石油市场月度报告.docx

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1、 石油在线油气周刊版权所有，不得复制或转发 咨询电话：1381532081 Email:ogweelu石油市场月度报告 2009年8月P1 7月份国际原油市场回顾影响7月份国际油价的因素(1) 国际原油市场分析:基本面分析(3) 经济面影响(4) 投机面分析(5）7月份国际原油和成品油价格变动情况(6) 7月份国际油价走势推测 (6)P8 7月份国内成品油市场分析P15 2009年8月国内原油结算价格表P15 8月中油供中石化原油价格表P16 8月中石化自产部分原油内供结算价P17中石化下属及合资炼厂成品油出厂价格华北市场(13)石油在线研究院市场研究室地址：北京市学院路83-079信箱邮政编

2、码：100083联系电话:010-82388489 62310857传真：010-82372249电子邮箱：ogweekly热线电话：133 410 33233中国石油在线： 中国石油物流网：172009年7月份国际石油市场评述7月初，国际油价经历了为期两周的跌势，但是在每桶60美元遭遇到强劲阻力，7月15日油价开始反弹，欧美原油期货从每桶60美元附近上涨到70美元附近。本周二和周三，在消费者信心指数下降和美国原油库存意外增长的压力下，油价经历为期两天暴跌。然而对经济好转的预期重现，月末国际油价回涨到了一个月以来最高价位。7月份欧美原油期货显著的特点是：先抑后扬，大幅度动荡，布伦特溢价再现，远

3、期升水拉宽，轻重原油期货价格严重倒置。由于远期升水拉宽，美国原油库存再次增长，投资者购油待售，同时石油需求仍然疲软。7月份，纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油首月期货均价64.29美元，比6月份均价下跌5.4美元；收盘最高价每桶69.45美元，最低价每桶59.52美元。伦敦洲际交易所布伦特原油首月期货每桶均价65.75美元，比6月份均价下跌3.52美元；收盘最高价每桶71.7美元，最低价每桶60.43美元。由于油价跌后反弹，7月末欧美原油首月期货与6月末几近持平。影响7月份国际油价的因素供应方面：1.7月份欧佩克原油供应量继续增长，路透社调查显示，7月份欧佩克原油日产量2857万桶，比6月份日产

4、量增加8万桶。其中有配额的11个成员国原油日产量2607万桶，比6月份原油日产量增长5万桶，比目标日产量高123万桶，履行减产率71%。彭博通讯社调查显示，7月份欧佩克原油日产量2839万桶，比6月份日均产量增加4.5万桶；其中有配额的11个成员国日均产量2603.5万桶，比目标日产量高119万桶。油轮咨询公司Oil Movements周四预计，截至8月1日的四周，未计入安哥拉和厄瓜多尔的欧佩克成员国原油海运出口量将为2255万桶/天，比截至7月4日四周的2274万桶/天下降19万桶/天。该机构负责人梅森表示，出口下降主要受季节性因素影响。预计在此期间欧佩克减产执行率为68，低于此前预期的70

5、到75。预计2009年世界对欧佩克的原油需求为2850万桶/天，比去年下降230万桶/天；2010年世界对欧佩克的需求为2810万桶/天，比今年下降40万桶/天。 2.美国原油库存跌破3.5亿桶。美国原油库存从5月初的3.7亿桶跌至3.42亿桶，然而截止7月24日当周上升了510万桶。同时，纽约商品交易所原油交货地库欣地区原油库存上升到3200万桶，使得西得克萨斯轻质原油期货价格远低于其他地区原油价格。与去年同期相比，美国原油库存高17.7%，高于5年同期平均范围上限；美国汽油库存位于5年同期平均范围上段，比去年同期高2.6%；馏分油库存量比去年同期高26.5%，高于5年同期平均范围上限。美国

6、炼油厂开工率84.6%。3.经合组织库存：(1)国际能源署统计显示，经合组织成员国商业石油库存在5月份季节性增长到27.68亿桶，比4月份增长2780万桶，比去年同期高7%。经合组织三大地区商业石油库存全都有增长。其中北美地区“其他油品”库存大幅度增长，欧洲原油库存增长，太平洋地区馏分油库存增长。截止5月底，经合组织商业原油库存可满足62.5天需求，比去年同期增长了7.2天。预计2009年第三季度全球原油加工量日均7230万桶，比上次预测下调了50万桶。下调预测的原因是炼油利润下降。特别是在欧洲，炼油厂积极性受到严重挫伤，中质馏分油与原油的差价缩窄，库存增长，这些因素都重压炼油积极性。4.欧洲

