于银行体系之外的现金(通货)和银行体系的储备之和。B表示基础货币,则:BCR基础货币有一定的稳定性,不论存款被提现还是现金存入银行,基础货币的数量都不会改变。,2中央银行对基础货币的影响中央银行通过变动对
5、商业银行的债权规模影响基础货币量。主要是以票据再贴现和对商业银行的直接贷款两种业务来实现。中央银行通过变动外汇、黄金、证券等占款规模影响基础货币量。 中央银行通过变动对财政的债权影响基础货币量。,三、银行体系的货币创造1中央银行创造银行券发行银行券是中央银行的重要职能,流通中的现金都是通过中央银行的货币发行业务流出的。中央银行发行的银行券现金也是基础货币的主要构成部分。 不兑现的信用货币流通体制下,中央银行发行银行券要遵循三个原则: 一是垄断发行原则二是货币发行要有可靠的信用做保证 三是要具有一定弹性,(1)美国的货币发行制度(2)中国香港的货币发行制度(3)中国的货币发行制度,2存款货币的创
6、造大部分存款是由商业银行创造出来的。商业银行一方面要吸收存款,另一方面又要把这些存款贷出去,放出去的贷款经过市场活动又成为另一家银行的存款,这些存款又会被这家银行贷出,等等。资金这样反复进出银行体系,使银行存款不断扩张。这就是商业银行创造存款货币的过程。,(1)存款创造的条件首先是部分准备制度 其次是部分现金提取 另外,存款的创造是整个银行系统的整体行为结果,不是由某一家银行创造的,(2)存款货币创造的简单模型假定:活期存款的法定存款准备率为20%; 银行将超额准备金全部用于贷款;借款人不提取现金,即没有贷款以现金形式流出银行系统;没有从活期存款向定期存款或储蓄存款这种非交易性存款的转化。,假
7、设某人把自己的1000元现金存入甲银行,从而使甲银行的负债增加1000元,在银行把存款贷出前,银行的准备金也增加1000元。用T形账户表示就是: 甲银行 资产 负债 准备金:+1000 存款:+1000,按20%的法定准备金率,甲银行的1000元存款只要保留200元准备金即可,所以有800元是可以贷出的。假设800元贷给了A企业,A企业以支票的方式把这800元支付给了B企业,B企业以支票存款的方式存入乙银行。甲、乙两家银行的T形账户变为: 甲银行 资产 负债 准备金:+200 贷 款:+800 存款:+1000 乙银行 资产 负债 准备金:+800 支票存款:+800,同样,根据20%的法定存
8、款准备金的要求,乙银行可以保留160元的法定准备金,其余640元用于贷款。假设贷给了C企业,C企业以支票的方式支付给了D企业,D企业把支票存款存入丙银行。乙、丙两家银行的T形账户为: 乙银行 资产 负债 准备金:+160 贷 款: +640 支票存款:+800 丙银行 资产 负债 准备金:+640 支票存款:+640,银行 支票存款增加额 准备金增加额 贷款增加额 甲 1000 200 800 乙 800 160 640 丙 640 128 512 丁 512 102.4 409.6 ,从表中可以看出,对整个银行系统来说,各银行的活期存款增加额构成一个无穷递缩等比数列,根据无穷递缩等比数列的求
9、和公式,计算存款增加总额:10001000(120%)1000(120%)21000(120%)3 10001/1-(1-20%) 10001/20% 5000元,可以看到存款增加总额等于银行的初始准备金增加额乘以法定存款准备率的倒数。如果用D表示银行系统增加的活期存款的量,用R表示银行初始准备金增加额,用rd表示银行的法定存款准备率,则有公式: D R1/ rd,1/rd是一个大于1的数,称为简单存款倍数。 原始存款。派生存款,等于DR。,四、 货币乘数和货币供给模型我们把货币供给量与基础货币的比定义为货币乘数,用m表示。如果货币供给量用Ms表示,就有: mMs /B 如果用C表示流通中的现
10、金,用D表示活期存款,TD表示非交易性存款,那么, MsCD,BCR因为总准备金R包括活期存款的法定和超额准备金,还包括非交易性存款的准备金,所以:,R rdDreDrtTD ( rdrertt )D 又因为CcD,所以货币乘数的公式是: m (C+D)/(C+R) (c+1)D/(c+ rdrertt)D (c+1)/ (c+ rdrertt),影响货币乘数大小的因素流通中现金和活期存款的比例c;活期存款的法定存款准备率rd;活期存款的超额存款准备率re;非交易存款的法定存款准备率rt;非交易存款与活期存款的比例t。,五、 货币供给的调控机制1中央银行的行为和货币供给量 中央银行是通过变动基
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