7、16国库存欧佩克月度报告显示，在欧洲15国和挪威，创纪录的馏分油库存使得商业石油库存总量达到近五年以来的最高水平。欧洲工业监控机构（IndustryMonitorsEuroilstock）公布数据显示，6月份欧洲16国炼厂产量为1208.6万桶/日，同比下降6.2%。其中柴油和石脑油产量比上月分别下降8.1万桶/日和上升1.1万桶/日，但同比降幅均达到11%以上。汽油产量环比下降2.1万桶/日，同比降幅为1.4%。6月份欧洲炼厂开工率为85%，比前一个下降0.3个百分点。此外，原油加工量为1113.5万桶/日，比上月上升4.1万桶/日，同比低5.7%。5.非欧佩克供应量：国际能源署对2009年

8、非欧佩克原油供应量比上次报告上调了33万桶/日，主要是因为俄罗斯原油产量高于预期。预计2009年非欧佩克原油供应量日均5080万桶，比2009年日均供应量增加19万桶。预计2010年非欧佩克原油供应量进一步增长到日均5120万桶，比今年日均增长41万桶。但是增长集中在阿塞拜疆、巴西、全球生物燃料美国墨西哥湾地区和加拿大油砂等方面。预计明年欧佩克天然气液态产品产量也将大幅度增长。欧佩克石油市场月度报告预计2010年非欧佩克国家石油供给将增加30万桶/天，至5090万桶/天，主要因巴西、美国、阿塞拜疆、哈萨克斯坦、加拿大、中国和印度的产量增加，而墨西哥、英国、挪威和俄罗斯的产量预计将大幅下降。20

9、10年欧佩克液态天然气产品和非常规用油供给预计将达到530万桶/天，比今年增加50万桶/天。2009年非欧佩克国家石油供给预计将增加20万桶/天，和上次预测相比略有上调。需求方面：(1)美国能源信息署最新统计显示，截止7月24日四周，美国成品油需求总量平均每天1874.3万桶，比去年同期低4.1%；汽油需求四周日均量920.5万桶，比去年同期高0.8%；馏份油需求四周日均数330万桶, 比去年同期低10.7%；煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期低13.3%。(2) 国际能源署预计2010年全球石油需求日均8520万桶，比2009年日均需求增长140万桶，增长幅度1.7%，而增长大部分来自非

10、经合组织国家。由于经合组织成员国需求初步统计数据远低于预期，尽管对非经合组织国家需求数据大幅度上调，但是国际能源署仍然维持上个月报告对今年全球石油需求预测不变，预计2009年全球石油日均需求比去年低2.9%，日均需求减少250万桶。(3) 在连续两年的下降之后，欧佩克在石油市场月度报告中预计明年世界石油需求有望温和上升，预计将增加50万桶/天。非经合组织国家的需求将增加80万桶/天，其中中国增加30万桶/天；经合组织国家的需求将下降30万桶/天，好于今年的下降180万桶/天。美国明年的石油需求将增加20万桶/天，好于今年的下降70万桶/天。全球经济复苏程度仍然是影响对明年需求预测的主要因素。预

11、计今年世界石油需求将比去年下降160万桶/天，和上次预测相当。经济影响：1.美国经济滑坡最严重时期已经过去。美联储发布的报告显示，今年6月美国工业产值环比下降0.4，好于此前分析师预期的下降0.6，也好于5月修正后的下降1.2，表明经济衰退最严重的时期已经过去。但是制造业指数仍然较低，抑制了柴油需求。美国纽约联邦储备银行公布,7月制造业指数为负0.55,远高于6月的负9.41,而市场预期为负5.0。费城联邦储备银行称,美国大西洋沿岸中部地区7月份制造业活动指数降至负7.5,而分析师此前预计,该指数继6月份大幅上升后7月份将微幅下降。2.尽管美国续领失业金人数下降，但是失业率仍然很高。7月中下旬

12、美国续请失业金人数降低至三个月来最低,意味着企业裁员步伐放缓。然而美国劳工部发布的数据显示，6月份全美372个大城市的失业率连续第六个月较上年同期皆有上升。其中有144个大城市失业率至少为10%，数量多于上年同期的6个。加利福尼亚州埃尔森特罗的失业率最高，达27.5%；亚利桑那州的尤马次之，为23.1%，而失业率最低的城市北达科他州俾斯麦也达到了3.8%。最新数据显示,美国失业率高居9.5%，为1983年以来最高,且许多预估显示,失业率还将持续攀升。美联储主席伯南克在接受美国公共广播公司节目采访重申了他对美国经济状况的评估,称其正在改善,但依然脆弱。他认为国内生产总值增速需达到2.5%左右才能

13、使失业率维持稳定。3. 美国消费者信心指数下降。美国经济咨商局公布的报告显示，美国7月份消费者信心指数连续第二个月下滑到46.6，并低于市场预期的48，表明消费者对美国经济前景预期依旧悲观。路透社/美国密西根大学公布的7月消费者信心指数终值跌至4月来最低，尽管这项指数终值好于分析师预期。4. 日本经济滑坡减缓。日本财务省29日召开会议并发表报告说，虽然今年第二季度日本经济形势依然严峻，但部分领域已出现回升或下滑减缓的动向，这是日本财务省5年多来首次提高其对季度经济形势的总体判断。日本内阁府13日公布的“消费动向调查”结果显示，6月份日本消费者信心指数为37.6，比5月份高1.9个点，为连续6个

14、月上升，达到2007年12月份以来的最高点。5.欧洲经济好转。新公布的调查显示,欧元区服务业和制造业的7月收缩幅度远低于预期。欧元区Markit服务业采购经理人指数7月初值攀升至45.6,为去年10月以来最高。德国智库Ifo公布,德国7月Ifo企业景气判断指数连续第四个月上升,创下87.3的2008年10月以来最高。6.在经济刺激计划和信贷市场的回稳的作用下，美国大型企业经营状况明显改善。7月8日以来发布第二季度财报的70个标普上市公司每股收益平均高于预期14。利好的经济消息增加了市场对需求回升的乐观情绪，从而提振油价。地缘政治影响：尼日利亚总统亚拉杜瓦7月22日发表讲话，呼吁尼日尔三角洲的反

15、政府武装组织和政府合作，共同推动尼日尔三角洲的地区发展。上周，尼政府释放了最大武装组织尼日尔三角洲解放运动的首领亨利奥卡。作为回应，该组织在7月15日宣布实施为期60天的停火，以便和政府进行谈判。荷兰皇家壳牌有限公司在尼日利亚的EA油田在停产三年多后已经恢复生产，该油田目前日产5万桶，但日产能可能很快将增至11.5万桶。该油田位于尼日利亚南部Bayelsa州的近海海域，自2006年2月起因遭到武装组织的一系列袭击和绑架而关闭。投机影响：随着美国商品期货交易监管委员会易人，对投机交易在能源价格中的作用又有新的认识。华尔街杂志周二在其网站上报道说，美国商品期货交易监管委员会计划在下个月发布一项报告

16、，指责投机商导致油价大幅度波动。在该五人委员会中的民主党人希尔顿说，“去年首先我们没有完整的数据，其次杜撰了投机没有影响的说法。今年，我能确信报告中能有令人信服的更为完整数据，我们不准备把投机的作用说成最小，因为他们使得油价像过山车一样上下翻滚。他认为，对投机在期货中的作用看法的改变既有数据方面的因素，也有政治气候变化的因素。希尔顿说，去年美国商品期货交易监管委员会在共和党的控制下，2008年夏季油价创历史最高记录的时候作出了供求关系导致油价上涨而非投机的结论，在此之前还收集了大量的数据，但是这些数据有瑕疵。高盛的常务董事Don Casturo周三在听证会上发表预备评论表示，指数投资者和其它金

17、融参与者等非传统参与者所扮演的角色往往被错误诠释，限制投机性活动的尝试可能会对市场造成“破坏性”的后果。他认为，金融投资者更多地参与商品市场有助于改善流动性和价格发现功能。投机头寸与WTI关系图7月份国际原油和成品油价格变动情况受西方原油期货影响，7月份亚洲原油现货市场平均价格全面下跌。截止25日的一个月，轻质低硫塔皮斯原油7月份评估价平均每桶68.754美元，比前月均价下跌1.765美元，中质低硫米纳斯原油7月份评估价平均每桶67.567美元，比前月均价下跌3.73美元，中质高硫迪拜原油平均每桶65.067美元，比前月均价下跌2.767美元，中质高硫阿曼原油平均每桶65.211美元，比前月均

18、价下跌2.691美元7月份中国成品油调价参考指标上涨5.5%。尽管国际油价持续上涨，但是国内成品油调价参考指标跌幅仍超过4%。截止7月28日以辛塔原油、布伦特原油现货和迪拜原油市场评估价为基准的国际三地参考原油价格连续22日移动平均值已经比6月29日之前的22日均值下降了5.3%。以米纳斯原油、布伦特原油现货和迪拜原油市场评估价为基准的国际三地参考原油价格连续22日移动平均值已经比6月29日之前的22日均值下降了5.3%。鉴于此，国家发改委7月28日作出决定，从7月29日起，将国内汽油和柴油零售价每吨分别下调220元。 7月份国际汽油市场全面上涨。根据普氏价格初步推算，截止7月27日的一个月新

19、加坡汽油平均价为72.46美元，比前月均价低4.407美元；鹿特丹汽油均价折合为每桶71.669美元，比前月均价低7.769美元；纽约汽油均价每桶79.032美元，比前月均价低8.472美元。三地汽油加权平均均价为72.885美元，比前月均价低5.817美元。7月份国际柴油市场均价也全面上涨。截止7月27日的一个月新加坡柴油普氏评估均价为每桶71.825美元，比前月均价低4.533美元；鹿特丹柴油普氏评估均价为每桶均价71.897美元，比前月均价低3.95美元，纽约柴油均价69.867美元，比前月均价低3.685美元，柴油三地综合价均价为71.656美元，比前月低4.267美元。近期国际油价走

20、势推测分析师对油价预测分歧很大，但是总体来说，看跌的还是占多数。荷兰ING银行预测第三季度美国轻质低硫原油平均每桶53美元，而德国银行预测均价为75美元。德国银行预测2010年美国轻质低硫原油均价每桶下降到55美元，而巴尔克莱银行预测2010年美国轻质高硫原油每桶均价上涨到85美元。看涨的观点：曾准确预测金融危机的纽约大学教授Nouriel Roubini称，经济衰退将在今年结束。PFGBest副总裁Phil Flynn表示：“股市上涨，油价也跟随上涨。如果Roubini预测准确，则需求就会增加，油价上涨也在情理之中。”高盛公司周三发布一份报告称，今年年底之前油价将涨至每桶85美元，并推荐客户

21、购买2011年12月交付的原油期货。而据彭博通讯社对分析师的调查中值预测，今年第四季度纽约油价均价约为每桶63.91美元。看跌的观点：每日能源报告Schork Report的总裁Stephen Schork认为：“美国原油、柴油和汽油都过剩。考虑到当前的经济状况，油价应该更接近每桶50美元，而不是70美元。”德国银行经济分析师Adam Sieminski在报告中说，经合组织成员国商业石油库存将在年底前下降，可满足需求的天数将从5月底的62.5天下降到59天。这样在冬季之前油价就不会被打压。预计2009年第三季度到第四季度，欧佩克会将目标定在每桶75美元，但是明年底经济仍然会滑坡，因而2010年

22、油价会跌到均价为55美元。美国监管机构采取积极的措施限制能源和商品市场过度投机也给市场带来压力。在纽约的曼氏全球集团分析师Fitzpatrick说，市场对经济即将复苏的希望破灭，加之监管机构宣称要增强透明度，因而市场参与者只有缩小交易量。美国曼氏金融能源风险部门副总裁Michael Fitzpatrick预计油价将跌至55美元，认为各种迹象表明经济复苏将会延迟，而且现在也没有能推升油价上涨的动因。他表示：“除非经济稳步增长，否则油价就没有太多的上行动力。从今年2月开始熊市已经被打破，现在油价正逐渐接近和基本面相一致的价位。”花旗集团驻纽约的分析师Tim Evans说： “此前油价被严重高估，现

23、在需求还没有任何复苏的迹象，这令市场非常脆弱。”美国咨询机构卡麦伦汉诺威公司的总裁Peter Beutel说：“石油市场的基本面非常看跌。股市和汇市也没有足够的牵引力来抵消基本面的疲软。”美国能源安全分析公司的执行主管Sarah Emerson认为，在燃料库存上升和需求下降的情况下，油价的上涨只能是暂时的。Emerson说：“基本面看上去仍然疲软，并且可能还会更糟。当有积极的经济信号出现时，油价的跌势可能会被中断，但随后还会继续下跌。”休斯顿咨询公司Lipow Oil Associates LLC主席Andy Lipow说：“随着库存的上升，馏分油和汽油的价格将继续下跌，这肯定会给原油价格带来

24、压力。预计油价将跌至每桶55到58美元之间。”法国巴黎银行预测，因全球经济衰退抑制美国燃料需求恢复，纽约油价将在8月底跌至每桶45美元以下。该行资深石油分析师 Harry Tchilinguirian认为：“今年美国没有夏季汽油需求（高峰）季节。7870亿美元的经济刺激计划没能恢复燃料需求，因为在高失业率和悲观的经济前景下，消费者更倾向于储蓄。预计第三季度纽约油价的均价为每桶58美元。”前美国政府顾问费勒格表示，当前经济形势并没有改善，全球炼油厂今年秋天的产能利用率会更低，若经济衰退持续，又碰上暖冬，国际油价今年可能崩跌至每桶20美元。曾于2007年精准预测油价将飙破百元大关的费勒格说，当前每

25、天的供给较需求多出100万桶，年底之前原油过剩将累积到1亿桶，导致全球库存能力吃紧。油价将因此跌落至7年低点。费勒格认为，欧佩克每天的石油供应量应该再减少200万桶左右。我们认为，尽管国际油价有反弹的趋势，但是美国库欣地区原油库存已经超过了3000万桶，投机商将做适当调整，油价还有下跌的可能。我们认为，对经济前景的判断和美元汇率才是影响油价长期趋势的关键因素。不同的经济数据可能导致油价激烈波动，尼日利亚局势也有待于观望。7月份国内成品油市场分析华东市场7月初华东地区各市场中石化汽柴价格率先调涨，中石油与社会单位报价随后也大幅攀升。然而，过高的批发价格打压业者进购积极性，且终端需求面并无良好改观

26、，整体成交仍然偏淡，涨价后实际成交仍有50-100元/吨左右的优惠幅度。随后，国际原油价格在上半月持续下滑，业者心态悲观，进购意愿持续低迷，基本消化手中库存为主，对市场调价预期加大。主营单位为促进成交不断加大优惠，社会单位纷纷跟跌，价格一度跌至涨价前水平，且终端用户需求始终低迷，整体成交异常疲软。下半月，国际原油价格开始回暖，但对市场提振作用有限，个别市场虽小幅上推报价但作用甚微，多数市场实际成交继续优惠，业者始终对市场心存观望，进购意向无明显增强。直至本月下旬，在国际油价持续攀升下市场信心逐渐得到提振，两大集团开始联手推价，幅度在50-200元/吨左右，部分社会单位跟涨。然而业者虽然心态转好

27、，且对市场价格下调仍有预期，批量采购意愿仍然较低，基本消化手中库存为主，且基本面需求改善不明显，推价后实际成交继续平淡。月底，国家发改委公布降价通知，决定自29日零时起对汽柴油价格下调220元/吨，相当于汽油每升降0.16元，柴油每升降0.19元。然而本次降价对区内各市场影响甚微，国际原油价格大幅震荡，且因主营单位结算，加重市场观望气氛，业者进购意愿普遍低迷，且基本面需求仍显平淡，实际成交愈加清淡。长三角水路市场，本月中上旬汽柴价格先是跟随主营单位价格大幅上调，随后因价格过高难以接近买方心理价位，且国际油价不断下滑，各贸易商为与主营争夺市场汽柴开始回落，整体成交低迷。下旬，由于部分主营上推汽柴

28、价格且地炼气氛转好而价格上扬，而后随着国家调价政策出台月末主营单位结算，销售气氛再次转淡，大多数业者退市观望，实际成交清淡。本月华东市场各单位汽柴成交状况仍显平淡，整体成交量较上月改观不大。上海市场：随着国家发改委对成品油大幅调涨600元/吨后，月初两大集团汽柴油批发价格暴涨，社会单位报价紧跟主营，但是终端用户对如此高昂的价格采购意向不大，业者多观望市场为主，实际成交仍显疲软。随后国际油价持续跌落令业者信心下挫，整体购销清淡。中下旬虽然国际油价回暖令市场有所支撑，两大集团有联手推价意向，然而因终端用户需求恢复缓慢，且因销售进度不佳，最终仍然稳价为主。月底，因国家下调汽柴油价格，且国际油价波动较

29、大，令业者观望心态加剧，进购意愿愈加薄弱，整体成交清淡。船提市场方面，月初受国家汽柴油涨价政策影响价格上扬，随后因主营销售低迷整体气氛转淡，汽柴油报价阴跌，月底在国家下调价格后，多数贸易商对市场转为观望，实际成交有限。江苏市场：区内市场受上月底国家成品油涨价政策影响，各单位汽柴价格大涨，然而高企的价格令业者进购意愿淡薄，主营销售仍然不畅，实际成交价格仍可优惠。而后，在国际油价大跌及周边地炼低迷态势的打压下业者心态悲观，各单位汽柴成交价格大幅下挫，基本跌至涨价前水平，且终端需求无明显起色，实际成交持续低迷。自中旬开始，国际油价开始回暖，各单位逐渐止跌回稳，然而因业者入市仍然不积极，成交仍无明显起

30、色。下旬在国际原油价格不断攀升的提振下市场心态转好，两大集团局部低价资源取消，并上推汽柴油报价，幅度在50-100元/吨左右，然而报价上推后，因终端需求恢复仍较缓慢，且部分业者对市场调价仍有预期，多随用随购，整体成交仍然平淡，局部仍有低价出现。月底国家小幅下调汽柴价格后市场反应平淡，主营积极出货，然而业者受国家的调价政策及国际原油大幅震荡影响，观望心态愈加浓重，整体成交仍然欠佳。福建市场：两大集团汽柴价格月初受国家成品油调涨政策提振大幅攀升，然而过高的价格打压买方进购积极性，主营单位实际成交继续优惠。随着国际原油价格不断走软，业者信心下挫，进购意愿低迷，主营为促成交加大优惠，实际成交价格跌至涨

31、价前水平，社会单位紧随其后价格下挫。中下旬，市场在国际油价逐渐回升的支撑下开始转稳，两大集团开始联手上推价格，幅度在50-100元/吨左右，大多数社会单位持稳，部分跟涨。然而，虽然价格上涨，但是因终端用户整体需求仍无明显提高，且福建沿海低价走私油对市场冲击较大，主营实际成交继续优惠。月底，国家对汽柴油降价政策的出台对市场影响甚小，各单位汽柴油价格继续平稳为主，然而随着原油的大幅震荡令业者观望心态加重，市场成交愈加清淡。浙江市场：月初，市场虽然在国家大幅上调成品油价格后各单位汽柴价格大幅上扬，但是过高的价格令终端用户需求受到抑制，实际成交依然欠佳。而后随着国际油价的持续走跌市场业者信心下挫，各单

32、位实际成交价格逐渐滑落，社会单位跟跌，整体成交疲弱。中旬直至下旬，受国际油价持续攀高提振，市场整体态势趋于平稳，业者操作信心有所增强，两大集团联合推价，将柴油最低成交价上提100-200元/吨，然而因月末主营尚有欠量，出货意愿强烈，推价后实际成交仍有低价出现；汽油方面挂牌价格稳定，但是部分地区实际成交价格仍然低于锁价。月底国家下调市场汽柴价格后，各单位价格仍然平稳为主，两大集团积极出货，然而国际原油价格大幅震荡加剧业者观望心态，且基本面需求亦显疲软，实际成交仍无起色。华北市场自6月30日国家发改委上调成品油价格600元/吨之后，7月29日国家发改委又下调了成品油价格220元/吨，两次调价时间仅

33、间隔了一个月，7月末与7月初相比汽油价格累计下跌了200-300元/吨，柴油价格累计下跌了300-350元/吨，截至月底华北地区主营单位90#汽油主流价格在6750-6800元/吨，93#汽油主流价格在6900-7250元/吨，0#柴油主流价格在6000-6100元/吨。社会单位汽油主流价格在6400-6500元/吨，柴油主流价格在5750-5850元/吨。值得注意的是，29日发改委下调成品油价格之后，华北市场各地主营单位并没有出现大幅下调价格的情况，由于调价前市场需求低迷，各地汽柴油价格已经基本跌至调价后的水平，所以此次调价对市场影响不大。上旬，国家发改委上调成品油价格后，市场整体需求仍然未

34、见起色，多数业者对后市信心不足，主营单位批发环节销售清淡，社会单位和山东地炼销售情况亦不理想。受低价资源冲击，各地区的主营单位出货情况普遍不佳，均加大了优惠力度，但汽柴油价格依旧与社会单位存有较大差距，市场需求又增长缓慢，所以促销效果均不理想。国际原油价格的持续走疲更加重了业者对后市的看跌心理，有传言称月末发改委或将下调成品油价格，但由于国际原油价格走势依旧不明朗，后期行情变数增多，业者受买涨不买跌的心理支配，操作愈发谨慎，以销定进为主。汽油方面，终端需求较为平稳，市场上社会单位和地炼低价调和汽油资源较多，主营单位出货受抑；柴油方面，业者多以消耗前期库存为主，普遍对柴油市场后期走势信心不足，各

35、地区主营单位销售情况均不理想，国际原油走势疲弱更加深了业者的观望心理，库存较大的中间商已经开始低价出货，主营单位的销售受到冲击，多数地区汽柴油实际出货优惠幅度加大，行情不容乐观。中旬，国际原油价格先抑后扬，一度跌至59美元左右，业者信心受到重创，操作士气低落，市场需求低迷，关于月末国家发改委是否下调成品油价格的猜测颇多，主营单位和社会单位汽柴油价格接连下滑，但销售情况仍无好转。时至中旬主营单位欠量较多，本月销售压力较大。汽油方面，业者观望心态较重，主营单位批发环节销售不佳，主要以零售出货为主。柴油方面，各销售单位批发环节出货均不理想，市场呈现供大于求的局面，社会单位和山东地炼为了加速出货，价格

36、一降再降，汽柴油成交价格混乱。主营单位销售受到严重冲击，批发出货困难。15日开始国际原油价格开始持续反弹并重回60美元上方，但对市场的提振作用却极其有限，业者多看少动居多，观望气氛弥漫市场。主营单位价格偏高，出货困难。下旬，国际原油价格持续反弹，业者对后市信心增强，购货热情开始回升，各销售单位销售情况较前期有所好转，部分地区最低成交价格小幅上调，但由于市场资源充足，地炼价格又保持低位，仅靠国际原油价格上涨因素，提振市场需求作用有限，业者观望心态依旧强烈。汽油方面，需求保持平稳，整体出货一般，社会单位和地炼汽油资源充足，受调和汽油资源冲击，主营单位批发销售困难。柴油方面，受近期国际原油价格上涨拉

37、动，华北各地中石化柴油价格不断上调，但业者库存虽然较前期有所减少，按需定进者仍居多数，对近期市场抱持谨慎操作心态。28日国家发改委宣布自29日零时起下调成品油价格220元/吨，相当于每升降低0.16元和0.19元。调价后华北地区整体汽柴油价格保持稳定，虽然此前部分地区汽柴油价格小幅上涨，但总体已经提前跌至发改委调价后的价格，所以调价后整体汽柴油价格波动甚微。业者心态平和，操作积极性依旧淡薄，市场交投清淡。北京市场，整体行情持续低迷，终端需求表现清淡，多数业者对后市信心不足，以销定进为主。主营单位成交情况不佳，销售压力较大，社会单位价格较低对主营单位销售造成一定影响，柴油需求更显低迷，国标柴油出

38、货优惠幅度加大。中石化国标0柴油批发报价6120元/吨；中石油国标0柴油批发报价6000元/吨，最低5900元/吨；社会0#国标柴油报价5750元/吨。天津市场，区内交投气氛较为清淡，行情仍不见好转，业者购进积极性不高，终端需求相对疲软，主营单位销售情况持续不佳，出货继续优惠，但受到地炼低价资源冲击，销售更显困难。下旬，国际原油价格持续反弹，业者进购心态开始好转，但操作依旧谨慎，主营单位汽油价格稳定，销售情况仍不理想。河北市场，终端需求保持平稳，业者购进不积极，市场购进有限，主营单位受地炼和社会单位低价资源的双重冲击，销售不佳，成交按量优惠，但销量仍无明显提升。下旬国际原油价格先抑后扬，但业者

39、观望心态依旧浓厚，主营单位受社会单位和地炼低价资源冲击，出货情况更显一般。河南市场，需求依旧不佳，国际原油价格本周大幅震荡，加重了市场的观望气氛，由于前期价格一路下跌，业者普遍担心国家月底将下调汽柴油零售价格，购买需求降至冰点，市场上仅部分社会油站按需定进维持日常零售需求，大部分用户消化前期库存为主，中间商采购积极性低迷，市场成交价格较为混乱。主营单位汽柴油出货优惠幅度继续加大，但销售却无明显改善。下旬国际原油价格大幅反弹，但对市场的提振作用甚微，为刺激出货，主营单位继续优惠，但社会单位价格较低，再加上地炼低价资源的双重冲击，使主营单位销售情况更不理想。山西市场，交投气氛持续不佳，主营报价依然

40、较为坚挺，业者购货热情低迷。周边汽柴油价格不断下行，对主营销售造成冲击，但由于下旬国际原油价格大幅反弹，业者购销心态有所好转，主营单位汽油价格保持高位。陕西延安炼厂90#汽油出厂价格为6300元/吨，山西到货成本约为6450-6500元/吨，+5#柴油公路出厂价格5950元/吨，山西到货成本6100-6150元/吨。另外， 7月中石油华北（京津冀）汽柴油销售计划为54万吨，环比持平；配置计划为53万吨，环比微幅增加1万吨。汽柴油零售销售计划为42万吨，环比6月增加2万吨，占销售总量77%，较6月增加4个百分点，高于中石油总部的要求，即各销售公司汽柴油零售销量占总销量的比例不得低于70%，这充份

41、表明中石油7月依旧倾向零售市场销售。7月中石油华北（京津冀）供应中海油5万吨汽柴油，环比增加0.8万吨或19%。其中汽油0.2万吨，环比减少0.1万吨或33%，柴油4.8万吨，环比增加0.9万吨或23%，柴汽比为24：1，且汽柴油均为国标准汽柴油。6月天津港共计下海汽油6万吨，环比上涨8.6%，同比上涨71%。其中，中石油从天津港共计下海汽油3万吨，环比上涨13.62%或0.5万吨；中捷石化从天津港共计下海汽油1.5万吨，环比持平；社会单位共计下海汽油1.5万吨，环比增加8.5%或0.1万吨。1-6月天津港累计下海汽油32万吨，同比走低3%或1万吨。据悉天津石化至河北唐山仁各庄油库成品油管道工

42、程前期工作已经开始进行，如果申报顺利年内开工，工程耗时约为一年左右。该管道终点站的唐山中石化仁各庄油库已在进行扩建，预计10年6月完工，将新建9万立方米油库，扩建后任各庄油库总库容将达到13万立方米。山东地炼市场七月山东地炼成品油价格紧跟国际原油价格行情，呈现出V字型走势。纵观七月，山东地炼油价呈现出旺季不旺的格局，整体市场成交局面 不旺，一度打压炼厂出货，从总体来看，七月地炼汽油价格波动幅度达400元/吨，柴油价格波动幅度达300元/吨。根据金凯讯监测数据来看，七月地炼油价格跟据走势分为四个阶段：第一阶段(7月1-2日)，受到6月30日，发改委大幅上调成品油价格每吨600元/吨的带动，地炼油

43、价格一度追涨市场，但因政策调价前，市场需求 情况持续不佳，地炼销售局面惨淡，因此人为推价难以拉动真正的市场供需，地炼油价涨幅不大。7月2日，地炼油价达到本月最高点，90#均价 6216元/吨，93#均价6319元/吨，0#均价5937元/吨。第二阶段(7月3-17日)，地炼油价真正回归市场，供需决定价格大幅下滑。由于在政策调价前，地炼油价一直处于下滑状态，仅仅因为6月30日 政策上推价格后，地炼小涨3天后，随即开始了长达两周的下跌，跌幅高达400元/吨之多，完全抵消政策推价带来的利好影响。在高油价的抑制 下，需求极度低迷，随着地方炼厂库存压力的不断上涨，地炼油价从3日开始经历了长达两周的下跌，

44、截止17日，油价达到本月最低点，90#均 价5785元/吨，93#均价5897元/吨；柴油均价5620元/吨。第三阶段(7月18-28日)，随着地炼油价的基本触底，本阶段各地炼厂家已经开始加工六月份进口的高价原料，成本的上涨；原油的大幅上涨； 以及主营单位强推柴油价格等利好因素的刺激下，山东地炼市场在连跌两周后，终于重见曙光，油价止跌反弹，各地炼厂家市场价格出现不同 程度的反弹。从统计来看，不到两周时间地炼汽油均价反弹150元/吨，而柴油也有60元/吨的涨幅。第四阶段(7月29-31日)，29日凌晨发改委下文下调成品油价格每吨220元，使得地炼小涨之势戛然而止，由于业内对政策下调油价后，对市场

45、走 势把握不明，因此炼厂报价回稳观望，而下游用户也持币观望，整体区内再次回归平淡格局。从整体市场来看，本月地炼成品油市场整体呈现下滑态势，因对政策下调油价后，下游用户需要一段适应时间，而部分地炼成交不佳、库存压 力的上涨或将导致油价出现小的下跌。但本网认为，后期山东地炼将继续盘整，部分厂家延续月底小跌态势，但大面积的下滑局面应不会出现 。华南市场本月华南市场： 6月30日国家发改委调价,汽柴油零售价上涨600元/吨，随即区内各主营单位汽柴油零售价格均全面上调到位，且大多接近最高批发到位价，但因进入雨季，持续暴雨的打压，导致区内工农业和交通旅游业消费不畅，同时6月和7月为南海休渔期，华南市场的汽

46、柴油需求低迷，主营出货疲软，各地市场主营汽柴油批发价格从7月初的最高点持续下跌，社会单位跟跌，7月华南汽柴油成交价格较6月30日最大跌幅达455-550元/吨，抵消了6月30日上调成品油价时600元/吨的涨幅。发改委在7月29日发出通知下调汽柴油零售最高限价220元/吨，市场零售最高限价已全面下滑，也促使市场销售更加平淡。7月的华南市场仍然供大于求，走势总体呈现为震荡下跌，大跌后仅有小幅反弹。由于国际原油wti由7月1日的69.31美元/桶高位逐渐回落到15日59.52美元/桶后再次缓缓拉升到68.38（7月27日）美元/桶，对国内汽柴油行情影响较大。在原油中下旬大幅反弹后，华南主营为了刺激市

47、场，统一推价，从7月22日期连续推涨报价4天，实际成交勉强上涨100-150元左右，终于因为用户继续观望看跌，华南主营推价失败，7月末又开始小幅度滑落。7月华南市场仍有一个非常明显的特点，就是由于国内油价偏高，通过走私渠道有大量境外红油涌入华南，脱色油价格普遍较华南主营价格低500元以上，华南用户普遍愿意购买低价脱色油，这对华南主营的冲击很大，在很大程度上打压着华南市场，令华南主营无力推价。另外，非标柴油也影响着华南主营的销售。虽然国家对走私油进行管制，但是在高额利润面前，很难从根本上解决走私油的问题。截至月底，广州两大国批发报价比上月末93#汽油下跌400元/吨至7050元/吨左右，0#柴油

48、下跌400元/吨至6000元/吨左右，国93#汽油下跌400元/吨至6900元/吨左右，0#柴油下跌400元/吨至5900元/吨左右；广东中油价格较中石化低30-50元，中石油国二0柴5900元/吨左右；中海油价格较中石化低50元/吨以上；社会单位出货价格较低，中间商炒单在5850元/吨左右。华南脱色油价格在5100-5300元/吨之间。中油近期调整销售重点，将批发零售（零售占比50%）兼顾转成主营零售70%以上，且要求下属加油站必须走出站外销售，即各加油站负责辖区20公里范围内终端企业开发,采取增加小额配送车或流动加油车直接小额配送到终端企业。未来将和中石化、社会单位等直接在终端客户上进行竞争。 中海油炼厂对市场资源的输入3月20日中海油惠州大炼油开车后，计划从5月起，2